企业资金管理风险及其防范措施研究

摘要我国的休闲食品行业产值从2016年的8200亿元，发展到了2023年的15204亿元，行业增长率为85.41%，未来也还会呈现出快速发展的趋势。在这样的背景之下，对于行业内的一般企业来说，整体所处的宏观发展环境还是比较乐观的。本文以山西本土零食企业——山西岭峥食品连锁有限公司为案例研究对象，通过使用文献研究法、案例研究法等研究方法，深入分析岭峥食品公司的资金管理风险。根据岭峥食品公司2019-2023年财报数据，详细分析可衡量价值链各环节资金管理情况的指标，了解岭峥食品公司的资金管理现状。最后提出可行的风险防范措施，包括加强采购环节采购机制、完善生产环节的管理制度、提升销售环节企业资金周转效率、加强管理供应商、注重下游客户的需求等。关键词：价值链；资金管理；零食食品企业；风险防范 ABSTRACTTheoutputvalueofChina'ssnackfoodindustryhasgrownfrom820billionyuanin2016to1,520.4billionyuanin2023,withanindustrygrowthrateof85.41%.Itisexpectedtocontinuetodeveloprapidlyinthefuture.Againstthisbackdrop,theoverallmacrodevelopmentenvironmentforgeneralenterprisesintheindustryisrelativelyoptimistic.ThispapertakesShanxiLingzhengFoodChainCo.,Ltd.,alocalsnackfoodenterpriseinShanxiProvince,asthecasestudyobject.Byusingresearchmethodssuchasliteraturereviewandcasestudy,itdeeplyanalyzesthefinancialmanagementrisksofLingzhengFoodCompany.BasedonthefinancialreportdataofLingzhengFoodCompanyfrom2019to2023,itanalyzesindetailtheindicatorsthatcanmeasurethefinancialmanagementsituationofeachlinkinthevaluechaintounderstandthecurrentfinancialmanagementsituationofLingzhengFoodCompany.Finally,itproposesfeasibleriskpreventionmeasures,includingstrengtheningtheprocurementmechanismintheprocurementlink,improvingthemanagementsystemintheproductionlink,enhancingtheefficiencyofenterprisecapitalturnoverinthesaleslink,strengtheningthemanagementofsuppliers,andpayingattentiontothedemandsofdownstreamcustomers.Keywords：Valuechain;Fundmanagement;Snackfoodenterprises;Riskprevention目录TOC\o"1-3"\h\uTOC\o"1-3"\h\u11885摘要 I16535ABSTRACT II12294目录 III164一、前言 116378二、岭峥食品公司资金管理的现状 21177（一）岭峥食品公司简介 211336（二）岭峥食品公司的经营状况 272341.采购模式 2158532.生产模式 3308493.销售模式 37233（三）公司价值链结构 4272591.内部价值链 4306052.外部价值链 415499三、岭峥食品公司资金管理存在的风险 528319（一）外部价值链资金管理存在的风险 5174481.上游供应商管理松散，信用风险较高 5295542.客户关系管理不到位，客户流失风险加大 515440（二）内部价值链资金管理存在的风险 5271871.应付账款占比较大，过度依赖负债经营 5248332.存货管理效率低下，人力资源成本较高 628005四、岭峥食品公司资金管理风险防范措施 724389（一）外部价值链资金管理风险防范措施 7184761.完善上游的供应商环节管理 717432.完善下游的客户环节管理 718（二）内部价值链资金管理风险防范措施 7207891.树立价值链导向下的资金管理理念 7209222.优化企业采购方式及其库存管理 8133893.强化生产环节资金管理 8246704.提高品牌效应，拓展国内市场 88256结论 105643参考文献 1125338致谢 12一、前言随着时代不断进步和发展，零食食品行业要想在竞争激烈的市场中脱颖而出已经不是一件容易的事情了。不仅仅是做好产品就能经久不衰，而是要跟上大时代的步伐。零食食品行业之所以发展压力大，是因为现在客户的需求多种多样，如果产品种类过于单一，无法抢占更多市场，可能存在被市场淘汰的风险。所以，有一些企业为了在日益竞争激烈的市场上获得生存，必然会选择多元化发展的道路。虽然这样的方式可以给企业带来机遇，但是同时也有一定的风险[1]。当下，人们的生活质量不断提升，不仅仅要满足吃饱的基本需求，还要追求食品的多样化，所以零食食品在这样的大环境下逐渐地融进了人们的生活。尤其在当下人民更加注重饮食多样化及营养健康，一大部分人愿意花钱去买坚果等类零食去替代膨化食品等。如果可以准确地了解客户的需求，那么该企业的发展会有很大的空间[2]。本文选取的岭峥食品公司（以下简称“岭峥食品公司”）是山西的一家本土零食企业，以其作为案例，以内外价值链的视角去分析企业资金管理。通过岭峥食品公司五年的年报，分析出其存在的风险，并提出解决方案，最终为健康零食食品行业公司的发展提供借鉴意义。二、岭峥食品公司资金管理的现状（一）岭峥食品公司简介山西岭峥食品连锁有限公司是创立于1996年的休闲产品品牌，总部坐落于龙城太原，现有员工近万人，直属门店一百余家，主要遍布山西太原、晋中、晋南等地区，并在有赞、京东、天猫等各大电商平台火热销售，多次获得“山西诚信示范企业”、“山西文明企业”、“山西百姓放心企业”、等荣誉，成长为年销售额递增破亿元的山西本土大型连锁商业集团。成立二十七年来，岭峥食品公司不断精耕细作旗下产品，旺销的二百多种自营产品，消费者群体不仅仅包含年轻人，还包括孩子和老人，这些产品也成为岭峥食品公司的特色代表产品[3]。（二）岭峥食品公司的经营状况1.采购模式图2.1岭峥食品公司采购流程图岭峥食品公司在生产环节所需要的原材料都要从上游供应商那里进行采购，整个过程都是按照岭峥食品公司自身制定的全流程进行购买，这个流程包含定价、沟通交流和最终评估。为了让整个采购计划处于有序状态，在整个流程中会结合企业在年初制订的全年计划以及季度、月度计划进行监督管理。岭峥食品公司对于供应商的管理高度重视，所以岭峥食品公司通常采取的是直接订购，在这个过程中，筛选过程也非常严格，要想成为公司的供应商要经过两道程序：首先供应商企业要将相关资质及证件交由企业进行审查，如果符合公司标准可以进入下一轮筛选；其次要进行实地考察，不仅仅停留在供应商的一面之词，而是真正去供应商当地进行审查。会在当地驻扎一段时间，对其生产环境、信誉、生产能力等进行调查，并且要真实看到相关产品，并进行检测是否合格，经过两步筛选，才能进入合格供应商的名单。表2.1所示，在采购环节中，岭峥食品公司向前五大供应商采购总值为234339万元，占年度总采购额23.17%，表明企业的供应商并不分散，这种情况可以有效减少针对供应商的管理成本。表2.1岭峥食品公司前五大供应商采购情况供应商名称采购额（万元）占年度采购总额比例（%）山西板栗有限公司665226.58太原市华清水产食品有限公司562545.56向阳镇鸿运养殖有限公司512565.07江阳清运农业专业合作社456834.52阳曲县清水油脂有限公司146241.45合计23433923.172.生产模式岭峥食品公司近几年因为库存管理的问题，逐渐向“以销定产”的方法转变同时在生产过程中，不是盲目确定生产量，而是量力而为，根据本身实际情况，确定好了生产量之后，合理分配给车间进行生产。所以岭峥食品公司为了保证产品质量，坚持自主生产，在自己可控的范围内保证每一环节的可靠性。截至2022年12月，岭峥食品公司已经建立了2处生产基地，分别在大同和榆次，大部分的产品均由公司内部生产。与此同时，农产品初加工公司也出具模型，主要是用来初步加工农产品，这样做可以真正做到原材料质量的监控。随着公司不断做大做强，岭峥食品公司不断扩大了自己的自产范围。表2.2零食食品同行业生产销售模式公司生产模式销售模式岭峥食品公司主要为自产以经销，直营商超为主导洽洽公司自产以经销、KA卖场等线下渠道为主的业务模式三只松鼠委托线上为主、线下渠道多元发展岭峥食品公司组建了一支由30名专业技术人员构成的研发队伍，并且还实施了一系列激励措施。据统计，该企业在研发上所花费的费用在1%左右，2023年投入研发费用253万元。3.销售模式岭峥食品公司的营销模式较为特别，它建立了“直营商超做榜样、经销商渠道向国内发展、新零售不断完善”的营销模式，并且建立了销售的总部，集中在一起进行调配，将三大营销方法有机配合，最终促进企业的销售业绩不断提升。岭峥食品公司在营销过程中，根据不同的情况做出了一定的调整，在针对不同销售渠道顾客时，它会有不同的信用政策。一般情况下，在与直营商超进行交易时，会给予一定的信用期间，允许商超进行赊销，但是当与经销商或者电商交易时，很少出现以上的情况[4]。直营商超渠道是岭峥食品公司的主要营销渠道，截至2023年底，公司产品已进入太原本土大型连锁商超的30多个卖场。岭峥食品公司在于商超进行交易时，会签订一年的合同，制定销售的数量等基本情况，随后，公司会根据商超发出的具体订单信息进行发货。此外，岭峥食品公司还会通过将产品销售给分销商的方法，将市场占有率以及影响力不断提升，让更多的消费者了解以及品尝到岭峥食品公司的产品。随着电商平台的发展，直播带货成为一种新型的销售方式，2017年开始，公司除了传统销售渠道之外，还会通过电商平台宣传以及销售自己的产品，公司积极尝试直播带货等新型方式，虽然小有成就，但是获得的销售收入只是其中的一小部分。（三）公司价值链结构1.内部价值链岭峥食品公司的内部价值链有原材料采购环节、生产环节和产成品销售环节三个部分。岭峥食品公司对于采购环节的标准十分高，它不仅仅会不断改进采购模式，还会严格把控原材料的质量。公司为了为客户提供更好的产品，还成立了专门的采购小组，主要负责供应商的筛选以及实地考察。2021年、2022年期间，公司董事长亲自带领十几位专业人员，前往陕西、山西、河南等供应商检查原材料质量。在生产环节中，零食食品企业通常产品生产周期短，但是对于生产质量的要求十分严格。岭峥食品公司为了使得零食食品的生产效率不断提升并且保证零食的质量不受影响，它利用大数据的方法不断创新技术以及核心工艺[5]。最后是销售环节。因为下游客户的需求和喜好在不断变化，所以岭峥食品公司会不断优化自己的营销策略。其售后部门会及时了解客户需求，解决客户问题，使得企业在销售完之后可以获得最新的反馈，有利于不断改进销售机制[6]。2.外部价值链岭峥食品公司总部位于山西省，山西是有名的农业大省，所以有很多家供应商可供选择，这就使得在采购环节中该案例企业有非常强的议价能力。岭峥食品公司的主营业务包含生产和销售坚果、板栗、果脯等食品。岭峥食品公司的食品既适合成年人，又适合儿童，消费者群体十分庞大[7]。目前，在我国，有许多坚果零食企业，所以说，竞争是十分激烈的。三只松鼠、百草味、良品铺子是国内排名前三的坚果类食品企业，而岭峥食品公司是山西本土企业，品牌认可度并没有其他国内知名品牌高，所以岭峥食品公司对于购买者讨价还价能力较弱，在行业中没有绝对优势。本行业中因为有众多的企业，食品安全问题仍然需要我们关注，近些年的食品安全问题层出不穷，一方面是因为企业在生产过程中疏于管理，另一方面也有恶性竞争的影响[8]。三、岭峥食品公司资金管理存在的风险（一）外部价值链资金管理存在的风险1.上游供应商管理松散，信用风险较高根据表3.1，岭峥食品公司采购额逐年递增，从1423万元增加到了1768万元，但是占比却由26.02%下降到了23.01%，这种情况就表明岭峥食品公司与上游供应商联系不紧密，缺乏对供应商的有效管理，信用存在一定风险。并且经过前文分析，岭峥食品公司在与供应商合作时，主要采用的是赊购的方式，应付账款数额较大，导致短期偿债压力也较大，如果一旦与供应商的合作出现问题，就会影响企业的采购和生产计划，给企业造成严重损失。因此，岭峥食品公司在选择供应商以及与供应商合作时，就要加强对其的管理。表3.1岭峥食品公司前五名采购商占比情况年份20192020202120222023前五名客户采购金额合计（单位：万元）14231465165317531768前五名客户合计采购金额占比26.02%26%24.57%23.45%23.01%2.客户关系管理不到位，客户流失风险加大零食食品的下游客户主要有家庭消费者、商超以分销商，其中家庭消费者占很大一部分。岭峥食品公司前五大客户销售额占比很低，只有2.5%左右，说明岭峥食品公司没有有效管理下游的客户，会导致客户的流失。因为岭峥食品公司没有很好维护与客户的关系，导致应收账款回收期增长，增加了售后服务的时间，最终导致成本提升，获利减少。因此，岭峥食品公司要不断改进与客户的关系，尤其是要严格把控好产品的质量，不断更新产品种类，满足更多消费者需求，提升客户的满意度。（二）内部价值链资金管理存在的风险1.应付账款占比较大，过度依赖负债经营在采购环节中，岭峥食品公司资金周转期是小于零的，主要是因为应付账款在这个环节中所占的比重较大。这种情况在此环节中，岭峥食品公司的经营活动主要是靠流动负债。大量占用供应商的资产，在短期内，的确有利于企业资金的周转和资金周转率的提高，但是从长远看，并不利于与供应商保持长期稳定的合作关系。如果出现一些意料之外的情况，比如外部经济环境恶化，这样会使得企业无法快速应对，最终增加被市场淘汰的风险。此外，对于采购环节而言，岭峥食品公司的应付账款所占的比重确实较大，但是与行业中其他企业相比，应付账款周转期明显较低，这表明在岭峥食品公司中，应付账款利用率并不高，岭峥食品公司的议价能力也在减弱[9]。2.存货管理效率低下，人力资源成本较高岭峥食品公司的存货主要涉及原材料、在产品、产成品以及包装物等，因为零食本身具有的特点，导致存货易受自然环境以及存储时间的影响，如果自然条件恶劣或者时间存放过长，都会导致大量商品质量受到损害，影响后续销售，进而增加了存储成本。此外，在岭峥食品公司中，资金也包括应付职工薪酬。岭峥食品公司在近几年增加了员工的数量以及员工的薪酬，所以导致人力成本支出不断增加。岭峥食品公司的员工种类众多，其中在销售和生产岗位的员工所占比重较多，但是技术研发人员占比较少，这个占比情况就说明岭峥食品公司的人员结构应该不断调整，因为岭峥食品公司需要不断更新产品种类，这样才能满足不断变化的消费者需求，所以岭峥食品公司要重视培养研发技术人员，从而提高生产效率以及盈利能力[10]。四、岭峥食品公司资金管理风险防范措施（一）外部价值链资金管理风险防范措施1.完善上游的供应商环节管理首先，企业要想降低营运的风险，就要加强与供应商的联系，将供应商的管理作为工作中的重要组成部分。企业应该在采购环节，就要注意严格筛选供应商，选择可靠的供应商，并且对于供应商的资质进行提前了解调查，建立供应商档案，最终选定的供应商应该是可以帮助企业节省成本和缩短采购周期，使得库存量与销售量趋于平衡，避免产品积压情况出现，并且可以确保产品安全。在供应链优化的背景下，企业宜采纳集中化的库存管理策略，摒弃传统的多级供应商库存模式。通过实际消费数据的收集与分析，或对市场需求的趋势性预测，企业能够确保库存水平与市场需求保持同步，从而促使供应商直面市场的瞬息万变，稳健调整生产计划，以更加灵活的策略应对市场的波动[11]。与此同时，企业对于应付账款的管理亦不容忽视。在运用价值链理论的基础上，企业应对应付账款的账龄进行深度分析，以确定最适宜的还款时间点，从而提升账款管理的效率与效果。最后，企业还应不断精炼审批流程，对应付账款的合理性及真实性进行细致审查。相关部门需严格遵循既定的审批程序，确保每一笔账款的审批都符合企业财务规范与法律法规的要求[12]。2.完善下游的客户环节管理根据分析可以看出，岭峥食品公司存在应收账款回款慢的主要原因是，与客户没有加强联系，疏忽了对企业消费者的管理。因此，企业应该思考自己的销售模式，而不应该为了一时利益以赊销为主要手段，应该加快应收账款的回款速度。首先，可以加强管理下游客户，了解消费者真正的消费需求。在之前的合作关系中，商超为了扩张自己的企业版图，可能会在不同方面延长付款时间，相比大型企业来说，微小型企业在大型商超面前，处于劣势地位，没有较强的话语权，导致议价能力较弱，所以岭峥食品公司在面对商超这类主要的客户时，所以为了留住客户，该类企业不断做出让步，最终导致应收账款回款较慢，甚至出现坏账的情况[13]。另一种情况是，制造商和客户的关系问题。如果客户过度依赖于制造商，当其中一方出现问题时，对于另一方的影响可能是致命的，所以，为了解决这类问题，及时还款有利于长期建立稳定的关系。（二）内部价值链资金管理风险防范措施1.树立价值链导向下的资金管理理念岭峥食品公司务必坚持不懈地完善其价值链管理哲学，强化对员工的专业培训，尤其要注重提升管理阶层对资金管理的重视程度。公司需将资金管理的基本理念深度融入企业文化的精髓中，从而激发全体员工对资金管理的共同参与和责任感。此举旨在确保资金管理的思维模式深深植根于企业的各个角落。一方面，公司应当不断深化其价值链管理哲学，加大对内部员工培训的投入，确保管理人员对资金管理给予足够的关注，并将资金管理的理念全面融入企业文化，促使全体员工积极参与资金管理活动。另一方面，企业宜采取多种形式的内部宣传活动，以提升员工对资金管理的认知水平。通过整合线上与线下的宣传渠道，全方位传播资金管理的相关知识和理念，激励全体员工积极投身于资金管理实践中，共同推动企业资金管理意识的全面提升[14]。2.优化企业采购方式及其库存管理在当下，因为生产计划与销售计划制定得不合理，导致库存过剩，以至于资金被挤占过多，所以不断改进传统库存模式就显得尤为紧迫。其中一种方式是通过第三方物流方式管理库存，这种形式有利于企业库存的管理。比如一些企业可以委托供应商来协助管理库存，这样做有利于双方及时进行有效沟通。供应商通过深入分析企业销售状况，能够对其存货水平进行科学评估。这一策略不仅打破了传统库存管理模式中因信息流通不畅而导致的库存积压问题，而且显著提升了库存管理的效率。通过这种方式，企业可以避免资金的过度占用，从而更加合理地运用资本。此外，供应商管理库存的策略有利于快速整合资源，增强第三方物流服务的精准度，进而实现成本的有效控制。准时采购法的一个显著特征在于，它能够根据市场需求的变化，灵活制定相应的采购计划。这种方法的优势在于，它避免了产品积压的严重问题，从而保障了企业运营活动的顺畅进行。这种根据市场动态调整采购策略的做法，不仅优化了库存管理，也为企业带来了更大的经济效益[15]。3.强化生产环节资金管理第一步，企业应该根据本年和去年的实际情况，而不是盲目根据市场变化，制定和优化生产计划。在近年来，无论国内市场还是国外市场，都呈现快速发展的趋势，企业想在竞争激烈的市场中获得一席之位，就应该积极对于市场的变化做出反应。在生产环节中，要制定符合实际的计划，可以使用先进的ERP系统来辅助制定合理的计划。第二步，企业不仅仅要制定合理的生产计划，还要关注生产管理模式的更新，即根据企业的库存情况进行生产，使得生产量与销售量基本持平，降低产品积压情况[16]。最后一步，企业可以通过改进生产模式的方法，不断提高产品质量，尽量避免因为产品质量不过关而导致资金的增加。企业应该在生产环节，及时有效监督，将合理控制生产成本作为企业以及个人的关键考核指标，这样做有利于企业盈利能力的提升[17]。4.提高品牌效应，拓展国内市场岭峥食品公司应该强化品牌的塑造、完善自己的品牌形象、开拓国内外市场、提升自己在市场中的品牌竞争能力。岭峥食品公司要想提升品牌影响力，就应该不断开拓创新，建立研发专业团队，设计出新颖并且高质量的商品，真正满足消费者的消费偏好。另一方面，企业可以通过做公益活动或者加强合作提升企业的影响力，让更多消费者认识并且认可该品牌。岭峥食品公司在强化了本地市场之后，要制定新的拓展计划，在全国乃至国外开拓自己的市场。想要达到这个目标，企业可采取很多方法去提升企业的知名度和影响力[18]。结论本文以岭峥食品公司五年财务报表作为参考，在价值链视角下，对于其资金管理进行分析，通过本企业的年报分析，该企业资金管理发展的水平大不相同，分别在内部价值链中采购、生产、销售阶段存在问题。在采购环节，经过分析，得出该企业往往会采购超出计划；在生产环节，每个企业生产模式都存在区别；在销售环节，食品行业有个典型的特征，资金周转期较长，下游客户应收账款回款时间较长。最后针对岭峥食品公司资金管理存在的风险，从外部价值链和内部价值链两方面提出可行的防范措施，包括加强采购环节采购机制、完善生产环节的管理制度、提升销售环节企业资金周转效率、加强管理供应商、注重下游客户的需求等。参考文献[1]HarryG.Guthmann.IndustrialWorkingCapitalDuringBusinessRecession[J].HarvardBusinessReview,1934,12(40):472-477.[2]KyungyulJun.FinancialInformationofUSRestaurantsunderDifferentEconomicSituationsfromtheWorkingCapitalManagementPerspective[J].CulinaryScience&HospitalityResearch.2020,26(5):24-29.[3]毛付根.论资金管理的基本原理[J].会计研究,1995(01):38-40.[4]高丹梦,赵迎红.商业企业资金管理问题探析——以SKL医药有限公司为例[J].商业会计,2021,(08):87-90.[5]DeleraMichele,PietrobelliCa