上市公司关联方交易舞弊的审计风险研究-以ST华铁为例

一、绪论（一）研究背景和意义1.研究背景在经济全球化与国内经济蓬勃发展的大背景下，资本市场不断演进，上市公司的规模持续扩张，关联方交易也随之愈发频繁。关联方交易作为企业经营活动的重要组成部分，在优化资源配置、降低交易成本、促进企业协同发展等方面发挥着积极作用。例如，通过关联方之间的技术共享与合作，企业能够实现资源的高效利用，提升整体竞争力。然而，关联方交易自身存在复杂多样、隐蔽性强的固有特性，为其滋生舞弊行为埋下了隐患。当前我国在关联方交易的政策规范方面尚不完善，相关法规细则在某些关键领域存在模糊地带，导致企业在实际操作中缺乏了明确的指引。监管部门在执行监管工作的时候，对违规行为的处理不够严格，没能让那些违规的企业或个人真正害怕，起不到足够的警示作用。在利益的驱使下，部分上市公司利用这些漏洞，通过不正当的关联交易进行财务舞弊。他们或是虚构交易事项，营造虚假的繁荣景象；或是隐瞒关联关系和交易，暗中转移资产，把企业真实的财务情况和经营成绩给弄得完全走样了。这种做法会让投资者接收到错误信息，使投资者基于错误信息做出投资判断，进而遭受经济损失，还扰乱了资本市场的健康有序发展，破坏了市场的公平竞争环境，影响了市场资源的合理配置。从审计角度来看，关联方交易舞弊极大地增加了审计工作的难度与风险。审计人员在处理关联交易时，如果碰到关系错综复杂的交易网络，以及手段隐蔽的舞弊行为，很难精准地发现和评估其中的风险，还可能错过一些重大的错误信息，最后让审计工作无法达到预期目标。近些年来，不少上市公司都出现了关联方交易舞弊的情况，而且这类事件越来越多，引起了社会各界的广泛关注，也凸显出深入开展上市公司关联方交易舞弊审计风险研究的紧迫性和重要性。2.研究意义（1）理论意义国内外在关联方交易舞弊研究上已经有了一定收获，但在降低民间审计舞弊风险这方面，还得继续深挖。本研究专门针对关联方交易舞弊的审计风险展开，通过详细剖析ST华铁等实际案例，既能让关联方交易舞弊审计的理论体系变得更完善，给后续研究提供更多理论依据，还能推动审计领域理论研究不断向前发展。（2）实践意义从研究ST华铁这案例后发现，这公司舞弊招数不少，如虚假贸易、隐瞒关联交易等，严重影响公司财务状况，扰乱市场秩序，审计师得更仔细识别和评估。ST华铁在内控和信息披露上有问题，企业必须把内控机制完善起来。我给出的提升审计质量、加强监管这些建议，能给其他上市公司合规经营当个参考，对资本市场健康发展有好处。这项研究给审计实践提供了理论支持，让理论和实践相互配合，实实在在保护投资者权益，推动审计领域持续进步。（二）研究内容和方法1.研究内容本文以ST华铁为例，探讨了上市公司关联方交易舞弊自身的风险点，想好如何防范的方法。一共研究了六个部分。第一章为绪论，主要概述了研究的背景、研究的意义、具体内容、采用的方法，并对相关文献进行了综述。第二章解释了关联方、关联方交易以及关联方交易审计风险这些基本概念，对委托代理理论、信息不对称理论和舞弊三角理论这些理论框架做了介绍。第三章讲的主要是ST华铁介绍了公司的基本情况、经营现状，涉及关联方的主要企业，还有关联交易的规模。还分析了ST华铁在关联交易时舞弊的具体做法，以及因舞弊受到的处罚和产生的影响。第四章专门研究ST华铁关联交易舞弊的问题，像审计时识别和评估风险不够到位，企业内控机制没发挥作用，关联交易信息披露也不全面。对这些问题，都进行了深入讨论和分析。第五章针对前面的问题，提出了应对办法，比如要准确评估关联交易的审计风险，提升企业内控质量，完善关联交易的监管机制。最后，对整篇文章做了总结，强调解决上市公司关联交易舞弊问题十分重要和紧迫。还对未来各方携手，推动上市公司规范经营，保障资本市场健康发展，做出了展望。2.研究方法(1)文献研究法梳理文献时，我从多个角度对关联方交易和舞弊审计风险进行分析，不仅对它们的含义、类型、舞弊手段等做了全面总结，还梳理了现有研究的情况，找出其中存在的不足，进而确定研究的创新方向。在研究过程中，我参考委托代理、信息不对称和舞弊三角等理论，深入解释舞弊产生的原因、信息环境以及影响舞弊行为的因素。将这些理论贯穿整个研究过程，在分析案例、提出对策时，都用理论做指导，让研究逻辑更清晰。还为后续研究上市公司关联方交易舞弊审计风险提供理论基础，还能推动研究进一步开展。(2)案例研究法ST华铁因为关联方交易舞弊被处罚了，它舞弊方法很多，像虚假贸易、资金占用都有，还把审计风险识别评估的问题给暴露出来了。这些在上市公司关联方交易舞弊和审计中很常见，ST华铁很有代表性，很有研究价值。而且ST华铁的财务报告、监管处罚文件、媒体报道等资料，获取起来不难，能给深入分析提供足够的数据和信息。靠这些，能深入研究上市公司关联方交易舞弊审计风险相关问题，给后续研究打下好基础。(三)国内外相关文献综述1.国外研究综述REF_Ref16321\r\h关于关联方交易审计风险方面AlmaqtariFaoziA,FarhanNajibHS,AlHattamiHamoodMohammed,ElsheikhTamer（2022）研究表明，董事会特征对关联方交易与财务绩效关系影响重大。独立性强的董事会可有效监督关联方交易，降低审计风险，提升绩效。合理规模结构能增强决策科学性公正性，减少利益输送，推动公司健康发展，助力关联方交易审计工作优化REF_Ref16732\r\h[1]。关于关联方交易舞弊方面AtainaHudayati（2022）等学者研究发现，关联方交易舞弊源于财务压力、机会与借口。企业面临财务困境时，为达业绩考核、融资或避免退市等目标易产生舞弊动机。内控薄弱、治理结构缺陷及审计不力提供机会，管理层道德缺失及漠视法规成为借口。因此，需从多方面构建防范体系，完善内控、治理、审计，强化道德教育与法规约束REF_Ref16321\r\h[2]。关于关联方交易方面LipingDong（2024）等学者通过广泛收集中国上市公司的数据资料，运用先进的计量经济学模型，深入研究关联方交易与CEO外国经验之间的内在关系，为相关理论提供了坚实有力的实证支持，极大地增强了研究结论的可靠性与说服力。这种基于大样本数据进行分析的方法，能够精准揭示变量之间潜藏的内在关系，为深入理解关联方交易现象提供了量化的科学依据REF_Ref12441\r\h[3]。2.国内研究综述关于关联方交易舞弊方面叶邦银和储佳琪等学者（2021）研究了受罚会计师事务所，总结出上市公司通过关联方交易舞弊的四种主要方式：隐瞒关联方及交易、关联方大额非经营性资金占用、虚增收入和利润、隐瞒为关联方提供担保REF_Ref18411\r\h[4]。关于关联方交易方面REF_Ref18450\r\h马晨等学者（2022）认为，关联交易多的企业易发生会计错报，且金额越大风险越高，尤其是商品劳务销售类交易，应受审计和监管部门重点关注REF_Ref18545\r\h[5]。韩明州（2022）提出，我国上市公司股权过度集中易导致大股东通过隐藏关联交易转移公司资产为个人利益REF_Ref18450\r\h[6]。关于关联方交易审计风险方面刘晓钰（2020）建议，防控关联方交易审计风险需及时察觉异常，审计人员应深入调查相关方，避免遗漏交易REF_Ref18604\r\h[7]。刘钰铎（2023）提出，关联方交易审计风险大、难且连续，可通过专门化审计程序应对REF_Ref18649\r\h[8]。3.文献评述国内外学者针对关联方交易，在交易本身、信息披露、审计风险这三方面开展研究，收获了不少成果，可也有一些问题。企业进行关联方交易，出发点有很多。虽说交易能带来一些好处，但带来的坏处更多。国内学者研究发现，关联方交易信息披露漏洞不少，企业舞弊的手段各式各样。我们可以从财务报表、交易关系等多个角度，重点排查舞弊行为。关联方交易审计风险，是多个因素共同导致的。由于交易过程既复杂又隐蔽，审计风险一直居高不下。不过，通过锁定交易定价、资金流向等关键风险点，就能识别这类风险。当前的研究，在审计风险识别和应对方法上不够实用。国内多数研究还停留在理论阶段，没有结合实际案例，导致提出的应对策略缺乏针对性。本文对相关研究成果和现状进行了梳理，为后续研究提供参考，也表明对关联方交易审计风险开展更深入研究，是十分有必要的。二、相关概念及理论基础（一）相关概念1.关联方依据《企业会计准则》的相关规定，若一方对另一方实施控制、共同控制，或者能够对另一方产生重大影响，以及两方或两方以上同时受到同一方的控制、共同控制或重大影响，则这些主体构成关联方关系。从控制关系的角度分析，母公司与子公司构成了典型的关联方关系。母公司就是那种旗下有一家或好几家子公司的企业，子公司得听母公司的。要是母公司直接或者通过其他方式间接持有被投资公司一半以上的表决权，一般就认为母公司能掌控这家被投资公司了。判断有没有重大影响时，如有一方能参与一家企业的财务和经营决策，可自己说了不算，也无法和别人一起完全掌控决策，那这一方就算对这家企业有重大影响。通常来说，要是持有被投资企业20%到50%的表决权股份，就可以认定为有重大影响，这种情况下，这两家企业就构成了关联方关系。此外，与企业受同一母公司控制的其他企业也属于关联方范畴。关键管理人员及其关系密切的家庭成员所控制、共同控制或能够施加重大影响的其他企业，同样被视为关联方。主要投资者个人及其关系密切的家庭成员控制、企业与企业存在共同控制某项业务的情况，或者能对其他企业的经营决策等方面施加重大影响，那这些企业都得算作是关联方。。上市公司必须严格按照准则界定关联方，以确保财务信息的真实性和透明度。2.关联方交易关联方交易是指关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，不论是否收取价款。在界定关联方交易时，要确定关联方的范围。如存在控制关系的企业之间，包括母公司与子公司、受同一母公司控制的子公司之间；有些企业之间存在着重大影响关系，比如一家企业和它的联营企业，当这些存在关联关系的企业开展经济业务，互相有资金、货物、服务等方面的往来时，这种情况就有可能属于关联方交易。关联方之间转移资源、劳务或义务的情况，无论是否有收取款项。依交易性质分，有购销、资产转让、资金拆借、担保抵押、租赁、劳务提供等类别；按交易影响，分为公平正常交易与被操纵舞弊交易，后者常扭曲财务信息、损及投资者权益，是监管审计重点盯防对象。3.关联方交易审计风险我国为规范关联方交易的审计工作，已发布多项政策文件，为审计工作的顺利开展奠定了坚实基础并提供了明确依据。在此基础之上，本文汲取前人研究成果，从多个维度深入阐述关联方交易审计风险评估的问题。基于从注册会计师的职责要求出发，当被审计单位存在关联方及其交易时，注册会计师需依托丰富的实践经验、先进的评估技术和科学的审计方法履行其职责。根据现行的审计准则，审计过程中应该以专业识别并评估企业是否存在特殊风险，例如，超出被审计单位正常经营范围的关联方交易即被视为特殊风险，审计师需给予高度关注并严格把控。基于关联方交易审计涉及重大错报风险，主要分为财务报表层次和认定层次两类。上市公司以关联方交易开展粉饰财务报表，其舞弊手段往往隐蔽且形式多样，关联交易可能隐藏在日常业务中，涉及多个会计科目，使得财务报表表面看似合法合规，实则增加了注册会计师准确判断错报风险的难度。此类风险由于关联关系复杂、认定过程专业性强，无法简单归因为单一交易，通常被界定为财务报表层次的重大错报风险。基于检查风险的角度，它关乎审计结束后仍未能识别出关联方交易中的重大错报的可能性，这与注册会计师的个人能力、经验密切相关。检查风险的根源在于对关联方交易检查风险的识别与披露工作是否到位。即使审计师遵循规范操作，也可能因风险而遗漏错报问题。因此，有效控制检查风险对于保障审计质量、揭露关联交易中的不实情况至关重要。（二）理论基础1.委托代理理论委托代理理论由美国经济学家伯利和明斯于20世纪30年代提出，其核心要义为企业所有权与经营权分离。处于此种模式里，企业的老板（也就是委托人）把做决策和管理公司的权力交给代理人，让代理人负责公司的日常运转，给公司提供运营方面的服务。而老板会按照公司的经营盈利情况，还有代理人的服务水平，来给代理人发报酬。这个模式在现代企业运营中广泛应用，成为常见的经营管理方式。但委托代理关系也引发了新问题，委托人和代理人都是会为自己打算的经济参与者，他们都想让自己得到的利益最多，可他们各自想要达成的目标却不一样。委托人期望以低成本实现公司利润最大化来增加自身财富，而代理人更关注与企业运营成效挂钩的绩效奖金，个人利益与企业短期业绩紧密相连。并且，代理人直接掌控企业决策和运营过程，对经营细节了如指掌，委托人在信息获取上处于劣势，难以全面掌握企业运营的真实情况。为解决委托代理关系中的矛盾，实现对代理人工作的有效监督，审计作为独立的第三方鉴证机构应运而生。在审计领域，同样存在委托代理关系，企业所有者委托会计师事务所审查管理层履职情况和经营成效，会计师事务所依委托开展审计程序，收集、分析证据，评估企业财务报表和经营情况，出具审计报告并对经营状况真实性发表专业意见，从而形成稳定的委托代理关系。独立性是审计工作的核心原则，对审计质量起决定性作用。若审计独立性受损，审计工作便无法客观、公正进行，审计失败风险显著增加，审计报告无法真实准确反映企业实际状况。这种情况不但会让投资者、债权人这些和利益相关的人做出错误决策，损害到他们的实际利益，而且还会动摇大家对市场的信任，打乱正常的经济运行秩序。因此，维护审计独立性至关重要且紧迫，是保障审计工作有效性、维护市场健康稳定发展的关键因素。2.信息不对称理论信息不对称在市场经济活动中普遍存在，资本市场尤为显著。在资本市场里，大股东凭借较高的股权占比掌控企业控制权，深度参与经营决策，得以获取全面且详细的经营信息；而中小股东主要依赖公开渠道获取信息，信息来源有限且滞后，致使二者之间存在明显的信息差距。这种信息不对称不仅体现在股东层面，在投融资活动中同样突出。上市公司作为被投资方，对自身成本结构、盈利预期和潜在风险等内部信息十分清楚，但为在融资竞争中占优，吸引更多投资并维持高利润水平，往往会控制信息披露，选择部分公开经营信息，使得市场信息不透明。信息不对称给资本市场带来许多负面影响。大股东可能利用其信息优势，在关联方交易中以不合理价格转移公司资产或输送利润，损害中小股东权益，而中小股东因信息匮乏难以察觉。上市公司信息披露不充分，还可能滋生财务舞弊、数据造假等不良行为。部分公司通过虚构交易、隐瞒负债等手段制造虚假财务报表，误导投资者决策，提升股价以获取更多融资，严重破坏了资本市场的公平秩序。3.舞弊三角理论企业舞弊行为的成因在理论界有诸多著名阐释，其中三角理论备受关注。这一理论由美国注册舞弊审核师协会（ACFE）创始人、美国会计学会会长史蒂文・阿伯雷齐特（W.SteveAlbrecht）提出。理论指出，企业舞弊的产生需同时具备压力（Pressure）、机会（Opportunity）和自我合理化（Rationalization）这三要素，如同燃烧需热度、燃料、氧气三者兼备，缺一不可形成企业舞弊。在压力方面，它往往源自企业经营或财务上的困境，比如市场竞争激烈致使销售额下滑、成本高企造成盈利艰难等经营困局，或是企业面临资金短缺，对资本有着急切需求却难以通过正常途径满足等财务困境。这些压力使得企业或相关人员为摆脱困境萌生舞弊念头。机会要素则涉及企业内部管控的漏洞、监督机制的缺失等情况。当企业内部控制不完善，审批流程不严格，对关键岗位缺乏有效制衡，就为舞弊行为提供了可乘之机，让有心之人能够利用这些管理短板实施舞弊操作。自我合理化是指舞弊者为自身不正当行为寻找看似合理的借口。他们可能会认为自己是为了企业的生存发展、为了员工的利益等，通过这种心理上的自我说服，让舞弊行为在其内心变得“情有可原”，从而心安理得地实施舞弊。三角理论从这三个关键维度全面剖析了企业舞弊行为形成的内在逻辑，为深入理解和防范企业舞弊提供了重要的理论依据。三、ST华铁关联方交易舞弊案例分析（一）ST华铁背景介绍1.基本情况ST华铁，全称是广东华铁通达高铁装备股份有限公司，它的股票代码是000976，在1999年8月19日的时候于深圳证券交易所上市。ST华铁的前身可以往前查到广东开平春晖股份有限公司。而春晖股份呢，最早是在1992年9月，经过广东省企业股份制试点联审小组还有广东省经济体制改革委员会（通过粤股审[1992]53号文批准）设立的广东开平涤纶企业集团股份有限公司，ST华铁现在的法定代表人是宣瑞国。彼时，春晖股份作为华南地区聚酯及化纤生产的领军企业，也是开平市的标杆企业，于2000年在深圳证券交易所成功上市，并陆续入选中国制造业企业500强及广东省企业100强行列。华铁股份靠着在全国都数得上号的制造技术，还有整合各方资源的优势，把业务做到了产业链中下游的关键部分，像零部件生产制造、开发产品应用场景，以及提供售后市场服务这些。它的业务涉及面特别广，其中就有高铁、城轨这类轨道交通车辆核心零部件的研发工作。而且，华铁股份在国铁集团和中国中车（股票代码601766）的供应商里，也是相当重要的一家企业。根据图3-1所示的股权结构，拉萨经济技术开发区泰通投资合伙企业（有限合伙）与青岛兆盈瑞通投资合伙企业（有限合伙）在华铁股份中占据举足轻重的地位，而其他股东的持股比例则相对较低。此种股权结构或将对公司的决策与治理产生深远影响。尤为值得注意的是，前两大股东的实际控制人均为ST华铁的法定代表人宣瑞国，因此，他在公司决策过程中拥有较大的发言权。图3-12022年ST华铁十大股东持股比例数据来源：新浪财经2.经营状况ST华铁在2019年到2022年，财务和经营状况不太好，存在不少问题。比如关联交易违规、财务数据造假，还有大量资金被占用。这些问题严重拖累了公司业绩，也暴露了公司内部治理和财务管理上的不足。从图3-2能看出，ST华铁2019年到2022年，财务和经营状况波动很大。2019年到2020年，公司基本每股收益、净利润、营业总收入，还有总资产，整体都在上升，那段时间公司发展还不错。但从2021年开始，情况急转直下，各项数据都开始下滑。2022年更是糟糕，基本每股收益成了负数，净利润大幅亏损，营业总收入和总资产也明显下降。这说明2022年公司经营陷入困境，赚钱能力大幅下降，资产规模也变小了，反映出公司运营问题很大。图3-2主要财务数据数据来源：新浪财经3.关联方涉及主体及交易规模根据表3-1能看出，ST华铁的关联方涉及好多主体，对公司运营和财务状况影响很大。从股权和实际控制关系来讲，实际控制人宣瑞国控制着不少关联企业，像伊犁远音新能源技术有限公司、中科恒通(宁夏)新能源储能有限公司。这些企业和ST华铁在业务和资金往来上十分密切，在关联方交易里起着重要作用。ST华铁旗下有多家子公司，包括北京全通达科技发展有限公司、青岛亚通达铁路设备有限公司，还有山东嘉泰交通设备有限公司。这些子公司是ST华铁关联方的重要部分。子公司和母公司在业务上协同合作，还能共享资源。在关联方交易时，子公司要么给母公司提供资源，要么从母公司接收资源。子公司经营情况和交易行为，直接影响ST华铁整体的财务状况和业绩。表3-1ST华铁关联方涉及的主体情况数据来源：新浪财经公司名称关联关系伊犁远音新能源技术有限公司宣瑞国实际控制中科恒通(宁夏)新能源储能有限公司宣瑞国实际控制青岛恒超机械有限公司宣瑞国实际控制中科恒丰(北京)科技有限公司宣瑞国实际控制北京纽瑞特科贸有限公司宣瑞国实际控制北京全通达科技发展有限公司ST华铁子公司青岛亚通达铁路设备有限公司ST华铁子公司山东嘉泰交通设备有限公司ST华铁子公司根据表3-2显示，2019-2022年期间，ST华铁的关联方交易规模呈现出显著的变化趋势。2019年关联交易金额为8.77亿元，此后逐年攀升，2020年增长至29.24亿元，2021年更是大幅增长至73.21亿元，尽管2022年略有下降，仍维持在72.73亿元的高位。这一数据变化表明，关联方交易在ST华铁的经营活动中占据着越来越重要的地位，对公司的财务状况和经营成果产生着巨大影响。表3-2ST华铁关联方交易金额规模数据来源：新浪财经年份关联交易金额（亿元）20198.77202029.24202173.21202272.73根据表3-3所示数据，ST华铁不仅存在常规的关联交易，还面临着严重的关联方资金占用状况。在2018年至2022年期间，关联方所占用的资金数额呈现出急剧上升的趋势。2018年占用资金为1134.3万元，到2019年迅速增长至2.65亿元，2020年为2.05亿元，2021年达到8.32亿元，2022年更是高达11.62亿元。截至2022年底，占用资金本息合计达到13.38亿元。如此大规模的资金占用，不仅严重影响了ST华铁的资金周转和正常经营活动，还可能导致公司面临资金链断裂的风险，对公司的持续发展构成了巨大威胁，已经严重超出了公司的承受能力。表3-3ST华铁2018-2022年的关联方占用资金数据来源：新浪财经年份本期占用资金金额20181134.3万元20192.65亿元20202.05亿元20218.32亿元202211.62亿元（二）ST华铁关联方交易舞弊手段分析1.利用关联方虚假贸易虚增在2020年与2021年间，ST华铁的子公司——青岛亚通达铁路设备制造有限公司，先后与伊犁远音新能源技术有限公司及中科恒通（宁夏）新能源储能有限公司签订了太阳能电池组件的采购与销售合同。从表面上看，这是正常的商业交易，但实际上这些合同并无真实的商业实质，纯粹是为了虚构销售收入而设计。通过这种虚假的贸易往来，青岛亚通达铁路设备制造有限公司成功虚增了收入和利润。根据表3-4数据显示，2020年度，公司虚增的营业收入金额为171,327,433.9元，这个大概13亿的资金占用数额，占到了2022年报告所公布的营业收入总数的7.64%。2022年虚增出来的利润有19,115,044.59元，在当年报告披露的利润总额里占比3.17%。到了2021年，虚增的营业收入减少到了119,512,192.2元，在当年报告披露的营业收入总数中占比6.01%；2021年虚增的利润为19,512,194.35元，在当年报告所披露的利润总额里占了3.39%。表3-4虚增经济业务总额情况数据来源：国泰安CSMAR数据库年份虚增营业收入（元）占报告披露营业收入比率虚增利润（元）占报告披露利润总额比率2020171327433.97.64%19115044.593.17%2021119512192.26.01%19512194.353.39%表3-5表明，ST华铁在进行虚假贸易的同时，还存在少计资产减值损失的问题。具体表现为：2020年和2021年，ST华铁在对香港通达资产组和山东嘉泰相关业务进行商誉减值测试时，未能做出合理的经营预测。公司忽视了实际业务存在的不确定性，对项目落地的业务规模预测过于乐观。结果导致2020年和2021年分别少计资产减值损失。这种做法进一步扭曲了公司的财务状况，使得财务报表不能真实反映公司的资产价值和经营风险。表3-5ST华铁2020-2021年少记资产减值损失金额数据来源：国泰安CSMAR数据库年份少计资产减值损失金额20203064.94万元20211.1亿元2.隐瞒关联方交易ST华铁隐瞒关联方交易的时间很长，涉及的金额特别大。从2018年到2022年，宣瑞国控制的企业和它们的关联方，一直在占用ST华铁的资金。2018年占用1134.3万元，到2022年就暴增到11.65亿元。到2022年底，连本带息总共高达13.38亿元。在这段时间，关联交易成了他们占用资金的主要手段。从2019年开始，宣瑞国名下企业和ST华铁的关联交易规模迅速变大，4年累计超过180亿。从图3-3能看到，公司关联交易占当期报告披露净资产的比例，一年比一年高，从19.01%涨到了232.53%，对公司财务状况影响极大。可ST华铁没有按规定，及时披露这些关联交易信息。在2019年到2021年的年报里，这些重要的关联交易都没报告。就算到了2022年年报，也只是披露了一部分。到2022年12月31日，控股股东和其他关联方非经营性占用的资金，连本带息高达13.38亿元，这么大一笔资金占用情况，同样没按规定及时披露，直到2023年4月29日，才在公告里第一次提到。图3-3ST华铁2019-2022年关联交易在当期净资产的占比数据来源：新浪财经3.关联方交易非经营性资金占用根据表3-6得知，ST华铁的关联方交易非经营资金占用始于2019年，并持续到2022年。在2019年到2022年这四年里，ST华铁和公司实际控制人宣瑞国所掌控的那些关联方之间，有很多资金上的往来操作。一直到2022年12月31日的时候，公司的控股股东还有其他关联方，还占着差不多13亿元的非经营性资金呢，这钱数里面是包含本金和利息的。这一数额相当于公司2022年末净资产的232.53%，充分说明了资金占用规模之巨及其对公司财务状况的影响程度。这些资金主要用于以下几个方向，购买德国BVV集团，ST华铁曾计划以17.48亿元现金收购BVV76%的股权，最后因外部客观环境影响而被迫终止。收购东营合力车轮厂资产，2020年5月，宣瑞国利用其旗下的山东波鸿轨道交通装备科技有限公司，以6.03亿元的总价成功收购了一家配备有全套进口车轮生产设备的工厂。这种持续增长的趋势表明，ST华铁的内部控制机制存在严重缺陷，无法有效防止大股东滥用权力侵占公司资产。ST华铁声称这些资金占用是出于公司战略发展的需要，但这种行为本质上仍然构成了对上市公司和全体股东利益的损害。表3-6关联方交易非经营性资金占用数据来源：新浪财经年份占用金额2019约1亿元2020约2亿元2021约8亿元2022约11亿元（三）ST华铁关联交易舞弊的处罚结果与影响1.ST华铁关联交易舞弊的处罚结果ST华铁因关联交易舞弊，被监管机构重罚，广东证监局对ST华铁及实际控制人宣瑞国发出警告，各罚款800万元，宣瑞国更是遭终身市场禁入。并且，ST华铁的13名董监高也收到《行政处罚决定书》，被警告并合计罚款超2630万元。此次处罚，主要针对ST华铁年报虚假记载、未按规定披露关联交易等违规问题。表3-7ST华铁关联交易舞弊的处罚情况数据来源：新浪财经主体行政处罚对广东华铁通达高铁装备股份有限公司责令改正，给予警告，并处以800万元罚款宣瑞国给予警告、并采取终身市场禁入措施、处以800万元罚款直接负责的主管人员给予警告、处以450万元罚款实际控制人给予警告、处以350万元罚款其他责任人员给予警告、并分别处以50万元至300万元不等的罚款2.ST华铁关联交易舞弊的影响ST华铁关联交易舞弊，造成多方面恶劣影响。财务上，公司财务状况造假，资产负债表、利润表数据与实际经营不符，会让投资者错误判断公司价值。投资者利益受损，经济上遭受损失，投资者的信心将会备受打击，市场对公司的信任度也会大幅降低。资本市场的公平公正原则被破坏，正常的资源配置功能受干扰，阻碍了资本市场健康发展。公司声誉也严重受损，面临很多法律风险，经营陷入困境，后续发展艰难。四、ST华铁关联方交易舞弊存在的问题分析（一）ST华铁内部控制未能有效运行1.2019-2022年年度财务报告内部控制重大缺陷未整改从2019年到2022年，ST华铁年度财务报告显示，公司内部控制存在严重问题，而且这些问题长期没得到解决。就拿2020年来说，公司关联方交易审批流程里，关键环节缺少签字盖章，导致部分交易没经过严格审核就实施了。这种内部控制缺陷，让财务报表有很多错误，舞弊风险也很高。审计师碰到这种内部控制环境，没办法依靠原有的内控系统高效开展审计，只能投入大量额外资源仔细审查。这不仅增加了审计成本，还让审计师误判风险升高，很容易遗漏财务报表里的重大错误，影响审计报告的准确性。2.内部舞弊增加审计难度与风险公司的董事、监事还有高管，本应该是公司治理的核心人员，负责保障公司规范运营，维护股东利益。ST华铁还有部分董监高参与舞弊，纪检和司法部门已经认定了这一事实。这些人在公司身居要职，很容易获取核心财务信息，并且利用职权操纵财务报表。他们有可能指使财务人员篡改数据，把关联方占用公司资金的行为，伪装成正常业务往来。审计师在审计时，很难发现这些刻意制造的舞弊行为。因为舞弊行为藏在海量正常业务交易里，审计师获取和判断审计证据变得异常艰难。这大大提高了审计失败的几率，导致审计师可能给出错误的审计意见，不能如实反映公司的财务状况和经营成果。3.控制环境失效滋生舞弊风险控制环境对内部控制来说特别关键，它包含公司治理结构、企业文化等多个方面。ST华铁的控制环境问题很明显，没有靠谱的监督机制。公司内部审计委员会没充分履行监督职责，审查关联方交易时敷衍了事。管理层为了短期利益，不讲诚信，对关联方交易舞弊行为不管不问，甚至还参与其中。在这种环境下，公司内部风险控制措施很难得到落实。员工受到不良氛围影响，对违规行为不够警觉，财务报表编制时容易出现错误和舞弊情况，而且很难被及时察觉和纠正。审计师在这样的控制环境下开展审计工作，很难判断财务信息的真实性，审计证据的可靠性也差，审计风险也会大幅增加。（二）ST华铁关联方交易披露不充分ST华铁因为关联方交易披露不充分，遭到了监管部门的处罚。经过调查发现，ST华铁实际控制人宣瑞国通过股权架构、人事任命等方式，对伊犁远音等5家公司形成实质控制，依规定，这些公司与ST华铁构成紧密关联方关系。按信息披露准则，公司应在财报、公告中明确标注关联方身份、关联性质及潜在交易风险；但在2019-2022年，ST华铁在年报、临时公告中，均未提及这5家关联方，对关联方的股权结构、管理层关联、业务往来等关键信息只字未提。投资者无从知晓公司是否通过这些关联方进行利益输送、资产转移，难以评估公司真实财务状况与经营风险，信息严重不对称使投资者决策陷入被动。ST华铁的这些做法违反了信息披露的相关规定，构成了证券交易违法违规行为。（三）中小投资者保护机制缺失从ST华铁的事件中体现出中小投资者因公司隐瞒关联交易从而遭受重大损失，这一事件深刻凸显出当前中小投资者保护机制存在严重不足；在信息获取层面剖析，因缺乏强有力且有效的监督机制以及严格的强制披露制度，中小投资者难以凭借自身能力和现有渠道获取公司关联交易的真实、完整、准确信息，致使在投资决策过程中处于显著的信息劣势地位，无法基于全面信息做出合理投资判断；当公司舞弊行为败露后，中小投资者又面临诸多维权困境。现有的法律诉讼程序繁杂，涉及众多法律条文适用、证据收集与质证等环节，且周期漫长，往往耗费大量时间与精力。举证责任分配对中小投资者也存在巨大不利的问题，他们需承担较高的举证义务，却因信息不对称和资源有限，难以有效收集足以证明公司存在侵权行为的关键证据，进而导致通过法律途径获取合理赔偿困难重重，合法权益难以得到切实保障。五、上市公司关联方交易的对策及建议（一）提高企业内部控制质量ST华铁得把精力集中在财务报告整改上，下大力气修补2019-2022年出现的重大内控漏洞。投入人力、物力、财力，深度优化升级财务系统，从根本上保证财务信息准确又完整，筑牢企业财务健康的根基，给后续经营决策提供靠谱依据，这是提升财务报告质量的关键第一步。在公司治理方面，ST华铁要狠抓诚信建设。给董事、监事和高管建立一套系统的职业道德培训体系，定期组织培训，把诚信理念融入日常工作中。还要构建严格的监督机制，防止他们参与影响报表真实性的不当行为，促使治理层切实履行维护财务公正的责任，营造良好的内部治理环境，让财务信息更可信。从内部控制和审计角度来讲，ST华铁得优化控制环境，建立全面监督机制，对业务流程和决策过程全程监控，培育诚信的企业文化。加强对内控执行情况的监测评估，用科学方法纠正财务错报，减少对外部审计的过度依赖，提升内控的实际效果。审计师面对ST华铁的内控缺陷，要扩大实质性测试的范围和频率，严谨核查财务数据，提高审计质量，给企业和投资者提供可靠的审计结果。（二）完善关联方交易监管机制提高上市公司关联方交易的合规程度，我们可以从法律法规、信息披露以及监督执行这三个方面入手进行改进。在法律法规方面，现在得把关联方的定义和分类弄得更细致一些，给出明确的界定标准。像那些通过复杂协议或者间接控制形成的关联关系，都得详细地定义清楚，并且还要依据交易的性质、规模大小以及风险程度来进行分类。对于违规的关联方交易，处罚力度必须加大。罚款金额要提高，另外还可以考虑增加像限制违规者从业资格这类处罚手段；在信息披露方面，企业必须全面地披露关联方交易的详细情况，其中包括交易为什么要进行、定价是依据什么等内容。而且披露的及时性也得提高，规定在交易发生后的较短时间内就一定要披露，这样投资者才能及时得到相关信息；监督执行层面，内部监督要强化，这就要求上市公司成立关联方交易审查委员会，成员由独立董事和外部专家组成，对关联方交易进行事前审查、事中监督以及事后评估。在外部监管上也要加强，证券监管机构要增加检查的频率，并且查得更深入。要鼓励中介机构对关联方交易严格审查，一旦发现违规行为，就得及时向监管机构报告。（三）加强中小投资者保护机制的力度​从注册会计师角度来看，加强中小投资者保护机制需构建多维度专业体系。在信息披露环节，应推动监管机构制定更细化的关联交易披露准则，明确复杂股权架构下间接控制关系的穿透式认定标准，要求企业披露交易时必须提供第三方独立评估报告、可比市场交易数据等公允性证据，并且运用大数据分析技术建立实时监测系统，对异常关联交易进行智能预警。在审计监督层面，强化注册会计师对关联交易审计的责任与权限，允许审计人员对可疑交易进行深度追溯调查，要求企业对审计询问作出书面解释并承担法律责任，同时完善审计准则中关于关联交易舞弊风险评估的指引，提升审计识别舞弊的能力。在法律保障方面，建议优化证券集体诉讼制度，建立审计证据司法采信标准，明确注册会计师在审计过程中形成的工作底稿、分析报告等可作为诉讼有效证据，降低中小投资者举证难度；从而加大对审计机构与上市公司合谋舞弊的惩处力度，建立连带赔偿责任机制，增强法律威慑力。主要推动建立审计机构与中小投资者保护机构的信息沟通机制，鼓励注册会计师向监管部门举报审计过程中发现的违法违规线索，形成投资者保护合力，通过提升审计质量与监督效能，切实保障中小投资者合法权益。结论在如今的经济环境下，上市公司关联方交易舞弊的风险可太引人注意了，对资本市场的稳定冲击巨大。就拿ST华铁来说，它在关联方交易里搞舞弊，影响糟透了。从公司自身来看，财务状况越来越差，像资产负债表这些重要财务报表，完全失真，根本没法体现企业真实财务情况。从市场角度讲，投资者信心被严重打击，对市场的预期大幅降低，整个市场秩序都被搅乱，正常的资源配置也受干扰。深挖ST华铁这个案例，能看到它在审计风险防控、内部控制和信息披露这几块，毛病特别大。审计工作时，审计师专业能力跟不上，很难识别那些复杂又藏得深的关联方交易风险，这就让审计报告的可信度变低了，没法给投资者提供靠得住的参考。在内部控制上，公司相关机制没好好执行，对关联交易缺少监督，简直就是给舞弊行为创造了好条件。在信息披露方面，没按规定及时公开关联交易，损害了投资者的知情权，公司信誉也严重受损。要想杜绝这种情况，得靠各方齐心协力。审计师得提升风险评估水平，用先进审计技术，精准找出关联方交易里的风险。企业自己要加强内部控制体系建设，严格规范关联交易流程，保证财务数据真实可信。监管机构要完善监管体系，加大对上市公司关联方交易审计和信息披露的监管力度，提高市场透明度，营造出规范有序的市场环境。只有各方一直创新方法、完善制度，才能切实解决关联方交易舞弊问题，推动上市公司规范运营，维护资本市场的健康发展，保障市场的公平公正。参考文献AlmaqtariFaoziA,FarhanNajibHS,AlHattamiHamoodMohammed,ElsheikhTamer.Themoderationrole