2025年证券从业考试核心股票术语深度解析攻略

证券资格考试证券股票名词知识汇总

证券资格考试：证券股票名词知识（A）

A股

正式名称是人民币一般股票，是由我国境内的企业发行，供境内机构、组织或个人（不含台、

港、澳投资者）以人民币认购和交易的一般股股票。

证券资格考试：证券股票名词知识（B）

B股

正式名称是人民币特种股票，是指以人民币标明面值,以外币认购和买卖，在上海证券交易

所或深圳证券交易所上市流通的股票，它是境外投资者和国内投资者以美元或港币向我国的

股份有限企业投资而形成的股份。上海的B股用美元交易，深圳的B股用港币交易。

原则券

原则券是指在债券回购交易中，由交易所根据债券回购融资方证券账户的国债存量，按照不

一样的券种，根据各自的折合比率计算的，用于回购抵押的原则化国债券（综合债券）。原

则券是一种假设的回购综合债券，它是由多种债券根据一定的折算率折合相加而成。

原则券的折算率

原则券的折算率是指国债现券折算成国债回购业务原则券的比率。公布这一折算比率的意义

在于：便于将不一样国债现券折合成原则券，以便国债回购业务的开展，同步也增进了国债

市场的完善和发展。

备兑凭证

备兑凭证属于广义的认股权证，其持有者可按某一特定价格购置某种股票或几种股票组合，

投斐者为获得这一权利，须付出一定的代价（备兑凭证发行价），在到期口可根据股价状况

选择行使或不行使权利。备兑凭证由有关股票对应的上市企业以外的第三者发行，•般由资

信良好的金融机构发行。

变动收益证券

变动收益证券是指因客观条件的变化其收益也随之变化的证券。考'试大'如一般股，其股利

收益事先不确定，而随企业税后利润的多少来确定，浮动利率债券也属此类证券。

不动产抵押企业债

不动产抵押企业债是以企业的不动产（如房屋、土地等）作抵押而发行的债券，是抵押证券

的一种。

不记名股票

不记名股票也称无记名股票，是指在股票票面和股份企业股东名册上均不记载股东姓名的股

票。它与记名股票的差异重要在于股票记载方式上。

部分偿还

部分偿还是指从债券发行日起，通过一定宽限期限后，按发行额的一定比例，陆续偿还，到

债券期满时所有还清。属于期中偿还的一种状况。

保荐人制度

新股发行的“保荐人制度”由由保荐人（券商）负责发行人的上市推荐和辅导，核算企业发行

文献与上市文献中所载资料与否真实、精确、完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，

并承担风险防备责任。保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责,但也不能减轻或者免除发行

人及其高管人员、中介机构及其签名人员的责任。

保荐制度最引人注目的规定就是明确了保荐机构和保荐代表人贵任并建立责任追究机制，建

立保荐机构和保荐代表人的注册登记管理制度，明保证荐期限，确立保荐责任，引进持续信

用监管和“淡漠看待”的监管措施。

证券资格考试：证券股票名词知识（C）

成交量

指当口成交的股票数量。一般状况下，成交量大且价格上涨的股票，趋势向好。成交量持续

低迷时，一般出目前熊市或股票整顿阶段，此时市场交投不活跃。成交量是判断股票价格走

势的重要根据，为分析主力行为提供了重要的根据。投费者对成交量异常波动的股票应当亲

密关注。

成交价

成交价是股票的成交价格，可分为集合竞价成交价格和持续竞价成交价格两种。集合竞价是

指在规定期间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式，持续竞价是指对买卖申报逐笔

持续撮合的竞价方式，集合竞价期间未成交的买卖申报，自动进入持续竞价。

除息

指股份企业向投资者以现金股利形式发放红利。除息前，股份企业需要事先召开股东会议确

定方案、查对•股东名册，除息时以规定某日在册股东名单为准，并公告在此日后来一段时期

为停止股东过户期。我国证券交易所是在权益登记口的次一交易口进行除息处理。除息一般

会导致股价下跌，投资者应谨慎判断。

除权

股份企业在向投资者发放股利时，除去交易中股票配股或送股的权利称为除权。与除息同样，

除权时也以规定日的在册股东名单为准，并公告在此日后来一段时期为停止股东过户期。我

国证券交易所是在权益登记日的次一交易Id进行除权处理。除权会导致股价的下跌，投资者

不能轻易就此做出股价处在低位的判断，而应根据股价的走势，做出对的的判断。

场外交易市场

场外交易市场是证券交易因此外的证券交易市场的总称。其初期重要形式是店头市场（又称

柜台市场），目前还包括第三市场、第四市场等。

传真委托、函电委托

传真委托、函电委托是指委托人填写委托内容后，将委托书以传真或函电方式体现委托意向，

提出委托规定。

财务风险

财务风险是指企业财务构造不合理、融资不妥而导致投资者预期收益下降的风险。

参与企业债

参与企业债是指其债券持有者除了可以得到事先规定的利息外，还可以在一定程度上参与企

业盈利分红的债券。

长期国债

长期国债是指偿还期限在或以上的国债。一般被用作政府投资的资金来源，在资本市场上有

着重要地位。

成长型基金

成长型基金是指追求基金资产长期增值而投资于信用度较高、有长期成长前景的企业股票或

长期盈余的基金。

抽签偿还

抽签偿还是指在期满前偿还一部分债券时，通过抽签方式决定应偿还债券的号码。它可以分

为一次性抽签和分次抽签两种。

初级市场

初级市场即证券发行市场。

次级市场

次级市场即证券流通市场，

存托凭证

存托凭证（DR：D叩ositaryReceipt）是指在一国证券市场流通的代表外国企业有价证券的

可转让凭证。存托凭证一般代表外国企业股票，有时也代表债券。

诚实信用原则

诚实信用原则是指规定证券发行与交易活动的当事人应当诚实履行义务，不得滥用权利。证

券监督管理机关和证券争议处理机关在履行职责时，假如没有法律根据或法律规定不明，应

当根据诚实信用原则解释法律和处理问题。

从事证券有关业务的会计师事务所

从事证券有关业务的会计师事务所是指对公开发行和交易股票的企业、证券经营机构和证券

交易场所进行报表审计、净资产验证及其他有关的征询服务的专门机构。会计师事务所从事

证券、期货有关业务，必须获得证券、期货有关业务许可证。

从事证券有关业务的律师事务所

从事证券有关业务的律师事务所是指接受证券发行人或证券承销商委托对证券发行、上市和

交易等证券业务活动出具法律意见书等文献的专门机构。

从事证券有关业务的资产评估机构

从事证券有关业务的资产评估机构是指对股票公开发行、上市交易的企业资产进行评估和开

展与证券业务有关的资产评估业务的专门机构。资产评估机构从事证券、期货有关业务，必

须获得证券、期货有关业务许可证。

创业板

创业板又称二板市场，是指主板之外的专为临时无法上市的中小企业和新兴企业提供融资途

径的证券交易市场，是对主板市场的有效补给，在资本市场中占据着重要的位置。

在创业板市场上市的企业大多从事高科技业务，具有较高的成长性，但往往成立时间较短、

规模较小，业绩也不突出，创业板市场有助于有潜力的中小企业获得融资机会。

在中国发展创业板市场是为了给中小企业提供更以便的融资渠道，为风险资本营造一种正常

的退出机制。同步，这也是我国调整产业构造、推进经济改革的重要手段。

证券资格考试：证券股票名词知识（D）

道琼斯股价指数

道琼斯股价指数是世界上历史最为悠久的股价指数，它的全称为道琼斯股票价格平均数。它

大、在货币市场上占有重要地位。

多头套期保值

多头套期保值是指交易者先在期货市场买进期货，以便在未来现货市场买进时不致于因价格

上涨而给自己导致经济损失的一种期货交易方式。

第三方存管

第三方存管是指证券企业客户证券交易结算资金交由银行存管，由存管银行按照法律、法规

的规定，负责客户资金的存取与资金交收，证券交易操作保持不变。

该业务遵照“券商管证券，银行管资金”的原则，将投资者的证券账户与证券保证金账户严格

进行分离管理。第三方存管模式下，证券企业不再向客户提供交易结算资金存取服务，只负

责客户证券交易、股份管理和清算交收等。存管银行负责管理客户交易结算资金管理账户和

客户交易结算资金汇总账户，向客户提供交易结算资金存取服务，并为证券企业完毕与登记

结算企业和场外交收主体之间的法人资金交收提供结算支持。

代理买卖证券业务

代理买卖证券业务又称证券经纪业务。是指证券经营机构接受投资者（客户）委托代投资者

（客户）买卖有价证券的行为，是证券经营机构重要业务之一。

证券资格考试：证券股票名词知识（E）

二级市场

指证券流通市场，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。

证券资格考试：证券股票名词知识（F）

反转

指股价由多头行情转为空头行情，或由空头行情转为多头行情。从大势来讲，就是由牛市转

变为熊市，或是由熊市转变为牛市。从个股来讲，从下跌趋势转向上方趋势，投资者应积极

参与，股票的形态看好；从上升趋势转为下跌趋势，投资者应尽快出局或远离•该股票。

反弹

指下跌趋势中股价因跌幅过猛而临时的上涨调整现象。股票的反弹幅度要比下跌幅度小，一

般是反弹到前一次下跌幅度的三分之一左右时乂恢复本来的下跌趋势。反弹并不会变化股票

的下跌趋势，手中持筹者应趁反弹出局，未持筹者宜观望，不应介入。激进型的投资者可在

反弹前低吸，反弹中高抛，

法人结算

法人结算是指由证券经营机构以法人名义集中在证券登记结算机构开立资金清算交收账户，

其所属证券营业部的证券交易的清算交收均通过此账户办理。

非系统性风险

非系统性风险是指对某个行业或个别证券产生影响的风险，它一般由某一特殊的原因引起，

与整个证券市场的价格不存在系统的全面联络，而只对个别或少数证券的收益产生影啊。

分红派息

分红派息是指上市企业向其股东派发红利和股息的过程式，也是股东实现自己权益的过程。

风险

风险在理论上是指人们因对未来行为的决策及客观条件的不确定性而也许引起的后果与预

定目的发生多种偏离的综合。这种偏离可以是正的，也也许是负的。但在实践中，人们讲的

风险往往强调的是负偏离，指的是由于未来的不确定性而发生损失的也许性。

非交易过户

非交易过户是指符合法律规定和程序的因继承、赠与、财产分割或法院判决等原因而发生的

股票、基金、无纸化国债等记名证券的股权（或债权）变更，受让人需凭法院、公证处等机

关出具的文书到登记结算机构或其代理机构申办非交易过户，并根据受让总数按当日收盘

价，收取规定原则的印花税。

发起设置

发起设置是指由发起人认购股份企业应发行的所有股份而设置企业。

法人股

法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体，以其依法可经营的资产向股份

有限企业投资所形成的股份。

非上市证券

非上市证券也称非挂牌证券、场外证券，是指未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条

件的证券。非上市证券不容许在证交所内交易，但可以在场外交易市场交易。

投资风险

投资风险是指投资者预期收益的背离，或者说是证券投资收益的不确定性。

封闭式基金

封闭式基金是指基金发行人在设置基金时，限定了基金单位的发行总额，筹足总额后，基金

即宣布成立，并进行封闭，在一定期期内不再接受新的投资。基金单位的流通采用在证交所

上市的措施，投资者后来买卖基金单位都须通过证券经纪商，在二级市场上竞价交易。

复利债券

复利债券是指在计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息、，逐期滚算的债券。

证券资格考试：证券股票名词知识（G）

股票

股票是股份有限企业在筹集资金时向出资人发行的股份凭证，它代表着其持有者（即股东）

对股份企业的所有权。重要包括一般股和优先股两类。它是股份有限企业发行的表达其股东

按其持有的股份享有权益和承担义务的可转让的书面凭证。它是证明股东权益和身份的证

书，股东凭借股票领取股息、红利，参与和监督企业的经营管理，同步根据权利和义务对等

的原则，在法律和企业章程规定的范围内承担经营亏损和破产的风险。

股东

股东是股份有限企业的投资者和股份持有人、股东作为出资者按投入企业的资本额享有所有

者的资产受益、重大决策和选择管理者等权利，并以其所持股份为限对企业承担责任。

股东大会

股东大会由企业股东构成，它是股份有限企'业的权力机构。

股份有限企业

股份有限企业是指其所有资本分为等额股份，股东以其所持股份为限对企业承担责任，企业

以其所有资产对企业的债务承担责任的企业法人，一般简称为股份企业。

高级管理人员

指企业经理、副经理、财务负责人、箪事会秘书及企业认定的其他人员。

股本构造

我国股份企业股本构造由如下几种或一种构成：国家股、法人股、外资股、企业职工股、社

会公众股。

股权鼓励

股权鼓励是指上市企业以我司股票或股票期权，对其董事、监事、高级管理人员进行的长期

性鼓励，从而使他们可以勤勉尽责地为企业的长期发展服务。

股份有限企业发起人

股份有限企业发起人也称为创立人，是指根据有关法律规定签订发起人协议，提出设置企业

申请，认购企业股份，并对企业设置承担责任者。

股票价格

股票价格又称股票行市，是指股票在证券市场上买卖的价格。

股票市场

股票市场是股票发行和买卖交易的场所。根据市场的功能划分，股票市场可分为发行市场和

流通市场。

发行市场是通过发行股票进行筹集资金活动的市场，首先为资本的需求者提供筹资渠道，另

首先为资本的供应者提供投资场所。流通市场是已发行股票进行转让的市场，投资者购置企

业发行的股票后不能规定股份企业退还资金，只能在流通市场转让。流通市场首先为股票持

有者提供随时变现的机会，另首先又为新的投资者提供投资机会。

股票价格指数

股票价格指数即股价指数，是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票行市变动的一种

供参照的指示数字。由于股票价格起伏无常，投资者必然面临市场价格风险。对于详细某一

种股票的价格变化，投资者轻易理解，而对于多种股票的价格变化，要逐一理解，既不轻易，

也不胜其烦。为了适应这种状况和需要，某些金融服务机构就运用自己的业务知识和熟悉市

场的优势，编制出股票价格指数，公开公布，作为市场价格变动的指标。投资者据此就可以

检查自己投资的效果，并用以预测股票市场的动向。

股票票面价值

股票票面价值又称面值，即在股票票面上标明的金额。

股票账面价值

股票账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。

股票内在价值

股票内在价值即股票未来收益的现值，取决于预期股息收入和市场收益率。

股票清算价值

股票清算价值是指企业清算时每个股份所代表的实际价值。

股息

股息是股票持有者根据股票从企业分取的盈利。/考*试*大/也是董事会正式宣布从企业净利

润中分派给股东、作为给段东对企业投资的一种酬劳。股息的详细形式有现金股利和股票股

利、财产股利等多种形式，使用比较多的是现金股利和股票股利。

股利收益率

股利收益率又称获利率，指股份企业以现金形式派发股息与股票市场价格的比率。

股票持有期收益率

股票持有期收益率是投资者持有股票期间的股息收入与买卖差价占股票买入价格的比率。

个人投资者

个人投资者是指从事证券投资的社会公众个人，他们是证券市场最广泛的投资者。个人投资

者的重要投资目的是为了追求盈利，寻求资本的保值和增值，因此卜分重视本金的安全和资

产的流动性。单个的投资者受能力所限，其投资额不也许很大，但社会公众是广泛的群体，

其对证券市场的稳定和发展的影响力是通过群体的力量实现的。

企业职工股

企业职工股是指股份有限企业职工在企业公开向社会发行股票时按发行价格认购的股份。

国有股

国有股是指有权代表国家投资的政府部门或机构以国有资产向股份企业投资形成的股份，包

括以企业既有国有资产折算成的股份。

股权分置改革

股权分置是指：中国的上市企业由于历史原因存在着非流通股与流通股二类股份，两者除了

持股的成木的差异和流通权不一样之外，赋予每份股份其他的权利均相似。股权分置影响证

券市场预期的稳定和价格发现功能，使企业治理缺乏共同的利益基础，成为完善资本市场基

础制度的一种重大障碍，需要积极稳妥地加以处理。

股权分置改革就是处理非流通股份流通问题。目前该项改革已基本顺利完毕，非流通股股东

与流通股股东双方协商一致、向流通股股东支付一定对价后，非流通股份分期分批上市流通。

股权分置改革本质是把不可流通的股份变为可流通的股份，真正实现同股同权。

股票交易

股票交易是以股票为对象进行的流通转让活动，可以在证券交易所中进行，也可以在场外交

易市场进行。前者称为上市交易，后者称为柜台交易。

股权登记

股权登记是指证券登记机构受发行企业的委托，将其所有股东持有的股权进行注册登记。股

权登记是确定或变更详细股票持有人及其股权的法律行为，是保障投资者合法权益的重要环

节，也是规范证券发行和证券交易过户的关键所在。

证券资格考试：证券股票名词知识（H）

恒生指数

香港恒生指数是香港股票市场上历史最悠久、影响最大的股票价格指数，由香港恒生银行于

1969年11月24日开始公布。恒生股票价格指数以从香港联交所上市企业中挑选出来的33

种有代表性且经济实力雄厚的大企业股票作为成分股，分为四大类：4种金融业股票、6种公

用事业股票、9种房地产业股票和14种其他工商业（包括航空和酒店）股票。

换手率

换手率是指在一定期间内市场中股票转手买卖的频率，是反应股票流通性的指标之一。计算

公式为:换手率=（某一段时间内的成交量/流通股数）x100%。

回档

指股价在上升趋势中因涨幅过猛而临时的回落调整现象。股票的回档幅度较上涨幅度小，一

般回跌到前一次上涨幅度的三分之一左右时又恢史本来上涨趋势。回档只是短时间的调整，

并未变化股票的上涨趋势，假如手中持有筹码，应持筹待涨，如无筹码，可趁回挡时介入。

横盘

指股市上常常会出现股价徘徊缓滞的局面，在一定期期内既不涨上去，也不跌下来。

红筹股

红筹股是香港媒介对境外注册、中资控股的香港上市企业在境外发行股份的俗称。％考试

大％红筹股的注册地和上市地都在香港。

黑马股

是指价格也许脱离过去的价位而在短期内大幅上涨的股票。黑马股是可遇而不可求得，假如

被大家都看好的股票就很难成为黑马了，投资者不用刻意的搜寻黑马，只要是好股票，就可

以赚得到钱。

H股

又称境外上市外资股，是境内上市企业在境外发行上市的股份，自1993年在香港发行青岛

啤酒H股以来，我国先后有20（）余家企业在海外上市，包括中国银行、建设银行、工商银

行•、中石化、中石油、中国远洋、中国电信、平安保险等金融机构和大型国有企业。

回购收益率

回购收益率是指在债券回购交易中对于以券融资方面而言代表其固定的融资成本，对于以资

融券方面而言是其固定的收益。

回购原则品种

回购原则品种是指不分券种、只分回购期限、统一按面值计算持券量的原则化债券I可购交易

品种。

回购交易单位

回购交易单位是指证券交易所对回购交易双方参与回购交易委托“买卖”的最低数量规定。

合谋

合谋指行为人意图影响市场行情而与他人同谋，由•方作出交易委托，另•方按对方委托的

内容，在同时间、地点，以同等数量和价格反向委托，并到达交易的行为。

核准制

核准制即所谓的实质管理原则，以欧洲各国的企业法为代表。/考・试・大/根据证券发行核准

制的规定，证券的发行不仅要以真实状况的充足公开为务件，并且必须符合证券管理机构制

定的若干适于发行的实质条件。符合条件的发行企业，经证券管理机关同意后方可获得发行

资格，在证券市场上发行证券。这一制度的目的在于严禁质量差的证券公开发行。

会员制交易所

会员制证券交易所是指由会员自愿构成的、不以营利为目的的社会法人团体，我国沪深证券

交易所都是会员制证券交易所。

货币基金

货币基金是以货币市场金融产品为投资对象的一种基金，其投资工具期限在一年以内，包括

银行短期存款、国库券、企业债券、银行承兑票据及商业票据等。

货币期权

货币期权乂叫外币期权、外汇期权，是指买方在支付了期权费后即获得在合约有效期内或到

期时以约定的汇率购置或发售一定数额某种外汇资产的权利。货币期权合约重要以美元、日

元、英镑、瑞士法郎、加拿大元等为标的物。

沪深300指数

沪深300指数简称:沪深300；指数代码:沪市000300、深市399300。

沪深300指数以12月31FI为基日，基日点位1000点。沪深300指数是由上海和深圳证券市

场中选用300只A股作为样本，其中沪市有179只，深市121只。样本选择原则为规模大、

流动性好的股票。

沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。

证券资格考试：证券股票名词知识（I）

IPO就是initialpublicofferings（初次公开发行股票）。初次公开招股是指一家企业第一次将

它的股份向公众发售。一般，股份企业根据出具的招股书或登记申明中约定的条款通过承销

商进行销售。一般来说，一旦初次公开上市完毕后，这家企业就可以申请到证券交易所或报

价系统挂牌交易。

证券资格考试：证券股票名词知识（J）

集合竞价

所谓集合竞价，是指在每个交易日上午9:25时，交易所电脑主机对9:15时至9:25时之间所

接受的所有有效委托进行一次集中撮合处理的过程。集合竞价时，成交价格确实定原则为：

（一）可实现最大成交量的价格：

（-）高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报所有成交的价格：

（三）与该价格相似的买方或卖方至少有一方所有成交的价格。

两个以上申报价格符合上述条件的，使未成交量最小的日报价格为成交价格；仍有两个以上

使未成交量最小的申报价格符合上述条件的，其中间价为成交价格。集合竞价的所有交易以

同一价格成交。

净资产收益率

计算公式为：净资产收益率:净利润/平均股东权益，是利润额与平均股东权益的比值，净

资产收益率是衡量上市企业盈利能力的重要指标，该指标越高，阐明投资带来的收益越高。

记账式国债

记账式国债以记账形式记录债权，通过证券交易所的交易系统发行和交易，可以记名、挂失。

投资者进行记账式国债买卖，必须在证券交易所设置账尸。由于记账式国债的发行和交易均

为无纸化，因此效率高，成本低，交易安全。

绩优股

指经营业绩好、股东收益高、技术实力强、发展前景好、投资价值大的股份企业所发行的一

般股票。一般说，绩优股可进行中、长期投资。

集中交易市场

集中交易市场是有组织的市场，指在一定的场所、一•定的时间，按一定的规则，集中买卖一

定种类已发行证券而形成的市场，重要指证券交易所市场。

交易过户

交易过户是指记名证券交易后，股权从出让人账户转移到受让人账户，从而完毕股权登记变

更的过程。

经纪服务

经纪服务是指在证券交易所市场中，投资者通过证券经纪商买卖证券，证券经纪商为投资者

提供的多种服务的统称。

交易席位

交易席位是指证券经营机构在证券交易所进行交易的固定位置，其实质还包括了一种交易资

格的意义，即获得了交易席位后才能从事实际的证券交易业务。

价格优先

价格优先是指价格较高的买进申报优先于价格较低的买进申报，价格较低的卖出申报优先于

价格较高的卖出申报；市价买卖申报优先于限价买卖申报。

机构投资者

机构投资者重要指政府部门、企事业单位、金融机构和公益基金等。机构投资者一般具有投

资的资金量大、搜集和分析信息的能力强、重视投资的安全性、可通过有效的资产组合以分

散投资风险、对市场影响大等特点。

基金管理费

基金管理费是指支付给实际运用基金资产、为基金提供专业化服务的基金管理人的费用，也

就是管理人为管理和操作基金而收取的费用。

基金管理人

基金管理人是指负责基金详细投资操作和平常管理的机构。

基金托管费

基金托管费是基金托管人为基金提供托管服务而收取的费用。

基金托管人

基金托管人是指根据基金运行中”管理与保管分开”的原则，保管基金资产和对基金管理人进

行监督的机构，是基金持有人权益的代表，一般由有实力的商业银行或信托投资企业担任。

基金运作费用

基金运作费用又称操作费用，包括支付注册会计师费、律师费、召开年会费用、中期和年度

汇报的印刷制作费以及买卖有价证券的手续费等。

基金资产估值

基金资产估值是指对基金的资产净值按一定的价格进行估算。

基金资产净值

基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值。基金份额资产净值是指某一时点上某一

投资基金每份基金单位实际代表的价值。

记名股票

记名股票是指在股票票面和股份企业的股东名册上记载股东姓名的股票。它与不记名股票相

对应。

记账式债券

记账式债券是一种只在电施账户中作记录，而没有实物形态的债券。

价格发现功能

价格发现功能是指在一种公开、公平、高效、竞争的期货市场中，通过期货交易所形成的期

货价格，具有真实性、预期性、持续性和权威性的特点，可以比较真实地反应未来商品价格

变动的趋势。

间接融资

间接融资是指以货币为重要金融工具，通过银行体系吸取社会存款，再对企业、个人贷款的

一种融资机制。这种以银行金融机构为中介进行的融资活动场所即为间接融资市场，重要包

括中长期银行信贷市场、融资租赁市场等。

监事会

监事会是由全体监事构成的、对企业业务活动及会计事务等进行监督的机构。

金融机构

金融机构是指专门从事金融活动的组织，包括：银行、保险企业、证券企业、基金管理企业、

证券交易所、登记结算企业等。在我国银行、保险和证券业实行分业经营、分业管理，银行

重要从事存贷款业务，保险企业从事保险业务，证券企业从事证券发行承销、证券经纪和证

券自营业务等，证券企业、基金企业是证券市场上重要的机构投资者之一。

金融机构证券

金融机构证券是指银行、保险企业、信用社、投资企业等金融机构为筹集经营资金而发行的

证券，重要包括金融机构股票、金融债券、定期存款单、可转让大额存款单和其他储蓄证券

等。

金融期货

金融期货是指以多种金融商品如外汇、债券、股价指数等作为标的物的期货交易方式。

金融期货合约

金融期货合约是指由交易双方签订的、约定在未来某个日期以成交时所约定的价格交割一定

数量的某种金融商品的原则化契约。

金融期货的风险转移功能

金融期货的风险转移功能是指套期保值者通过金融期货交易将价格风险转移给乐意承担风

险的投资者，从而到达为其现货保值的目的。

金融期权

金融期权是指以金融商品或金融期货合约为标的物的期权交易。详细地说，其购置者在向发

售者支付一定费用后，就获得了能在规定期限内以某一特定价格向发售者买进或卖出一定数

量的某种金融商品或金融期货合约的权利。

金融市场体系

金融市场体系是指其子市场的构成形式。包括货币市场、资本市场。货币市场包括同业拆借

市场、回购协议市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、短期政府债券市场、大面额可转

让存单市场。资本市场包括中长期银行信贷市场、证券市场（债券市场、股票市场）、保险

市场、融资租赁市场。

金融债券

金融债券是指银行及非银行金融机构根据法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有

价证券。

金融证券化

金融证券化指在整个金融市场中，证券的比率越来越大。企业的资金从重要依托银行贷款发

展到重要依托发行证券来筹措资金。居民储蓄构造也出现了证券化倾向，储蓄存款转向证券

投资。

经营风险

经营风险是指企业的决策人员和管理人员在经营管理中出现失误而导致企业盈利水平变化

从而产生投资者预期收益卜降的风险。

境内上市外资股

境内上市外资股是指股份有限企业向境外投资者募集并在我国境内上市的股份。此类股票称

为B股。

境外上市外资股

境外上市外资股是指股份有限企业向境外投资者募集并在境外上市的股份。

证券资格考试：证券股票名词知识（K）

开盘价

证券的开盘价为当日该证券的第一笔成交价。证券的开盘价通过集合竞价方式产生。

可转换企业债

可转换企业债是指发行人根据法定程序发行、在一定期限内根据约定的条件可以转换成股份

的企业债券。可转换企业债兼有债权和股权的双重性质。

会计师事务所

会计师事务所是依法设置并承接注册会计师业务的机构。注册会计师是依法获得注册会计师

证书并接受委托从事审计和会计征询、会计服务业务的执业人员。

开放式基金

开放式基金是指基金发行人在设置基金时，基金规模不固定，可视投资者的需求追加发行，

投资者也可根据市场状况和各自的投资需求随时向基金管理人或其代理销售机构申购或赎

回。

看跌期权

看跌期权又称卖出期权，指期权的买方具有在约定期限内按协议卖出一定数量金融资产的权

利。

看涨期权

看涨期权又称买入期权，指期权的买方具有在约定期限内按协议价格买入一定数策金融资产

的权利。

可转换证券的理论价值

可转换证券的理论价值又称可转换证券的投资价值，这一价值相称于将未来不定期一系列债

息收入加上面值按一定市场利率折成的现值。

可转换证券的转换价值

可转换证券的转换价值是指可转换证券实际转换时按转换成一般股的市场价格计算的理论

价值。转换价值等于每股一般股的市价乘以转换率。

空头套期保值

空头套期保值是指交易者先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥

补现货市场的损失，从而到达保值的一种期货交易方式。

证券资格考试：证券股票名词知识（M）

每股净资产

每股净资产是指股东权益与股本总额的比率。其计算公式为:每股净资产;股东权益-股本总

额。这一指标反应每股股票所拥有的资产现值。每股净费产越高,股东拥有的资产现值越多；

每股净费产越少，股东拥有的资产现值越少。一般每股净资产越高越好。

每股收益

每股收益是指税后利润与股本总数的比率。它是测定股票投资价值的重要指标之一。其计算

公式为:每股收益=税后利润♦股本总数，该比率反应了每股发明的税后利润，比率越高,表明所

发明的利润越多。

买壳上市

所谓“买壳上市”，就是一家优势企业通过收购债权、控股、直接出资、购置股票等收购手段

以获得被收购方（上市企业）的所有权、经营权及上市地位。目前，在我国进行买壳、借壳

一般都通过二级市场购并或者通过国家股、法人股的协议转让进行的。

买入注销

买入注俏是指债券发行人在债券未到期前按照市场价格从二级市场中购回自己发行的债券

而注销债券。

美国存托凭证

美国存托凭证是指重要面向美国投资者发行，在美国证券市场交易的代表外国企业有价证券

的可转让凭证。

美式期权

美式期权是指可在期权到期日之前的任一种营业日执行的期权。

募集设置

募集设置是指由发起人认购股份企业应发行股份的一部分，其他部分向社会公开募集或者向

特定对象募集而设置企业，

证券资格考试：证券股票名词知识（L）

零股交易

不到一种成交单位（1手=100股）的股票，如1股、10股，称为零股.在卖出股票时，可以用

零股进行委托；但买进股票时不能以零股进行委托，最小单位是1手，即10。股。

利空

指可以促使股价下跌的信息。如股票上市企业经营业绩恶化，银根紧缩，银行提高利率，经

济衰退，通货膨胀，天灾人祸及其他政治、经济、财经、军事、外交等方面影响股价下跌的

不利原因。

利多

也称利好，指能刺激股价上涨的信息。如股票上市企业业绩好转，经济复苏，生产订单增长,

银行减少利率，银根松动，政治稳定，市场繁华以及其他政治、经济、军事、外交等方面的

有利消息。

持续竞价

持续竞价是指对买卖申报逐笔持续撮合的竞价方式。持续竞价时，成交价格确实定原则为:

（1）最高买入申报价格与最低卖出申报价格相似，以该价格为成交价格；（2）买入中报价

格高于即时揭示的最低卖出申报价格的，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价格；（3）

卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格的，以即时揭示的最高买入申报价格为成交

价格。

律师事务所

律师事务所是律师开展业务的工作机构。律师是指根据有关法规获得律师资格证书，经司法

行政机关同意获得律师职业证,从事法律业务的执业人员。

蓝筹股

泛指资金雄厚、技术力量强大、经营管理有效、盈余记录稳定、能按期分派股利的企业所发

行的、被公认为具有很高投资价值的一般股票。

例行日交收

例行口交收是指证券买卖双方在交易到达后，按证券交易所的规定，在成交后来的某个营业

日进行交收。这种交收的时间完全由对应交易所规定。例如，上海、深圳证券交易所的A

股例行日交收即为次日（T+1）交收，B股例行日交收贝J为T+3（成交后来第三个营业日）

交收。一般，若无尤其指明，交易都为例行日交收。

利率风险

利率风险是指市场利率变动引起证券投资收益变动的也许性。市场利率的变化会引起证券价

格变动，并深入影响证券收益确实定性。一般状况利率下跌，股票、债券价格将上涨。

利率期货

利率期货指以某种与利率有关的商品为标的物的金融期货。

利率期权

利率期权是指买方在支付了期权费后即获得在合约有效期内或到期时以一定的利率（价格）

买入或卖出一定面额的利率工具的权利。利率期权合约一般以政府短期、中期、长期债券，

欧洲美元债券，大面额可转让存单等利率工具为标的物.

证券资格考试：证券股票名词知识（N）

NASDAQ

音译名“纳斯达克”，全称是美国“全国证券交易商协会自动报价系统”。它建于1971年，是

世界上第•种电子化证券市场。纳斯达克的发展与美国高技术产•业的成长是相辅相成的，被

奉为“美国新经济的摇篮，

内幕信息

内幕信息指有关发行人、证券经营机构、有收购意图的法人、证券监督管理机构、证券业自

律性管理组织以及与其有亲密联络的人员所知悉的，尚未公开的和也许影响证券市场价格的

重大信息。

内幕人员

内幕人员是指由于持有发行人的证券，或者在发行人或者与发行人有亲密联络的企业中担任

董事、监事、高级管理人员，或者由于其会员地位、管理地位、监督地位和职业地位，或者

作为雇员、专业顾问履行职务，可以接触或者获得内幕信息的人员。

内幕交易

内幕交易就是运用内幕信息先一步对市场作出反应而形成的不公平交易。内幕交易又称内情

者交易，指企业茶事、监事、经理、职工、重要股东、证券市场内部人员或市场管理人员，

以获取利益或减少经济损失为目的，运用其地位、职务等便利，获取发行人未公开的、可以

影响证券价格的重要信息，进行有价证券交易，或泄露该信息的行为。

年度汇报

股份企业一年一度向全体股东公布的正式财务汇报。它表明企业在营业年度内的资产、负债

和收益状况，本年度的利润分派以及对股东们的其他利益状况，企业须向全体股东（包括末

出席年会者）提供一份年度汇报副木。

证券资格考试：证券股票名词知识（P）

盘整

是指股价通过一段急剧上张或下跌后，开始小幅度波动，进入稳定变动阶段，这种现象称为

整顿，整顿是下一次大变动的准备阶段。对于整顿形态，投资者一般应保持冷静，不可盲目

运作，应分清走势。

一般股

一般股是指在企业的经营管理和获利及财产的分派上享有一般权利的股份，代表满足所有债

权偿付规定及优先股东的收益权与求偿权规定后对企业获利和剩余财产的索取权。

凭证式国债

是一种国家储蓄债，可记名、挂失，以“凭证式国债收款凭证”记录债权，不能上市流通，从

购置之日起计息。在持有期内，持券人如遇特殊状况需要提取现金，可以到购置网点提前兑

取。提前兑取时，除偿还本金外，利息按实际持有天数及对应的利率档次计算，经办机构按

兑付本金的2%。收取手续费。

配股

股份企业为了吸取资金，向老股东有偿、按持股比例配给一定数量的股票。

平衡型基金

平衡型基金是指以既要获得当期收入，又追求基金资产长期增值为投资目的，把资金分散投

资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性的基金。

证券资格考试：证券股票名词知识（Q）

权证

权证，是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期

口，有权按约定价格向发行人购置或发售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价

证券。权证分两种：一种是认购权证，指持有人有权利在某段期间内以预先约定的价格向发

行人购置特定数量的标的证券，其实质是一种看涨期权；另•种是认沽权证，指持有人有权

利在某段期间内以预先约定的价格向发行人发售特定数量的标券，其实质是一种看跌期权。

认股权证亦分为欧式和美式认股权证。美式认股权证容许持有人在股证上市日至到期FI期间

任何时间均可行使其权利，而欧式认股权证的持有人只可以在到期日当日行使其权利。目前

我国重要是欧式权证。

缺口

指由于行情的大幅度上涨或下跌，致使股价的日线图出现当日成交最低价超过前一交易日最

高价或成交最高价低于前日最低价的现象。•般状况下，假如缺口不被迅速回补，表明行情

有延续的也许。

全面指定交易制度

全面指定交易制度是指凡在上海证券交易所交易市场从事证券交易的投资者，均应事先明确

指定一家证券营业部作为其委托、交易清算的代理机构，并将本人所属的证券账户指定于该

机构所属席位号后方能进行交易的制度。

钱货两清原则

钱货两清原则又称款券两讫、货银对付，就是在办理资金交收的同步完毕证券的交收，这是

清算交收业务的基本原则，钱货两清的重要目的是为了防止买空卖空行为的发生，维护交易

双方合法权益，保护市场正常运行。

企业风险

企业风险又称经营风险，是指由于企业经营状况变化而引起盈利水平变化，从而产生投资者

收益下降的也许。

期货交易

期货交易是指买卖双方约定在未来某个日期以成交时所约定的价格交割一定数量的某种商

品的交易方式。

期权

期权乂称选择权，则指其持有者能在规定的期限内按交易双方约定的价格购置或发售一定数

量的某种特定商品的权利，

期中偿还

期中偿还是指在债券最终到期日之前，偿还部分或所有本金的偿债方式，它包括部分偿还和

全额偿还两种形式，并且在偿还的详细时间上，又有定期偿还和随时偿还的区别。

欺诈客户

欺诈客户指以获取非法利益为目的，违反证券管理法规，在证券发行、交易及有关活动中从

事欺诈客户、虚假陈说等行为。

契约型基金

契约型基金又称单位信托基金，是指把投资者、管理人、托管人三者作为当事人，通过签订

基金契约的形式发行受益凭证而设置的一种基金。

全额偿还

全额偿还是指在债券到期之前，偿还所有本金，属于期中偿还的一种状况。

QFII

QFII是Qualifiedforeigninstitutionalinvestor（合格的境外机构投资者）的首字缩写。它是一国

在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的状况卜，有程度地引进外资、开放资

本市场的一项过渡性的制度。这种制度规定外国投资者若要进入一国证券市场，必须符合一

定的条件，得到该国有关部门的审批通过后汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，

通过严格监管的专门账户投资当地证券市场。

QDII

QD1I是Qualifieddomesticinstitutionalinvestor（合格的境内机构投资者）的首字缩写。它是在

一国境内设置，经该国有关部门同意从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的证券

投资基金。和QFH同样，它也是在货币没有实现完全匕自由兑换、资本项目尚未开放的状

况下，有程度地容许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。

证券资格考试：证券股票名词知识（R）

认股权证

认股权证是指由股份有限企业发行的、可以按照特定的价格在特定的时间内购置一定数量该

企业一般股票的选择权凭证，其实质是一种一般股票的看涨期权。

认股期限

认股期限是指认股权证的有效期。在有效期内，认股权证的持有人可以随时认购股份；超过

有效期，认股权自动失效.认股期限的长短因不一样国家、不一样地区以及不一样市场而差

异很大，重要根据投资者和股票发行企业的规定而定。

认股权证的“行使价”

认股权证的“行使价”是指以认股权证换取一般股的成本价。

证券资格考试：证券股票名词知识（S）

收购、发售资产

收购、发售资产是指上市企业收购、发售企.业所有者权益、实物资产或其他财产权利的行为。

上市企业拟收购、发售资产到达如下原则之一时，经董事会同意后，应在两个工作日内向证

券交易所汇报并公告：

（一）收购、发售资产的资产总额（按近来一期经审计的财务报表或评估汇报）占上市企业近

来经审计的总资产的10%以上：

（-）收购、发售资产有关的净利润或亏损的绝对值（按近来一期经审计的财务汇报）占上市

企业近来经审计的净利润或亏损绝对值的10%以上，且绝对金额在100万元以上；

被收购、发售资产的净利润或亏损无法计算的，不合用本款；被收购、发售资产系整体企业

的部分所有者权益，被收购、发售资产的净利润或亏损以与这部分产权有关的净利润或亏损

计算；

（三）收购、发售资产的交易金额（承担债务、费用等一并计算）占上市企业近来经审计的净

资产总额10%以上。

上市

指股票及其衍生品种经审杳同意在证券交易所挂牌交易。

实体

当日收盘价与开盘价之差，收盘价不小于开盘价叫做阳实体，收盘价不不小于开盘价叫做阴

实体。一般状况下，出现阳实体阐明买盘比较旺盛，推进股价向上攀升，出现阴实体阐明卖

盘踊跃，迫使股价节节走低。

收盘价

上海证券交易所交易规则规定沪市收盘价为当口该证券最终一笔交易前一分钟所有交易的

成交量加权平均价（含最终一笔交易）。当日无成交的，此前收盘价为当日收盘价。深圳证

券交易所交易规则规定深市证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生

收盘价的，以当日该证芬最终一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最终一笔

交易）为收盘价。当FI无成交的，此前收盘价为当日收盘价。

上影线

当日最高价与收盘价之差，一般说，产生上影线的原因是空方力量不小于多方而导致的。股

票开盘后，多方上攻无力，遭到空方打压，股价由高点回落，形成上影线。带有上影线的K

线形态，可分为带上影线的阳线、带上影线的阴线和十字星。不一样的形态，多空力量的判

断是有区别的。

十字星

这是一种只有上下影线，没有实体的K线图。开盘价即是收盘价，表达在交易中，股价出

现高于或低于开盘价成交，但收盘价与开盘价相等。其中：上影线越长，表达卖压越重。下

影线越长，表达买盘旺盛，

深证综合指数

由深圳证券交易所编制，以1991年4月3日为基期，其样本为在深圳证券交易所挂牌上市

的所有股票，基期指数定为100，以指数股计算口股份数为权数进行加权平均计算

上证综合指数

由上海证券交易所编制，以1990年12月19日为基准日，1991年7月15日开始正式公布。

该股价指数的样本为在上每证券交易所挂牌上市的所有股票，其中新上市的股票在挂牌的第

十一天纳入股价指数的计算范围。该股票指数的权数为上市企业的总股本。由于我国上市企

业的股票有流通和临时非流通之分，其流通最与总股本并不一致，因此总股本较大的股票对

股票指数的影响就较大。

上证180指数

上证180指数（乂称上证成分指数）是上海证券交易所对原上证30指数进行了调整并更名

而成的，其样本股是在所有A股股票中抽取最具市场代表性的180种样本股票，自7月1

日起正式公布。作为上证指数系列关键的上证180指数的编制方案，目的在于建立一种反应

上海证券市场的概貌和运行状况、具有可操作性和投资性、可以作为投资评价尺度及金融衍

生产品基础的基准指数。

上证50指数

上证50指数由上海证券交易所编制，于1月2口正式公布，指数简称为上证50,指数代码

000016,基日为12月31日，基点为1000点。上证50指数是根据科学客观的措施，挑选上

海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票构成样本股，以综合反应上海证券

市场最具市场影响力的一批优质大盘企业的整体状况.

上证红利指数

上证红利指数挑选在上证所上市的现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的

50只股票作为样本，以反应上海证券市场高红利股票的整体状况和走势。该指数1月4日

公布。上证红利指数是上证所成功推出上证180、上证50等指数后的又一次指数创新，是

满足市场需求、服务投资者的重要举措。上证红利指数是一种重:要的特色指数，它不仅深入

完善了上证指数体系和指数构造，丰富指数品种，也为指数产品开发和金融工具创新发明了

条件。

损益表

损益表又称利润表，是用以反应企业在一定期间利润实现（或发生亏损）的财务报表。它是一

张动态报表。损益表可认为报表的阅读者提供做出合理的经济决策所需要的有关资料.可用

来分析利润增减变化的原因、企业的经营成本、做出投资价值评价等。

ST股票

沪深交易所在1998年4月22口宣布，将对财务状况或其他状况出现异常的上市企业股票交

易进行尤其处理（Specialireatmeni）,由于“尤其处理”，在简称前涧以“5T”，因此此类股票称

为ST股票。

实时监控

实时监控是指有关管理层借助于现代化的电子监控系统，并根据预先设定的多种指标对整个

交易过程实行追踪监控，以及时发现证券交易过程中的多种异常状况。

事后监查

事后监查是指有关管理层就有关证券交易活动实行事后的或阶段性的总结、调查，去弊存利。

市价委托

市价委托是指投资者向证券经纪商发出买卖某种证券的委托指令时，规定证券经纪商按证券

交易所内当时的市场价格买进或卖出证券。

时间优先

时间优先是指同价位申报，根据申报时序决定优先次序。电脑申报竞价时按计算机主机接受

的时间次序排列；书面申报竞价时，按证券经纪商接到书面凭证的次序排列。

三公原则

三公原则指公开原则、公平原则和公正原则。公开原则是规定证券发行人和与发行证券有关

信息真实、精确、完整地披露。公平原则是规定参与证券发行与交易活动的一切当事人法律

地位平等，合法权益受到公平保护。公正是规定国家和地方证券监管机关对一切监管对象予

以公正待遇。

上市契约

上市契约是指证券获准上市时，上市企业应与证券交易所签订上市协议，作为确定上市企业

与证券交易所各自权利和义务的根据。

上市证券

上市证券又称挂牌证券，是指经证券主管机关同意，并向证券交易所注册登记，获得在交易

所内公开买卖资格的证券，

社会公众股

社会公众股是指我国境内社会个人和机构，以其合法财产向企业上市流通股份投资所形成的

股份。

适销证券

适销证券是指证券持有人在需要现金或但愿将持有的证券转化为现金时，可以迅速地在证券

市场上发售的证券。

收入型基金

收入型基金是指以获取当期的最大收入为目的，而投资于可带来现金收入的有价证券为主的

基金。

私募证券

私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审查条件相对较松、投资者也较少、不采

用公告制度。私募证券的投资者多为与发行者有特定关系的机构投资者，也有发行企业、企

业的内部职工。

随时偿还

随时偿还是指债券宽限期限过后，发行人可以自由决定偿还时间，任意偿还债券的一部分或

所有。

速动比率

速动比率也称为酸性测试比率，是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值。速

动比率的计算公式为：速动比率二（流动资产-存货）/流动负债，用来评价流动资产总体变

现能力。

市盈率

市盈率是每股市价与每股税后净利的比率，亦称本益比。其计算公式为：市盈率=每股市价

/每股税后净利。该指标是衡软股份制企业盈利能力的重要指标，用股价与每股税后净利进

行比较，反应投资者对每1元净利所愿支付的价格。

市盈率是估计一般股价值的最基本、最重要的指标之一。一般认为该比率保持在20—30之

间是正常的，过小阐明股为低，风险小，值得购置；过大则阐明股价高，风险大，购置时应

谨慎。成长性高的企业股票市盈率往往较大。

上市辅导

上市辅导是指由具有主承箱商资格的证券企业担任辅导机构对拟发行股票并上市的股份有

限企业进行的规范化培训、辅导与监督。

上市公告书

上市公告书是发行人在股票上市前向公众公告发行与上市有关事项的信息披露文献，一般包

括要览、绪言、发行企业概况、股票发行及承销、董事、监事及高级管理人员持股状况、企

业设置、关联企业及关联交易、股本构造及大股东持股状况、企业财务会计资料、堇事会上

市承诺、重要事项揭示、上市推荐意见及备查文献目录十三个部分。

上网发行

上网发行是指主承销商运用证券交易所的交易系统，由主承销商作为唯一“卖方”，投资者在

指定的时间内，按现行委托买入股票方式进行股票申购的股票发行方式。按价格决定方式不

一样，又分为上网定价发行方式和上网竞价发行方式两种。

审计汇报

审计汇报是审计人员向发行人及利害关系人汇报其审计结论的书面文献，也是审计人员在股

票发行准备中尽职调查的结论性文献。审计人员出具的审计汇报应当作为招股阐明书的附录

文献，由审计人员对其内容的真实性、精确性和完整性负责任。审计汇报是注册会计师根据

独立审计准则的规定，实行必要的审计程序后，对被审计单位的会计报表刊登审计意见的书

面文献。审计汇报是审计工作的最终止果，具有法定的证明效力。

私募债券

私募债券是指向与发行者有特定关系的少数投资者募集的债券，私募债券一般不能在证券市

场上交易。它与公募债券相对应。

证券资格考试：证券股票名词知识（T）

停牌、复牌

出现如下状况之一的，上市企业董事会应当向证券交易所申请对其股票及其衍生品种例行停

牌与复牌：

（一）上市企业于交易日公布中期汇报摘要或年度汇报摘要，当日上午停牌1小时；

（二）企业召开股东大会，会议期间为证券交易所开市时间，自股东大会召开当日起实行停

牌，直至股东大会决策公告的当口上午10:30好牌：公告口为非交易口，则公告后第一种交

易日复牌；

（三）企业于交易日公布董事会有关权益分派、配股、公积金转增股本等决策，当日上午停

牌1小时；

（四）企业于交易日刊登获得中国证监会核准配股或增发新股的提醒公告，当FI上午停牌1

小时。

尤其处理

上市企业出现财务状况或其他状况异常，导致投资者难于判断企业前景，权益也许受到损害

的，证券交易所将对企业股票交易实行尤其处理。

尤其处理包括如下措施：

（一）在企业股票及其衍生品种的证券简称前冠以“ST“字样；

（-）股票报价的日涨跌幅限制为5%。

上市企业出现如下情形之一的，为财务状况异常：

（-）近来两个会计年度的审计成果显示的净利润均为负值；

（-）近来一种会计年度的审计成果显示其股东权益低于注册资本，即每股净资产低于股票

面值；

（三）近来一种会计年度的财务汇报被注册会计师出具无法表达意见或否认意见的审计汇

报；

（四）近来一种会计年度经审计的股东权益扣除注册会计师、有关部门不予确认的部分，低

于注册资本；

（五）近来一份经审计的财务汇报对上年度利润进行调整，导致持续两个会计年度亏损；

（六）经证券交易所或中国证监会认定为财务状况异常的。

上市企业出现如下异常状况之一，证券交易所对其股票交易实行尤其处理：

（一）由于自然灾害、重大事故等导致上市企业重要经营设施遭受损失，企业生产经营活动

基本中断，在三个月以内不能恢复的；

（二）企业波及其也许负有赔偿责任的诉讼或仲裁案件，并已收到法院或仲裁机构的法律文

书且也许波及的赔偿金额合计超过上市企业近来年度汇报中列示的净资产的50%的；

（三）企业重要银行帐号被冻结，影响上市企业正常经营活动的；

（四）企业出现其他异常状况，董事会认为有必要实行尤其处理并作出决定的；

（五）人民法院受理企业破产案件，也许依法宣布上市企业破产的；

（六）企业股票被暂停上市，经中国证监会同意恢复上市的：

（七）经证券交易所或中国证监会认定为状况异常的其他情形。

“T+1”交收制度

自1995年1月I日起，为了保证股票市场的稳定，防止过度投机，股市实行“T+1”交收制

度，当日买进的股票，要到卜.一种交易日才能卖出，同步对资金仍然实行“T+0”，即当口回

笼的资金立即可以使用。这种交收方式目前合用于我国的A股、基金、国债交易。

填息

除息后股价上升，将除息的差价补回，称为填息。与填权相似。

填权

指股票除权后价格上涨，直到除权前的价格。由于股本的增长，导致股价正常下跌后，股价

又形成上升趋势，回补下跌的价差。

突破

指股价通过一段时间的盘整后越过阻力线或跌破支撑线.前者称为向上突破，后者称为向下

突破。

套牢

指投资者预测股价即将上涨或下跌而买进卖出股票后，股价未能如愿发展，无法按计划将股

票出手或购回而遭遇的交易风险。在买进股票后价格下跌不能出手的称为多头套牢；将买来

的股票放空卖出，但股价却一直上涨而不能回补的称为空头套牢。套牢者一般为散户，其中

尤以初入市者为多。提议广大投资者切不可盲目入市，应先学习某些基本的知识和技巧，再

入市操作。

投资基金

证券投资基金（如卜简称基金）是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过

发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从

事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投费者的投资比例进行分派的一种间接

投资方式。

托管券商制度

托管券商制度是指深圳证券市场的投资者持有的股份需托管在自己选定的证券经营机构处，

由证券经营机构管理其名下明细股票资料。

证券资格考试：证券股票名词知识（W）

网上交易

是指通过互联网渠道，进行证券行情浏览并委托交易的方式，自后来逐渐成为投资者重要的

交易方式之一。

委比

委比是衡量一段时间内场内买、卖盘强弱的技术指标。它的计算公式为：委比=（委买手数-

委卖手数）/（委买手数+委卖手数）x100%,从公式中可以看出，"委比"的取值范围从一100%

至+100%。若”委比”为正值，阐明场内买盘较强，且数值越大，买盘就越强劲。反之，若”

委比”为负值，则阐明市道较弱。为及时反应场内的即时买卖盘强弱状况，"委买手数”是指

即时向卜.五档的委托买入的总手数，”委卖手数”是指即时向上五档的委托卖出总手数。

无记名（实物）国债

无记名（实物）国债，是一种实物债券，以实物券的形式记录债权，面值不等，不记名，不挂

失，可上市流通。发行期内，投资者可直接在销售国债机构的柜台购置在证券交易所设置

账户的投资者，可委托证券企业通过交易系统申购。发行期结束后，实物券持有者可在柜台

卖出，也可将实物券交证券交易所托管，再通过交易系统卖出。

无形席位

无形席位和有形席位相对⑻，从表面看是在证券交易所内无实际工作位置的席位。从实质看,

即报盘方式看，无形席位是属于一种场外报盘，它无需证券企业派驻场内交易员，而由投资

者在场外通过证券企业的电脑终端向交易所电脑主机输入买卖证券的指令。

委托协议

委托协议是指委托人委托受委托人以自己的名义和资金在委托权限内办理委托事务而到达

的协议。

委托买卖

委托买卖是指证券经纪商接受投资者委托，代理投资者买卖证券，从中收取佣金的交易行为。

委托手续费

委托手续费是指投资者在办理委托买卖时，向证券经营机构缴纳的手续费，这笔费用重要用

于通讯、设备、单证制作等方面的开支，一般按委托的笔数计算。

违约风险

违约风险乂称信用风险，是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的

风险，它一般针对债券而言。

外国债券

外国债券是指某一国借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。其特点足

债券发行人在一种国家，债券的面值货币和发行市场属于另一种国家。

外商投资股份有限企业

外商投资股份有限企业是指所有资本由等额股份构成，股东以其所认购的股份对企业承担竞

任，企业以所有资产对企业债务承担责任，中外股东共同持有企业股份，外国股东购置并持

有的股份占企业注册资本25%以上的企业法人。

外资股

外资股是指股份企业向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。它是我国股份

企业吸取外资的一种方式。

无风险利率

无风险利率是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而能得到的利息率。这是一种

理想的投资收益，一般认为银行存款利率和国债利息率为无风险利率。

梧桐树协定

梧桐树协定是在1792年5月17日，24名经纪人在华尔街的一棵梧桐树下聚会，商订的一

项协议，约定每日在梧桐树下聚会从事证券交易并订出了交易佣金的最低原则及其他交易条

款。这是纽约证券交易所的开端。

证券资格考试：证券股票名词知识（X）

下影线

在K线图中，从实体向下延伸的细线叫下影线。在阳线中，它是当日开盘价与最低价之差;

在阴线中，它是当日收盘价与最低价之差。带有下影线的K线形态，可分为带下影线的阳线、

带下影线的阴线和十字星，要更为精确的判断多空双方力鼠，还要根据不一样的形态做出判

断。

销售毛利率

销售毛利率是毛利占销售收入的比例，简称为毛利率其计算公式如下：销售毛利率=（销

售收入一销售成本）/俏售收入xlOO%。该项指标表达每1元销售收入扣除销售产品（或商

品）成本后，有多少钱可以用广各项期间费用和形成盈利。毛利率是企业销售净利率的最初

基础。

现金流量表

现金流量表是反应企业在一定期期现金及现金等价物的流入和流出动态状况的报表。其构成

内容与资产负债表和损益表相一致。通过现金流最表可以概括反应经营活动、投资活动和筹

资活动对企业现金流入流出的影响。

信用评级机构

信用评级机构是金融市场上一种重要的服务性中介机构，它是由专门的经济、法律、财务专

家构成的对证券发行人和证券信用进行等级评估的组织。

虚拟资本

虚拟资木是以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资木。它独立于实际资木之

外，自身不能在生产过程中发挥作用。一般状况下，虚拟资本的价格总额不小于实际资本额,

其变化并不反应实际资本额的变化。

限价委托

限价委托是指投资者规定经纪商在执行委托指令时必须按限定的价格或比限定价格更有利

的价格买卖证券，即必须以限价或低于限价买进证券，以限价或高于限价卖出证券。

新股上网定价发行

新股上网定价发行是继新股上网竞价发行后采用的i种运用交易所先进交易系统来实行的

股票发行方式，是指主承销商运用证券交易所的交易系统，按已确定的发行价格发售股票。

询价制度

初次公开发行股票的企业（如下简称发行人）及其保荐机构应通过向询价对象询价的方式确

定股票发行价格。询价对象是指符合中国证券监督管理委员会（简称中国证监会）规定条件

的证券投资基金管理企业、证券企业、信托投资企业、财务企'业、保险机构投资者和合格境

外机构投资者（QFII）,以及其他经中国证监会承认的机构投资者。

发行申请经中国证监会核准后，发行人应公告招股意向书，开始进行推介和询价。询价分为

初步询价和合计投标询价两个阶段。发行人及其保荐机构应通过初步询价确定发行价格区

间，通过合计投标询价确定发行价格。

发行人及其保荐机构应向不少于20家询价对象进行初步询价，并根据询价对象的报价成果

确定发行价格区间及对应的市盈率区间。询价对象应在综合研究发行人内在投资价值和市场

状况的基础上独立报价，并将报价根据和报价成果同步提交给保荐机构。初步询价和报价均

应以书面形式进行。

公开发行股数在4亿股（含4亿股）以上的，参与初步询价的询价对象应不少于50家。

新综指

新上证综指选择已完毕股改的沪市上市企业构成样本，以反应当批股票的市场走势，为投资

者提供新的投资标尺。新上证综指公布以12月30口为基口，以该口所有样本股票的市价总

值为基期，基点为1000点。新上证综指简称“新综指”；指数代码为000017。

信用交易风险

信用交易风险是指证券经营机构在代理业务中由于予以客户融资融券而也许给其带来的损

失。

系统性风险

系统性风险是指由于政治、经济及社会环境的变动而影响证券市场上所有证券的风险。

系统保障风险

系统保障风险是指证券经营机构交易保障系统（如电脑设备、供电、通讯设施等）在容量、

运作等方面不能保障交易业务正常、有序、高效、顺利地进行，从而完不成代理'业务而也许

带来的损失。

现金股息

现金股息是以货币形式支付的股息和红利，是最一般、最基本的股息形式。

信用风险

信用风险又称违约风险，是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的

风险。

信用企业债

信用企业债是一种不以企业任何资产作担保而发行的债券，属于无担保证券。

小非

非是指非流通股。由于股改使非流通股可以流通，股改后企业原非流通股股份的发售，应当

遵守下列规定：自股改方案实行之日起，在十二个月内原非流通股股东不得上市交易或者转

让持有上市企业股份；持有上市企业股份总数百分之五以上的原非流通股股东，在前项规定

期满后，通过证券交易所挂牌交易发售原非流通股股份，发售数量占该企业股份总数的比例

在十二个月内不得超过百分之五，在二十四个月内不得超过百分之十。

持股比例不不小于5%的原非流通股股东叫小非,不小于5%的叫大非.非流通股可以流通

后，原非流通股股东就会抛出来套现，就叫减持.由于大非•般都是企业的大股东,战略投资者,

一般不会抛，小非就不一样样了，许数年的不流通，一但流通,又有很大获利,诸多都会套现的。

证券资格考试：证券股票名词知识（Y）

一字型

即开盘价、收盘价、最高价、最低价在同一价位。可分为如下几种状况：（1）涨停：开盘即

以涨停价开出，至收盘为止，涨停未被打开过，全天均以最高价成交，阐明买盘旺盛，该