2025年期货从业资格之期货基础知识考前冲刺训练试卷包含答案

2025年期货从业资格之期货基础知识考前冲刺训练试卷包含答案单项选择题（每题0.5分，共60题，以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分）1.以下属于期货合约标准化条款的是（）。A.交易数量和单位B.交割时间和地点C.交易价格D.质量等级答案：ABD。期货合约的标准化条款包括交易数量和单位、质量等级、交割时间和地点等。而交易价格是在市场交易中形成的，并非标准化条款。2.期货市场的基本功能之一是（）。A.消灭风险B.价格发现C.获得商品D.投资渠道答案：B。期货市场具有价格发现和套期保值两大基本功能。风险只能通过一定手段进行管理和转移，不能消灭，A错误；期货交易的目的并非获得商品，C错误；投资渠道只是期货市场的一个作用，但不是基本功能，D错误。3.最早的金属期货交易诞生于（）。A.美国B.英国C.德国D.法国答案：B。最早的金属期货交易诞生于英国，1876年成立的伦敦金属交易所（LME）是世界上最早的金属期货交易所。4.某投资者买入一份欧式期权，则他可以在（）行使自己的权利。A.到期日B.到期日前任何一个交易日C.到期日前一个月D.到期日后某一交易日答案：A。欧式期权是指期权买方只能在期权到期日行使权利的期权。美式期权可以在到期日前任何一个交易日行使权利。5.期货交易实行保证金制度，交易者缴纳一定比例的保证金作为履约保证，一般为合约价值的（）。A.1%5%B.5%15%C.15%20%D.20%30%答案：B。期货交易实行保证金制度，一般保证金比例为合约价值的5%15%，这使得期货交易具有以小博大的特点。6.下列关于期货交易与现货交易的联系，说法错误的是（）。A.现货交易是期货交易的基础B.期货交易是以现货交易为背景C.期货交易与现货交易相互补充D.期货交易与现货交易的交易目的相同答案：D。现货交易的目的是获得或让渡商品的所有权，而期货交易的主要目的是套期保值和投机获利，二者交易目的不同。A、B、C选项关于期货交易与现货交易联系的说法均正确。7.某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为30元/吨，买入平仓时的基差为50元/吨，则该经销商在套期保值中的盈亏状况是（）。A.盈利2000元B.亏损2000元C.盈利1000元D.亏损1000元答案：B。基差变化=50（30）=20（元/吨），卖出套期保值，基差走弱，亏损。每手10吨，共10手，亏损额=20×10×10=2000（元）。8.期货市场上套期保值规避风险的基本原理是（）。A.现货市场和期货市场的价格变动趋势相同B.现货市场和期货市场的价格变动趋势相反C.期货市场和现货市场走势的“趋同性”D.期货价格高于现货价格答案：C。期货市场上套期保值规避风险的基本原理是期货市场和现货市场走势的“趋同性”，即在相同的经济因素影响下，期货价格和现货价格的变动趋势基本一致，在到期时两者趋向于一致。9.下列关于持仓限额制度的说法，正确的是（）。A.持仓限额制度是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额B.套期保值头寸实行审批制，其持仓不受限制C.同一客户在不同期货公司会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额D.以上说法都正确答案：D。持仓限额制度是交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。套期保值头寸实行审批制，其持仓不受限制。同一客户在不同期货公司会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额。10.下列属于短期利率期货的是（）。A.3个月欧洲美元期货B.5年期国债期货C.10年期国债期货D.长期国债期货答案：A。短期利率期货是指期货合约标的物的期限不超过1年的各种利率期货，3个月欧洲美元期货属于短期利率期货。5年期国债期货、10年期国债期货和长期国债期货属于中长期利率期货。11.当市场处于反向市场时，多头投机者应（）。A.卖出近月合约B.卖出远月合约C.买入近月合约D.买入远月合约答案：D。反向市场是指远期合约价格低于近期合约价格的市场。多头投机者预期价格上涨，在反向市场中，远月合约价格相对较低，买入远月合约更有利。12.某投资者在5月份以5.5美元/盎司的权利金买入一张执行价格为430美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以4.5美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为430美元/盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格428.5美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。那么当合约到期时，该投机者的净收益是（）美元/盎司。（不考虑佣金）A.2.5B.1.5C.1D.0.5答案：D。对于看跌期权，当市场价格428.5美元/盎司低于执行价格430美元/盎司时，投资者会行使期权，盈利=430428.55.5=4（美元/盎司）；对于看涨期权，对方不会行使期权，投资者获得权利金4.5美元/盎司；期货合约盈利=430428.5=1.5（美元/盎司）。净收益=4+4.5+1.5=0.5（美元/盎司）。13.下列关于期货交易所的说法，错误的是（）。A.期货交易所不参与期货价格的形成B.期货交易所为期货交易提供设施和服务C.期货交易所参与期货交易D.期货交易所自身不参与期货交易答案：C。期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构，它不参与期货交易，不参与期货价格的形成，只为期货交易提供设施和服务。14.若某期货合约的保证金为合约总值的8%，当期货价格下跌3%时，该合约的买方盈利状况为（）。A.盈利37.5%B.亏损37.5%C.盈利24%D.亏损24%答案：B。设合约总值为100，保证金为100×8%=8。价格下跌3%，损失100×3%=3。亏损比例=3÷8×100%=37.5%。15.以下关于期货合约最小变动价位的说法，不正确的是（）。A.每次报价的最小变动数值必须是其最小变动价位的整数倍B.商品期货合约最小变动价位的确定，通常取决于标的物的种类、性质、市场价格波动情况和商业规范等C.最小变动价位是指在期货交易所的公开竞价过程中，对合约每计量单位报价的最小变动数值D.较大的最小变动价位有利于市场流动性的增加答案：D。较小的最小变动价位有利于市场流动性的增加，因为较小的价位变动能让投资者更精细地调整交易策略，吸引更多的交易者参与市场。A、B、C选项关于最小变动价位的说法均正确。16.某投资者以3000点买入沪深300股指期货合约1手开仓，在2900点卖出平仓，如果不考虑手续费，该笔交易的亏损为（）元。A.30000B.10000C.3000D.1000答案：A。沪深300股指期货合约乘数为每点300元，亏损额=（30002900）×300×1=30000（元）。17.下列关于跨期套利的说法，不正确的是（）。A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易B.可以分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利C.牛市套利对于不可储存的商品并且是在不同交割月份的商品期货合约进行套利时，可能会面临资金流动性风险D.熊市套利是指买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约答案：D。熊市套利是指卖出较近月份的合约同时买入较远月份的合约，D选项说法错误。A、B、C选项关于跨期套利的说法均正确。18.期货市场的套期保值功能是将市场价格风险转移给了（）。A.套期保值者B.生产经营者C.期货交易所D.投机者和套利者答案：D。套期保值者通过期货市场将价格风险转移出去，而投机者和套利者愿意承担价格风险，以获取投机利润和套利收益，所以期货市场的套期保值功能是将市场价格风险转移给了投机者和套利者。19.下列关于期货保证金存管银行的表述，正确的是（）。A.期货保证金存管银行简称存管银行，属于期货服务机构B.存管银行由交易所指定，协助交易所办理期货交易结算业务C.存管银行的设立是国内期货市场保证金封闭运行的必要环节，也是保障投资者资金安全的重要组织机构D.以上说法都正确答案：D。期货保证金存管银行简称存管银行，属于期货服务机构，由交易所指定，协助交易所办理期货交易结算业务。存管银行的设立是国内期货市场保证金封闭运行的必要环节，也是保障投资者资金安全的重要组织机构。20.某投资者下达了“以11630元/吨的价格卖出10手上海期货交易所7月份期货合约”的限价指令，则可能的成交价格为（）。A.11625元/吨B.11635元/吨C.11640元/吨D.11645元/吨答案：A。限价指令是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令。卖出限价指令，只有当市场价格低于或等于限价时才能成交，所以可能的成交价格为11625元/吨。21.下列关于期权时间价值的说法，正确的是（）。A.期权时间价值是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分B.期权时间价值总是大于0C.实值欧式期权的时间价值可能小于0D.期权时间价值的存续期越长，时间价值越大答案：A。期权时间价值是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分。虚值期权和美式期权的时间价值总是大于等于0，但实值欧式期权的时间价值可能小于0，B错误，C正确；一般情况下，在其他条件不变的情况下，期权时间价值的存续期越长，时间价值越大，但当期权临近到期时，时间价值会加速衰减，D说法不准确。本题选A。22.以下属于外汇期货跨市场套利的是（）。A.在不同交易所同时买入、卖出不同币种、相同交割月份的外汇期货合约B.在同一交易所同时买入、卖出不同币种、相同交割月份的外汇期货合约C.在不同交易所同时买入、卖出相同币种、相同交割月份的外汇期货合约D.在同一交易所同时买入、卖出相同币种、不同交割月份的外汇期货合约答案：C。外汇期货跨市场套利是指在不同交易所同时买入、卖出相同币种、相同交割月份的外汇期货合约，利用不同市场之间的价差获利。A选项币种不同不符合；B选项是同一交易所，不是跨市场；D选项是跨期套利，不是跨市场套利。23.某交易者以2140元/吨买入2手强筋小麦期货合约，并计划将损失额限制在40元/吨以内，于是下达了止损指令，设定的价格应为（）元/吨。（不计手续费等费用）A.2100B.2120C.2140D.2180答案：A。买入期货合约，当价格下跌时会产生损失。要将损失额限制在40元/吨以内，止损价格应为214040=2100（元/吨）。24.期货合约与远期合约最本质区别是（）。A.期货价格的超前性B.占用资金的不同C.收益的不同D.合约条款的标准化答案：D。期货合约是标准化的远期合约，合约条款的标准化是期货合约与远期合约最本质的区别。期货价格的超前性、占用资金和收益方面的不同并不是最本质的区别。25.某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手（10吨/手），成交价格为2000元/吨。此后合约价格迅速上升到2020元/吨，该投机者再次买入3手。当价格上升到2030元/吨时，又买入2手。当市价上升到2040元/吨时，该投机者将持有头寸全部平仓，该投机者的交易盈亏状况是（）元。A.盈利1500B.亏损1500C.盈利1600D.亏损1600答案：A。该投机者的平均买入价=（2000×5×10+2020×3×10+2030×2×10）÷（5×10+3×10+2×10）=2013（元/吨）。平仓盈利=（20402013）×（5+3+2）×10=1500（元）。26.下列关于期货交易所性质的表述，正确的是（）。A.期货交易所是政府机关B.期货交易所是期货公司的股东C.期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所，按照其章程的规定实行自律管理D.期货交易所是营利性法人答案：C。期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所，按照其章程的规定实行自律管理。它不是政府机关，A错误；期货交易所与期货公司是不同的市场主体，不存在股东关系，B错误；期货交易所通常是非营利性法人，D错误。27.对于技术分析理解有误的是（）。A.技术分析提供的量化指标可以警示行情转折B.技术分析的分析基础是市场行为反映一切信息C.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势D.技术分析的优势在于预测期货价格的长期走势答案：D。技术分析主要用于分析期货价格的短期走势，基本面分析更适合预测期货价格的长期走势，D选项说法错误。A、B、C选项关于技术分析的说法均正确。28.某投资者在2月份以300点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10500点的恒指看涨期权，同时，他又以200点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10000点的恒指看跌期权。若要获利100个点，则标的物价格应为（）点。A.9400B.9500C.11100D.11200答案：AC。设标的物价格为X。对于看涨期权，当X＞10500时，盈利=X10500300；对于看跌期权，当X＜10000时，盈利=10000X200。当X＞10500时，（X10500300）+（200）=100，解得X=11100；当X＜10000时，（10000X200）+（300）=100，解得X=9400。29.下列关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序，说法不正确的是（）。A.首先由有关会员自己执行，若规定时间内会员未执行完毕，则由交易所强行执行B.强行平仓先由会员单位自行平仓，若未能完成，则由交易所强行平仓C.强行平仓时，交易所以市场交易价格执行D.若因价格涨跌停板限制或其他市场原因无法在规定时间内完成全部强行平仓的，剩余强行平仓数量可以顺延至下一交易日继续执行答案：B。我国期货交易所会员强行平仓的执行程序是首先由有关会员自己执行，若规定时间内会员未执行完毕，则由交易所强行执行，A正确，B错误；强行平仓时，交易所以市场交易价格执行，C正确；若因价格涨跌停板限制或其他市场原因无法在规定时间内完成全部强行平仓的，剩余强行平仓数量可以顺延至下一交易日继续执行，D正确。30.下列关于利率期货的说法，正确的是（）。A.利率期货以市场利率为标的物B.利率期货属于短期利率期货的有3个月欧洲美元期货、国债期货等C.利率期货价格与市场利率呈反向变动关系D.利率期货主要是为了规避利率波动的风险而产生的答案：CD。利率期货以债券类证券为标的物，A错误；国债期货属于中长期利率期货，B错误；利率期货价格与市场利率呈反向变动关系，利率上升，债券价格下降，利率期货价格也下降，C正确；利率期货主要是为了规避利率波动的风险而产生的，D正确。31.下列关于外汇期货套期保值的说法，正确的是（）。A.空头套期保值是指在期货市场上卖出外汇期货合约B.多头套期保值是指在期货市场上买入外汇期货合约C.空头套期保值适用于出口商和外汇债权人D.以上说法都正确答案：D。空头套期保值是指在期货市场上卖出外汇期货合约，适用于出口商和外汇债权人，他们担心外汇汇率下跌带来损失。多头套期保值是指在期货市场上买入外汇期货合约，适用于进口商和外汇债务人，他们担心外汇汇率上升带来损失。所以A、B、C选项说法均正确。32.期货市场的一个主要经济功能是为生产、加工和经营者等提供价格风险转移工具。要实现这一目的，就必须有人愿意承担风险并提供风险资金。扮演这一角色的是（）。A.套期保值者B.投机者C.套利者D.期货公司答案：B。投机者愿意承担价格风险，通过预测期货价格的涨跌来获取利润，他们为套期保值者提供了风险资金，使套期保值者能够将价格风险转移出去。套期保值者是为了规避风险，A错误；套利者主要是利用不同市场或合约之间的价差获利，C错误；期货公司是中介机构，D错误。33.某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手建仓，成交价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为（）元。A.76320B.76480C.152640D.152960答案：A。当日持仓量=4020=20（手），交易保证金=4770×20×10×8%=76320（元）。34.下列关于期权的说法，正确的是（）。A.期权的买方为了得到一项权利，需要向卖方支付一笔期权费B.美式期权的买方只能在期权到期日行权C.欧式期权的买方在期权到期日前的任何交易日都可以行权D.期权的卖方也享有一定的权利答案：A。期权的买方为了得到一项权利，需要向卖方支付一笔期权费，A正确；美式期权的买方在期权到期日前的任何交易日都可以行权，B错误；欧式期权的买方只能在期权到期日行权，C错误；期权的卖方只有义务，没有权利，D错误。35.下列关于结算担保金制度的说法，正确的是（）。A.结算担保金制度是指由结算会员依交易所规定缴存的，用于应对结算会员违约风险的共同担保资金B.结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金C.基础结算担保金是指结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低结算担保金数额D.以上说法都正确答案：D。结算担保金制度是指由结算会员依交易所规定缴存的，用于应对结算会员违约风险的共同担保资金。结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金，基础结算担保金是指结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低结算担保金数额。所以A、B、C选项说法均正确。36.某投资者以30元/股的价格买入某公司股票并持有1年，分得现金股息3元，其持有期收益率为（）。A.10%B.30%C.130%D.110%答案：A。持有期收益率=（股息+买卖价差）÷买入价格×100%，本题中买卖价差为0，持有期收益率=3÷30×100%=10%。37.下列关于期货市场风险特征的说法，正确的是（）。A.风险存在的客观性B.风险因素的放大性C.风险与机会的共生性D.以上说法都正确答案：D。期货市场风险具有风险存在的客观性、风险因素的放大性、风险与机会的共生性、风险的可防范性等特征。所以A、B、C选项说法均正确。38.某玉米看涨期权，执行价格为300美分/蒲式耳，权利金为20美分/蒲式耳，当标的物玉米期货价格为330美分/蒲式耳时，该期权的时间价值为（）美分/蒲式耳。A.0B.10C.20D.30答案：A。内涵价值=330300=30（美分/蒲式耳），时间价值=权利金内涵价值=2030=10，但时间价值不能为负，所以时间价值为0。39.下列关于期货公司的说法，错误的是（）。A.期货公司是指代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织B.期货公司属于非银行金融机构C.期货公司可以为客户提供风险管理服务D.期货公司可以从事自营业务答案：D。根据相关规定，期货公司不得从事或者变相从事期货自营业务，D选项说法错误。A、B、C选项关于期货公司的说法均正确。40.某投资者在5月份以4.5美元/盎司的权利金买入一张执行价格为400美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以3美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为400美元/盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格398美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。那么当合约到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投资者的净收益是（）美元/盎司。A.0.5B.1C.1.5D.2答案：C。对于看跌期权，当市场价格398美元/盎司低于执行价格400美元/盎司时，投资者会行使期权，盈利=4003984.5=2.5（美元/盎司）；对于看涨期权，对方不会行使期权，投资者获得权利金3美元/盎司；期货合约盈利=400398=2（美元/盎司）。净收益=2.5+3+2=2.51=1.5（美元/盎司）。41.下列关于股指期货理论价格的说法，正确的是（）。A.股指期货理论价格的计