2025年期货从业资格之期货基础知识通关提分题库及完整答案

2025年期货从业资格之期货基础知识通关提分题库及完整答案

单选题（共700题）1、?投资者卖空10手中金所5年期国债期货，价格为98.50元，当国债期货价格跌至98.15元时全部平仓。该投资者盈亏为（）元。（不计交易成本）A.3500B.-3500C.-35000D.35000【答案】D2、某投资者以100点权利金买入某指数看跌期权一张，执行价格为1500点，当指数（）时，投资者履行期权才能盈利。(不计交易费用)A.大于1600点B.大于1500点小于1600点C.大于1400点小于1500点D.小于1400点【答案】D3、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果（其他费用不计）为（）元。A.亏损50000B.盈利10000C.亏损3000D.盈利20000【答案】B4、根据《期货交易所管理办法》的规定，公司制期货交易所董事会会议的召开和议事规则应当符合()的规定。A.交易规则B.期货交易所章程C.股东大会D.证监会【答案】B5、下列关于交易所调整交易保证金比率的通常做法的说法正确的是（）。A.距期货合约交割月份越近，交易保证金的比例越小B.期货持仓量越大，交易保证金的比例越小C.当某种期货合约出现连续涨跌停板的时候，交易保证金比例相应降低D.当某期货合约交易出现异常情况时，交易所可按规定的程序调整交易保证金的比例【答案】D6、从期货交易所的组织形式来看，下列不以营利为目的的是（）。A.合伙制B.合作制C.会员制D.公司制【答案】C7、根据以下材料，回答题A.条件不足，不能确定B.A等于BC.A小于BD.A大于B【答案】C8、基差交易是指企业按某一()加减升贴水方式确立点价方式的同时，在期货市场进行套期保值操作，从而降低套期保值中基差风险的操作。A.期货合约价格B.现货价格C.双方协商价格D.基差【答案】A9、受聘于商品基金经理(CPO)，主要负责帮助CP0挑选商品交易顾问(CTA)，监督CTA交易活动的是（）。A.介绍经纪商(IB)B.托管人(Custodian)C.期货佣金商(FCM)D.交易经理(TM)【答案】D10、在反向市场中，套利者采用牛市套利的方法是希望未来两份合约的价差（）。A.缩小B.扩大C.不变D.无规律【答案】B11、下列对于技术分析理解有误的是（）。A.技术分析的特点是比较直观B.技术分析方法以供求分析为基础C.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势D.技术分析的基础是市场行为反映一切信息【答案】B12、基差的变化主要受制于（）。A.管理费B.保证金利息C.保险费D.持仓费【答案】D13、计算机撮合成交方式中，计算机交易系统一般将买卖申报单以（）的原则进行排序。A.价格优先、时间优先B.建仓优先、价格优先C.平仓优先、价格优先D.平仓优先、时间优先【答案】A14、在直接标价法下，如果日元对美元贬值，则每一单位美元兑换的日元()。A.无法确定B.增加C.减少D.不变【答案】B15、期权的()是指期权权利金中扣除内涵价值的剩余部分，又称为外涵价值。A.内涵价值B.时间价值C.执行价格D.市场价格【答案】B16、在正向市场中，期货价格高出现货价格的部分与（）的高低有关。A.持仓量B.持仓费C.成交量D.成交额【答案】B17、若沪深300指数报价为4951．34，IF1512的报价为5047．8。某交易者认为相对于指数现货价格，IF1512价格偏低，因而卖空沪深300指数基金，并买入同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利。这种行为是（）。A.买入套期保值B.跨期套利C.反向套利D.正向套利【答案】C18、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。（不计交易手续费等费用）A.30000B.-30000C.20000D.60000【答案】D19、关于期货合约的标准化，说法不正确的是（）。A.减少了价格波动B.降低了交易成本C.简化了交易过程D.提高了市场流动性【答案】A20、交易者以13660元/吨买入某期货合约100手（每手5吨），后以13760元/吨全部平仓。若单边手续费以15元/手计算，则该交易者（）。A.盈利50000元B.亏损50000元C.盈利48500元D.亏损48500元【答案】C21、需求水平的变动表现为()。A.需求曲线的整体移动B.需求曲线上点的移动C.产品价格的变动D.需求价格弹性的大小【答案】A22、下面属于相关商品间的套利的是（）。A.买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约B.购买大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约C.买入小麦期货合约，同时卖出玉米期货合约D.卖出LME铜期货合约，同时买入上海期货交易所铜期货合约【答案】C23、以下指令中，成交速度最快的通常是（）指令。A.停止限价B.止损C.市价D.触价【答案】C24、一般情况下，期限长的债券和期限短的债券相比对利率变动的敏感程度（）。A.大B.相等C.小D.不确定【答案】A25、欧美市场设置股指期货合约月份的方式是（）。A.季月模式B.远月模式C.以近期月份为主，再加上远期季月D.以远期月份为主，再加上近期季月【答案】A26、标准仓单需经过（）注册后方有效。A.仓库管理公司B.制定结算银行C.制定交割仓库D.期货交易所【答案】D27、某投资者二月份以300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权，同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权，则当恒指跌破（）点或者上涨超过（）点时就盈利了。A.10200；10300B.10300；10500C.9500；11000D.9500；10500【答案】C28、5月8日，某套期保值者以2270元/吨在9月份玉米期货合约上建仓，此时玉米现货市场价格为2100元/吨，则此时玉米基差为（）元/吨。A.-170B.1700C.170D.-1700【答案】A29、下列关于跨期套利的说法中，不正确的是()。A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种C.正向市场上的套利称为牛市套利D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的【答案】C30、沪深300指数采用（）作为加权比例。A.非自由流通股本B.自由流通股本C.总股本D.对自由流通股本分级靠档，以调整后的自由流通股本为权重【答案】D31、3月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米5000吨，决定利用玉米期货进行套期保值。该厂在7月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为2060元/吨。此时玉米现货价格为2000元/吨。至5月中旬，玉米期货价格上涨至2190元/吨，玉米现货价格为2080元/吨。该饲料厂按照现货价格买入5000吨玉米，同时按照期货价格将7月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果为（）。A.基差不变，实现完全套期保值B.基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利C.基差走强，不完全套期保值，存在净盈利D.基差走强，不完全套期保值，存在净亏损【答案】B32、期现套利是利用（）来获取利润的。A.期货市场和现货市场之间不合理的价差B.合约价格的下降C.合约价格的上升D.合约标的的相关性【答案】A33、介绍经纪商是受期货经纪商委托为其介绍客户的机构或个人，在我国充当介绍经纪商的是（）。A.商业银行B.期货公司C.证券公司D.评级机构【答案】C34、期货投机交易以()为目的。A.规避现货价格风险B.增加期货市场的流动性C.获取现货标的价差收益D.获取期货合约价差收益【答案】D35、期货合约是由（）统一制定的。A.期货交易所B.期货公司C.中国期货业协会D.中国证监会【答案】A36、某机构卖出中国金融期货交易所5年期国债期货20手(合约规模为100万元／手)，卖出价格为97．700元，若当天合约的结算价格为97．640元，此时该机构的浮动盈亏是（）元。A.1200000B.12000C.-1200000D.-12000【答案】B37、张某在某期货公司开户进行白糖期货交易。某日，张某买入白糖期货合约50手，当天白糖期货价格大幅下跌，造成张某账户的保证金余额低于期货交易所规定的最低保证金标准，于是期货公司及时通知张某追加保证金。但是，张某并没有在规定时间内追加保证金，这时，期货公司应该采取的措施是()。A.再次通知，并告知将要采取的措施B.强行平仓C.要求张某提供流动资产进行抵押，之后可以为其保留头寸D.可以强行平仓，也可以暂时保留头寸【答案】B38、期货交易所的职能不包括（）。A.提供交易的场所、设施和服务B.按规定转让会员资格C.制定并实施期货市场制度与交易规则D.监控市场风险【答案】B39、当现货总价值和期货合约的价值已定下来后．所需买卖的期货合约数随着β系数的增大而（）。A.变大B.不变C.变小D.以上都不对【答案】A40、关于国债期货套期保值和基点价值的相关描述，正确的是（）。A.对冲所需国债期货合约数量=债券组合的基点价值÷【（CTD价格×期货合约面值÷100）×CTD转换因子】B.对冲所需国债期货合约数量=债券组合价格波动÷期货合约价格C.国债期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值乘以其转换因子D.基点价值是指利率每变化一个基点时，引起的债券价格变动的相对额【答案】A41、从期货交易所的组织形式来看，下列不以营利为目的的是（）。A.合伙制B.合作制C.会员制D.公司制【答案】C42、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（）。A.跨币种套利B.跨市场套利C.跨期套利D.期现套利【答案】B43、对中国金融期货交易所国债期货品种而言，票面利率小于3％的可交割国债的转换因子（）。A.小于或等于1B.大于或等于1C.小于1D.大于1【答案】C44、套期保值能够起到风险对冲作用，其根本的原理在于，期货价格与现货价格受到相似的供求等因素影响，到期时两者的变动趋势（）。A.相反B.完全一致C.趋同D.完全相反【答案】C45、关于看跌期权多头和空头损益平衡点计算公式，描述正确的是（）。A.多头损益平衡点=执行价格+权利金B.空头损益平衡点=执行价格-权利金C.多头和空头损益平衡点=执行价格+权利金D.多头和空头损益平衡点=标的资产价格+权利金【答案】B46、若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为（）。A.现货期权B.期货期权C.看涨期权D.看跌期权【答案】C47、买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约，属于（）。A.蝶式套利B.熊市套利C.相关商品间的套利D.原料与成品间的套利【答案】D48、期货从业人员王某利用工作便利，了解到所在公司一些客户的交易信息，王某不仅自己利用客户的交易信息从事期货交易，还把信息透露给亲朋好友。期货公司了解到上述情形后，开除了王某。期货公司应当在对王某做出处分决定后向()报告。A.期货交易所B.中国证监会C.所在公司住所地证监会派出机构D.中国期货业协会【答案】D49、在进行卖出套期保值时，使期货和现货两个市场出现盈亏相抵后存在净盈利的情况是（）。(不计手续费等费用)A.基差不变B.基差走弱C.基差为零D.基差走强【答案】D50、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（）。A.跨期套利B.跨市套利C.期现套利D.跨币种套利【答案】B51、某交易者以8710元／吨买入7月棕榈油期货合约1手，同时以8780元／吨卖出9月棕榈油期货合约1手，当两合约价格为()时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。A.7月8880元／吨，9月8840元／吨B.7月8840元／吨，9月8860元／吨C.7月8810元／吨，9月8850元／吨D.7月8720元／吨，9月8820元／吨【答案】A52、我国10年期国债期货合约标的为（）。A.面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债B.面值为100万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债C.面值为10万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债D.面值为10万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债【答案】A53、（）期货是大连商品交易所的上市品种。A.石油沥青B.动力煤C.玻璃D.棕榈油【答案】D54、一个实体和影线都很短的小阳线表明在这个交易时间段，价格波动幅度（）。A.较大B.较小C.为零D.无法确定【答案】B55、判断某种市场趋势下行情的涨跌幅度与持续时间的分析工具是（）。A.周期分析法B.基本分析法C.个人感觉D.技术分析法【答案】D56、某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一份9月份到期、执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权，同时他又以1.73港元/股的价格卖出一份9月份到期、执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权（合约单位为1000股，不考虑交易费用），如果标的股票价格为90港元，该交易者可能的收益为（）。A.5800港元B.5000港元C.4260港元D.800港元【答案】C57、下列关于缺口的说法中，不正确的是()。A.普通缺口通常在盘整区域内出现B.逃避缺口通常在价格暴涨或暴跌时出现C.疲竭缺口属于一种价格反转信号D.突破缺口常在成交量骤减、价格大幅变动时出现【答案】D58、决定汇率是否频繁与剧烈波动的直接因素是()。A.经济增长率B.汇率制度C.通货膨胀率D.利率水平【答案】B59、当期权合约到期时，期权（）。A.不具有内涵价值，也不具有时间价值B.不具有内涵价值，具有时间价值C.具有内涵价值，不具有时间价值D.既具有内涵价值，又具有时间价值【答案】C60、下列不属于影响股指期货价格走势的基本面因素的是（）。A.国内外政治因素B.经济因素C.股指期货成交量D.行业周期因素【答案】C61、下列适合进行买入套期保值的情形是（）。A.目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该商品或资产卖出B.持有某种商品或者资产C.已经按固定价格买入未来交收的商品或者资产D.预计在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定【答案】A62、关于股票价格指数期权的说法，正确的是（）。A.采用现金交割B.股指看跌期权给予其持有者在未来确定的时间，以确定的价格买入确定数量股指的权利C.投资比股指期货投资风险小D.只有到期才能行权【答案】A63、下列不能利用套期保值交易进行规避风险的是（）。A.农作物减产造成的粮食价格上涨B.利率上升，使得银行存款利率提高C.粮食价格下跌，使得买方拒绝付款D.原油供给的减少引起制成品价格上涨【答案】C64、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别为2840点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。A.-30000B.30000C.60000D.20000【答案】C65、7月I1日，某铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格100元/吨的价格交收。同时铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元/吨。8月中旬，该铝厂实施点价，以16800元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时按该价格将期货合约对冲平仓，此时铝现货价格为16600元/吨。通过套期保值交易，该铝厂铝的售价相当于（）。A.16700B.16600C.16400D.16500【答案】A66、推出第一张外汇期货合约的交易所是（）。A.芝加哥期货交易所B.纽约商业交易所C.芝加哥商业交易所D.东京金融交易所【答案】C67、某交易者以2美元/股的价格买入某股票看跌期权1手，执行价格为35美元/股；以4美元/股的价格买入相同执行价格的该股票看涨期权1手，以下说法正确的是（）。（合约单位为100股，不考虑交易费用）A.当股票价格为36美元/股时，该交易者盈利500美元B.当股票价格为36美元/股时，该交易者损失500美元C.当股票价格为34美元/股时，该交易者盈利500美元D.当股票价格为34美元/股时，该交易者损失300美元【答案】B68、以下最佳跨品种套利的组合是（）。A.上证50股指期货与沪深300股指期货之间的套利B.上证50股指期货与中证500股指期货之间的套利C.上证50股指期货与上证50D.上证50股指期货与新加坡新华富时50股指期货之间的套利【答案】A69、要求将某一指定指令取消的指令称为（）。A.限时指令B.撤单C.止损指令D.限价指令【答案】B70、2016年3月，某企业以1.1069的汇率买入CME的9月欧元兑美元期货，同时买入相同现值的9月到期的欧元兑美元期货看跌期权，执行价格为1.1091，权利金为0.020美元，如果9月初，欧元兑美元期货价格上涨到1.2863，此时欧元兑美元期货看跌期权的权利金为0.001美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（）美元/欧元。（不考虑交易成本）A.0.3012B.0.1604C.0.1325D.0.3195【答案】B71、下列关于期货投资的说法，正确的是（）。A.对冲基金是公募基金B.商品投资基金通过商品交易顾问（CTA）进行期货和期权交易C.证券公司、商业银行或投资银行类金融机构只能是套期保值者D.商品投资基金专注于证券和货币【答案】B72、某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以（）。A.买入日元期货买权B.卖出欧洲日元期货C.卖出日元期货D.卖出日元期货卖权【答案】C73、期货交易流程中，客户办理开户登记的正确程序为（）。A.签署合同→风险揭示→缴纳保证金B.风险揭示→签署合同→缴纳保证金C.缴纳保证金→风险揭示→签署合同D.缴纳保证金→签署合同→风险揭示【答案】B74、在期权到期前，如果股票支付股利，则理论上以该股票为标的的美式看涨期权的价格（）。A.比该股票欧式看涨期权的价格低B.比该股票欧式看涨期权的价格高C.不低于该股票欧式看涨期权的价格D.与该股票欧式看涨期权的价格相同【答案】C75、某日TF1609的价格为99.925，若对应的最便宜可交割国债价格为99.940，转换因子为1.0167。至TF1609合约最后交易日，持有最便宜可交割国债的资金成本为1.5481，持有期间利息为1.5085，则TF的理论价格为（）。A.1/1.0167×(99.940+1.5481-1.5085)B.1/1.0167×(99.925+1.5481-1.5085)C.1/1.0167×(99.925+1.5481)D.1/1.0167×(99.940-1.5085)【答案】A76、（），西方主要工业化国家的政府首脑在美国的布雷顿森林召开会议，创建了国际货币基金体系。A.1942年7月B.1943年7月C.1944年7月D.1945年7月【答案】C77、首席风险官应及时将对期货公司的相关风险核查结果报告给（）。A.中国证监会B.中国证监会派出机构C.期货交易所D.期货自律组织【答案】B78、如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为（）。A.卖出套利B.买入套利C.高位套利D.低位套利【答案】A79、某日，沪深300现货指数为3500点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％。若不考虑交易成本，三个月后交割的沪深300股指期货的理论价格为（?）点。A.3553B.3675C.3535D.3710【答案】C80、（）于1993年5月28日正式推出标准化期货合约，实现由现货远期到期货的转变。A.郑州商品交易所B.大连商品交易所C.上海期货交易D.中国金融期货交易所【答案】A81、沪深300指数期货所有合约的交易保证金标准统一调整至（）。A.10%B.12%C.15%D.20%【答案】A82、9月15日，美国芝加哥期货交易所下一年1月份小麦期货价格为950美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，某套利者按此价格卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约。9月30日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分／蒲式耳和290美分／蒲式耳，该交易者（??）美元。(每手小麦和玉米期货合约均为5000蒲式耳，不计手续费等费用)A.亏损50000B.亏损40000C.盈利40000D.盈利50000【答案】C83、风险管理子公司提供风险管理服务或产品时，其自然人客户必须是可投资资产高于（）的高净值自然人客户。A.人民币20万元B.人民币50万元C.人民币80万元D.人民币100万元【答案】D84、以下关于国债期货买入基差策略的描述中，正确的是（）。A.卖出国债现货，买入国债期货，待基差缩小后平仓获利B.买入国债现货，卖出国债期货，待基差缩小后平仓获利C.卖出国债现货，买入国债期货，待基差扩大后平仓获利D.买入国债现货，卖出国债期货，待基差扩大后平仓获利【答案】D85、9月1日，沪深300指数为2970点，12月到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1．8亿元，与沪深300指数的β数为0．9。该基金持有者担心股票市场下跌，应该卖出（）手12月到期的沪深300期货合约进行保值。A.202B.222C.180D.200【答案】C86、某套利者以461美元／盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元／盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元／盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元／盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（）美元／盎司。A.亏损5B.获利5C.亏损6D.获利6【答案】A87、4月15日，某投资者预计将在6月份获得一笔300万元的资金，拟买入A、B、C三只股票，每只股票各投资100万元，如果6月份到期的股指期货价格为1500点，合约乘数为100元。三只股票的β系数分别为3、2.6、1.6。为了回避股票价格上涨的风险，他应该买进股指期货合约（）张。A.48B.96C.24D.192【答案】A88、某期货合约买入报价为24，卖出报价为20，而前一成交价为21，则成交价为（）；如果前一成交价为19，则成交价为（）；如果前一成交价为25，则成交价为（）。A.21；20；24B.21；19；25C.20；24；24D.24；19；25【答案】A89、会员制期货交易所专业委员会的设置由（）确定。A.理事会B.监事会C.会员大会D.期货交易所【答案】A90、客户保证金不足时应该（）。A.允许客户透支交易B.及时追加保证金C.立即对客户进行强行平仓D.无期限等待客户追缴保证金【答案】B91、假设某期货品种每个月的持仓成本为50-60元/吨，期货交易手续费2元/吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向市场上，一个月后到期的期货合约与现货的价差（），则适合进行卖出现货买入期货操作。（假定现货充足）A.大于48元/吨B.大于48元/吨，小于62元/吨C.大于62元/吨D.小于48元/吨【答案】D92、股票指数期货合约以（）交割。A.股票B.股票指数C.现金D.实物【答案】C93、（）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。A.内涵价值B.时间价值C.执行价格D.市场价格【答案】A94、某日交易者在我国期货市场进行讨论交易同时买入10手7月玻璃期货合约、卖出20手9月玻璃期货合约，买入10手11月份玻璃期货合约成交价格分别为1090元/吨、1190元/吨和1210元/吨，一周后对冲平仓时的成交价格分别为1130元/吨、1200元/吨、1230元/吨，玻璃期货合约交易单位为20吨/手，该交易者的净收益是()元。(不计手续费等费用)A.16000B.4000C.8000D.40000【答案】C95、1973年芝加哥期权交易所出现之前，美国和欧洲所有的期权交易都为（）。A.场内交易B.场外交易C.美式期权D.欧式期权【答案】B96、铜生产企业利用铜期货进行卖出套期保值的情形是（）。A.铜精矿价格大幅上涨B.铜现货价格远高于期货价格C.以固定价格签订了远期铜销售合同D.有大量铜库存尚未出售【答案】D97、某投机者预测6月份大豆期货合约会下跌，于是他以2565元/吨的价格卖出3手（1手=10吨）大豆6月合约。此后合约价格下跌到2530元/吨，他又以此价格卖出2手6月大豆合约。之后价格继续下跌至2500元/吨，他再以此价格卖出1手6月大豆合约。若后来价格上涨到了2545元/吨，该投机者将头寸全部平仓，则该笔投资的盈亏状况为（）。A.亏损150元B.盈利150元C.亏损50元D.盈利50元【答案】A98、在期货行情中，“涨跌”是指某一期货合约在当日交易期间的最新价与（）之差。A.当日交易开盘价B.上一交易日收盘价C.前一成交价D.上一交易日结算价【答案】D99、沪深300股指期货合约的最小变动价位是（）点。A.1B.0.2C.0.1D.0.01【答案】B100、某投资者买入3个月欧洲美元期货合约10手(合约规模为100万美元)，当价格上升150基点时平仓，若不计交易成本，该投资者的盈利为（）美元。A.75000B.37500C.150000D.15000【答案】B101、看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（）。A.相关期货的空头B.相关期货的多头C.相关期权的空头D.相关期权的多头【答案】B102、根据以下材料，回答题A.300B.-500C.-300D.500【答案】B103、某交易者以2140元／吨买入2手强筋小麦期货合约，并计划将损失额限制在40元／吨以内，于是下达了止损指令，设定的价格应为（）元／吨。（不计手续费等费用）A.2100B.2120C.2140D.2180【答案】A104、甲小麦贸易商拥有一批现货，并做了卖出套期保值。乙面粉加工商是甲的客户，需购进一批小麦，但考虑价格会下跌，不愿在当时就确定价格，而要求成交价后议。甲提议基差交易，提出确定价格的原则是比10月期货价低3美分／蒲式耳，双方商定给乙方20天时间选择具体的期货价。乙方接受条件，交易成立。试问如果两周后，小麦期货价格大跌，乙方执行合同，双方交易结果是（）。A.甲小麦贸易商不能实现套期保值目标B.甲小麦贸易商可实现套期保值目标C.乙面粉加工商不受价格变动影响D.乙面粉加工商遭受了价格下跌的损失【答案】B105、保证金比率越低，期货交易的杠杆作用就越大，高收益高风险的特点就越明显。A.美元标价法B.浮动标价法C.直接标价法D.间接标价法【答案】D106、下列关于我国境内期货强行平仓制度说法正确的是（）。A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向所有会员下达强行平仓要求B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由期货公司审核C.超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓D.强行平仓执行完毕后，由会员记录执行结果并存档【答案】C107、在期货交易中，通过套期保值转移出去的大部分风险主要是由期货市场中大量存在的（）来承担。A.期货投机者B.套利者C.套期保值者D.期货公司【答案】A108、若IF1701合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则无效的申报指令是（）。A.以2700点限价指令买入开仓1手IF1701合约B.以3000点限价指令买入开仓1手IF1701合约C.以3300点限价指令卖出开仓1手IF1701合约D.以上都对【答案】C109、在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与（）有关。A.报价方式B.生产成本C.持仓费D.预期利润【答案】C110、下列关于套期保值的描述中，错误的是（）。A.套期保值的本质是“风险对冲”B.一旦期货市场上出现亏损，则认为套期保值是失败的C.套期保值可以作为企业规避价格风险的选择手段D.不是每个企业都适合做套期保值【答案】B111、某机构打算用3个月后到期的1000万资金购买等金额的A、B、C三种股票，现在这三种股票的价格分别为20元、25元和60元，由于担心股价上涨，则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为2500点，每点乘数为100元，A、B、C三种股票的β系数分别为0.9、1.1和1.3。则该机构需要买进期指合约（）张。A.44B.36C.40D.52【答案】A112、某投资者在芝哥商业交易所以1378．5的点位开仓卖出S&P500指数期货(合约乘数为250美元)3月份合约4手，当天在1375．2的点位买进平仓3手，在1382．4的点位买进平仓1手，则该投资者()美元。(不计手续费等费用)A.盈利3000B.盈利1500C.盈利6000D.亏损1500【答案】B113、跨期套利是围绕（）的价差而展开的。A.不同交易所.同种商品.相同交割月份的期货合约B.同一交易所.不同商品.不同交割月份的期货合约C.同一交易所.同种商品.不同交割月份的期货合约D.同一交易所.不同商品.相同交割月份的期货合约【答案】C114、大连商品交易所成立于（）。A.1993年2月28日B.1993年5月28日C.1990年10月12日D.2006年9月8日【答案】A115、7月30日，某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦合约的同时买人10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约，成交价格分别为1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同时将两交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为1252美分／蒲式耳和1270美分／蒲式耳。该套利交易（）美元。（每手5000蒲式耳，不计手续费等费用）A.盈利9000B.亏损4000C.盈利4000D.亏损9000【答案】C116、以下不属于基差走强的情形是（）。A.基差为正且数值越来越大B.基差为负值且绝对值越来越小C.基差从正值变负值D.基差从负值变正值【答案】C117、中国外汇交易中心公布的人民币汇率所采取的是（）。A.单位镑标价法B.人民币标价法C.直接标价法D.间接标价法【答案】C118、3月26日，某交易者卖出50手6月甲期货合约同时买入50手8月该期货合约，价格分别为2270元／吨和2280元／吨。4月8日，该交易者将所持头寸全部平仓了结，6月和8月期货合约平仓价分别为2180元／吨和2220元／吨。该套利交易的盈亏状况是（）。（期货合约的交易单位每手10吨，不计手续费等费用）A.亏损15000元B.亏损30000元C.盈利15000元D.盈利30000元【答案】C119、中国最早的金融期货交易所成立的时间和地点是（）。A.1931年5月，上海B.1945年5月，北京C.2006年9月，上海D.2009年9月，北京【答案】C120、2015年2月9日，上证50ETF期权在（）上市交易。A.上海期货交易所B.上海证券交易所C.中国金融期货交易所D.深圳证券交易所【答案】B121、通过（）是我国客户最主要的下单方式。A.微信下单B.电话下单C.互联网下单D.书面下单【答案】C122、目前，我国各期货交易所普遍采用了（）。A.市价指令B.长效指令C.止损指令D.限价指令【答案】D123、某交易者拥有一个执行价格为530美分/蒲式耳的大豆看涨期货期权，此时标的大豆期货合约价格为546美分/蒲式耳，该投资者拥有的看涨期权为（）期权。A.实值B.平值C.虚值D.欧式【答案】A124、债券A息票率6%，期限10年，面值出售；债券B息票率6%，期限10年，低于面值出售，则（）。A.A债券久期比B债券久期长B.B债券久期比A债券久期长C.A债券久期与B债券久期一样长D.缺乏判断的条件【答案】A125、与外汇投机交易相比，外汇套利交易具有的特点是（）。A.风险较小B.高风险高利润C.保证金比例较高D.成本较高【答案】A126、在外汇市场上，除现汇交易外，最早推出的另一种产品是()。A.外汇近期交易B.外汇远期交易C.货币远期交易D.粮食远期交易【答案】B127、某交易者以260美分/蒲式耳的执行价格卖出10手5月份玉米看涨期权，权利金为16美分/蒲式耳，与此同时买入20手执行价格为270美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为9美分/蒲式耳，再卖出10手执行价格为280美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为4美分/蒲式耳。这种卖出蝶式套利的最大可能亏损是（）美分/蒲式耳。A.4B.6C.8D.10【答案】C128、最长的欧元银行间拆放利率期限为()。A.1个月B.3个月C.1年D.3年【答案】C129、基差的变化主要受制于（）。A.管理费B.保证金利息C.保险费D.持仓费【答案】D130、假设某机构持有一篮子股票组合，市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生股指机构完全对应，此时恒生指数为15000点（恒生指数期货合约的系数为50港元），市场利率为6%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为（）点。A.15125B.15124C.15224D.15225【答案】B131、8月底，某证券投资基金认为股市下跌的可能性很大，为回避所持有的股票组合价值下跌风险，决定利用12月份到期的沪深300股指期货进行保值。假定其股票组合现值为3亿元，其股票组合与该指数的β系数为0.9，9月2日股票指数为5600点，而12月到期的期货合约为5750点。该基金应（）期货合约进行套期保值。A.买进119张B.卖出119张C.买进157张D.卖出157张【答案】D132、5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口铜，并利用铜期货进行套期保值，以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约。与此同时，该进口商与某电缆厂协商9月铜合约基准价，以低于期货价格100元/吨的价格出售。8月10日，电缆厂实施点价，以65700元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时该进口商按该价格将期货合约对冲平A.期货市场盈利1400元/吨B.与电缆厂实物交收的价格为65800元/吨C.通过套期保值操作，铜的实际售价为67400元/吨D.基差走弱400元/吨，不完全套期保值，且有净亏损【答案】B133、美国堪萨斯期货交易所的英文缩写为（）。A.CBOTB.CMEC.KCBTD.LME【答案】C134、推出历史上第一张利率期货合约的是()。A.CBOTB.IMMC.MMID.CME【答案】A135、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债。该国债的基点价值为0．06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（）。A.做多国债期货合约96手B.做多国债期货合约89手C.做空国债期货合约96手D.做空国债期货合约89手【答案】C136、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（）。A.跨市场套利B.跨期套利C.跨币种套利D.期现套利【答案】A137、期权的基本要素不包括（）。A.行权方向B.行权价格C.行权地点D.期权费【答案】C138、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，交易价格为2030元，当日结算价格为2040元/吨，则其当天平仓盈亏为成____元，持仓盈亏为____元。（）A.-500；-3000B.500；3000C.-3000；-50D.3000；500【答案】A139、在我国，期货公司的职能不包括（）。A.根据客户指令代埋买卖期货合约B.1客户账户进行管理C.为客户提供期货市场信息D.从事期货交易自营业务【答案】D140、一般地，当其他因素不变时，市场利率下跌，利率期货价格将（）。A.先上涨，后下跌B.下跌C.先下跌，后上涨D.上涨【答案】D141、()是指选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分散资金投入。A.纵向投资分散化B.横向投资多元化C.跨期投资分散化D.跨时间投资分散化【答案】A142、在期权合约中，下列()要素，不是期权合约标准化的要素。A.执行价格B.期权价格C.合约月份D.合约到期日【答案】B143、关于“基差”，下列说法不正确的是（）。A.基差是现货价格和期货价格的差B.基差风险源于套期保值者C.当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失D.基差可能为正、负或零【答案】C144、（）是市场经济发展到一定历史阶段的产物，是市场体系中的高级形式。A.现货市场B.批发市场C.期货市场D.零售市场【答案】C145、经济周期中的高峰阶段是（）。A.复苏阶段B.繁荣阶段C.衰退阶段D.萧条阶段【答案】B146、在我国，某交易者3月3日买入10手5月铜期货合约的同时卖出10手7月铜期货合约，价格分别为45800元/吨和46600元/吨；3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月平仓价格分别为46800元/和47100元/吨。铜期货合约的交易单位为5吨/手，该交易者盈亏状况是（）元。（不计手续费等其他费用）A.亏损25000B.盈利25000C.盈利50000D.亏损50000【答案】B147、某榨油厂预计两个月后需要1000吨大豆作为原料，决定利用大豆期货进行套期保值，于是在5月份大豆期货合约上建仓，成交价格为4100元／吨。此时大豆现货价格为4050元／吨。两个月后大豆现货价格4550元／吨，该厂以此价格购入大豆，同时以4620元／吨的价格购入大豆，同时以4620元／吨的价格将期货合约对冲平仓。通过套期保值操作，该厂A.4070B.4030C.4100D.4120【答案】B148、某投机者买入2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0.006835美元/日元，半个月后，该投机者将两张合约卖出对冲平仓，成交价为0.007030美元/日元。该笔投机的结果是（）。A.亏损4875美元B.盈利4875美元C.盈利1560美元D.亏损1560美元【答案】B149、下列关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。A.为锁定现货成本，规避标的资产价格风险，可考虑买进看跌期权B.为控制标的资产空头风险，可考虑买进看跌期权C.标的资产价格横盘整理，适宜买进看跌期权D.为锁定现货持仓收益，规避标的资产价格风险，适宜买进看跌期权【答案】D150、一笔1M／2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行（报价方）报价如下：美元兑人民币即期汇率为6．2340／6．2343，（1M）近端掉期点为40．01／45．23（bp），（2M）远端掉期点为55．15／60．15（bp）作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入、后卖出，则近端掉期全价为（）。A.6.238823B.6.239815C.6.238001D.6.240015【答案】A151、下列情形中，属于基差走强的是（）。A.基差从-10元/吨变为-30元/吨B.基差从10元/吨变为20元/吨C.基差从10元/吨变为-10元/吨D.基差从10元/吨变为5元/吨【答案】B152、导致不完全套期保值的原因包括（）。A.期货交割地与对应现货存放地点间隔较远B.期货价格与现货价格同方向变动，但幅度较大C.期货合约标的物与对应现货储存时间存在差异D.期货合约标的物与对应现货商品质量存在差异【答案】B153、某交易者买入1手5月份执行价格为670美分/蒲式耳的小麦看涨期权，支付权利金18美分/蒲式耳。卖出两手5月份执行价格为680美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麦看涨期权，收入权利金13美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再买入一手5月份执行价格为700美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为5美分/蒲式耳，则该组合的最大收益为（）美分/蒲式耳。A.2B.4C.5D.6【答案】D154、下列属于期货市场在微观经济中的作用的是（）。A.促进本国经济国际化B.利用期货价格信号，组织安排现货生产C.为政府制定宏观经济政策提供参考D.有助于市场经济体系的建立与完善【答案】B155、某组股票现值100万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场利率为12％，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（）。A.19900元和1019900元B.20000元和1020000元C.25000元和1025000元D.30000元和1030000元【答案】A156、远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。3×6远期利率，表示3个月之后开始的期限为（）的远期利率。A.18个月B.9个月C.6个月D.3个月【答案】D157、某投机者在6月份以180点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为13000点的股票指数看涨期权，同时他又以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为12500点的同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为（）。A.80点B.100点C.180点D.280点【答案】D158、在期权交易中，买人看涨期权时最大的损失是()。A.零B.无穷大C.全部权利金D.标的资产的市场价格【答案】C159、中长期利率期货合约的标的主要为各国政府发行的中长期债券，期限在()以上。A.半年B.一年C.3个月D.5个月【答案】B160、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者（）。A.盈利1550美元B.亏损1550美元C.盈利1484.38美元D.亏损1484.38美元【答案】D161、在其他条件不变的情况下，一国经济增长率相对较高，其国民收入增加相对也会较快，这样会使该国增加对外国商品的需求，该国货币汇率()。A.下跌B.上涨C.不变D.视情况而定【答案】A162、某组股票现值100万元，预计1个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为6％，买卖双方签订了3个月后转让该组股票的远期合约。则该远期合约的净持有成本为__________元，合理价格为__________元。（）A.10000；1005000B.5000；1010000C.25100；1025100D.4900；1004900【答案】D163、6月10日,某投机者预测瑞士法郎期货将进入牛市,于是在1瑞士法郎=0.8774美元的价位买入2手6月期瑞士法郎期货合约。6月20日,瑞士法郎期货价格果然上升。该投机者在1瑞士法郎=0.9038美元的价位卖出2手6月期瑞士法郎期货合约，瑞士法郎期货合约的交易单位是125000瑞士法郎，则该投资者()A.盈利528美元B.亏损528美元C.盈利6600美元D.亏损6600美元【答案】C164、下列关于期货居问人的表述中，正确的是（）。A.必须是自然人B.可以是自然人或法人C.必须是法人D.可以是期货公司在职员工【答案】B165、下列关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序，说法不正确的是（）。A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核C.超过会员自行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓D.强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档【答案】D166、某套利者卖出5月份锌期货合约的同时买入7月份锌期货合约，价格分别为20800元/吨和20850元/吨，平仓时5月份锌期货价格变为21200元/吨，则7月份锌期货价格为（）元/吨时，价差是缩小的。A.21250B.21260C.21280D.21230【答案】D167、期货交易所交易的每手期货合约代表的标的商品的数量称为（）。A.合约名称B.最小变动价位C.报价单位D.交易单位【答案】D168、假设一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，该组合的市场价值为100万元。假设市场年利率为6％，且预计1个月后可收到1万元的现金红利，则该股票组合3个月的合理价格应该是()。A.1004900元B.1015000元C.1010000元D.1025100元【答案】A169、我国期货交易所会员资格审查机构是（）。A.中国证监会B.期货交易所C.中国期货业协会D.中国证监会地方派出机构【答案】B170、某日结算后，四位客户的逐笔对冲交易结算单中，“平仓盈亏”“浮动盈亏”“客户权益”“保证金占用”数据分别如下，需要追加保证金的客户是（）。A.丁客户：-17000、-580、319675、300515B.丙客户：61700、8380、1519670、1519690C.乙客户：-1700、7580、2319675、2300515D.甲客户：161700、-7380、1519670、1450515【答案】B171、期货交易所交易的每手期货合约代表的标的商品的数量称为（）。A.合约名称B.最小变动价位C.报价单位D.交易单位【答案】D172、外汇市场是全球()而且最活跃的金融市场。A.最小B.最大C.稳定D.第二大【答案】B173、当市场出现供给不足、需求旺盛的情形，导致较近月份的合约价格上涨幅度大于较远期的上涨幅度，或者较近月份的合约价格下跌幅度小于较远期的下跌幅度，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为（）。A.买进套利B.卖出套利C.牛市套利D.熊市套利【答案】C174、《期货交易所管理办法》规定了召开理事会临时会议的情形，下列不属于该情形的是()。A.1／3以上理事联名提议B.中国证监会提议C.理事长提议D.期货交易所章程规定的情形【答案】C175、隔夜掉期交易不包括（）。A.O／NB.T／NC.S／ND.P／N【答案】D176、标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点(即0．01％)，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为()美元。A.25B.32.5C.50D.100【答案】A177、将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金是（）。A.共同基金B.对冲基金C.对冲基金的组合基金D.商品基金【答案】C178、某投资者在5月份以30元／吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元／吨的小麦看涨期权，同时又以10元／吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元／吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元／吨时，该投资者收益为（）元／吨。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）A.40B.-40C.20D.-80【答案】A179、指数式报价是（）。A.用90减去不带百分号的年利率报价B.用100减去不带百分号的年利率报价C.用90减去带百分号的年利率报价D.用100减去带百分号的年利率报价【答案】B180、美国中长期国债期货报价由三部分组成，第一部分价格变动的“1点”代表（）美元。A.10B.100C.1000D.10000【答案】C181、1于期货交易来说，保证金比率越低，期货交易的杠杆作用（）。A.越大B.越小C.越不确定D.越稳定【答案】A182、某公司购入500吨小麦，价格为1300元／吨，为避免价格风险，该公司以1330元／吨价格在郑州期货交易所做套期保值交易，小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元／吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元／吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为（）。A.-50000元B.10000元C.-3000元D.20000元【答案】B183、在期货行情中，“涨跌”是指某一期货合约在当日交易期间的最新价与（）之差。A.当日交易开盘价B.上一交易日收盘价C.前一成交价D.上一交易日结算价【答案】D184、在我国，1月8日，某交易者进行套利交易，同时卖出500手3月白糖期货合约、买入1000手5月白糖期货合约、卖出500手7月白糖期货合约；成交价格分别为6370元/吨、6360元/吨和6350元/吨。1月13日对冲平仓时成交价格分别为6350元/吨、6320元/吨和6300元/吨。则该交易者（）。A.盈利5万元B.亏损5万元C.盈利50万元D.亏损50万元【答案】B185、7.11日，某铝厂与某铝经销商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以低于铝期货价格100元/吨的价格交收。同时，该铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约，8月中旬，该铝厂实施点价，以15100元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交割，同时，按该价格期货合约对冲平仓，此时铝现货价格为14500元/吨。该铝厂的交易结果是（）.(不计手续费等费用）。A.对铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为300元/吨B.通过套期保值操作，铝的实际售价为16500元/吨C.期货市场盈利1600元/吨D.与铝经销商实物交收的价格为14900元/吨【答案】B186、（）采用贴现方式发行，到期按照面值进行兑付。A.短期国债B.中期国债C.长期国债D.无期限国债【答案】A187、下列选项中，关于期权说法正确的是（）。A.期权买方可以选择行权，也可以放弃行权B.期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约C.与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金D.买进或卖出期权可以实现为标的资产保险的目的【答案】A188、某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价为360美元/盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元/盎司。A.0.5B.1.5C.2D.3.5【答案】B189、平值期权的执行价格（）其标的资产的价格。A.大于B.大于等于C.等于D.小于【答案】C190、止损单中价格的选择可以利用（）确定。A.有效市场理论B.资产组合分析法C.技术分析法D.基本分析法【答案】C191、在中国境内，参与金融期货与股票期权交易前需要进行综合评估的是（）。A.基金管理公司B.商业银行C.个人投资者D.信托公司【答案】C192、能源期货始于（）年。A.20世纪60年代B.20世纪70年代C.20世纪80年代D.20世纪90年代【答案】B193、某投资者以55美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分/蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。（不计交易费用）A.1075B.1080C.970D.1025【答案】B194、若市场处于反向市场，做多头的投机者应（）。A.买入交割月份较近的合约B.卖出交割月份较近的合约C.买入交割月份较远的合约D.卖出交割月份较远的合约【答案】C195、在美国商品投资基金的组织结构中，CPO的主要职责是()。A.为客户提供买卖期货、期权合约的指导或建议B.监视和控制风险C.是基金的主要管理人D.给客户提供业绩报告【答案】C196、通常情况下，美式期权的权利金（）其他条件相同的欧式期权的权利金。A.等于B.高于C.不低于D.低于【答案】C197、持仓头寸获利后，如果要追加投资额，则（）。A.追加的投资额应小于上次的投资额B.追加的投资额应等于上次的投资额C.追加的投资额应大于上次的投资额D.立即平仓，退出市场【答案】A198、下列说法不正确的是（）。A.通过期货交易形成的价格具有周期性B.系统风险对投资者来说是不可避免的C.套期保值的目的是为了规避价格风险D.因为参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能【答案】A199、价格与需求之间的关系是()变化的。A.正向B.反向C.无规则D.正比例【答案】B200、下列关于期货交易杠杆效应的描述中，正确的是（）。A.保证金比率越低，期货交易的杠杆效应越大B.保证金比率越低，期货交易的杠杆效应越小C.保证金比率越低，期货交易的杠杆效应越不确定D.保证金比率越低，期货交易的杠杆效应越稳定【答案】A201、下列不属于影响期权价格的基本因素的是()。A.标的物市场价格B.执行价格C.无风险利率D.货币总量【答案】D202、期货合约是()统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量的标的物的标准化合约。A.期货市场B.期货交易所C.中国期货业协会D.中国证券监督管理委员会【答案】B203、在期权交易中，（）是权利的持有方，通过支付一定的权利金，获得权力。A.购买期权的一方即买方B.卖出期权的一方即卖方C.短仓方D.期权发行者【答案】A204、代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织是（）。A.券商IB.期货公司C.居间人D.期货交易所【答案】B205、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（）元。(不考虑手续费、税金等费用)A.96450B.95450C.97450D.95950【答案】A206、7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元／吨，11月份大豆合约的价格是1950元／吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的是()。A.9月大豆合约的价格保持不变，11月大豆合约的价格涨至2050元／吨B.9月大豆合约的价格涨至2100元／吨，11月大豆合约的价格保持不变C.9月大豆合约的价格跌至1900元／吨，11月大豆合约的价格涨至1990元／吨D.9月大豆合约的价格涨至2010元／吨，11月大豆合约的价格涨至2150元／吨【答案】D207、某投资者2月2日卖出5月棕榈油期货合约20手，成交价为5180元/吨，该日收盘价为5176元/吨.结算价为5182元/吨。2月3日，该投资者以5050元/吨，平仓10手，该日收盘价为4972元/吨，结算价为5040元/吨。则按逐日盯市结算方式，该投资者的当日平仓盈亏为（）元。（棕榈油合约交易单位为10吨/手）A.13000B.13200C.-13000D.-13200【答案】B208、某交易者以10美分／磅卖出11月份到期、执行价格为380美分／磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的铜期货价格为375美分／磅，则该交易者到期净损益为（??）美分／磅。(不考虑交易费用和现货升贴水变化)A.5B.10C.0D.15【答案】A209、关于看涨期权，下列表述中正确的是（）。A.交易者预期标的资产市场价格上涨，适宜卖出看涨期权B.理论上，卖出看涨期权可以获得无限收益，而承担的风险有限C.交易者预期标的资产市场价格下跌，适宜卖出看涨期权D.卖出看涨期权比买进相同标的资产.合约月份及执行价格的看涨期权的风险小【答案】C210、（）是期权合约中约定的、买方行使权利时购买或出售标的资产的价格。A.权利金B.执行价格C.合约到期日D.市场价格【答案】B211、关于期货公司的说法，正确的是（）。A.在公司股东利益最大化的前提下保障客户利益B.客户的保证金风险是期货公司重要的风险源C.属于银行金融机构D.主要从事经纪业务，不提供资产管理服务【答案】B212、关于债券价格涨跌和到期收益率变动之间的关系，正确的描述是（）。A.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度B.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，大于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度C.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的比例D.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，与到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度相同【答案】B213、我国香港地区的恒生指数期货合约月份的方式是（）。A.季月模式B.远月模式C.以近期月份为主，再加上远期季月D.以远期月份为主，再加上近期季月【答案】C214、下面属于相关商品间的套利的是（）。A.买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约B.购买大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约C.买入小麦期货合约，同时卖出玉米期货合约D.卖出1ME铜期货合约，同时买入上海期货交易所铜期货合约【答案】C215、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101买入对冲平仓，则该投资者（）。A.盈利37000美元B.亏损37000美元C.盈利3700美元D.亏损3700美元【答案】C216、3月2日，某交易者在我国期货市场买入10手5月玉米期货合约，同时卖出10手7月玉米期货合约，价格分别为1700元／吨和1790元／吨。3月9日，该交易者将上述合约全部对冲平仓，5月和7月玉米合约平仓价格分别为1770元／吨和1820元／吨。该套利交易（）元。（每手玉米期货合约为10吨，不计手续费等费用）A.盈利4000B.亏损2000C.亏损4000D.盈利2000【答案】A217、1995年2月发生了国债期货“327”事件，同年5月又发生了“319”事件，使国务院证券委及中国证监会于1995年5月暂停了国债期货交易。这两起事件发生在我国期货市场的（）。A.初创阶段B.治理整顿阶段C.稳步发展阶段D.创新发展阶段【答案】B218、下列关于郑州商品交易所的说法，正确的是（）。A.是公司制期货交易所B.菜籽油和棕榈油均是其上市品种C.以营利为目的D.会员大会是其最高权力机构【答案】D219、我国规定当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的（）以上(含本数)时，会员或客户应向交易所报告资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。A.50％B.60％C.75％D.80％【答案】D220、世界上最主要的畜产品期货交易中心是（）。A.芝加哥期货交易所B.伦敦金属交易所C.芝加哥商业交易所D.纽约商业交易所【答案】C221、关于“基差”，下列说法不正确的是（）。A.基差是现货价格和期货价格的差B.基差风险源于套期保值者C.当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失D.基差可能为正、负或零【答案】C222、某交易者5月10日在反向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，不久，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元（不计手续费等费用），则该交易者平仓时的价差为（）元/吨。（豆油期货合约为10吨/手）A.20B.220C.100D.120【答案】B223、下列关于股指期货交叉套期保值的理解中，正确的是（）。A.被保值资产组合与所用股指期货合约的标的资产往往不一致B.通常用到期期限不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值C.通常用标的资产数量不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值D.通常能获得比普通套期保值更好的效果【答案】A224、4月初，黄金现货价格为300元/克，某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值，该企业以305元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金现货价格跌至292元/克，该企业在现货市场将黄金售出，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值操作，该企业黄金的售价相当于299元/克，则该企业期货合约对冲平仓价格为（）元/克。（不计手续费等费用）。A.303B.297C.298D.296【答案】C225、强行平仓制度实施的特点（）。A.避免会员（客户）账户损失扩大，防止风险扩散B.加大会员（客户）账户损失扩大，加快风险扩散C.避免会员（客户）账户损失扩大，加快风险扩散D.加大会员（客户）账户损失扩大，防止风险扩散【答案】A226、欧洲美元定期存款期货合约实行现金结算方式是因为()。A.它不易受利率波动的影响B.交易者多，为了方便投资者C.欧洲美元定期存款不可转让D.欧洲美元不受任何政府保护，因此信用等级较低【答案】C227、若沪深300指数期货合约IF1703的价格是2100点，期货公司收取的保证金是15%，则投资者至少需要（）万元的保证金。A.7B.8C.9D.10【答案】D228、公司制期货交易所的日常经营管理工作由（）负责。A.股东大会B.董事会C.总经理D.监事会【答案】C229、某套利者卖出5月份锌期货合约的同时买入7月份锌期货合约，价格分别为20800元/吨和20850元/吨，平仓时5月份锌期货价格变为21200元/吨，则7月份锌期货价格为（）元/吨时，价差是缩小的。A.21250B.21260C.21280D.21230【答案】D230、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元／吨，空头开仓价格为10630元／吨，双方协议以10450元／吨平仓，以10400元／吨进行现货交收，不考虑交割成本，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为（）。A.多方10160元／吨，空方10580元／吨B.多方10120元／吨，空方10120元／吨C.多方10640元／吨，空方10400元／吨D.多方10120元／吨，空方10400元／吨【答案】A231、股价指数期货在最后交易日以后，以下列哪一种方式交割？（）?A.现金交割B.依卖方决定将股票交给买方C.依买方决定以何种股票交割D.由交易所决定交割方式【答案】A232、某锌加工商于7月与客户签订了一份3个月后交货的合同。生产该批产品共需原料锌锭500吨，当前锌锭的价格为19800元/吨。为了防止锌锭价格在3个月后上涨，决定利用期货市场进行套期保值。该制造商开仓买入11月份锌期货合约100手，成交价格为19950元/吨。到了10月中旬，现货价格涨至20550元/吨。该制造商按照该价格购入锌锭，同时在期货市场以20650元/吨的价格将锌期货合约全部平仓。以下对套期保值效果的叙述正确的是（）。A.期货市场亏损50000元B.通过套期保值，该制造商锌锭的实际购入成本相当于是19850元/吨C.现货市场相当于盈利3