金工定期报告：基于技术指标的指数仓位调整月报202511

内容目录TOC\o"1-1"\h\z\u基于技术指标的指数仓位调整模型 4模型最新绩效统计 4模型最新持仓、信号判断 6风险提示 9图表目录表1：2025.10模型超额收益汇总（非滚动部分） 4表2：2025.10模型超额收益汇总（滚动部分） 5表3：2025.11—月初择时指标多空统计 6表4：2025.11—月初择时指标仓位、信号解析（非滚动部分） 7表5：2025.11—月初择时指标仓位、信号解析（滚动部分） 8基于技术指标的指数仓位调整模型27300500100031后置买卖与前置买卖（方前置略波动性略高于后置买卖方法，适合风险偏好更高，看涨后市的投资者，我们称此策略为滚动追涨策略。模型最新绩效统计5783005001000表1：2025.10模型超额收益汇总（非滚动部分）指数优选单信号5信号结合7信号结合（买卖区分）沪深3000.08%0.00%0.00%中证5001.66%0.00%0.00%中证10001.41%-2.60%0.00%农林牧渔0.48%-1.24%-0.60%基础化工-0.48%0.00%0.00%钢铁-2.82%-1.93%0.00%有色金属-0.24%0.00%0.00%电子6.76%0.00%0.00%汽车-0.26%-0.84%0.00%家用电器-1.23%-1.10%0.00%食品饮料0.08%-0.06%0.15%纺织服饰-2.14%-1.90%-0.37%轻工制造-1.65%-0.80%0.00%医药生物0.85%2.01%-1.42%公用事业-3.20%0.00%0.00%交通运输0.00%0.00%0.00%房地产0.42%0.43%0.00%商贸零售-0.35%0.00%0.00%社会服务-1.05%-0.74%-0.28%银行0.17%-4.49%-4.49%非银金融0.16%-2.15%0.00%综合1.97%0.03%0.00%建筑材料-0.42%0.00%-0.94%建筑装饰-0.19%0.00%0.00%电力设备0.00%0.00%0.00%机械设备0.54%-0.53%0.00%国防军工1.08%2.05%1.67%计算机-1.36%-1.85%0.00%传媒6.08%2.45%-1.08%通信-0.99%-1.62%0.00%煤炭-6.90%-6.06%-1.35%石油石化-0.82%-4.55%-0.96%环保-1.43%0.00%0.00%美容护理3.09%3.96%1.18%资讯表2：2025.10模型超额收益汇总（滚动部分）指数滚动稳健滚动追涨3000.51%0.30%5001.90%1.30%中证10002.39%0.46%农林牧渔-0.84%-0.52%基础化工1.67%-0.26%钢铁-1.68%-3.48%有色金属0.09%-0.82%电子4.93%0.00%汽车3.54%1.27%家用电器-1.18%-0.99%食品饮料0.01%0.00%纺织服饰-1.34%-1.90%轻工制造-1.17%-0.45%医药生物2.01%0.00%公用事业-2.31%0.00%交通运输-1.20%-3.18%房地产2.00%1.41%商贸零售-1.52%-1.52%社会服务-0.54%0.00%银行-4.49%-4.57%非银金融-0.43%-0.20%综合0.03%-1.26%建筑材料-0.27%-1.16%建筑装饰-1.84%-1.65%电力设备-0.33%-1.20%机械设备1.12%0.00%国防军工1.46%0.62%计算机3.89%0.72%传媒6.73%5.29%通信-0.96%1.72%煤炭-9.05%-5.44%石油石化-2.94%-2.91%环保-1.61%-1.29%美容护理3.96%0.02%资讯模型最新持仓、信号判断沪深300模型在中证5001310模型在中证1000176表3：2025.11—月初择时指标多空统计指数看多指标数量减仓指标数量沪深300159中证5001310中证1000176农林牧渔1014基础化工167钢铁1112有色金属1112电子159汽车1112家用电器185食品饮料1013纺织服饰195轻工制造167医药生物1410公用事业177交通运输158房地产1013商贸零售1410社会服务159银行1211非银金融1311综合1310建筑材料1112建筑装饰1112电力设备167机械设备1310国防军工159计算机149传媒1013通信168煤炭149石油石化167环保716美容护理320资讯表4：2025.11—月初择时指标仓位、信号解析（非滚动部分）仓沪深30082.09%0100.00%3仓沪深30082.09%0100.00%3100.00%3中证5000.00%-1100.00%1100.00%1中证10000.00%110.09%3100.00%3农林牧渔59.94%10.00%-570.26%-1基础化工0.00%1100.00%3100.00%3钢铁0.00%-1100.00%1100.00%1有色金属80.51%-1100.00%-1100.00%0电子1.27%0100.00%-1100.00%0汽车19.39%-10.00%-3100.00%0家用电器1.79%059.89%3100.00%3食品饮料12.52%00.00%-539.57%-1纺织服饰1.06%-10.00%169.98%1轻工制造0.00%1100.00%3100.00%3医药生物56.51%00.00%110.03%-2公用事业1.13%1100.00%5100.00%5

优选单信号 5信持仓 5信号 7信持仓 7信号交通运输60.06%-1100.00%3100.00%3房地产78.84%039.74%-3100.00%0商贸零售80.07%1100.00%3100.00%3社会服务0.00%-10.00%-169.88%-3银行40.29%10.00%10.00%1非银金融80.10%-1100.00%1100.00%1综合80.28%-10.00%-1100.00%-1建筑材料40.31%1100.00%30.00%3建筑装饰41.43%1100.00%-1100.00%0电力设备100.00%0100.00%1100.00%1机械设备0.00%19.67%1100.00%1国防军工20.54%-10.00%10.00%1计算机80.63%10.00%1100.00%1传媒0.00%-10.00%-570.45%-1通信19.67%10.00%1100.00%1煤炭3.55%0100.00%1100.00%1石油石化82.20%059.78%370.73%3环保0.28%-1100.00%-1100.00%0美容护理0.00%-10.00%-59.68%-3资讯表5：2025.11—月初择时指标仓位、信号解析（滚动部分）指数滚动稳健持仓滚动稳健信号滚动追涨持仓滚动追涨信号沪深30030.31%334.37%2中证5000.00%031.05%0中证100030.50%170.28%2农林牧渔0.42%-10.00%-3基础化工60.47%1100.00%2钢铁91.88%-30.18%-4有色金属89.49%260.22%1电子61.10%2100.00%1汽车29.76%063.58%1家用电器0.00%130.00%2食品饮料100.00%0100.00%1纺织服饰29.62%00.00%2轻工制造0.00%057.88%1医药生物0.00%0100.00%1公用事业61.34%2100.00%1交通运输60.56%00.00%0房地产0.00%06.98%0商贸零售0.00%00.00%0社会服务0.00%0100.00%1银行0.00%00.00%0非银金融60.98%-261.00%-1综合0.00%08.62%0建筑材料30.40%-140.79%-2建筑装饰0.00%-110.76%-2电力设备0.00%070.99%2机械设备4.