2025年CMA财务规划与分析模拟试卷及评分标准

2025年CMA财务规划与分析模拟试卷及评分标准考试时间：______分钟总分：______分姓名：______试题一XYZ公司是一家生产和销售消费电子产品的制造型企业。公司管理层正在评估下一年度的经营计划。目前，公司正在考虑是否要扩大其主流产品线A的产能。为了支持这一决策，财务部门被要求进行相关的财务分析和预测。根据管理层提供的信息，产品A去年的销售量为10万台，销售价格为每台800元。公司去年的变动成本为每台500元，固定成本总额为2000万元。假设下一年度市场环境、销售价格和单位变动成本保持不变，但管理层预计通过技术改造，可以将固定成本总额降低到1800万元。如果扩大产能，预计下一年度销售量可以提高到15万台。要求：1.计算产品A去年的利润（亏损）。2.计算产品A下一年度的预计利润（亏损），并说明扩大产能对利润的影响。3.假设为了扩大产能，公司需要投资新的生产线，预计初始投资为500万元，预计使用年限为5年，采用直线法计提折旧，无残值。折旧费用计入固定成本。如果公司要求的最低投资回报率为10%，请计算该项目前两年的预计现金流量（不考虑所得税）。4.如果公司采用滚动预算，目前是2024年11月，请简要说明下一年度（2025年）应编制的滚动预算的时间范围及其理由。试题二ABC公司是一家零售企业，正在使用平衡计分卡（BSC）来衡量和监控其绩效。公司设定的四个绩效维度及其关键绩效指标（KPI）如下：*财务维度：净利润率*客户维度：客户满意度评分（满分100分）*内部流程维度：库存周转天数*学习与成长维度：员工培训小时数公司最近一个季度的绩效数据如下：*净利润率为12%*客户满意度评分从上季度的85分上升到90分*库存周转天数从45天增加到50天*员工培训小时数为每人每年40小时（公司目标是每人每年50小时）公司管理层认为，客户满意度提升和库存周转天数增加是积极的信号，但净利润率保持不变且员工培训未达目标令人担忧。要求：1.分析本季度公司绩效的积极方面和消极方面。2.基于平衡计分卡的原理，解释为什么公司需要关注学习与成长维度，并说明员工培训不足可能对其他维度产生什么影响。3.如果你是公司的财务分析师，请提出至少两项具体的改进建议，以提升公司的整体绩效，并简要说明每项建议的潜在作用。试题三MNO公司正在对其生产的两种产品X和Y进行盈利能力分析。公司采用作业成本法（ABC）来分配间接费用。经过分析，确定了两个主要作业活动及其成本驱动因素和成本：*活动1：产品设置，成本总额为120万元，成本驱动因素为设置次数，产品X去年设置次数为300次，产品Y为700次。*活动2：质量检验，成本总额为180万元，成本驱动因素为检验小时数，产品X去年检验小时数为1500小时，产品Y为2500小时。此外，产品X和Y的直接成本和销售信息如下表所示（单位：元）：|项目|产品X|产品Y||:-----------|:------|:------||销售量（件）|10,000|20,000||销售单价|1,200|800||单位直接材料|300|200||单位直接人工|150|100|要求：1.计算每个作业活动的单位作业成本。2.将间接费用分配给产品X和产品Y。3.计算产品X和产品Y的单位总成本和边际贡献率。4.假设公司有剩余生产能力，可以接受一个外部订单。该订单要求生产产品X1000件，销售单价为950元。基于上述分析，请判断公司是否应该接受这个订单？并简要说明理由。试题四PQR公司是一家服务型企业，需要对其下一年度的预算进行编制。公司采用滚动预算的方式，每季度进行调整。目前是2024年10月，公司正在编制2024年第四季度及2025年第一季度（13-3月）的预算。根据销售预测，2024年第四季度服务收入为100万元，2025年第一季度预计增长10%。公司的变动成本率为收入的50%，固定成本（不含折旧）每季度为30万元。公司计划在2025年第一季度购置新设备，预计初始投资为20万元，当期计入折旧费用5万元，该设备预计使用4年，采用直线法计提折旧，无残值。预计2025年第二季度服务收入将增长15%。公司要求财务部门编制2024年第四季度和2025年第一季度（13-3月）的预计损益表，并简要分析预算期的盈利趋势。试题五STU公司正在进行年度财务报告的编制和审阅。公司的财务总监在审阅报告时，注意到以下几个问题：1.公司本年度实现净利润1000万元，但经营活动产生的现金流量净额为负值。财务总监怀疑可能存在高估收入或低估费用的情形。2.公司报告了一项重大的资产减值损失，将该资产的账面价值从2000万元减记至1500万元。减值测试是基于未来现金流量的现值，该现值为1400万元。3.公司与一家供应商签订了一份长期合同，合同规定未来三年每年向该供应商采购原材料。为了反映这一长期承诺，公司在财务报表附注中披露了该合同，并可能将其归类为或有事项。要求：1.针对问题1，列举可能导致净利润为正而经营活动现金流量为负的三个原因。2.针对问题2，请解释公司计提资产减值损失的理由，并说明确认该减值损失对公司财务报表的影响（至少提及利润表和资产负债表）。3.针对问题3，请判断公司披露该采购合同是否恰当？说明理由，并解释该合同在何种情况下可能需要确认为一项负债（如租赁负债）。试题六XYZ公司正在考虑是否要对其主要生产线进行技术升级改造。现有生产线已使用5年，预计还能继续使用5年，目前账面价值为800万元，剩余使用寿命内的预计净残值为0。如果继续使用，预计未来五年每年的维护成本将高达150万元。技术升级方案需要投资3000万元，新生产线预计使用10年，预计净残值为100万元。新生产线将使生产效率提高，预计未来10年内每年的维护成本降至80万元，同时每年产生的收入增加20%。公司要求的最低投资回报率为12%。要求：1.计算现有生产线的剩余使用年限内总成本（考虑维护成本和机会成本，假设不考虑变现价值）。2.计算技术升级方案的初始投资额和未来10年每年净现金流量（考虑收入增加、成本节约和折旧）。3.计算技术升级方案的净现值（NPV）。4.基于上述计算结果，请判断XYZ公司是否应该进行技术升级改造，并简要说明理由。试题七一家小型制造企业的CEO在阅读其公司近三年的财务报表时，对以下两项财务比率的变化感到困惑：*流动比率：从第一年的2.0下降到第三年的1.5。*资产负债率：从第一年的40%上升到第三年的50%。同时，公司的销售收入和净利润在过去三年中均保持稳定。CEO不清楚这些比率变化的原因，也不确定这对公司的运营和财务状况意味着什么。要求：1.请解释流动比率下降可能的原因。2.请解释资产负债率上升可能的原因。3.结合公司销售收入和净利润稳定的信息，分析流动比率和资产负债率的变化对公司财务状况和运营效率的潜在影响。试卷答案试题一1.去年利润=(10万*800)-(10万*500)-2000万=800万-500万-2000万=-1700万元。解析思路：计算去年利润，需用去年总收入减去去年总成本（变动成本+固定成本）。总收入=销售量*单价，总成本=销售量*单位变动成本+固定成本总额。2.下一年度预计利润（扩大产能）=(15万*800)-(15万*500)-1800万=1200万-750万-1800万=-1350万元。扩大产能对利润的影响=-1350万-(-1700万)=350万元（减少亏损）。解析思路：计算下一年度预计利润，需用预计总收入减去预计总成本（预计变动成本+预计固定成本）。注意题目说明固定成本降低，但未说明变动成本是否变化。扩大产能对利润的影响=扩大产能后的利润-原本（不扩大）的利润。这里原本的利润是去年的-1700万，假设下一年度不扩大产能的销售量仍为10万，则利润为(10万*800)-(10万*500)-2000万=-1700万。因此影响为-1350-(-1700)=350万（即亏损减少了350万）。3.第一年预计现金流量=收入-变动成本-新增折旧=(15万*800)-(15万*500)-500/5=1200万-750万-100万=350万元。第二年预计现金流量=(15万*800)-(15万*500)-500/5=1200万-750万-100万=350万元。解析思路：计算经营现金流量时，不考虑非现金支出（折旧）和融资活动。现金流量=收入-变动成本-固定成本（不含折旧）。注意新增的折旧是初始投资的一部分，需要从经营活动中扣除。固定成本中包含了原固定成本和新折旧。第一年折旧=500/5=100万，第二年折旧=500/5=100万。4.滚动预算时间范围：2024年11月至2025年2月（即覆盖当前季度末后的下一个季度）。理由：滚动预算要求在预算期结束前持续更新预算，以保持预算的动态性和前瞻性。每季度更新意味着在当前季度结束（10月结束后）立即开始编制涵盖下一个季度（11月-3月）的预算，并在11月结束后再次更新，覆盖12月-4月，以此类推。试题二1.积极方面：客户满意度显著提升，表明公司在提升客户体验方面取得了进展，可能增强客户忠诚度。库存周转天数增加，可能表明公司库存管理效率提高，减少了资金占用和库存陈旧风险。消极方面：净利润率保持不变，说明盈利能力没有改善，需要关注成本控制或售价策略。员工培训小时数未达目标，可能影响员工技能提升和长期竞争力。解析思路：分析绩效时，需将当前数据与历史数据、目标或行业基准进行比较。提升的指标是好事，不变的或下降的指标是需关注的。2.学习与成长维度是驱动公司长期成功的基础。员工是公司最重要的资产，持续的培训能提升员工技能、知识和工作积极性，从而提高生产力，改进内部流程，最终提升财务业绩和客户满意度。员工培训不足可能导致技能落后、效率低下、创新不足，进而影响其他维度的表现，例如无法优化内部流程（内部流程维度）、无法满足客户更高要求（客户维度）、无法有效执行战略导致盈利能力下降（财务维度）。解析思路：解释学习与成长的重要性，需阐述员工能力对其他维度的影响。这是一种因果关系分析，说明投入（培训）对产出（其他维度绩效）的潜在贡献。3.建议1：实施更有针对性的员工培训计划，明确培训目标与绩效指标挂钩，并跟踪培训效果。潜在作用：提升员工相关技能，提高工作效率和产品质量，可能降低错误率和相关成本，增强员工满意度和留存率。建议2：加强跨部门沟通与协作，特别是销售、生产和财务部门，确保信息流畅，协同解决问题，优化整体运营效率。潜在作用：减少部门间壁垒和冲突，提高决策效率，更快响应市场变化，优化资源配置，提升整体绩效。解析思路：提出的建议需具有可操作性，并与需要改进的方面（如培训、协作）相关。说明每项建议如何运作以及可能带来的积极影响。试题三1.单位产品设置作业成本=120万元/(300+700)次=120/1000=0.12万元/次。单位质量检验作业成本=180万元/(1500+2500)小时=180/4000=0.045万元/小时。解析思路：单位作业成本=该作业总成本/该作业的总成本驱动因素数量。2.产品X分配的设置成本=300次*0.12万元/次=36万元。产品X分配的检验成本=1500小时*0.045万元/小时=67.5万元。产品Y分配的设置成本=700次*0.12万元/次=84万元。产品Y分配的检验成本=2500小时*0.045万元/小时=112.5万元。解析思路：将总作业成本按比例分配给各产品。分配率已在第1问计算。分配额=产品X（或Y）的作业量*单位作业成本。3.产品X单位总成本=直接材料+直接人工+分配的设置成本+分配的检验成本=300+150+0.12*3+0.045*15=450+0.36+0.675=451.035元。产品X边际贡献率=(销售单价-单位总成本)/销售单价=(1200-451.035)/1200=748.965/1200≈0.6241或62.41%。产品Y单位总成本=直接材料+直接人工+分配的设置成本+分配的检验成本=200+100+0.12*7+0.045*25=300+0.84+1.125=301.965元。产品Y边际贡献率=(销售单价-单位总成本)/销售单价=(800-301.965)/800=498.035/800≈0.6225或62.25%。解析思路：单位总成本是各项成本（直接材料、直接人工、分配的变动作业成本）之和。边际贡献率=(收入-变动成本)/收入。变动成本在这里包括直接材料、直接人工和分配的作业成本（设置和检验）。4.接受订单分析：额外收入=1000件*950元/件=95万元。额外变动成本=(直接材料变动+直接人工变动+分配的检验成本变动)*额外产量=(300+150+0.045*15)*1000=600+0.675*1000=600+675=1275元/件*1000件=127.5万元。额外边际贡献=额外收入-额外变动成本=95-127.5=-32.5万元。因为额外生产的边际贡献为负（-32.5万元），即产生的收入不足以覆盖其产生的变动成本，所以公司不应该接受这个订单。解析思路：判断是否接受特殊订单，通常比较订单带来的边际贡献（订单收入-订单变动成本）。如果边际贡献为正，增加订单能增加整体利润；如果为负，则接受订单会减少整体利润。此题中边际贡献为负，故不应接受。试题四预计损益表（部分）：|项目|2024年第四季度|2025年第一季度（13-3月）||:---------------------|:-------------|:----------------------||服务收入|100万元|110万元(100*1.1)||减：变动成本|50万元|55万元(110*0.5)||边际贡献|50万元|55万元||减：固定成本（不含折旧）|30万元|30万元||加：折旧费用|0万元|5万元||经营利润（EBIT）|20万元|20万元(55-30-5)||减：利息费用（假设为0）|0万元|0万元||税前利润|20万元|20万元||减：所得税（假设为0）|0万元|0万元||净利润|20万元|20万元||加：折旧费用|0万元|5万元||经营活动现金流量|20万元|25万元(20+5)|盈利趋势分析：预算期（13-3月）第一年的经营利润和净利润预计与第四季度持平，维持在20万元水平。虽然收入有所增长，但成本（变动成本和固定成本）也相应增加（或固定成本不变但折旧增加影响了利润表上的利润，但现金流量看加回折旧后现金流增加），使得利润保持稳定。第二季度预计收入增长15%，若成本结构不变，利润有望进一步提升。但仅凭此简单预测，第一年整体盈利水平未见明显提升趋势，主要受折旧等非现金因素影响，实际现金状况较好。解析思路：编制简化的损益表，需区分变动成本、固定成本和折旧。注意收入增长率的应用。分析盈利趋势时，需观察利润指标的变化情况，并考虑影响因素（如成本结构、折旧等非现金项目对利润和现金流的影响）。试题五1.可能的原因：*应收账款增加：销售收入确认但现金尚未收回，导致利润增加但现金减少。*存货增加：购买了大量原材料或产成品，导致现金流出但未立即转化为收入或减少销售成本。*预付费用增加：支付了大量的预付账款（如预付租金、保险费），导致现金流出但费用尚未在利润表中确认。解析思路：经营活动现金流量主要基于利润表调整。利润表项目与现金流量表项目的不匹配（如应收、应付、存货、预付、折旧等）是导致净利润与经营活动现金流差异的主要原因。2.计提资产减值损失的理由：根据会计准则，当资产的账面价值超过其可收回金额时，需要计提减值准备。减值测试表明该资产的未来现金流量的现值为1400万元，低于其账面价值2000万元，因此存在减值迹象，需要将账面价值减记至可收回金额1500万元。对财务报表的影响：*利润表：确认减值损失1500万-1400万=100万，这将减少当期净利润。*资产负债表：该资产的账面价值从2000万减少到1500万，资产总额下降。同时，在资产减值准备科目（一项负债或所有者权益减少项目，取决于会计科目设置）增加100万，导致总资产和总负债（或所有者权益）同时减少100万，资产负债率可能因此变化。解析思路：解释减值理由需结合会计准则（资产减值测试）。分析影响需明确减值损失对利润表（减少利润）和资产负债表（减少相关资产，可能同时影响权益或负债）的具体作用。3.披露恰当。该合同属于承诺未来购买，构成了或有事项，应在附注中披露。但该合同是否需要确认为一项负债（如租赁负债），取决于其是否满足租赁的认定标准。根据租赁准则（如IFRS16或ASC842），若满足以下标准之一，则应确认为租赁：①租赁期涵盖资产主要经济寿命的大部分（通常指75%或以上）；②租赁付款额的现值几乎涵盖资产的全部价值（通常指90%或以上）。如果该采购合同满足上述任一标准，则应将其确认为一项租赁负债。如果不满足，则只需作为或有事项在附注中披露。解析思路：判断是否披露，依据是或有事项的披露要求。判断是否确认为负债，依据是租赁准则的认定标准。试题六1.现有生产线剩余使用年限总成本=(未来5年维护成本总额)+(现有资产账面价值-预计净残值)。未来5年维护成本总额=5年*150万元/年=750万元。现有资产账面价值-预计净残值=800万元-0万元=800万元。剩余使用年限总成本=750万+800万=1550万元。解析思路：计算现有资产继续使用的总成本，包括未来期间将发生的变动成本（维护成本）和机会成本（即资产账面价值，假设其无其他用途）。2.技术升级方案初始投资额=3000万元（新设备购置成本）。未来10年每年净现金流量=(收入增加)+(维护成本节约)-(新增折旧)。收入增加=20万元/年。维护成本节约=原维护成本-新维护成本=150万元/年-80万元/年=70万元/年。新增折旧=初始投资/使用年限=3000万元/10年=300万元/年。每年净现金流量=20万+70万-300万=-210万元。解析思路：初始投资是购置新设备的成本。每年净现金流量是增量分析，比较新旧方案每年的现金流差异。收入增加和成本节约是新方案带来的好处，新增折旧是新方案带来的额外现金流出（虽然是非现金的，但在计算现金流量时需要从利润中加回，但在计算增量现金流量时，新增折旧减少了利润，因此净现金流是收入增加+成本节约-新增折旧）。3.净现值（NPV）=Σ[每年净现金流量/(1+r)^t]-初始投资额。其中，r=最低投资回报率=12%=0.12，t=年份。NPV=[(-210)/(1+0.12)^1]+[(-210)/(1+0.12)^2]+...+[(-210)/(1+0.12)^{10}]-3000。NPV=-210*[1/1.12+1/1.12^2+...+1/1.12^10]-3000。PVIFA(12%,10年)=[1-(1+0.12)^-10]/0.12≈5.6502。NPV=-210*5.6502-3000≈-1186.54-3000=-4186.54万元。解析思路：计算NPV需要知道各年的现金流量、折现率（最低投资回报率）和项目寿命。使用年金现值系数（PVIFA）简化计算。NPV为负值。4.判断：不应进行技术升级改造。理由：根据NPV决策规则，当NPV小于0时，表明项目的预期收益