期货从业考试试卷及答案

期货从业考试试卷及答案

一、单项选择题（每题2分，共10题）1.期货合约的标准化不包括（）的标准化。A.交割地点B.交割方式C.价格D.质量等级2.最早的金属期货交易诞生于（）。A.英国B.美国C.中国D.德国3.以下属于期货市场在微观经济中的作用的是（）。A.促进本国经济的国际化B.锁定生产成本，实现预期利润C.有助于市场经济体系的建立与完善D.为政府宏观调控提供参考依据4.套期保值的基本原理是（）。A.建立风险预防机制B.建立对冲组合C.转移风险D.保留潜在的收益的情况下降低损失的风险5.当市场出现供给不足、需求旺盛的情形，导致较近月份的合约价格上涨幅度大于较远期的上涨幅度，或者较近月份的合约价格下跌幅度小于较远期的下跌幅度，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为（）。A.买进套利B.卖出套利C.牛市套利D.熊市套利6.某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权，同时又以10元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元/吨时，该投资者收益为（）元/吨。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）A.40B.-40C.20D.-807.我国期货交易所会员可由（）组成。A.自然人和法人B.法人C.境内登记注册的法人D.境外登记注册的法人8.大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1元/吨，那么每手合约的最小变动值是（）元。A.2B.10C.20D.59.期货交易流程中，客户办理开户登记的正确程序为（）。A.签署合同→风险揭示→缴纳保证金B.风险揭示→签署合同→缴纳保证金C.缴纳保证金→风险揭示→签署合同D.缴纳保证金→签署合同→风险揭示10.下列关于结算担保金制度的说法，不正确的是（）。A.实行全员结算制度的期货交易所应当建立结算担保金制度B.结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金C.结算担保金由结算会员以自有资金向期货交易所缴纳D.期货交易所调整基础结算担保金标准的，应当在调整前报告中国证监会答案：1.C2.A3.B4.B5.C6.A7.C8.B9.B10.A二、多项选择题（每题2分，共10题）1.期货市场的功能包括（）。A.价格发现B.规避风险C.资产配置D.降低成本2.下列属于期货合约的主要条款的有（）。A.合约名称B.交易单位C.报价单位D.最小变动价位3.按道氏理论的分类，趋势分为（）等类型。A.主要趋势B.次要趋势C.短暂趋势D.无趋势4.以下关于套期保值的说法正确的有（）。A.套期保值的目的是回避价格风险B.套期保值是在期货市场和现货市场同时操作C.套期保值可以完全消除市场风险D.套期保值可以分为买入套期保值和卖出套期保值5.影响期权价格的因素有（）。A.标的资产价格B.执行价格C.到期时间D.无风险利率6.期货公司的职能包括（）。A.对客户账户进行管理，控制客户交易风险B.为客户提供期货市场信息C.充当客户的交易顾问D.制定交易规则7.以下属于商品期货的有（）。A.农产品期货B.金属期货C.能源期货D.股票期货8.期货交易所的特性主要包括（）。A.高度系统性B.高度严密性C.高度组织化D.高度规范化9.技术分析的三大假设是（）。A.市场行为反映一切信息B.价格呈趋势变动C.历史会重演D.市场是弱式有效的10.期货交易指令的内容包括（）。A.合约月份B.交易方向C.数量D.开平仓答案：1.ABC2.ABCD3.ABC4.ABD5.ABCD6.ABC7.ABC8.ABCD9.ABC10.ABCD三、判断题（每题2分，共10题）1.期货合约是由期货交易所制定的。（）2.套期保值能够保证企业生产经营活动的绝对安全。（）3.期货投机交易和套期保值交易的目的是相同的。（）4.期权的卖方承担履约的义务，所以没有收益。（）5.期货交易所会员必须是在中华人民共和国境内登记注册的企业法人或者其他经济组织。（）6.商品期货合约交割月份的确定一般受该合约标的商品的生产、使用、储藏、流通等方面特点的影响。（）7.技术分析方法认为市场行为反映一切信息。（）8.期货公司可以接受事业单位的委托为其进行期货交易。（）9.期货市场风险具有明显的可防范性。（）10.结算准备金是指会员为了交易结算在交易所专用结算账户预先准备的资金，是已经被合约占用的保证金。（）答案：1.√2.×3.×4.×5.√6.√7.√8.×9.√10.×四、简答题（每题5分，共4题）1.简述期货市场价格发现功能的原理。答案：期货市场价格发现功能是因为众多的买者和卖者聚集，他们通过公开、公平、公正的竞争，把各自的供求信息和对未来价格预期输入市场。市场通过集中交易形成价格，这一价格能反映供求关系及未来变动趋势。2.买入套期保值的适用情形有哪些？答案：适用于需要在未来某时间买入商品的情况。如生产企业担心原材料价格上涨，增加采购成本；经销商、加工商等预计未来购进商品时价格上升，通过买入套期保值锁定成本。3.简述期货交易与现货交易的区别。答案：期货交易是标准化合约交易，集中在交易所进行，实行保证金制度，交易目的多为套期保值或投机。现货交易是实物买卖，场所灵活，一般全额付款，目的是获取实物用于生产或消费。4.期权的内涵价值和时间价值是如何定义的？答案：内涵价值是期权立即行权时所能获得的收益，实值期权有内涵价值，平值和虚值期权内涵价值为0。时间价值是期权权利金超过内涵价值的部分，反映了期权剩余有效期内，市场价格变动可能为期权带来的收益。五、讨论题（每题5分，共4题）1.讨论套期保值在企业风险管理中的重要性及可能面临的问题。答案：套期保值能锁定成本和利润，规避价格波动风险，稳定企业经营。但企业可能面临基差变动风险，导致套期保值效果不佳；还可能因对市场判断失误，选择不恰当的套期保值策略；另外，操作不当、交易对手违约等也会带来问题。2.分析影响期货价格的主要因素，并举例说明。答案：供求关系是核心因素，供大于求价格跌，如农产品丰收季价格常降。经济形势也有影响，经济繁荣需求旺价格升。政策法规同样重要，如限产政策可使相关商品价格上涨。3.结合实际，谈谈期货市场在促进产业发展方面的作用。答案：期货市场为产业提供价格参考，助企业合理安排生产经营。通过套期保值，企业能稳定经