第十四章 证券投资风险的控制

在证券投资的整个过程中，投资者不可避免地在和风险打交道，风险与收益相伴而生，如何控制风险、规避风险并做好必要的防范，在本章中将向投资者介绍一二。本章指引一、证券投资风险ADCB01股票投资的风险1、系统性风险（1）购买力风险（2）利率风险（3）汇率风险（4）宏观经济风险（5）社会、政治风险2、非系统性风险（1）经营风险（2）财务风险（3）信用风险（4）道德风险02债券的风险1、利率风险2、再投资风险3、违约风险4、通货膨胀风险5、流动性风险04金融衍生工具投资的风险1、价格波动风险2、强制平仓风险3、操作风险4、流动性风险5、交割风险03证券投资基金的风险1、财务风险2、市场风险3、利率风险4、管理风险5、购买力风险6、国际政治风险和外汇风险7、流动性风险8、清算风险二、投资者具备的素质心理素质专业素质身体素质一、投资前的风险控制（五）年报风险的防范（四）搞好投资计划，构建投资组合（一）选择大的买卖时机（三）公司要信得过（二）选择股票及买入价格二、证券中的风险控制按照资金曲线提前设立向下的止损点5%止损法目标位止损法资金曲线应用原则β系数的应用衍生金融工具的套期保值资金曲线与β系数停损套期保值三、证券后的风险控制干扰出发点目标投资策略与投资组合的微调一、买入前的风险控制1、选择一只股票计算其内在价值，比较内在价值与市场价格。例如本例中选择了000651格力电器为分析对象2、根据历史数据统计现在买入的值博率。具体步骤：（1）在格力电器的K线图中按键盘上的“F1”键进入格力电器的“历史数据”页面。（2）点击鼠标右键，选择“数据导出”，将选定公司股票的历史数据导出到Excel表格中。（3）勾选所需要的数据名称，例如我们需要时间和收盘价数据，在可选框中选择好点击“下一步”保存即可。（4）统计收盘价的均值和标准差，分别计算2018年以后，格力电器交易日收盘价的均值和方差。（5）根据均值和方差就可以计算出现价赚钱的概率。格力电器历史成交数据导出一、买入前的风险控制格力电器收盘价求方差格力电器收盘价求均值二、鹰眼盯盘同花顺鹰眼盯盘功能1、点菜单栏“智能”项下“鹰眼盯盘”进行查看。2、在弹出的“结果显示”表内您可以查看盘中的一些异动的股票，也可重新设置盯盘的一些条件，点击“设置”即可。3、点击“设置”弹出“盯盘条件设置”对话框，这里可设定条件监控整个股票市场的动向，帮助您发现可能忽略或者不能注意到的风吹草动。系统将在条件满足时提醒您有异动的股票及其异动的特征，帮助您抓住每一个买卖的时机。只需在需要的预警条件前打上钩、设置好需要的参数，系统就可为投资者做完所需的监控工作。二、鹰眼盯盘盯盘条件设置窗口鹰眼盯盘结果显示一、实验目的通过实验，了解证券投资的主要风险并能有效监控并控制风险。二、实验要求（一）了解投资者不同的风险偏好；（二）掌握依据个人风险偏好，确定不同投资资产的结构配置；（三）文字必须录入成电子文档，要有数据支撑、图文并茂；（四）利用截图以及文字说明等方式相结合完成实验报告。三、实验组织运行要求集中授课，单独实验，学生自主训练并完成实验报告。四、实验条件计算机、互联网、同花顺软件、office/wps软件。五、实验内容（1）实验者分组设计风险收益偏好调查表，并对全班同学进行调查登记，分析全班同学普遍的风险偏好情况，并进而设计制定相应投资方案。（2）根据形势及个人风险偏好情况，确定不同投资资产的结构配置，确定合适的投资目标。（