2026年基金从业资格《证券投资基金基础知识》冲刺试卷三

2026年基金从业资格《证券投资基金基础知识》冲刺试卷三[单选题]1.某公司发行的累积优先股票面价值为100元，股息率为10%。如公司今年普通股每股分配股息2元，则该累积优先股每股可分配股息()元。A.10（江南博哥）B.8C.至少10D.2正确答案：C参考解析：累积优先股通常承诺一个固定的股息，任何未支付的股息可以累积起来，在普通股持有人收到股息前，用以后财会年度的盈利一起付清。题中显示普通股股东会分配股息，因此优先股股东会收到今年股息和往年股息（如有），股东今年股息为100×10%=10元，因此优先股股息至少为10元（C选项正确）。故本题选C选项。[单选题]2.小李购买了100股A上市公司的普通股，关于他所持有的普通股的权利，以下表述错误的是()。A.在公司支付债息和优先股股息后，参与股利分配B.普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权C.公司破产清算时，享有剩余财产分配权D.公司有盈利时，享有约定的固定股息率的权利正确答案：D参考解析：普通股股东有权按照实缴的出资比例分配股利，但普通股股东只有在公司支付债息和优先股股息之后才能分配股利（A选项正确）。在股份公司解散或破产清算时，普通股股东在其他索赔人（如税务机构、信贷机构、债券持有人与其他债权人、职工等）都得到赔偿后，有权对公司的剩余财产请求分配（C选项正确）。普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权（B选项正确）。公司有盈利时，享有约定的固定股息率的权利是优先股的权利（D选项错误）。故本题选D选项。[单选题]3.上市公司再融资的方式有()。Ⅰ、向原有股东配售股份Ⅱ、向不特定对象公开募集Ⅲ、发行可交换债券Ⅳ、非公开发行股票A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项正确，再融资是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票的行为。上市公司再融资的方式有：向原有股东配售股份，向不特定对象公开募集，发行可转换债券，非公开发行股票。Ⅲ项错误，可交换债券的发行主体通常是上市公司的股东，以其持有的上市公司股票为质押品发行债券；债券持有人未来可选择换股，但本质是股东的融资行为，而非上市公司直接募集资金，因此不属于上市公司再融资方式。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意。故本题选A选项。[单选题]4.通常而言，()是收益率曲线的正常形态。A.拱形收益率曲线B.反转收益率曲线C.水平收益率曲线D.上升收益率曲线正确答案：D参考解析：D选项正确，上升收益率曲线，也称正向收益率曲线，其期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高，其是最常见的形态。故本题选D选项。[单选题]5.下列关于压力测试的说法中，不正确的是()。A.历史情景法的问题在于历史不会一成不变地重复自身B.基金管理人不用持有一定的风险准备金应对压力情景C.监管或行业自律机构可设计统一的压力场景，要求所有受监管机构进行测试D.压力测试的核心在于选择合适的压力情景正确答案：B参考解析：A选项正确、B选项错误，历史情景法的局限性在于，历史不会一成不变地重复自身，新的危机可能以不同的方式出现。此外，基金管理人还需维持充足的风险准备金，以应对潜在的压力情景。C选项正确，监管或行业自律机构可设计统一的压力场景，要求所有受监管机构进行测试。D选项正确，压力测试的核心在于选择合适的压力情景。故本题选B选项。[单选题]6.A基金管理公司旗下的某公募债券型基金持仓占比达到8%的B债券出现重大违约风险，第三方估值当日下调为20元。A基金管理公司当日将B债券违约的事实告知某机构委托人，并于B债券违约两日后对债券估值进行调整。该机构委托人在A基金管理公司对B债券估值调整前提前赎回基金份额。关于此案例，以下描述错误的是()。A.A基金管理公司在信息披露的组织和发布环节存在内控失误，应追究相关人员的责任B.A基金管理公司违背了信息披露的及时性原则C.A基金管理公司没有违反信息披露的相关法规规定D.A基金管理公司向特定客户泄漏非公开信息，属于违规行为正确答案：C参考解析：信息披露的原则体现在对披露内容和披露形式两方面的要求上。在披露内容上，要求遵循真实性原则、准确性原则、完整性原则、及时性原则和公平性原则；在披露形式上，要求遵循规范性原则、易解性原则和易得性原则。A基金公司的做法已经违反了信息披露的公平性原则。公平性原则要求将信息向市场上所有的投资者平等公开地披露，而不是仅向个别机构或投资者披露。[单选题]7.关于投资者效用函数画出的无差异曲线，以下表达正确的是()。A.同一条无差异曲线上的点所代表的效用水平并不必然相同B.风险厌恶程度高的投资者与风险厌恶程度低的投资者相比，其无差异曲线更加陡峭C.风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左上方向右下方倾斜的D.当向较高的无差异曲线移动时，投资者的效用减少正确答案：B参考解析：A选项错误，同一条无差异曲线上的所有点向投资者提供了相同的效用（并非不同）。B选项正确，风险厌恶程度高的投资者与风险厌恶程度低的投资者相比，其无差异曲线更陡，因为随着风险增加，其要求的风险溢价更高。C选项错误，风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方（并非左上方）向右上方倾斜的。D选项错误，当向较高的无差异曲线移动时，投资者的效用增加（并非减少）。故本题选B选项。[单选题]8.某股票型基金A，其投资组合内包含股票和债券类资产，他们的投资比例分别为85%和15%，若两类资产的方差分别为0.64和0.25，相关系数为-0.1，求协方差()。A.-0.04B.-0.4C.0.4D.0.04正确答案：A参考解析：cov=ρ*σ1*σ2=-0.1*0.8*0.5=-0.04。Cov表示协方差，σ1与σ2代表两者的标准差，也就是0.64和0.25分别开平方，ρ表示相关系数。[单选题]9.L公司2016年净利润2亿元，年度资产负债表总资产20亿元，总负债8亿元，则公司2016年净资产收益率为()。A.17%B.10%C.40%D.25%正确答案：A参考解析：资产=负债+所有者权益。所有者权益=20-8=12。净资产收益率也称"权益报酬率"，它衡量每单位的所有者权益能够带来的利润。其计算公式为:净资产收益率=净利润/所有者权益×100%=2/12×100%=17%（A选项正确）。故本题选A选项。[单选题]10.关于证券交易开盘价和收盘价，以下表述错误的是()。A.以集合竞价产生开盘价后，未成交的买卖申报依然有效B.根据我国现行的交易规则，证券交易所证券交易的开盘价为当日证券第一笔的成交价C.深圳证券交易所对收盘价通过集合竞价的方式产生D.集合竞价无法产生开盘价的，以上一交易日收盘价作为当日的开盘价正确答案：D参考解析：根据我国现行的交易规则，证券交易所证券交易的开盘价为当日证券的第一笔成交价。证券的开盘价格通过集合竞价方式产生。不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。在收盘价的确定方面，上海证券交易所和深圳证券交易所有所不同。上海证券交易所证券交易的收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。当日无成交的，以前一收盘价为当日收盘价。深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合竞价的，以当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）为收盘价。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。[单选题]11.货币市场基金的收益公告包括()。Ⅰ、封闭期的收益公告Ⅱ、开放日的收益公告Ⅲ、节假日的收益公告Ⅳ、月度收益公告A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确答案：B参考解析：对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，每日分配收益，份额净值保持1元不变，因此，货币市场基金不像其他类型基金那样定期披露份额净值，而是需要披露收益公告，包括每万份基金收益和最近7日年化收益率。按照披露时间的不同，货币市场基金收益公告可分为三类：封闭期的收益公告、开放日的收益公告和节假日的收益公告。故Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确。[单选题]12.某基金公司为更好地服务VIP客户，要求交易员在基金投资交易过程中优先执行VIP客户持仓的投资组合的交易指令。关于该公司行为以下表述正确的是()。A.该行为将触发操作风险B.该行为将触发政策风险C.该行为属于正常的营销业务手段，但应进行相应的信息披露D.该行为将触发合规风险正确答案：D参考解析：合规风险是指违反法律法规、交易所规则、公司内部制度或基金合同等导致公司可能遭受法律制裁、监管处罚或声誉损失的风险。本题中，该基金公司要求交易员在基金投资交易过程中优先执行VIP客户持仓的投资组合的交易指令，违反了交易所规则可能会导致公司遭受监管处罚、公开谴责的风险。因此，该公司行为将触发合规风险（D选项正确）。故本题选D选项。[单选题]13.跟踪误差与跟踪偏离度的根本区别在于()。A.跟踪偏离度是特定时点值，跟踪误差是波动程度B.跟踪误差是差值，跟踪偏离度是标准差C.跟踪误差只用于主动基金，跟踪偏离度用于被动基金D.跟踪误差衡量收益水平，跟踪偏离度衡量风险水平正确答案：A参考解析：跟踪误差和跟踪偏离度是衡量投资组合，尤其是指数基金表现的重要指标，但它们反映的是不同层面的信息。（1）跟踪偏离度是指投资组合收益率与基准指数收益率之间的差值，可以是某一特定时点的值，也可以是一段时间内的累计值。（2）跟踪误差则是衡量投资组合跟踪其基准指数的稳定性，它是跟踪偏离度的标准差，反映了投资组合收益率偏离基准收益率的波动程度（A选项正确）。故本题选A选项。[单选题]14.关于沪港通，以下表述错误的是()。A.沪港通分为沪股通和港股通两部分B.投资者买卖港股通标的证券的交易时间应遵守联交所规定C.投资者当日买入的港股通标的证券，经确认成交后，在交收后即可卖出D.沪港通试点2014年4月10日开始实施正确答案：C参考解析：A、D选项正确，为促进内地与香港资本市场共同发展，中国证券监督管理委员会、香港证券及期货事务监察委员会在2014年4月10日发布联合公告，决定原则批准上海证券交易所、香港联合交易所有限公司、中国证券登记结算有限责任公司、香港中央结算有限公司开展沪港股票市场交易互联互通机制试点，沪港通分为沪股通和港股通两个部分。B选项正确，投资者买卖港股通标的证券的交易时间应遵守联交所规定。C选项错误，投资者当日买入的港股通标的证券，经确认成交后，在交收前即可卖出（并非交收后）。故本题选C选项。[单选题]15.常见的衍生工具有()。Ⅰ、远期合约Ⅱ、期货合约Ⅲ、期权合约Ⅳ、互换合约A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：B参考解析：常见的衍生工具有远期合约（Ⅰ项正确）、期货合约(Ⅱ项正确)、期权合约（Ⅲ项正确）和互换合约（Ⅳ项正确）等。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均正确。故本题选B选项。[单选题]16.关于另类投资的内涵，以下表述错误的是()。A.另类投资涵盖了传统投资之外的投资类别B.另类投资等同于创新投资C.另类投资包括私募股权、私募债D.另类投资中的"另类"仅表示此类投资有别于股票和债券等传统资产正确答案：B参考解析：A选项正确，另类投资涵盖了传统投资之外的投资类别。B选项错误，"另类"并不意味着都是创新，例如不动产和大宗商品投资都有着悠久的历史，因此另类投资不等同于创新投资。C选项正确，另类投资通常包括私募股权、私募债、房地产、基础设施、自然资源、对冲基金和收藏品等。D选项正确，另类投资中的"另类"仅表示此类投资有别于股票和债券等传统资产。故本题选B选项。[单选题]17.某基金为股票指数增强型基金，投资策略如下：（1）将不低于80%的资产投资于标的指数成分股和备选成分股；（2）将不低于5%的资产投资于现金或者到期日在一年以内的政府债券；（3）对剩余的资产进行主动投资。据此，以下判断错误的是()。A.与一般股票型指数基金相比，该类型基金的跟踪误差更大B.该类型基金的风险和预期收益率低于混合型基金C.该类型基金的投资标的是获得超越标的指数的收益率D.与一般股票型指数基金相比，该类型基金对基金经理管理能力的要求更高正确答案：B参考解析：A、D选项正确，跟踪误差是一种相对风险指标，用于测算投资组合收益率相对于业绩比较基准收益率的偏离的波动情况。指数基金呈现出较低的跟踪误差；主动管理基金往往表现出较高的跟踪误差。题干中的股票指数增强型有一部分资产进行主动投资，因此与一般股票型指数基金相比，该类型基金的跟踪误差更大，对基金经理管理能力的要求更高。B选项错误，该类型基金为股票指数增强型基金，其80%的资金投资于股票，风险和预期收益均较高；而混合型基金的股票投资比例低于该基金，其风险和预期收益也低于此基金。C选项正确，指数增强型基金的核心目标是"跟踪指数+主动增强"，追求"超越标的指数的收益率"。故本题选B选项。[单选题]18.如果要将基于每日收益率计算所得的下行标准差进行年化，正确的做法是()。A.除以交易日数量的平方根B.乘以交易日数量C.乘以交易日数量的平方根D.除以交易日数量正确答案：C参考解析：为了方便比较，对下行标准差通常需要进行年化处理，如果收益率采用每日收益，则乘以交易日数量的平方根;如果收益率采用每月收益，则乘以12的平方根，作为计算结果。本题中，在基于每日收益率对下行标准差进行年化处理时，则需乘以交易日数量的平方根（C选项符合题意）。故本题选C选项。[单选题]19.关于基金利润分配，以下表述正确的是()。A.封闭式基金的利润分配比例不得高于基金年度可供分配利润的90%B.开放式基金利润分配有两种分配方式，如投资者事先没有做出选择，默认为采取分红再投资方式C.基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降，但不会影响到投资者的实际利益D.开放式基金收益分配后基金份额净值不得高于面值正确答案：C参考解析：A选项错误，封闭式基金年度收益分配比例不得低于（并非不得高于）基金年度可供分配利润的90%。B选项错误，开放式基金可采用现金分红方式和分红再投资，基金收益分配默认为采用现金方式，持有人可以事先选择分红再投资，事先没有做出选择的，基金管理人将默认采用现金分红。C选项正确，基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降，但对投资者的利益没有实际影响。D选项错误，基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值（并非不得高于）。故本题选C选项。[单选题]20.关于全球投资业绩标准（GIPS），以下表述正确的是()。A.所有宣称符合GIPS标准的机构必须披露3年以上的业绩B.它属于强制执行的业绩标准C.GIPS合规并非要求适用于整个机构D.GIPS的有效性依赖于输入数据的真实、准确正确答案：D参考解析：A选项错误，业绩历史的要求：除成立未满5年的机构外，所有宣称符合GIPS标准的机构必须汇报至少5年以上符合GIPS的业绩（并非3年），并于此后每年更新业绩，逐步增加业绩记录直至达到最少10年。B选项错误，GIPS是一套自愿遵守的标准，并非法律强制。C选项错误，GIPS合规要求适用于整个机构，而非仅针对机构旗下的单个产品或组合群。D选项正确，GIPS的有效性依赖于输入数据的真实性与准确性。故本题选D选项。[单选题]21.根据GPS收益率的相关规定，自2006年1月1日起，投资管理机构必须至少()计算一次组合群的收益;自2010年1月1日起，必须至少()计算一次组合群收益。A.每月，每季度B.每月，每半年C.每季度，每月D.每季度，每半月正确答案：C参考解析：自2006年1月1日起，投资管理机构必须至少每季度一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。自2010年1月1日起，必须至少每月一次计算组合群收益（C选项正确）。故本题选C选项。[单选题]22.企业的流动资产不包括()。A.应收账款B.存货C.应收票据D.预收账款正确答案：D参考解析：资产是指公司因过去的交易或事项形成的，由公司拥有或控制的资源，预期会带来未来经济利益。常见的流动资产包括货币资金、应收账款（A选项不符合题意）、应收票据（C选项不符合题意）、预付款项、存货（B选项不符合题意）、其他应收款金和一年内到期的非流动资产等;D选项符合题意，预收账款属于流动负债。故本题选D选项。[单选题]23.某日，A银行在银行间债券市场做了一笔质押式正回购，融入资金1000万元，回购率5%，实际占款天数为73天。在到期结算日，A银行应向逆回购方支付的资金额为()万元。A.1001B.1100C.1000.1D.1010正确答案：D参考解析：在质押式回购和三方回购中，到期结算金额=首期资金结算额×（1+回购利率×实际占用天数÷365）。本题中，A银行融入资金1000万元，回购率5%，实际占款天数为73天。代入公式得：质押式回购到期结算金额=1000×（1+5%×73÷365）=1010万元（D选项正确）。故本题选D选项。[单选题]24.CAPM模型的基本假设不包括()。A.所有投资者的投资期限都是相同的B.所有的投资的数量是有限的C.投资者可以以无风险利率任意地借入或贷出资金D.没有税和交易费用正确答案：B参考解析：资本市场理论和资本资产定价（CAPM）模型的前提假设包括：①所有的投资者都是风险厌恶者，都以马科维茨均值---方差分析框架来分析证券，追求效用最大化，购买有效前沿与无差异曲线的切点的最优组合；②投资者可以以无风险利率任意地借入或贷出资金（C选项不符合题意）；③所有投资者的期望相同，即任何投资者认为同一个股票有相同的风险/收益分布；④所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整（A选项不符合题意）；⑤所有的投资都可以无限分割，投资数量任意（B选项符合题意，并非数量有限）；⑥无摩擦市场。主要指没有税和交易费用（D选项不符合题意）；⑦投资者是价格的接受者，他们的买卖行为不会改变证券价格，每个投资者都不能对市场定价造成显著影响。故本题选B选项。[单选题]25.绝对收益归因提供了考察()的直观方式。A.基金资产配置效果B.证券和行业收益C.不同投资策略收益D.基金投资组合分类选择正确答案：B参考解析：绝对收益归因提供了一个考察证券和行业收益（B选项正确）的直观方式。故本题选B选项。[单选题]26.基金公司中，负责制定的投资原则和计划设计并执行具体的投资组合方案的部门是()。A.研究部门B.投资决策委员会C.投资部门D.交易部门正确答案：C参考解析：A选项不符合题意，研究部门是基金投资运作的基础支持部门，其工作涵盖宏观经济形势、行业状况、上市公司表现以及发债主体的详细分析和研究。通过这些深入的研究，研究部门能够提出具有前瞻性的资产配置和行业配置建议，同时也负责遴选具有投资价值的上市公司，建立高质量的股票池。B选项不符合题意，投资决策委员会，简称投决会，是基金管理人基金投资管理的最高决策机构，由基金人自行设立。C选项符合题意，投资部门负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划设计并执行具体的投资组合方案，向交易部门下达明确的投资指令。D选项不符合题意，交易部门是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈。故本题选C选项。[单选题]27.关于债券的久期和凸性的属性，以下选项错误的是()。A.久期和凸性是衡量信用利差变化的两个重要指标B.价格-收益率曲线的曲率就是债券的凸性C.价格-收益率曲线的斜率随着收益率而变化D.对于债券收益的微小变化，久期可以给出利率敏感性测度正确答案：A参考解析：A选项错误，久期和凸性作为衡量债券价格对利率变化敏感性（并非衡量信用利差变化特性）的两个重要指标。B、C选项正确，价格-收益率曲线的曲率就是债券的凸性，凸性意味着债券的价格---收益率曲线的斜率随着收益率而变化。D选项正确，对于债券收益的微小变化，久期可以给出利率敏感性测度。故本题选A选项。[单选题]28.某日，某基金持有三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款1000万元，计提的管理费和托管费合计500万元，税费500万元，基金总份额为2000万份，假设该基金再无其他资产负债项目，则当日该基金份额净值为()元。A.0.5B.1.15C.1.65D.0.65正确答案：B参考解析：基金份额净值等于基金资产净值除以基金当前的总份额，即：基金份额净值=基金资产净值÷基金总份额，基金资产净值=基金资产总值-基金负债总值。本题中，将数值代入公式得，基金资产净值=10×30+50×20+100×10+1000-500-500=2300万元，基金份额净值=2300÷2000=1.15元（B选项正确）。故本题选B选项。[单选题]29.以下指标中，反映基金投资管理能力最为重要的指标是()。A.基金收益的波动性B.基金的规模C.基金收益的绝对值D.基金产生正的风险调整后超额收益的能力正确答案：D参考解析：D选项正确，基金业绩评价重在评价基金产生风险调整后的超额收益的能力，基金产生正的风险调整后超额收益的能力是反映基金投资管理能力的最重要的指标，正的风险调整后的超额收益是主动管理型基金为投资者创造经济效益的重要体现。A选项错误，收益波动性仅反映基金风险的大小，属于"风险维度"指标，不涉及"收益能力"。B选项错误，基金规模是"运营维度"指标，与投资管理能力无直接关联。C选项错误，收益绝对值（如年化收益率）仅看"收益结果"，忽略了"风险成本"。故本题选D选项。[单选题]30.某基金持有可转债A，该转债面值为200元，转股价为5元，票面利率为1%。关于可转债A的利息核算，以下表述正确的是()。A.按日计提利息，当日确认为利息收入B.转股日进行利息核算C.可转债付息日进行利息核算D.可转债不进行利息核算正确答案：A参考解析：利息主要包括债券利息、银行存款利息、清算备付金利息、回购利息、转融通利息等。各类资产利息均应按日计提，并于当日确认收益（A选项正确）。故本题选A选项。[单选题]31.当前，我国的基金运作费包括()。Ⅰ、基金验资费Ⅱ、上市年费Ⅲ、持有人大会费Ⅳ、过户费A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ正确答案：C参考解析：基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费（Ⅱ项符合题意）、分红手续费、持有人大会费（Ⅲ项符合题意）、开户费、银行汇划手续费等。Ⅰ项不符合题意，不属于基金运作费。一般被视为基金的初始设立成本，而非基金成立后持续运作过程中发生的经常性费用，因此在常见的基金运作费列举中并不包含此项。Ⅳ项不符合题意，不属于基金运作费。在证券交易过程中产生的过户费，通常被归入"证券交易费用"或"交易手续费"的范畴。综上所述，Ⅱ、Ⅲ项符合题意。故本题选C选项。[单选题]32.债券价格与当期收益率的关系中，正确的是()。A.债券当期收益率与到期收益率呈反向变动B.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，当期收益率就越接近到期收益率C.债券市场价格越接近债券面值，期限越短，当期收益率就越接近到期收益率D.债券市场价格越偏离债券面值，期限越长，当期收益率就越偏离到期收益率正确答案：B参考解析：A选项错误，不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示到期收益率的同向变动。B选项正确、C选项错误，债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。D选项错误，债券市场价格越偏离债券面值，期限越短（并非越长），则当期收益率就越偏离到期收益率。故本题选B选项。[单选题]33.以下不属于可转换债券的基本要素的是()。A.赎回条款B.票面利率C.股票股利D.标的股票正确答案：C参考解析：可转换债券的基本要素包含：标的股票（D选项不符合题意）、票面利率（B选项不符合题意）、转换期限、转换价格、转换比率、赎回条款（A选项不符合题意）、回售条款等。C选项符合题意，股票股利属于影响公司发行在外股本的行为的类型。故本题选C选项。[单选题]34.垃圾债券或高收益债，其投资级别属于()，该类债券还有较高的()。A.投机级，利率风险B.投资级，利率风险C.投资级，信用风险D.投机级，信用风险正确答案：D参考解析：D选项正确，投机级债券又被称为高收益债券或垃圾债券，该类债券的信用风险较高。故本题选D选项。[单选题]35.通常情况下，企业现金流量表的基本结构可以分为()。A.现金流入、现金流出、净现金流B.收入、费用、净利润C.资产、负债、所有者权益D.经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量正确答案：D参考解析：D选项正确，现金流量表的结构通常分为三部分:（1）经营活动产生的现金流量（CFO）;（2）投资活动产生的现金流量（CFⅠ）;（3）筹资活动产生的现金流量（CFF）。故本题选D选项。[单选题]36.关于基金管理人的投研能力与研究能力，以下表述错误的是()。A.投资管理和研究能力评价包含对历史业绩、投研团队和投资流程的评价B.任何业绩指标都能从多个维度反映基金表现C.投研团队是基金业绩的核心驱动力D.良好的投资流程能够减少主观随意性带来的风险正确答案：B参考解析：A选项正确，投资管理和研究能力评价包含对历史业绩、投研团队和投资流程的评价等。B选项错误，任何业绩指标都只能从一个维度反映基金表现（并非多维度），因此必须结合多种评价指标才能较为全面地衡量基金管理人的业绩水平和收益来源。C选项正确，投研团队是基金业绩的核心驱动力。D选项正确，良好的投资流程能够确保投资过程的可重复性，减少主观随意性带来的风险。故本题选B选项。[单选题]37.某企业2017年年初存货为200亿元，年末存货为300亿元，年销售收入为1000亿元，年销售成本为600亿元，请问该企业的存货周转率为()。A.3B.2C.3.33D.2.4正确答案：D参考解析：存货周转率=年销售成本/年均存货=600/[（200+300）/2]=2.4。其中，年均存货=（年初存货+年末存货）/2。[单选题]38.关于佣金，以下说法错误的是()。A.A股，证券投资基金每笔交易佣金不足5元的，按5元收取B.目前我国股票和基金的交易佣金实行最高上限和向下浮动制度C.佣金的收费标准因交易品种，交易场所的不同有所差异D.证券公司向客户收取的佣金不得高于证券交易金额的3‰，但不设最低下限正确答案：D参考解析：A选项正确，A股、证券投资基金每笔交易佣金不足5元的，按5元收取。B选项正确，从2002年5月1日开始，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限和向下浮动制度。C选项正确，佣金的收费标准因交易品种、交易场所的不同而有所差异。D选项错误，证券经纪商向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于证券交易金额的3‰，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等（并非不设最低下限）。故本题选D选项。[单选题]39.关于优先股的权利以下描述正确的是()。Ⅰ、具有剩余财产分配权Ⅱ、具有优先的表决权Ⅲ、优先于债权的清偿权Ⅳ、具有股权和债权的双重特征A.Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅳ正确答案：D参考解析：Ⅰ项正确，在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股东。Ⅱ项错误，一般情况下，优先股股东不享有表决权。Ⅲ项错误，公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下：债权人先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。Ⅳ项正确，优先股拥有股权和债权的双重属性。综上所述，Ⅰ、Ⅳ项符合题意。故本题选D选项。[单选题]40.根据规定，目前银行间债券市场债券结算主要采用()的方式。A.券款对付B.纯券过户C.见券付款D.见款付券正确答案：A参考解析：A选项正确，根据规定，目前银行间债券市场债券结算主要采用券款对付的方式。B选项错误，纯券过户极少用于常规交易，主要适用于债券非交易过户。C选项错误，见券付款通常用于关联机构或信用度极高的交易对手之间。D选项错误，见款付券多用于信用等级较低的交易对手，或特定场景下的风险防控，同样非主流。故本题选A选项。[单选题]41.以下选项不属于不动产投资工具的是()。A.房地产有限合伙B.房地产物业管理C.混合型不动产投资信托D.抵押型不动产投资信托正确答案：B参考解析：由于不动产具有异质性、不可分性、流动性差等特点，许多投资者通过间接方式投资于不动产，主要形式包括房地产有限合伙（A选项不符合题意）和不动产投资信托（REⅠTs），另外还有债权形式的投资工具。其中，根据资金投向不同，REⅠTs可分为权益型、抵押型（D选项不符合题意）和混合型（C选项不符合题意）。故本题选B选项。[单选题]42.资本资产定价模型（CAPM）用希腊数字贝塔（β）来描述资产或资产组合的系统风险，则关于β系数的表述，正确的是()。A.贝塔值越大，预期收益率越低B.贝塔可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性C.贝塔值不能小于0D.市场组合的贝塔值为0正确答案：B参考解析：A选项错误，一项资产或资产组合的β系数越高则资产或资产组合的预期收益率越高（并非越低）。B选项正确，CAPM使用贝塔（β）来描述资产或资产组合的系统风险大小。贝塔（β）可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性。C选项错误，β系数可正可负。D选项错误，市场组合的贝塔值为1（并非为0）。故本题选B项。[单选题]43.下列关于对冲基金的说法中，正确的是()。A.对冲基金都是采用主动管理的方式，投资目标是产生高额回报，可以是绝对收益目标或相对收益目标B.对冲基金投资限制比较多C.对冲基金通常只能采用有限责任公司制D.对冲基金一般不存在锁定期正确答案：A参考解析：当代对冲基金一般会具有以下特点：（1）主动管理：对冲基金都是采用主动管理的方式，投资目标是产生高额回报，可以是绝对收益目标或相对收益目标（A选项正确）。（2）灵活的投资策略：对冲基金投资限制很少（B选项错误），甚至没有，可以跨越不同地区或资产类别、加杠杆、持有多头和空头头寸或者使用衍生品。（3）不同的组织结构：与传统的资产管理机构不同，对冲基金通常采用有限合伙制或者有限责任公司制（C选项错误）。（4）有限的流动性。对冲基金一般存在锁定期（D选项错误），并只能在约定的时间窗口申购赎回。投资者还可能被要求在赎回之前提前30~90天通知。相比传统的共同基金，对冲基金只有有限的流动性。（5）收取业绩报酬。（6）信息透明度相对较低。（7）针对特定投资者，且采用私募方式。故本题选A选项。[单选题]44.投资者A计划买100股某股票，基准价20元/股。首日他下限价单想买19.5元/股，当日股价涨至收盘20.2元，未成交。次日他改限价单为20.5元/股，最终成交80股（每股佣金0.05元，无其他成本），当日收盘21元/股。投资者损失了()潜在投资收益。A.3.2%B.0.225%C.2.975%D.3.145%正确答案：A参考解析：在理想交易中，投资者可以20元/股的价格购买100股股票，该组合被称为基准组合。到第二个交易日收盘，基准组合收益情况为:21×100-20×100=100（元）。在实际交易中，投资者只以20.5元/股的价格购买了80股股票，且付出了每股0.05元的交易佣金，其收益情况为:21×80-20.5×80-80×0.05=36（元）。此时，执行缺口被定义为:(基准组合收益-实际组合收益)/基准组合成本=(100-36)/(20×100)=3.2%（A选项正确）。故本题选A选项。[单选题]45.基金招募说明书的重要信息包括()。Ⅰ、基金运作方式Ⅱ、从基金资产中列支的费用的种类、计提标准和方式Ⅲ、基金份额的发售、交易、申购、赎回的约定Ⅳ、基金风险揭示A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：作为投资者，应对招募说明书中的下列信息加以重点关注。·1.基金运作方式。·2.从基金资产中列支的费用的种类、计提标准和方式。·3.基金份额的发售、交易、申购、赎回的约定，特别是买卖基金费用的相关条款。·4.基金投资目标、投资范围、投资策略、业绩比较基准、风险收益特征、投资限制等。·5.基金资产净值的计算方法和公告方式。·6.基金风险提示。·7.招募说明书摘要。故本题选A。[单选题]46.ETF申购和赎回清单中，现金替代的类型有()。Ⅰ、禁止现金替代Ⅱ、全额现金替代Ⅲ、必须现金替代Ⅳ、可以现金替代A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确答案：A参考解析：现金替代分为三种类型：禁止现金替代、可以现金替代和必须现金替代。故选Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ。现金替代是指申购和赎回过程中，投资者按基金合同和招募说明书的规定，用于替代组合证券中部分证券的一定数量的现金。采用现金替代是为了在相关成分股股票停牌等情况下便利投资者的申购，提高基金运作的效率。基金管理人在制定具体的现金替代方法时遵循公平、公开的原则，以保护基金份额持有人利益为出发点，并进行及时充分的信息披露。[单选题]47.关于利率期限结构，以下表述正确的是()。A.反转收益率曲线的特征是短期债券收益率较低B.到期期限足以解释不同债券收益率的差异C.收益率曲线只有4种类型D.拱型收益率曲线的特征是期限相对较短的债券利率与期限呈正向关系正确答案：D参考解析：A选项错误，反转收益率曲线的期限结构特征是，短期债券收益率较高（并非较低），长期债券收益率较低。B选项错误，不同债券的收益率并不相同，虽然不同的信用等级可以部分解释债券收益率的差异，但并不能完全解释所有变化。另一个重要因素是债券的到期期限。由于到期期限不同，投资者对未来收益率变化的预期、流动性风险、期限风险以及市场上不同期限债券的供给和需求等因素都会影响债券的收益率。C选项错误，收益率曲线有4种基本类型，除这四种基本类型外，收益率曲线还可能出现"M"形等更加复杂的形态（并非只有4种类型）。D选项正确，拱型收益率曲线的期限结构特征是，期限相对较短的债券利率与期限呈正向关系；而期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。故本题选D选项。[单选题]48.证券投资基金在英国和中国香港特别行政区被称为()。A.集合投资计划B.证券投资信托基金C.共同基金D.单位信托基金正确答案：D参考解析：证券投资基金在国际市场上有多种称谓：在美国被称为"共同基金"（C选项错误），在英国和中国香港被称为"单位信托基金"（D选项正确），在欧洲部分国家被称为"集合投资计划"（A选项错误），在日本和中国台湾被称为"证券投资信托基金"（B选项错误）。故本题选D选项。[单选题]49.做市商制度是指()。A.报价驱动市场B.保证金交易市场C.指令驱动市场D.经纪人市场正确答案：A参考解析：A选项符合题意，报价驱动的核心是做市商制度。在这种市场交易机制中，做市商扮演着关键角色，负责提供市场流动性和价格发现功能。B选项不符合题意，保证金交易，也被称为杠杆交易，是指投资者从证券经纪商借入资金或证券，以较少自有资金撬动更大规模投资头寸的交易方式。C选项不符合题意，指令驱动，也称"订单驱动"，是一种竞价交易方式。在这种交易方式下，市场价格由买卖双方提交的包含数量和价格的指令（订单）驱动，并通过竞价配对而产生。D选项不符合题意，经纪人是通过为买卖双方撮合交易来提供流动性。他们可以根据客户的指令来寻找合适的交易对手，也可以依靠自身的信息资源来寻找买家和卖家，从而促成交易并赚取佣金。故本题选A选项。[单选题]50.票面金额为200元的4年期债券，票面利率4%，每年付息一次，当前市场价格为180元，则该债券的当期收益率为()。A.4%B.4.44%C.3.6%D.5%正确答案：B参考解析：当期收益率又称"当前收益率"，是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率。其计算公式为：Ⅰ=C/P。式中：Ⅰ-当期收益率；C-年息票利息；P-债券市场价格。年息票利息=200×4%=8（元）；Ⅰ=8/180×100%=4.44%（B选项正确）。故本题选B选项。[单选题]51.C公司2019年报表显示，当年C公司经营活动产生的现金流量为5亿元，投资活动产生的现金流量为4亿元，融资活动产生的现金流量为2亿元，则以下说法正确的是()。A.C公司2019年是亏损的B.C公司2019年净现金流为正C.C公司2019年净现金流为负D.C公司2019年是盈利的正确答案：B参考解析：B选项正确、C选项错误，净现金流（NCF）=经营活动产生的现金流量（CFO）+投资活动产生的现金流量（CFⅠ）+筹资活动产生的现金流量（CFF）=5+4+2=11亿元，C公司2019年净现金流为正。A、D选项错误，不涉及费用的数值，无法判断盈利和亏损。故本题选B选项。[单选题]52.以下不属于资本市场理论前提假设的是()。A.所有投资者都是价格的接受者B.所有投资者对资产的预期收益率、风险及资产间的相关性具有同样的判断C.所有投资者都是风险中性的D.所有投资者的投资期限都是相同的正确答案：C参考解析：资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设包括：（1）所有的投资者都是风险厌恶者；（2）投资者可以以无风险利率任意地借入或贷出资金；（3）所有投资者的期望相同；（4）所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整；（5）所有的投资者都可以无限分割，投资数量随意；（6）无摩擦市场；（7）投资者是价格的接受者。[单选题]53.()数值高，表明公司利用资产创造利润的能力强。A.存货周转率B.总资产收益率C.销售利润率D.毛利率正确答案：B参考解析：评价公司盈利能力的比率有很多，其中最重要的有四种：毛利率（GPM）、销售利润率（ROS）、资产收益率（ROA）、净资产收益率（ROE）。总资产收益率是衡量公司盈利能力的常用指标之一。A选项错误，存货周转率越大，说明存货变现速度越快，存货管理效率越高。B选项正确，总资产收益率高，表明公司利用资产创造利润的能力强.C选项错误，销售利润率衡量企业销售收入盈利水平的指标，仅与"收入和利润的关系"相关，未涉及"资产"的利用效率。D选项错误，毛利率衡量的是公司对产品的定价能力和成本控制能力。故本题选B选项。[单选题]54.下列关于可赎回债券和可回售债券的论述中，正确的是()。A.可回售条款降低了债券投资者的风险B.可赎回条款不利于债券发行人C.可赎回条款是债券投资者的权利D.与其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利率更高正确答案：A参考解析：A选项正确，可回售债券为债券持有者提供在债券到期前的特定时段以事先约定价格将债券回售给发行人的权利（即降低了债券投资者的风险）。B、C选项错误，可赎回债券为发行人提供在债券到期前的特定时段以事先约定价格买回债券的权利，通常债券发行人都偏好纳入这一条款（即利于发行人）。D选项错误，与可赎回债券的受益人是发行人不同，可回售债券的受益人是持有者，因此与其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利率更低（并非更高）。故本题选A选项。[单选题]55.某基金持有可转债A，该转债面值为200元，转股价为5元，票面利率为1%。可转债A在T日交易所收盘价为128.22元，应计利息0.11元，当日该转债的估值全价为()元。A.128.11B.200.11C.128.33D.128.22正确答案：D参考解析：在交易所市场上市交易的公开发行的可转换债券等有活跃市场的含转股权的债券，实行全价交易的，选取估值当日收盘价作为估值全价。在本题中，当日收盘价为128.22元（D选项正确）。故本题选D选项。[单选题]56.关于场内证券交易结算的共同对手方制度，以下说法中错误的是()。A.证券登记结算机构是承担相应交易交收责任的所有结算参与人的共同对手方B.如果买卖双方中的一方不能履约交收，共同对手方会暂时冻结卖出方的证券或买入方的资金，直到另一方履约时，再完成交收C.共同对手方是指在结算过程中同时作为所有买方和卖方的交收对手，并保证交收顺利完成的主体D.共同对手方一般由证券登记结算机构充当正确答案：B参考解析：B选项错误，在共同对手方制度中，如果买卖双方中的一方不能按约定条件履约交收，结算机构也要依照结算规则向守约一方先行垫付其应收的证券或资金，。故本题选B选项。[单选题]57.影响市现率模型估值法的因素包括()。Ⅰ、每股价格Ⅱ、股权自由现金流量Ⅲ、经营现金流量A.Ⅱ、ⅢB.ⅠC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ正确答案：C参考解析：由于公司盈利水平容易被操纵而现金流价值通常不易操纵，市价/现金比率（P/CF）越来越多地被投资者所采用。市现率（P/CF）的计算公式为：市现率=每股价格/每股现金流量=股票市值/现金流量（Ⅰ项正确）。其中，现金流量通常指经营现金流量（Ⅲ项正确）或股权自由现金流量（Ⅱ项正确）。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意。故本题选择C选项。[单选题]58.已知1年和2年期的即期利率分别为8%和10%，则第二年的远期利率为()。A.10%B.6.04%C.12.04%D.12%正确答案：C参考解析：根据远期利率的公式f=（1+S2）2/（1+S1）1-1。其中，S1为1年期利率，S2为2年期利率，f为远期利率。已知S1=8%，S2=10%，f=（1+10%）2/（1+8%）-1=12.04%（C选项正确）。故本题选C选项。[单选题]59.债券发行人因发生财务危机等因素，无法按期支付利息或本金，从而使投资者蒙受损失的风险属于()。A.债券信用风险B.交易对手信用风险C.利率风险D.再投资风险正确答案：A参考解析：A选项正确，债券信用风险是指债券发行人因发生财务危机等因素，无法按期支付利息或本金，从而使投资者蒙受损失的风险。B选项错误，交易对手信用风险是指交易对手未能履行合同义务而造成经济损失的风险。C选项错误，债券的价格与市场利率呈反向关系：当市场利率下跌时，债券价格通常会上涨；反之，当市场利率上升时，债券价格通常会下降。D选项错误，再投资风险是指债券持有者在持有期间收到的利息收入、到期时收到的本息、出售时得到的资本收益等，用于再投资时的收益率可能低于当初购买债券时的收益率。故本题选A选项。[单选题]60.基金的募集期限自基金份额发售日开始计算，募集期不得超过()个月。A.1B.3C.5D.6正确答案：B参考解析：B选项正确，基金的募集期限自基金份额发售之日起计算，募集期限一般不得超过3个月。故本题选B选项。[单选题]61.关于交易部门，以下说法错误的是()。A.基金的投资决策与交易执行职能分别是由基金经理与基金交易部门承担的B.交易部门负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈C.基金经理可以直接进行交易D.交易员要及时向基金经理反馈市场信息正确答案：C参考解析：交易部门是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈（B选项正确）。基金管理人采取集中交易制度，即基金的投资决策与交易执行（C选项错误）职能分别由基金经理与基金交易部门承担（A选项正确）。D选项正确，交易员的工作不仅要求以有利的价格执行证券交易，还需要及时向基金经理反馈市场信息，为投资决策提供实时的市场洞察。故本题选C选项。[单选题]62.境内机构投资者开展境外证券投资业务时，可以选择境外资产托管人负责境外资产托管业务，关于境外资产托管人所需满足的条件，以下表述正确的是()。A.在中国大陆以外的国家或地区设立，最近一个会计年度实收资本不少于2亿美元或等值货币或托管规模不少于2000亿美元或等值货币B.在中国大陆以外的国家或地区设立，最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币或托管规模不少于1000亿美元或等值货币C.在中国大陆设立，最近一个会计年度实收资本不少于20亿美元或等值货币或托管规模不少于2000亿美元或等值货币D.在中国大陆设立，最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币或托管规模不少于1000亿美元或等值货币正确答案：B参考解析：托管人可以委托符合下列条件境外资产托管人负责境外资产托管业务:（1）在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管;（2）最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币（B选项符合题意）;（3）有足够的熟悉境外托管业务的专职人员。（4）具备安全保管资产的条件。（5）具备安全、高效的清算、交割能力。（6）最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。故本题选B选项。[单选题]63.关于计算风险价值（VaR）的历史模拟法，以下表述错误的是()。A.被认为是最精准贴近的计算方法B.计算时无需对风险因子的收益率或概率分布做出参数假设C.该方法假设市场未来走势与历史走势具有相似性D.利用收集风险因子的历史数据对当前投资组合进行重新定价正确答案：A参考解析：A选项错误，蒙特卡洛模拟法（并非历史模拟法）被认为是最接近真实的VaR值的估算方法。B选项正确，历史模拟法无需对风险因子的收益率或概率分布做出参数假设，直接利用历史数据进行估算。C选项正确，历史模拟法假设市场未来走势与历史走势具有相似性。D选项正确，该种方法首先收集风险因子的历史数据，然后利用这些数据对当前投资组合进行重新定价，生成一系列可能的收益或损失。故本题选A选项。[单选题]64.关于QDⅡ，以下表述正确的是()。A.QDⅡ是在境内募集资金进行境外证券投资的合格境内机构投资者B.QDⅡ是在境内募集资金进行境外证券投资的境外机构投资者C.QDⅡ是在境外募集资金进行境内证券投资的合格境内机构投资者D.QDⅡ是在境外募集资金进行境内证券投资的合格境外机构投资者正确答案：A参考解析：2007年6月18日，中国证监会颁布的《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，符合条件的境内基金管理公司和证券公司等证券经营机构，经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外证券投资管理。这种经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构称为合格境内机构投资者（QDⅡ）（A选项正确）。故本题选A选项。[单选题]65.在持有期为10天、置信水平为99％的情况下，若所计算的风险价值为10万元，则表明该银行的资产组合()。A.在10天中的收益有99％的可能性不会超过10万元B.在10天中的收益有99％的可能性会超过10万元C.在10天中的损失有99％的可能性不会超过10万元D.在10天中的损失有99％的可能性会超过10万元正确答案：C参考解析：风险价值被定义为在给定的时间区间内和给定的置信水平下，投资组合所面临的最大潜在损失。由于该资产组合的持有期为10天，置信水平为99％，风险价值为10万元，意味着在10天中的损失有99％的可能性不会超过10万元（C选项正确）。故本题选C选项。[单选题]66.以下不属于基金上市交易公告书主要披露事项的是()。A.基金投资组合报告B.基金概况C.持有人结构及前10名持有人D.基金公司内部监察报告正确答案：D参考解析：基金上市交易公告书主要的主要披露事项包括:基金概况（B选项不符合题意）、基金募集情况与上市交易安排、持有人户数、持有人结构及前10名持有人（C选项不符合题意）、主要当事人介绍、基金合同摘要、基金财务状况、基金投资组合报告（A选项不符合题意）、重大事件揭露等。D选项符合题意，基金公司的内部监察报告是其自身内部控制和管理的重要文件，旨在确保公司合规运营，但并非基金上市交易公告书法定必须包含的披露事项。故本题选D选项。[单选题]67.关于基金管理人和基金托管人在基金会计核算中的职责，以下表述错误的是()。A.基金管理人按照有关规定，对证券投资基金进行账簿设置、账套管理、账务处理及基金净值计算B.基金托管人应当按规定对基金管理人的会计核算进行复核审查并出具意见C.基金管理人应当以每只基金为会计核算主体，独立建账、独立核算D.基金托管人对所托管的基金进行独立会计核算，并将有关结果与基金管理人核对，对基金会计核算承担主会计责任正确答案：D参考解析：A选项正确，基金管理人与基金托管人按照有关规定，分别对证券投资基金进行账簿设置、账套管理、账务处理及基金净值计算。B选项正确、D选项错误，基金托管人按照规定对基金管理人的会计核算进行复核审查并出具意见（并不承担主会计责任）。C选项正确，每只基金作为独立的会计主体，需单独核算其资产、负债、收益和费用，这是管理人主会计责任的基础。故本题选D选项。[单选题]68.关于风险测度，以下表述错误的是()。A.风险测度分事前和事后两类B.事后风险测度衡量投资组合未来的表现及其可能的风险C.风险的测度是风险管理的基础D.事前风险测度是衡量投资组合未来的表现及其可能的风险正确答案：B参考解析：A选项正确，风险测度分为事前和事后两类，事后风险测度在风险发生后，分析投资组合的历史表现及其风险状况。B选项错误、D选项正确，事前风险测度是在风险发生前，衡量投资组合未来的表现及其可能的风险。C选项正确，风险的测度是风险管理的基础，其质量在很大程度决定了风险管理的有效性。故本题选B选项。[单选题]69.一家制造型企业所发行的固定利率债券被某评级机构提高了评级，该债券的价格也相应有所上升。这一价格的上升最可能是由于下列()原因引起的。A.该债券信用风险的降低B.该债券流动性风险的提高C.该债券再投资风险的降低D.该债券提前赎回风险的提高正确答案：A参考解析：债券的信用风险又叫称"违约风险"，是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。为评估违约风险，许多投资者会参考独立信用评级机构发布的信用评级，债券评级是反映债券违约风险的重要指标。债券被某评级机构提高了评级，说明该债券信用风险的降低（A选项正确）。故本题选A选项。[单选题]70.进行基金业绩评价不能仅看回报率，以下属于基金业绩评价应考虑的因素的是()。A.基金公司股权稳定性B.基金规模C.基金公司资产管理规模D.基金经理从业年限正确答案：B参考解析：基金管理规模对其投资运作效率有着显著影响。规模过大的基金在调仓时可能会对市场产生流动性冲击，导致交易成本上升。因此，在评价基金业绩时，需要考虑管理规模带来的成本效益和投资交易上的局限性（B选项正确）。故本题选B选项。[单选题]71.关于债券型基金与货币市场基金，以下说法中正确的是()。A.债券基金的投资组合久期越长，面临的利率风险越小B.在目前法规下，封闭式债券基金的杠杆率上限为200%C.货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过240天D.根据目前法规，货币基金债券正回购的资金余额不得超过净资产的40%正确答案：B参考解析：A选项错误，债券基金久期越长，基金净值对利率变化的敏感性越高，所承担的利率风险就越高（并非越小）。B选项正确，在目前法规下，开放式债券基金的杠杆率上限为140%，封闭式债券基金的杠杆率上限为200%。C选项错误，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过120天（并非240天），平均剩余存续期不得超过240天。D选项错误，货币基金债券正回购的资金余额不得超过其净资产的20%（并非40%）。故本题选B选项。[单选题]72.()是金融市场中的基础利率，指从当前时刻（t=0）到未来某个特定时点t的零息债券年化收益率。A.远期利率B.即期利率C.名义利率D.实际利率正确答案：B参考解析：A选项错误，远期利率是指资金在未来某一时点到另一时点的隐含利率，也可以理解为未来指定期间的借贷成本或投资收益率。B选项正确，即期利率是金融市场中的基础利率，指从当前时刻（t=0）到未来某个特定时点t的零息债券年化收益率。C选项错误，名义利率是包含通货膨胀补偿的利率，反映了未扣除通货膨胀因素的资金增值率。D选项错误，实际利率是指在扣除通货膨胀影响后的利率，反映了资金的实际购买力变化。故本题选B选项。[单选题]73.以下选项，不属于市场风险管理的主要措施的是()。A.建立健全针对债券发行人的内部信用评级制度，并结合外部信用评级，全面评估发行人信用风险B.加强对重大投资的监测，例如对基金重仓股、单日显著加减仓的个股以及总体交易量异常的个股C.关注行业的周期性、市场竞争、价格、政策环境和个券的基本面变化，构造多元化的投资组合以分散非系统性风险D.关注宏观经济指标和趋势，重大经济政策动向，重大市场行动，评估宏观因素变化可能给投资带来的系统性风险，定期监测投资组合的风险控制指标，提出应对策略正确答案：A参考解析：市场风险管理的措施包括:（1）关注宏观经济指标和趋势，重大经济政策动向，重大市场行动，评估宏观因素变化可能给投资带来的系统性风险，定期监测投资组合的风险控制指标，提出应对策略（D选项不符合题意，属于市场风险管理措施）;（2）关注行业的周期性、市场竞争、价格、政策环境和个券的基本面变化，构造多元化的投资组合以分散非系统性风险（C选项不符合题意，属于市场风险管理措施）;（3）关注投资组合的风险调整后收益，使用如夏普比率、特雷诺比率和詹森比率等指标来衡量投资绩效;（4）加强对场外交易的监控包括价格、对手、品种、交易量、其他交易条件，确保所有交易在公司的管理范围之内;（5）加强对重大投资的监测，例如对基金重仓股、单日显著加减仓的个股以及总体交易量异常的个股等进行跟踪分析（B选项不符合题意，属于市场风险管理措施）;（6）通过定量风险模型和优化技术，全面分析各投资组合市场风险的来源和风险敞口。运用敏感性分析，识别影响投资组合收益的关键因素。借助情景分析和压力测试，评估投资组合在面对大幅波动和极端市场波动的承受能力。A选项符合题意，属于信用风险管理措施。故本题选A选项。[单选题]74.关于混合基金的风险管理，以下表述错误的是()。A.久期、持债集中度等指标属于债券基金的指标，混合基金无需监控B.混合基金可能需要对行业集中度、持股集中度指标进行监控C.一般而言，混合基金的风险和预期收益低于股票基金，高于债券基金D.股票的仓位会影响混合基金的风险控制手段正确答案：A参考解析：A选项错误，混合基金债券仓位较高时，可参照债券型基金，对基金行业集中度、持股集中度等风险指标进行监控；在债券仓位较高时，可参照债券型基金，侧重对基金组合久期、持债集中度等风险指标进行监控（并非无需监控）。故本题选A选项。[单选题]75.关于基金公司针对操作风险采取的应对措施，以下说法错误的是()。A.根据评估结果制定相应的管理措施B.对风险点进行整理、评估C.对业务风险进行评估D.业务进行中无需进行跟踪，但应在业务结束后及时反馈正确答案：D参考解析：对于操作风险，基金公司应当对业务风险进行评估（C选项正确），对风险点进行整理、评估（B选项正确），并制定相应的管理措施（A选项正确），在业务进行中对风险管理情况进行持续跟踪（D选项错误）。故本题选D选项。[单选题]76.债券市场价格越()债券面值，债券期限越()，即当期收益率越接近到期收益率。A.接近；长B.偏离；长C.偏离；短D.接近；短正确答案：A参考解析：当期收益率与到期收益率之间的关系如下：①债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率（A选项符合题意）；②债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率；③不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示到期收益率的同向变动。故本题选A选项。[单选题]77.关于房地产有限合伙，以下表述错误的是()。A.房地产有限合伙的流动性比较差，资金可能在承诺期限截止之前很难或者不可能从投资项目中退出B.管理人作为合伙人之一，不收取管理费，而参与收益分红C.房地产有限合伙人将资金提供给普通合伙人，，并以出资额为限承担有限责任D.普通合伙人通常是房地产开发公司，负责管理并经营项目正确答案：B参考解析：B选项错误，房地产普通合伙人和私募股权当中的普通合伙人一样，收取固定比例的管理费。故本题选B选项。[单选题]78.投资者于交易日申购某开放式基金，申购金额5万元，申购手续费500元。申购当日基金份额净值为1.012元，份额确认日基金净值为1.009元，投资者当日的有效申购份额为()份。A.48913.04B.49058.47C.49500.00D.48907.11正确答案：A参考解析：净申购金额=申购金额-申购费用=50000-500=49500（元）。申购份额=净申购金额/申购当日基金份额净值=49500/1.012=48913.04（份）（A选项正确）。故本题选A选项。[单选题]79.以下关于预期损失的说法，错误的是()。A.预期损失由于其在尾部风险度量、次可加性等方面的优势，越来越受到金融行业与监管机构的重视B.预期损失不需要给定时间区间，是指在给定置信水平下投资组合损失的条件期望值C.预期损失也被称为尾部损失D.预期损失也被称为条件风险价值正确答案：B参考解析：A选项正确，预期损失由于其在尾部风险度量、次可加性等方面的优势，越来越受到金融行业与监管机构的重视。B选项错误，C、D选项正确，预期损失，是指在给定时间区间和置信水平下，投资组合损失的条件期望值。预期损失也被称为"条件风险价值""条件尾部期望"或"尾部损失"。故本题选B选项。[单选题]80.证券m与n之间的相关系数为-0.5，以下说法正确的是()。A.m与n正相关B.m与n零相关C.m与n的相关性无法判断D.m与n负相关正确答案：D参考解析：相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。相关系数的取值范围-1≤ρij≤1。（1）ρij=1，表示ri和rj和完全正相关，即它们总是同向变化；（2）ρij=-1，表示ri和rj，完全负相关，即它们总是反向变化；（3）ρij=0，表示ri和rj，之间没有线性关系，零相关；若0<ρij<1，则ri和rj，呈正相关，即一个变量的增加通常伴随着另一个变量的增加；若-1<ρij<0，则ri和rj，呈负相关，即一个变量的增加通常伴随着另一个变量的减少。证券m与n之间的相关系数为-0.5，则m与n负相关（D选项正确）。故本题选D选项。[单选题]81.财政部代表中央政府发行的债券，被称为()。A.国债B.地方政府债券C.公司债券D.金融债券正确答案：A参考解析：A选项正确，国债是财政部代表中央政府发行的债券。B选项错误，地方政府债券指省、自治区、直辖市和经省级人民政府批准自办债券发行的计划单列市人民政府发行的、约定一定期限内还本付息的政府债券。C选项错误，公司债券是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。D选项错误，金融债券是由银行或非银行金融机构依照法定程序发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券，本质是金融机构向投资者筹措长期资金的债务凭证，属于固定收益类金融工具的重要范畴。故本题选A选项。[单选题]82.某基金行业研究员分析了A服装品牌股票，认为A企业相比前两年，旗下零售门店效率显著提升，数量稳步增加，并逐步向二三线城市渗入，预期今后三年的零售额也将持续较高速增长，管理层相对稳定。这位研究员采用的分析方法是()。A.相对强度分析B.公司基本面分析C.技术分析D.行业生命周期分析正确答案：B参考解析：要确定股票的合理价值，投资者必须对公司未来的经营业绩和盈利水平进行预测。把诸如分析预期收益等价值决定因素的分析方法称为基本面分析，而公司未来的经营业绩和盈利水平正是基本面分析的核心所在。[单选题]83.无论是哪一种衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，这体现了衍生工具的()特征。A.杠杆性B.不确定性或高风险性C.跨期性D.联动性正确答案：C参考解析：每一种衍生工具都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点非常明显。[单选题]84.基金业绩评价应考虑的因素包括()。Ⅰ、基金管理规模Ⅱ、业绩的时间区间Ⅲ、幸存者偏差A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ正确答案：C参考解析：基金业绩评价应考虑的因素包括:（1）基金管理规模（Ⅰ项符合题意）;（2）业绩的时间区间与市场环境（Ⅱ项符合题意）;（3）风险调整后收益;（4）幸存者偏差（Ⅲ项符合题意）;（5）基金费用;（6）投资风格一致性。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意。故本题选C选项。[单选题]85.影响期权价格的因素不包括()。A.合约标的资产的市场价格与期权的执行价格B.期权的有效期C.无风险利率水平D.权利金的波动率正确答案：D参考解析：期权价格的影响因素有：（1）合约标的资产的市场价格与期权的执行价格（A选项不符合题意）；（2）期权的有效期（B选项不符合题意）；（3）无风险利率水平（C选项不符合题意）；（4）标的资产价格的波动率（D选项符合题意）；（5）合约标的资产的分红。故本题选D选项。[单选题]86.一般来说，信用利差出现变化一般发生在经济周期转换()。A.之前B.之后C.无法确定D.之中正确答案：A参考解析：A选项正确，信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响，从实际数据来看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换之前，因此，信用利差可以作为预测经济周期活动的参考指标。故本题选A选项。[单选题]87.某投资人认购新发行的股票型基金，选择后端方式缴纳认购费，其持有期限至少超过()年，则基金管理人可免收其后端认购费用。A.1B.2C.5D.3正确答案：D参考解析：后端收费方式下，基金管理人可以选择根据投资人持有期限不同分段设置申购费，对于持有期低于3年的投资人，基金管理人不得免收其后端申购费。[单选题]88.关于商品期货合约的特征，以下表述错误的是()。A.商品期货价格是现货交易的基准价格B.是交易双方根据需要协商订立的非标准化合约C.具有较低的交易成本D.有固定的交易场所正确答案：B参考解析：期货合约是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。相对远期合约而言，期货合约是标准化合约（B选项错误），由交易所设计合约条款并通过交易所进行交易。故本题选B选项。[单选题]89.基金在场内进行投资交易，需要支付的交易结算费用中不包括()。A.经手费B.证管费C.过户费D.申购赎回费用正确答案：D参考解析：A选项不符合题意，经手费是投资者在进行证券交易时，由交易所收取的一种费用，经手费是按照成交金额乘以所征收费率进行计算，交易经手费现向买卖双方收取，交易所会对部分品种的大宗交易设置一定的费率优惠，属于基金进行投资交易时需要支付的交易结算费用。B选项不符合题意，证券交易证管费是指在进行证券交易时，按照成交金额的一定比例计算的，由中国结算公司代收并上交给中国证监会的费用，属于基金进行投资交易时需要支付的交易结算费用。C选项不符合题意，过户费是指委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用，属于基金进行投资交易时需要支付的交易结算费用。D选项符合题意，仅针对基金"场外申赎"，由基金公司收取，用于补偿基金申赎过程中的运营成本（如销售服务费、清算费等）。场内交易是"投资者之间买卖"，不涉及与基金公司的申赎关系。故本题选D选项。[单选题]90.因发生违约交收、技术故障等原因给证券登记结算机构造成损失，垫付或弥补该项损失的资金来源是()。A.证券结算风险基金B.保险机构C.中国证监会D.交易所正确答案：A参考解析：为防范证券结算风险，我国还设立了证券结算风险基金用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。因此发生违约交收、技术故障等原因给证券登记结算机构造成损失，垫付或弥补该项损失的资金来源是中国结算风险基金（A选项符合题意）。B选项不符合题意，目前我国证券结算体系中，并未将保险机构作为此类损失的法定资金来源。C选项不符合题意，中国证监会不直接承担证券登记结算机构因违约、技术故障产生的损失，也无专门资金用于此类弥补。D选项不符合题意，交易所无义务也无专门资金垫付证券登记结算机构的损失。故本题选A选项。[单选题]91.某日某基金在A股市场以30元每股的价格一笔买入甲股票10000股，以25元每股的价格卖出乙股票4000股，假定当日没有其他交易。基金与证券经纪商约定的佣金标准是万分之五，交易过程中的费用由基金自行