工商银行公司简评报告：非息收入明显改善资产质量稳定

图表目录图1工商银行总资产规模及增速 4图2工商银行贷款规模及增速 4图3工商银行金融投资规模及增速 5图4工商银行历年Q3新增贷款规模，单位：亿元 5图5工商银行存款规模及增速 6图6工商银行存款结构 6图7工商银行单季度净息差及同比变动 7图82025H1工商银行手续费及佣金收入及同比增速左轴单位：亿元 7图9工商银行不良率、关注率及逾期率 8图10工商银行个贷不良率 8图工商银行对公贷款不良率 9附录：三大报表预测值 10图1工商银行总资产规模及增速14% 6012% 5010%408%306%204%2% 100% 0工商银行总资产规模（右轴，万亿元） 工商银行总资产同比增速 商业银行总资产同比增速工商银行 ，图2工商银行贷款规模及增速16% 3514% 3012% 2510%208%156%4% 102% 50% 0工商银行总贷款规模（万亿元，右轴） 工商银行总贷款同比增速 金融机构人民币贷款同比增速工商银行 ，图3工商银行金融投资规模及增速30% 181625%1420% 121015%810% 645%20% 0工商银行金融投资规模（右轴，万亿元） 工商银行金融投资规模同比增速工商银行 ，图4工商银行历年Q3新增贷款规模，单位：亿元3,5472,8883,5472,8882,2612,5461,7941,8481,4651,1771,184953433645127(89)(658)0公司贷款 票据贴现 个人贷款2025Q3 2024Q3 2023Q3 2022Q3 2021Q3工商银行 ，图5工商银行存款规模及增速4035302520151050存款总额（万亿元） 同比增速（右轴） M2同比增速（右轴）

16%14%12%10%8%6%4%2%0%工商银行 ，图6工商银行存款结构100%0%

20.67% 19.38% 20.37% 18.25% 18.44% 18.29% 18.86% 18.56%27.25% 28.09% 29.08% 30.76% 31.78% 33.83% 35.23% 35.92%28.88% 27.65% 27.46% 23.98% 22.33% 21.79% 20.88% 22.23%23.92% 22.42% 26.31% 26.81% 25.46% 24.36% 公司定期 公司活期 个人定期 个人活期 其他存款工商银行 ，图7工商银行单季度净息差及同比变动1050-5-10-15-20-25-30-35-40单季度净息差同比降幅（bp） 单季度净息差（右轴）

2.50%2.00%1.50%1.00%0.50%0.00%工商银行 ，图82025H1工商银行手续费及佣金收入及同比增速左轴单位：亿元500 2025H1规模 同比

40%30%20%10%0%-10%-20%-30%工商 ，3.50%3.00%2.50%2.00%1.50%1.00%0.50%0.00%工商银行3.50%3.00%2.50%2.00%1.50%1.00%0.50%0.00%工商银行住房贷款住房贷款，，消费贷款消费贷款信用卡信用卡经营贷经营贷个人整体不良率个人整体不良率

1.50%1.00%0.50%0.00%2020-121.50%1.00%0.50%0.00%工商银行图10工商银行个贷不良率4.00%工商银行图10工商银行个贷不良率4.00%2021-042021-06，2021-08，2021-102021-122022-022022-04不良率2022-06不良率2022-082022-102022-12关注率2023-02关注率2023-042023-062023-082023-10逾期率2023-12逾期率2024-022024-042024-062024-082024-102024-122025-022025-042025-062025-08图9工商银行不良率、关注率及逾期率2.50%2.00%图9工商银行不良率、关注率及逾期率2.50%2.00%8/11图11工商银行对公贷款不良率16%14%图11工商银行对公贷款不良率16%14%9/1112%