2025年中国化妆品行业报告-国货主导功效护肤进入复合时代

2025年中国化妆品行业报告——国货主导，

功效护肤进入复合时代中国化妆品行业现状：从规模扩张转向到理性增长中国化妆品产业链分析：生物技术成分崛起，功效护肤进入复合时代中国化妆品竞争格局：

从追赶者到主导者，正式开始国货主导目录231护肤类化妆水

、面霜

、乳液

、精华

、卸妆

、洁面

、

眼部护理

、唇部护理

、面膜

、

防晒等基础性与功效性皮肤护理，

旨在清洁

、保护皮肤，补充营养，延缓皮肤衰老个人护理沐浴液

、身体乳

、脱毛膏

、护手霜等用于全身性的清洁与基础保养，满足日常生活基本卫生需求彩妆类唇部彩妆

、

眼部彩妆

、眉部彩妆

、遮瑕

、修容等通过色彩和质地暂时性改变外观，起到美化

、修饰作用其他染发剂

、发用定型

、香水

、香膏等涵盖发用

、芳香等特定用途或使用部位较为特殊的产品

根据自2021年1月1日起施行的《化妆品监督管理条例》

。化妆品是指以涂擦

、

喷洒或者其他类似方法，施用于皮肤

、毛发

、指甲

、

口唇等人体表面，

以清洁

、保护

、

美化

、修饰为目的的日用化学工业产品。

按照功能功效可分为主要分类可分为护肤类

、个人护理类

、彩妆类及涵盖发用和芳香类等其他化妆品。

购买化妆品前，特别是特殊化妆品，

可以登录国家药品监督管理局官方网站，输入产品标注的“批准文号

”或“备案号

”进行查询，核实

产品信息的真实性。主要品类主要品型主要功效中国化妆品定义与分类数据来源：

国务院，

勤策消费研究

根据弗若斯特沙利文的资料，

中国作为全球第二大化妆品市场，

2024年占据全球11.4%的市场份额

。

回顾过去五年，

中国化妆品行业的市场规模虽呈现波动

增长态势，但整体保持扩张

。

具体而言，

2022年行业因公共卫生事件影响出现下滑，

随着2023年社交活动恢复，

市场迎来反弹

。

进入2024年，

市场出现小

幅收缩，

主要受经济波动影响，消费者决策更趋谨慎。

值得注意的是，

2024年中国人均化妆品消费支出约为664元人民币，仅相当于日本

、韩国等亚洲发达国家人均水平的约六分之一

，这表明市场渗透率与成熟

市场相比仍有较大提升空间

。

未来，

随着精致护肤理念的普及

、

消费人群的扩大以及需求多元化趋势的深化，

预计2024年至2029年间，

中国化妆品市场将

以6.6%的复合年增长率持续扩张，

增速约为同期全球平均水平的兩倍

。至2029年，

中国在全球化妝品市场的份额有望进一步提升至约12.9%单位：

亿元中国化妆品市场从规模扩张转向到理性增长数据来源：

国家统计局，企业招股书，

弗若斯特沙利文，

勤策消费研究

当前护肤品品类作为中国化妆品市场绝对的主导和增长引擎，持续强化其市场地位，

并推动整体规模稳步扩张

。截至2024年，

中国护肤品市场规模达4,514

亿元，占比达48.3%

。从静态市场结构看，

护肤品构筑了“

一超多强

”的稳固格局

。在整个预测周期内，

其市场规模显著高于个人护理用品

、彩妆及其他品类

的总和，且份额占比呈现稳中有升的态势

。这表明市场的竞争基点与消费者支出的核心始终聚焦于护肤领域，行业结构已进入成熟阶段。

彩妆品类展现出“波动修复，缓步上行

”的特点

。其市场规模受疫情影响在2019-2021年间经历了一次明显的“倒V型”波动

。预计从2024年的4,514亿元增长至

2029年的6,344，

增长绝对值和增速均远低于护肤品

。这表明彩妆消费具有较强的可选属性和场景依赖性，

其增长更多地由社交生活常态化和消费升级温和

驱动，

而非如护肤品般的“强刚性需求”驱动。单位：

亿元护肤品主导市场，彩妆波动修复增速承压数据来源：

国家统计局，企业招股书，

弗若斯特沙利文，

勤策消费研究

以零售额核算，本土化妆品行业市场规模从2019年的3,502亿元人民币增长至2024年的4,664亿元，复合年增长率达

5.9%；预计2024-2029

年将以7.9%

的复合年增长率持续攀升，2029年有望突破6,813亿元，增长表现显著优于在华国际品牌。

本土品牌的扩张势头主要得益于四大关键因素

：一是“

中国风

”消费热潮下，本土品牌凭借对传统文化的深刻洞察精准契合市场需求；

二是线上平台的全面普及大幅降低品牌传播门槛，快速提升知名度与用户触达效率；

三是完善的供应链体系与广泛的销售网络，

支撑品牌快速响应消费偏好变化，提供高性价比产品；

四是研发实力的持续升级，进一步强化了产品核心功效与市场竞争力。

从行业发展阶段来看，

当前中国化妆品市场与日韩等亚洲发达市场的早期阶段高度相似

。数据显示，

2024年韩国

、

日本本土化妆品品牌的市场份额分别达到83.0%和73.2%，均占据市场主导地位；而中国本土品牌当前市场份额为49.9%，

尚未过半，未来仍有较大提升潜力。国货美妆崛起，增速超国际品牌数据来源：

国家统计局，企业招股书，

弗若斯特沙利文，

勤策消费研究产业重启与外资初入•

改革开放开启行业发展新篇

章

，化妆品从被视为奢侈品到逐渐走进百姓家•

1981年德国威娜与天津第一日用化学厂成立合资公司——

首家进入中国西方化妆品企业•

1988年宝洁入华成立广州宝洁有限公司——改变市场格局外资主导与国货探索：•外资品牌占据主导，通过占领百货商超与拓展CS渠道（化妆品专营店）迅速

扩张•珀莱雅等国货品牌活跃于三四线城市及乡镇市场寻

求发展•

美加净/小护士/羽西/大宝等一批国货品牌被外资

收购渠道变革与国货复苏：•

电商渠道崛起，本土品牌敏锐度高，抓住线上红利•本土品牌借传统文化与草

本概念发力，百雀羚/自然

堂/相宜本草等国货表现亮

眼•根据尼尔森的调查，跨国

化妆品公司品牌的市场占有率

从

2009

年的57.9%下滑至2012年的44.5%，本土品牌市场份额上升国货全面崛起与创新：•小红书

、抖音等内容电商和社交平台兴起，社交电

商/直播带货等新渠道赋能国货品牌•珀莱雅/薇诺娜/完美日记等

新锐

品

牌

爆

发，2024年珀莱雅成为首个GMV破百亿的国货品牌•研发驱动与“成分党

”崛起，深耕成分/功效与精准护肤中国化妆品行业发展历程：从追随到引领2000s-2010s

,"1990s-2000s

,"1978s-1990s

,"数据来源：

毕马威，

中国轻工业网，

勤策消费研究2010s至今中国化妆品产业链分析：生物技术成分崛起，功效护肤进入复合时代中国化妆品竞争格局：从追赶者到主导者，正式开始国货主导中国化妆品行业现状：从规模扩张转向到理性目录231中国化妆品行业产业链总览数据来源：Wind，

公开信息整理，

毕马威分析单位：

元/吨

单位：

元/吨

化妆品原料主要包括基质原料

、辅助原料和功效原料三大类

。不同产品所使用的原材料类型不同，

可能包括油

、乳化剂

、

防晒剂

、保湿剂

、活

性成分

、

着色剂

、维生素及植物提取物

。

护肤产品主要使用保湿剂及油脂成分作为基础原料，例如丙三醇

、

丁二醇和新戊二醇等，

同时也会添

加其他功能性原料。

2019年至2024年期间，

丙三醇

、新戊二醇和丁二醇每吨价格的复合年增长率分别为-0.1%

、

-1.6%及-1.2%

。2021年，全球主要经济体延续货币宽

松政策，加之疫情防控导致的供应链中断等因素共同推高了这些原料的价格

。大部分原料价格在2023年逐渐回落至正常水平

。此外，包装材料

的价格在过去几年保持相对稳定，但铝箔价格在2020年后因交通运输成本增加而有所上涨。上游原材料：从全球冲击到本土市场平稳2019-2024年化妆品主要生产原材料价格和包装原材料价格数据来源：

国家统计局，企业招股书，

勤策消费研究

2025年，生物技术成分占比从近三年的6.7%飙升至23.3%，增幅超过两倍，成为份额增长最快的类别

。

与此同时，长期占据主导地位的

植物提取成分占比则从60.0%显著下降至43.4%，显示出市场热点正在发生结构性转移

。

而化学合成与动物提取成分的份额保持稳定，

分别为23.3%和10.0%。

中国化妆品行业的研发重点正从依赖天然原料，快速转向以生物技术为代表的高科技

、

高功效成分

。生物技术的兴起，

呼应了市场对

成分精准

、

功效可验证

、

以及可持续供应链的强烈需求

。尽管“植物提取”所代表的天然概念仍是重要基底，但其主导地位已被削弱，

未来产品开发更可能走向“生物技术+植物提取”等复合科技路线，标志着行业进入了以尖端生物合成技术驱动产品创新的新阶段。单位：%中游化妆品成分：

生物技术成分崛起，植物提取优势收窄数据来源：

青眼情报，

勤策消费研究单位：%

当前化妆品市场的畅销产品以基础保湿

、抗老修护

、

美白舒缓为主要发力点

。保湿以23.7%的占比位居榜首，

构成了最基础且广泛的需求

。

与此同时，

抗氧

化（与抗衰（14.9%）

两大功效紧随其后，合计占比超过30%，

表明“抗初老

”与“抗光老化

”已从进阶概念转变为大众核心诉求

。此外，祛斑美白（11.8%）

与舒

缓（10.1%）

、修护（7.9%）也占据了显著份额，反映出消费者在追求功效的同时，对皮肤屏障健康和敏感问题日益重视。

从市场格局来看，

功效需求呈现明显的“金字塔”结构

。

顶部由保湿

、抗氧化

、抗衰构成主流赛道，

中部由美白

、舒缓

、修护

、

紧致等形成坚实的细分市场

。

而抗糖化

、祛痘

、

去角质等更垂直的功效，

以及控油

、

去屑等传统宣称，在头部产品中的声量相对有限（占比均低于1.5%）

。这提示，

畅销产品多采用“复

合功效”策略，

即在满足基础保湿的同时，叠加抗老

、修护等主流进阶需求，单一

、垂直的功效定位在头部竞争中的市场空间相对较小。中游化妆品功效

：从“单一靶点”到“

系统养护”

，功效护肤进入复合时代数据来源：

青眼情报，

勤策消费研究

当前中国化妆品市场线上渠道已从“补充渠道

”转变为驱动行业增长的“核心引擎

”，

并持续蚕食线下份额，推动渠道结构发生根本性重塑

。线上渠道销售额从2019年的3，

184亿元稳步增长至2024年的5，365亿元，预计到2029年将达8，

114亿元

。

与此同时，

其占有率从2019年的40.8%飙升至2024年的57.4%，

并预计在2029年达到63.0%，

占据绝对主导地位

。反观线下渠道，销售额在2022年后持续低于2019年水平，2024年为3，981亿元，预计未来将维持低速增长。

其主要原因为消费者数字化生活习惯的固化

、

直播电商等内容形式的强力渗透

、

以及品牌对线上高性价比精准营销的依赖，

共同推动了线上渗透率的快速提升

。线下渠道则面临客流量下滑和租金成本压力，

其角色正从销售主阵地向高端体验

、

即时服务和品牌形象展示转型，

因此规模得以保持相对稳定但增长乏力

。预计未来几年，线上渠道凭借其流量与效率优势将继续主导增长，

而线下渠道的复苏与价值重估，

则有赖于其体验性与服务性功能的进一步强化。单位：

亿元；%下游渠道：线上渠道主导与线下承压数据来源：

国家统计局，

弗若斯特沙利文，

勤策消费研究中国化妆品竞争格局：从追赶者到主导者，正式开始国货主导中国化妆品产业链分析：生物技术成分崛起，功效护肤进入复合时代中国化妆品行业现状：从规模扩张转向到理性目录3212024年中国化妆品市场市占率情况单位：%

单位

：%数据来源：企业招股书，

弗若斯特沙利文，

勤策消费研究

2024年中国化妆品市场呈现出“

长尾广阔，

头部集中

”的格局，

当前处于集中度相对较低

、

竞争极度激烈的阶段

。前五大品牌（

CR5）

仅合计占据21.3%的市场份额，“

其他

”品牌高达78.7%的占比，说明市场存在着海量的本土品牌

、

新锐品牌

、

细分赛道品牌以及渠道品

牌。

当前中国化妆品市场仍以国际品牌为主导

。老牌化妆品企业欧莱雅

、

宝洁

、

雅诗兰黛三大欧美巨头垄断了CR5内部超过八成的份额，

优势显著

。值得关注的是，本土品牌珀莱雅成功跻身前五，成为榜单中唯一的国货之光，

以8.0%的份额位列第五

。这是一个标志性事

件

，意味着国货品牌首次在顶级阵营中与国际巨头同台竞技，证明了国货在研发

、

品牌和高端化上取得的实质性突破。国际巨头主导高端，

国货品牌长尾广阔2024年中国化妆品市场市占率情况单位：%

单位

：%数据来源：企业招股书，

弗若斯特沙利文，

勤策消费研究

中国化妆品市场正处于一个关键的转折点

。

国货品牌的整体份额（49.9%）

已能与国际品牌（50.1%）分庭抗礼，这标志着市场格局从过去的“

国际主导

、

国货

跟随”转变为“

中外抗衡

、本土崛起

”的新阶段。

前五大本土公司的合计占有率（

CR5）

仅占整个市场的10.1%，

这暴露出国货市场“

大而不强

、群雄割据”的本质

。

其中，

珀莱雅以32.7%的份额在头部集团中

一骑绝尘，形成了显著的断层领先优势，

而上海上美

、

自然堂

、百雀羚等品牌则份额接近，构成了激烈的第二梯队竞争

。这种结构说明，

国货的整体胜利，

目前更多地是由一个超级头部品牌引领

、众多品牌广泛参与实现的“集体繁荣

”，而非市场集中化

、成熟化的表现。

这种格局的形成，

是消费平权

、

渠道变革与品牌创新共同作用的结果

。

一方面，

电商直播

、社媒种草等新渠道打破了国际品牌的渠道壁垒，

让国货能以极

致效率和情感链接触达消费者；

另一方面，

以珀莱雅为代表的品牌，

通过聚焦“大单品

”战略

、加大研发投入和打造符合年轻审美的品牌人设，成功实现了价

值升级

。然而，89.9%的市场由无数中小品牌瓜分，也预示着激烈的同质化竞争和盈利挑战。从追赶者到主导者，

中国化妆品市场进入国货主导新时代

珀莱雅在2022年至2025年上半年期间，

呈现出明显的“

营收增速放缓但毛利率提升

”的态势

。公司营收从2022年的63.85亿元增长至2024年的107.78亿元，但

增速从2022-2023年接近40%的高位显著回落，

到2025年上半年已降至7.21%

。

然而，

同期公司的毛利率却从69.70%稳步提升至73.38%

。这一现象的背后，

是

公司达到百亿规模后主动进行的战略调整：一方面，

主品牌“珀莱雅”增速放缓，

而新品牌尚未能有效支撑整体增长；

另一方面，公司通过推行“大单品策略”、

优化产品结构，如提高高毛利精华产品占比以及提升线上直营渠道份额，成功改善了盈利能力。

这种增长模式的转变也暴露了公司深层挑战

。

营收增速放缓反映了主品牌在市场渗透率较高后增长动力减弱，

以及对线上渠道（收入占比超95%）

过度依赖

所面临的流量红利见顶

、获客成本持续攀升的压力

。尽管产品提价和成本控制推高了毛利率，但公司盈利能力的高度“营销驱动”特性并未改变，销售费用率

在2025年上半年已攀升至49.6%，严重侵蚀了利润，且存货周转效率下滑

、应收账款增加等问题也预示着其增长质量与可持续性面临考验。珀莱雅企业介绍

2022-2025H1珀莱雅营业收入情况珀莱雅（

PROYA）是珀莱雅化妆品股份有限公司（2017年11月15日在上交所上市，股票代码603605

）旗下在2003年于杭州创立的国货美妆品牌

。品牌秉承“科学配方

”的理念

，将前沿肌肤科技研究作为产品开发的核心驱动力，

并依托自主研发的明星成分（如高效胜肽与维A醇）

和覆盖护肤

、彩妆

、洗护等多品类的产品矩阵（主打“双抗精华

”与“红宝石精华

”等明星单品）

，发展成为中国首家营收突破百亿元的国货美妆上市企业

。公司在巩固主品牌优势的同时，

通过“

多品牌

、

多品类

、

多渠道

”的战略，旗下已拥有“彩棠

”、“Off&Relax

”、“悦芙媞”等品牌

，致力于成为世界一流的美妆企业。企业案例：珀莱雅数据来源：企业财报，

勤策消费研究单位：

亿元

主品牌“珀莱雅”是绝对的增长基石与核心引擎

。

主品牌“珀莱雅

”的营收规模遥遥领先，从2022年的52.64亿元增长至2024年的85.81亿元，占集团总营收

的比重持续超过80%，是集团业绩增长的绝对压舱石

。2025年上半年营收达39.78亿元，继续保持稳健的基本盘

。这印证了其“大单品策略”在主品牌上的

成功，但同时也意味着集团的业绩高度依赖单一品牌。

第二梯队品牌“彩棠

”已成为明确的第二增长曲线，

但其他品牌尚在培育期

。

专业彩妆品牌“彩棠

”表现最为突出，

营收从2022年的5

.72亿元快速攀升至

2024年的11.91亿元，

实现了规模翻番，成功跻身10亿级品牌，成为集团内最具增长潜力的新引擎

。相比之下，洗发品牌“Off&Relax”和大众护肤品牌“悦

芙媞”规模虽小但保持增长，

显示其细分市场定位得到初步验证

。“其他产品”线规模稳定，

或代表新品牌孵化和探索。以层次化品牌矩阵覆盖多元市场数据来源：企业财报，

勤策消费研究

自然堂在2022年至2025年上半年期间，营业收入呈现稳步但缓慢的增长态势，从2022年的42.92亿元增至2024年的46.01亿元，年均增

速约为3.5%；

2025年上半年营收为24.48亿元，

同比增长6.4%

。

同期，

公司的毛利率则保持稳步提升，

从2022年的66.5%持续增长至

2025年上半年的70.1%，这主要得益于线上渠道收入占比提升（从59.7%升至68.8%）

以及高毛利率产品销售策略的推进。

然而，这种“低增速

、

高毛利

”的组合背后存在结构性挑战

。公司超过94%的收入依赖于主品牌“

自然堂

”

，而同期高达55%-59%的营收被

用于销售及营销支出，显著侵蚀了利润空间，导致净利润波动较大（如2024年净利润同比下降37.1%至1.90亿元）

。

与此同时，研发投

入