河南期货从业考试及答案解析

第第PAGE\MERGEFORMAT1页共NUMPAGES\MERGEFORMAT1页河南期货从业考试及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部门/班级：得分：题型单选题多选题判断题填空题简答题案例分析题总分得分

一、单选题（共20分）

1.根据郑州商品交易所规则，某会员开仓买入螺纹钢期货合约，合约代码为y1801，若该会员在交割月前平仓了结头寸，其平仓时使用的结算价应为（）。

A.当日结算价

B.交割结算价

C.竞价撮合价

D.历史均价

2.在期货市场进行套期保值操作时，若基差（现货价格-期货价格）走弱，对于空头套保者而言，其最终实际盈亏情况通常为（）。

A.必然亏损

B.必然盈利

C.与基差走强时盈亏情况相同

D.取决于持仓量大小

3.下列关于期货公司内部控制制度的表述，错误的是（）。

A.应建立完善的交易、结算、风控等环节的授权管理制度

B.交易与清算部门应严格分离，确保不相容岗位制约

C.客户保证金管理制度需符合《期货公司监督管理办法》要求

D.可将客户交易指令直接转接至非协会会员的交易系统

4.根据《期货交易管理条例》，期货交易所的总经理每届任期（）。

A.2年

B.3年

C.4年

D.5年

5.某投资者在2018年3月1日以5000元/吨的价格卖出开仓沪铜期货主力合约（cu1805），合约规格为5吨/手，若到3月10日该合约价格上涨至5100元/吨，该投资者此时平仓的盈亏情况为（）。

A.盈利25万元

B.亏损25万元

C.盈利10万元

D.亏损10万元

6.期货市场“三公”原则中的“公平”主要体现为（）。

A.所有参与者交易机会均等

B.交易所对所有会员一视同仁

C.保证金收取标准统一

D.交易手续费按交易量浮动收取

7.下列哪种情形不属于《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》中规定的可撤销的期货交易行为？（）

A.利用内幕信息进行期货交易的

B.期货公司擅自改变委托指令的

C.期货交易内幕信息的知情人员利用内幕信息进行期货交易的

D.期货公司工作人员私下对冲客户交易的

8.在进行基本面分析时，影响农产品期货价格的重要宏观经济指标通常不包括（）。

A.利率水平

B.汇率变动

C.通货膨胀率

D.产业政策调整

9.期货公司为客户开立保证金账户时，根据《期货公司监督管理办法》规定，客户保证金账户应当（）。

A.与期货公司自有资金账户合并管理

B.设立独立账户，保证客户权益独立

C.允许存取非期货交易资金

D.由期货公司统一集中管理，无需分户核算

10.下列关于期货套利交易的表述，正确的是（）。

A.套利交易本质上是一种风险极高的投机行为

B.跨期套利是指在同一交易所同时买入和卖出不同交割月份的相同品种合约

C.跨品种套利需要承担基差风险

D.套利交易通常不需要缴纳保证金

11.根据《期货从业人员管理办法》，期货从业人员不得（）。

A.代理客户进行期货交易

B.参与期货交易软件系统的开发

C.向他人泄露客户的交易信息

D.利用职务之便获取不正当利益

12.某投资者通过期货公司进行程序化交易，其开发的交易策略在测试阶段出现频繁报错，根据《期货公司程序化交易管理办法》，期货公司应（）。

A.禁止该投资者使用程序化交易

B.要求该投资者暂停交易，直至策略优化完成

C.对其策略进行风险评估，确保风险可控后方可运行

D.直接删除该投资者的交易策略

13.期货交易所会员制与公司制的主要区别之一在于（）。

A.资金来源不同

B.盈利模式不同

C.决策机制不同

D.风险承担主体不同

14.下列关于期货交易保证金制度的表述，正确的是（）。

A.保证金比例越高，市场流动性越强

B.维持保证金水平的主要目的是防范系统性风险

C.交易所可根据市场情况单方面调整保证金比例

D.客户保证金不足时，交易系统会自动平仓

15.根据上海期货交易所规定，黄金期货合约的最低交易价位为（）。

A.1元/克

B.5元/克

C.10元/克

D.0.5元/克

16.期货公司对客户进行风险监控时，重点关注的风险指标通常不包括（）。

A.客户持仓集中度

B.客户资金流动情况

C.交易频繁度

D.客户的年龄结构

17.某期货公司会员在交易所交易时，因系统故障导致其发送的交易指令出现延迟，交易所应（）。

A.直接判定该会员违规

B.根据实际情况免除该会员的责任

C.对该会员进行通报批评

D.要求该会员赔偿因此造成的损失

18.下列关于期货交割的表述，错误的是（）。

A.商品期货的实物交割需符合交易所规定的交割标准

B.期货公司负责安排客户的实物交割

C.交割仓库需具备相应的仓储条件和管理能力

D.交割过程需严格遵循“公平、公正、公开”原则

19.《期货交易管理条例》的制定目的是（）。

A.规范期货公司经营行为

B.维护期货市场秩序

C.保护期货投资者合法权益

D.促进期货市场健康发展

20.期货市场“公开、公平、公正”原则中的“公正”主要体现为（）。

A.交易规则对所有参与者一视同仁

B.交易所对所有会员收费相同

C.监管机构对所有企业监管力度一致

D.保证金收取标准对所有客户相同

二、多选题（共15分，每题3分，多选、错选均不得分）

21.期货市场的主要功能包括（）。

A.价格发现功能

B.风险管理功能

C.资源配置功能

D.投机增值功能

22.期货公司为客户进行期货交易提供的服务通常包括（）。

A.交易指令的下达与执行

B.保证金的管理与划转

C.交易信息的提供与咨询

D.客户持仓的盈亏核算

23.下列关于期货交易风险的表述，正确的有（）。

A.保证金制度是期货市场风险的主要来源之一

B.交易者应建立完善的风险控制体系

C.市场剧烈波动可能导致投资者损失全部本金

D.杠杆效应会放大交易收益，不会放大风险

24.期货公司内部控制制度的主要内容通常包括（）。

A.财务管理制度

B.交易管理制度

C.风险管理制度

D.人员管理制度

25.期货市场常见的投机策略包括（）。

A.多头投机

B.空头投机

C.跨期套利

D.跨品种套利

26.影响农产品期货价格的基本面因素通常包括（）。

A.产量与库存情况

B.消费需求变化

C.天气与灾害影响

D.政策法规调整

27.期货交易所的主要职能包括（）。

A.提供交易场所与设施

B.设计合约与安排交易

C.组织结算与交割

D.监督交易行为

28.期货公司的主要业务范围通常包括（）。

A.期货经纪业务

B.期货投资咨询业务

C.期货资产管理业务

D.期货投资咨询与资产管理业务

29.期货市场“三公”原则中的“公开”主要体现为（）。

A.交易规则公开透明

B.交易信息及时披露

C.交易过程公平公正

D.监管措施公开公正

30.期货公司接受客户委托进行期货交易时，应当（）。

A.如实记录客户指令

B.按客户要求执行交易

C.对客户持仓进行风险监控

D.未经客户允许不得擅自改变交易指令

三、判断题（共10分，每题1分）

31.期货交易所的会员制组织形式是指由全体会员共同出资设立，会员共同享有权利和承担义务。（）

32.期货公司可以为客户提供代客理财服务，但不得承诺收益或承担亏损。（）

33.期货交易实行T+0回转交易制度，交易者可以在同一交易日多次开平仓。（）

34.期货交易所会员可以通过其自身的结算会员资格直接参与期货交易。（）

35.期货公司为客户开立保证金账户时，应确保客户保证金账户与期货公司自有资金账户严格分离。（）

36.期货交易中的“内幕信息”是指尚未公开的、可能对期货价格产生重大影响的信息。（）

37.期货公司工作人员私下对冲客户交易，属于违规行为，但情节轻微的可以不予处罚。（）

38.商品期货的实物交割必须以交易所统一组织的集中竞价方式产生交割价格。（）

39.期货市场的“套期保值”是指通过建立与现货市场或另一期货市场相反的合约头寸来规避价格风险。（）

40.期货公司可以为不符合开户条件的投资者开立期货交易账户。（）

四、填空题（共10空，每空1分，共10分）

41.期货交易所的会员应当取得中国期货业协会颁发的______证书。

42.期货公司接受客户委托进行期货交易，应当根据客户的______和______执行。

43.期货交易实行保证金制度，保证金的比例由______根据市场情况自行确定。

44.期货公司应当建立完善的______制度，确保客户交易指令的准确执行。

45.期货交易所会员应当维持不低于______的最低净资产水平。

46.根据《期货交易管理条例》，禁止期货公司挪用客户______从事其他业务。

47.期货市场的“基差”是指______与______之差。

48.期货公司为客户进行期货交易提供___________服务，是指为客户分析市场行情、提供交易建议等。

49.期货交易所的______是指在交易所内进行期货交易的会员。

50.期货公司工作人员不得利用职务之便谋取不正当利益，不得______客户的合法权益。

五、简答题（共20分，每题5分）

51.简述期货公司内部控制制度的主要内容。

52.简述期货市场“三公”原则的主要内容及其意义。

53.简述期货公司为客户进行期货交易提供的主要服务。

54.简述期货交易中“套期保值”的基本原理。

六、案例分析题（共25分）

55.某期货公司会员甲在某期货交易所交易时，其交易员张某在未接到客户有效指令的情况下，擅自以客户名义买入开仓螺纹钢期货合约（rb1910），合约规格为10吨/手。当日该合约价格大幅上涨，导致客户亏损50万元。客户发现后要求期货公司承担责任，但期货公司以张某的行为属于内部违规为由拒绝赔偿。请分析：

（1）张某的行为是否构成违规？简要说明依据。

（2）期货公司是否应承担赔偿责任？简要说明理由。

（3）为避免类似事件发生，期货公司应采取哪些防范措施？

参考答案及解析

一、单选题（共20分）

1.B

解析：根据《郑州商品交易所交易规则》规定，期货合约的结算价在交割月为交割结算价，因此正确答案为B。A选项的当日结算价是除交割月外其他月份的结算价；C选项的竞价撮合价是交易过程中的实时价格；D选项的历史均价不属于结算价计算方式。

2.B

解析：套期保值的核心原理是利用期货与现货市场的价格联动关系来对冲风险。当基差走弱时，对于空头套保者（卖出期货）而言，现货价格上涨幅度大于期货价格上涨幅度，导致实际盈利增加，因此必然盈利。解析：A选项错误，套期保值旨在规避风险而非必然亏损；B选项正确，基差走弱有利于空头套保者；C选项错误，基差走弱时空头套保者盈利，基差走强时亏损；D选项错误，套期保值同样需要缴纳保证金。

3.D

解析：《期货公司监督管理办法》第四十六条规定，期货公司应当建立客户保证金安全存管制度，客户保证金与其自有资产严格分离，不得挪用客户保证金。D选项的做法违反了客户保证金独立存管的要求。A、B、C选项均符合期货公司内部控制制度的要求。

4.D

解析：《期货交易管理条例》第二十五条规定，期货交易所的总经理每届任期五年。A、B、C选项的任期年限均不符合规定。

5.B

解析：该投资者开仓卖出价格为5000元/吨，平仓价格为5100元/吨，每手合约价值为5000×5=25000元，亏损金额为(5100-5000)×5=5000元/手，合约乘数为10吨/手，因此总亏损为5000×10=50000元。解析：A选项错误，应为亏损25万元；B选项正确，计算过程如上；C选项错误，应计算绝对盈亏而非相对盈亏；D选项错误，应为亏损25万元。

6.A

解析：公平原则要求所有市场参与者享有平等的交易机会，包括信息获取、交易执行等方面。B选项是公正原则的体现；C选项是公开原则的体现；D选项与公平原则无关。

7.A

解析：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第五十四条规定，内幕交易属于无效行为，但并非可撤销行为。B、C、D选项均属于可撤销的期货交易行为。

8.D

解析：产业政策调整属于期货市场“软信息”，影响相对间接，通常不属于基本面分析的核心指标。A、B、C选项均是影响农产品期货价格的重要宏观经济指标。

9.B

解析：《期货公司监督管理办法》第六十七条规定，期货公司为客户开立保证金账户，应当确保客户保证金账户与期货公司自有资金账户严格分离，保证客户权益独立。A选项错误，客户保证金与期货公司自有资金必须分离；C选项错误，客户保证金账户只能存取期货交易相关资金；D选项错误，客户保证金必须分户核算。

10.B

解析：套利交易本质上是一种利用价差波动的低风险交易行为。A选项错误，套利交易风险相对较低；B选项正确，跨期套利的定义是买入和卖出相同品种不同交割月份的合约；C选项正确，跨品种套利需要承担两个合约价差变化的风险；D选项错误，套利交易同样需要缴纳保证金。

11.B

解析：《期货从业人员管理办法》第十七条规定，期货从业人员不得从事期货交易软件系统的开发。A、C、D选项均属于期货从业人员可以从事的工作。

12.C

解析：《期货公司程序化交易管理办法》第十二条要求期货公司对客户的程序化交易策略进行风险评估，确保风险可控后方可运行。A、B、D选项的做法均不符合规定。

13.C

C选项是会员制与公司制的主要区别之一。会员制交易所由会员共同所有，决策权分散；公司制交易所由股东控制，决策权集中。

14.C

解析：保证金比例的调整由交易所根据市场风险状况决定，期货公司无权单方面调整。A选项错误，保证金比例越高，市场流动性越弱；B选项错误，保证金制度的主要目的是防范个体风险；C选项正确；D选项错误，客户保证金不足时，交易系统会强制平仓而非等待。

15.A

解析：根据上海期货交易所《黄金期货合约交易规则》，黄金期货合约的最低交易价位为1元/克。

16.D

解析：期货公司对客户进行风险监控时，重点关注的是客户的交易行为、持仓结构、资金状况等风险指标，客户的年龄结构通常不作为主要监控指标。A、B、C选项均是重要的风险监控指标。

17.B

解析：根据《期货交易所交易规则》相关规定，因交易所系统故障导致交易指令延迟，交易所应根据实际情况免除会员的相关责任。A、C、D选项的做法均不符合规定。

18.B

解析：期货公司不负责安排客户的实物交割，交割工作由交易所组织，期货公司仅提供结算服务。A、C、D选项的表述均正确。

19.B

解析：《期货交易管理条例》的立法目的是维护期货市场秩序。A、C、D选项均属于期货交易管理条例的立法目标，但核心目标是维护市场秩序。

20.A

解析：“公正”原则要求交易规则对所有参与者平等适用，不得设置歧视性条款。B、C、D选项均是对“公正”原则的误解。

二、多选题（共15分，每题3分，多选、错选均不得分）

21.ABC

解析：期货市场的主要功能包括价格发现、风险管理和资源配置。投机增值功能属于期货市场的伴生功能，而非主要功能。

22.ABCD

解析：期货公司为客户进行期货交易提供的服务包括交易指令执行、保证金管理、信息提供和咨询、盈亏核算等全方位服务。

23.ABC

解析：保证金制度是期货市场风险的主要来源之一；交易者应建立完善的风险控制体系；市场剧烈波动可能导致投资者损失全部本金；杠杆效应会放大交易收益和风险。D选项错误，杠杆效应会放大收益，也会放大风险。

24.ABCD

解析：期货公司内部控制制度包括财务、交易、风险和人员管理制度等内容，构成完整的内控体系。

25.ABC

解析：期货市场常见的投机策略包括多头投机、空头投机和跨期套利。跨品种套利属于套利交易，而非投机策略。

26.ABCD

解析：影响农产品期货价格的基本面因素包括产量与库存、消费需求、天气灾害和政策法规等。

27.ABCD

解析：期货交易所的主要职能包括提供交易场所、设计合约、组织结算交割和监督交易行为等。

28.ABCD

解析：根据《期货公司监督管理办法》，期货公司可以从事期货经纪、投资咨询、资产管理以及投资咨询与资产管理等业务。

29.AB

解析：“公开”原则要求交易规则、交易信息及时披露，确保市场透明度。C选项是“公正”原则的体现；D选项是“公平”原则的体现。

30.ABD

解析：期货公司接受客户委托时，应如实记录指令、按客户要求执行、未经允许不得擅自改变指令。C选项错误，期货公司有义务对客户持仓进行风险监控，而非选择性监控。

三、判断题（共10分，每题1分）

31.√

解析：期货交易所的会员制组织形式是指由全体会员共同出资设立，会员共同享有权利和承担义务，符合会员制的基本特征。

32.√

解析：《期货公司监督管理办法》第六十四条规定，期货公司可以为客户提供代客理财服务，但不得承诺收益或承担亏损。

33.√

解析：期货交易实行T+0回转交易制度，交易者可以在同一交易日多次开平仓。

34.×

解析：期货交易所会员必须通过其自身的结算会员资格或委托结算会员才能参与期货交易，不能直接参与。

35.√

解析：《期货公司监督管理办法》第六十七条规定，期货公司应当确保客户保证金账户与期货公司自有资金账户严格分离。

36.√

解析：期货交易中的“内幕信息”是指尚未公开的、可能对期货价格产生重大影响的信息，符合内幕信息的定义。

37.×

解析：《期货交易管理条例》第六十五条规定，期货公司工作人员私下对冲客户交易，属于违规行为，将受到相应处罚。

38.×

解析：商品期货的实物交割可以采用集中竞价方式产生交割价格，也可以采用其他方式，如协商定价等。

39.√

解析：期货市场的“套期保值”是指通过建立与现货市场或另一期货市场相反的合约头寸来规避价格风险，符合套期保值的基本定义。

40.×

解析：《期货公司监督管理办法》第二十六条规定，期货公司不得为不符合开户条件的投资者开立期货交易账户。

四、填空题（共10空，每空1分，共10分）

41.期货从业人员

42.指令内容指令时间

43.期货交易所

44.交易指令执行

45.人民币5000万元

46.保证金

47.现货价格期货价格

48.期货投资咨询

49.会员

50.侵害

五、简答题（共20分，每题5分）

51.答：期货公司内部控制制度的主要内容包括：

①财务管理制度：确保财务运作规范、透明，防范财务风险；

②交易管理制度：规范交易指令的执行，防止违规交易；

③风险管理制度：建立风险识别、评估和监控体系，控制市场风险、信用风险等；

④人员管理制度：明确岗位职责，加强员工培训，防范内部欺诈；

⑤客户保证金管理制度：确保客户保证金安全存管，防止挪用；

⑥信息管理制度：保证信息真实、准确、完整披露，防止信息泄露。

解析：该题考查期货公司内部控制制度的主要内容，答案应涵盖财务、交易、风险、人员、客户保证金和信息管理等方面，每个要点对应一个具体制度内容。

52.答：期货市场“三公”原则的主要内容包括：

①公开原则：交易规则、交易信息等公开透明，确保市场透明度；

②公平原则：所有参与者享有平等的交易机会，交易规则平等适用；

③公正原则：监管机构公正执法，处罚违规行为，维护市场秩序。

意义：三公原则是期货市场健康发展的基础，能够促进市场效率、保护投资者权益、维护市场稳定。

解析：该题考查期货市场“三公”原则的内容和意义，答案应首先列出三公原则的具体内容，然后说明其重要意义。

53.答：期货公司为客户进行期货交易提供的主要服务包括：

①交易指令的下达与执行：为客户执行交易指令，确保指令准确执行；

②保证金的管理与划转：为客户管理保证金，办理保证金的存取和划转；

③交易信息的提供与咨询：提供市场行情、交易规则等信息，解答客户咨询；

④客户持仓的盈亏核算：为客户核算持仓盈亏，提供资金查询服务；

⑤风险提示与控制：向客户提示交易风险，协助客户控制风险。

解析：该题考查期货公司的主要服务内容，答案应涵盖交