2023年国内乘用车市场分析

2023年国内乘用车市场分析

一、2022年自主崛起与新能源爆发为主

1）自主品牌持续抢占外资品牌市场

2022年国内市场自主品牌乘用车销量1176.2万辆，同比增加

23.1%,同比增速基本与2021年持平，自主品牌份额提升到49.9%,

对比2021年提升5.4%o

2022年自主品牌乘用车取得如此成绩，其主要因为汽车新能源、

智能化趋势下，自主品牌的产品设计能力与生产制造效率不断提升,

产品市场认可度增强以及营销模式推陈出新。

2）外资品牌份额普遍下降，日/韩系市场最为严重。

2022年国内日系乘用车销量为419.5万辆，同比下降5.3%,市

场份额为17.8%,同比下降2.8加德系品牌销量为459.7万辆，同

比增加3.8%,市场份额为19.5%,同比下降1.1%；韩系品牌销量为

38.3万辆，同比下降28.0%,市场份额为1.6%,同比下降0.9%；美

系品牌销量为220.6万辆，同比增加0.9%,市场份额为9.4%,同比

下降0.8%；法系品牌销量为17.8万辆，同比增加47.设，市场份额

为0.8%,同比提升0.2%°

SI:2022隼自主品牌销量睫续商增势头（万辆）囤2:2022年自主品牌份・纳城梃升

・2020d2O2l«2022

我黑表源：中汽的.保难会.汽车之农.国泰君安江冬M克数林兴源：中汽偎欢会.汽率之*.凶人君安法参黑克

燃油车市场结构走势与乘用车整体走势相似。据中汽协数据,

2022年国内燃油乘用车销量为1701.5万辆,同比下降6.2%。2022年

燃油乘用车市场结构走势与乘用车整体无明显差异，仍呈现自主走

强，合资疲软局面。

2022年自主品牌燃油车销量逆势提升（万辆）

3）外资品牌（合资）方面：东风日产/上汽通用市占率承压明显,

广汽丰田/特斯拉份额逆势提升。合资品牌中东风日产/上汽通用/广

汽本田下滑明显同比-14.8%/-12.巡/-5.0随广汽丰田/上汽大众/一

汽大众实现销量增长，同比增加21.4%/6.3%/0.0%o

特斯拉中国旗下产品均为纯电车型，因此同比销量增速远高于以

传统燃油产品为主的合资品牌,2022年特斯拉中国销量同比+46.8%o

市场份额方面，除特斯拉/广汽丰田外，其他主要合资品牌的市占率

均有所下降，其中上汽通用/东风日产/一汽大众降幅最为明显，分

别下降1.3/1.1/0.7个百分点。

4）自主品牌方面：比亚迪快速抢占市场

主要自主品牌中比亚迪/广汽（含埃安）/奇瑞汽车/长安汽

车/吉利汽车销量+153.5%/+49.3V+32.7%/+15.6%/+7.9%,

上汽乘用车销量基本同比持平，长城汽车销量同比下降16.0%o

市场份额方面，比亚迪夺得2022年桂冠，份额至8.0%,广汽/

奇瑞汽车/长安汽车市场份额实现正增长，吉利汽车、上汽乘用车、

长城汽车市场份额均有不同程度下降。

2022年自主品牌京用车仲量及现分化（万辆）图6:2022年比亚迪快速抢占国内臬用车市场份修

比亚迪对20万以下日系/德系市场影响较大，销量呈现此消彼

长。竞品车型对比数据显示，在20万以下价格区间，原日系/德系

市场在一定程度上被比亚迪王朝家族抢占，而售价偏高的汉家族与

日系/德系竞品车的竞争性较弱，主要竞品车型销量之间不存在明显

相关性。

袅1:比亚迪王朝家蝶与文品日系/找系率型销量H比（万

比及迪奉曼2021隼・/2022隼♦量餐堂更化主要H樟率更20214«2022隼・量•量支化

东鬼本四思电159ISI-08

广汽本国曼格047.97.5

广汽装啕凌波4427-1.7

东风拿国亨城351.1-24

一汽率印卡产拉317250-67

广汽4■闻之尚061.71.1

广汽上印今次22119.2-29

3224-08

B户杆速494421-73

H尸金迨5.1-2.3

总哀D602509-15

比圣迪必拿板194349155启袅D6OEV1.34128

广汽小田雅闽20122119

东风拳鸣集住波567721

广汽,㈤机美璃21724225

一汽*■会洞后11.711.146

一汽大众K女247213•34

一汽大公选＞236228■08

一汽大女高尔夫5.9122.3

上汽大女第a391351-40

上汽大众欢渡S610.045

上汽大欠臬¥独13711.1-26

上汽大众ID3072418

合计194乂9155合计31253011•114

燃油乘用车市场：奇瑞汽车/长安汽车表现亮眼，南北大众份额

提升。市场份额方面，奇瑞汽车与长安汽车引领自主品牌崛起，合

资品牌中南北大众的市占率不降反增，旗下燃油车型展现出较强竞

争力，日系各品牌传统燃油车份额降幅较大。

2022年自主品牌燃油乘用车销量变动情况（万辆）

2）高端车型销售占比提升

国内乘用车价格带持续上行，10-15万替代5-10万成为主流消

费区间。据乘联会数据，2022年5万以下车型销量占比为3.8%,同

比小幅提升；5T0万车型销量占比为25.0%,同比下降3.5个百分

点，降幅较大；10-15万车型销量占比为26.5幅同比小幅下滑；15-20

万/20-30万车型销量占比分别为19.6%/16.2%,均同比显著提升；

30万-40万车型销量占比为6%,同比小幅提升；40万以上车型销

量占比为3%,同比小幅提升。

图11：10・15万替代5-10万成为主流臬用车消费区间（万辆）

数据来源：乘取会，国泰君安证券研究

高端车型销量占比快速提升、其主要原因为消费升级，同时芯片

短缺问题使车企倾向于将有限的生产力重点投入到高毛利的高端车

型中，结构性差异加居U。

2022年各类动力车型的价格销量结构

・40万以上・30・40万・20・30万・15万・20万10“5万・5・10万小万以下

传统燃油车:产品结构高端化较为明显，充分体现消费升级。2022

年15万以上传统燃油车销量占比同比提升近3个百分点，主要系

消费升级拉动；15万以下销量占比下滑主要系受到混动等高性价比

新能源车销量高增长的影响。

2022年传统燃油车型的价格仲量结构变化

纯电动车：市场竞争力提升带动中游价格带销量占比上行。2019

年-2021年期间，纯电动车5万以下及20万以上车型销量占比持

续提升，主要系前期纯电车型较主流燃油车型（主要价格区间为

5-20万）竞争乏力，纯电车型多采用错位竞争策略。2022年走势

反转，5万以下及20万以上车型占比下降，5-20万车型占比提升,

主要系纯电车型性价比与产品力提升，纯电车型在传统燃油车的主

流价格带拥有了更大生存空间。

2022年纯电车型的价格仲量结构变化

插混车型：自主混动技术已成熟，中端车型销量开始发力。2020

年以来，插混车型产品结构呈现去高端化趋势，30万以上车型占比

持续下降，10-20万车型占比提升，主要系以比亚迪DMI为代表的

自主品牌混动技术不断成熟，插混车型的成本下降与产品力提升，

使插混车型定价下修且销量快速增长。

2022年插我车型的价格销量结构变化

・40万以上・30・40万ll2d3O万・15万・20万10/5万・5・10万

豪华品牌：2022年豪华品牌乘用车销量占比小幅提升，各豪华

品牌表现分化。根据乘联会数据，2022年30万以上豪华车型销量

约为188万辆，同比+3.9%,销量占比为9.0%,同比提升0.5个

百分点。2022年传统豪华品牌销量表现分化，其中奔驰与宝马实现

销量同比增长，其他豪华品牌销量均同比下滑。

2022年传统豪华品牌销量表现分化（万辆）

新势力销量快速提升并未给传统豪华品牌带来显著冲击。

3）混动车型持续发力

2022年新能源汽车保持快速发展势头，市占率达25.6%o根据

中汽协数据，2022年我国新能源汽车销量达到688.7万辆，同比增

长93.4%,市占率为25.6%,同比提升13.5个百分点，其中新能源

乘用车销量653.6万辆，同比增加96.7%,市占率为27.8%,同比提

升12.3个百分点。

2022年我国新能源於用车月度销/1■现短势性上升走势（万柄）

80.0

60.0

在燃油购置税减半政策实施后，新能源乘用车销量并未受到影响,

仍保持较快增速，表明市场推动已替代政策推动成为新能源乘用车销

量主要增长动力。

2022年我国纯电动乘用车销量达502.3万辆，同比增加84.6%,

在新能源乘用车中的占比为76.9%；插混式混动车型销量达到151.2

万辆，同比增加151.3%o插混式混动车型销量增速高于纯电动车型，

主要得益于自主品牌混动的高性价比优势，产品拥有广阔发展空间。

通过车型级别来看新能源车销量：2022年纯电车型销量主要集

中于A00、A、B级，其中A0及C级车型销量拥有较高同比增速；

插混式新能源车销量绝大部分分布于A级以上车型，其中B级车同

比增速最快。

新能源乘用车销售区域分布情况分析：早期新能源车消费需求集

中于实行限购政策的特大城市，而近年来向中大型城市下沉。2022年

新能源乘用车在特大城市的销售占比为22.8%,同比下滑6个百分点,

表明限购城市的新能源汽车销量增速放缓，基础的人口规模对需求有

约束。除特大城市外，其余城市的新能源乘用车销量占比均有不同程

度提升，消费下沉趋势明显，考虑到庞大的人口数量及相对较低的

渗透率现状，未来新能源乘用车在中小城市的发展潜力巨大。

新能源乘用车仲量区域分布情况

根据乘联会数据，新能源汽车在限行与双非限城市的增长表现

差异不大，增速均远超总体车市，与新能源乘用车整体销量增速接近,

表明当前限行政策对消费者是否购买新能源汽车的影响较小。2022

年限行城市新能源车销量达13L5万台，同比+94.0%,双非限城市

新能源车销量达274.0万辆，同比+95.7%o

4）出口市场高速增长，迎来全面提升

总量：2020年-2021年我国汽车出口量迅速增长。2016年-2020

年我国汽车年出口量稳定在100万辆左右，2021年以来我国汽车

出口迎来爆发式增长，2021年-2022年国内汽车出口量分别达

200.3/310.7万辆,同比+10L4%/+55.1%。其中乘用车出口量增速高

于商用车，2021年-2022年我国乘用车出口为160.2/252.5万辆,

同比+UL0%/+57・6%o

中国乘用车出口规模大、增速快（万辆）

■乘用车出口量■商用车出口量

我国乘用车出口份额已位列全球第三。2021年以前我国乘用车

年出口量低于100万辆，远低于日本、德国、韩国的出口规模c随

着近两年我国乘用车出口量快速增长，2022年中国成为全球第三大

汽车出口国。

自主品牌出口新能源渗透率远低于国内新能源渗

透率

-----出口乘用车（除特斯切卜）新能源渗透率

------国内乘用车新能源渗透率

40%

出口乘用车新能源渗透率较高，但自主新能源出口落后于国内新

能源化进程。2022年出口新能源乘用车以纯电动为主，新能源渗透

率约为27%,与国内新能源渗透率基本相当。排除特斯拉的出口量

后，出口乘用车新能源渗透率远低于国内新能源渗透率。

二、乘用车未来趋势

1）未来自主品牌崛起的趋势将在中期维度内维持

在汽车新能源化、智能化大变革下，自主品牌紧紧把握住先发

优势，产品设计能力与生产制造效率；逐渐赶超传统合资品牌，产品

市场认可度增强，同时自主品牌对新型营销模式的跟进也较传统合资

品牌更积极，自主品牌的竞争力进一步增强。因此预计未来自主品牌

崛起的趋势将在中期维度内维持。

2022年全球主要汽车生产国自主品牌化率平均值为60.9%

100%

80%

60%

40%

20%

0%-

20132014201520162017201820192020202!2022

,■■就国一日本1tt国—法国.....美国—中国

2022年自主品牌乘用车渗透率为49.9%,而对于全球主要汽车

生产国来说，这一比例并不算高。对标美国、日本、韩国、法国、

德国全球五大汽车生产国，中国自主品牌乘用车渗透率仍处在低位。

未来自主品牌乘用车市场份额有望升至60%以上。

2021年日本汽车销量主要由本土厂商贺依，本田3:2022Hl纬国汽车销量主要由本土厂商共稣，本

土化率期82.2%上化率绳74.9%

多家自主品牌发力混动车型，2023年日系/德系份额退坡将加剧。

2022年国内混动车市场比亚迪一枝独秀，2023年长安汽车、长城汽

车、吉利汽车等众多自主品牌均将加速布局混动车型，混动车型市

场有望呈现百花齐放局面。2022年，以中低价位燃油车为主力车型

的日系/德系的国内份额已然受到比亚迪高性价比混动车型侵蚀，

2023年其他自主品牌混动技术更加成熟，新车型亦将加速上市，日

系/德系销量将受到更猛烈冲击，市场份额退坡或将强于2022年。

2）中期维度出口有望超过600万辆

预计2025年中系车出海市场空间为612万辆。在缺乏本土强

势车企的拉丁美洲、东南亚、大洋洲、中东、非洲，中国车企有望凭

借性价比优势获得较高份额；在偏好本土车企的西欧，中国车企有

望在新能源领域获取一部分份额,市占率比肩日、韩系-美国目前

对中国汽车征取高额关税，日韩对本土品牌认同度极高，中国企业

短期内较难突破。

<6：计2O2S隼中国品牌汽奉出海中场空间力612万"

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2025卡**会

18006001（*00800800ISO200700400500250120ISO6470

（万•）

2021日系■量

，」.643I2081676766291955

（万•）

2021日系中占

.37%25%11%9%14%15%18%-76%44%54%54%39%36%

2021

170408735523H38-969IJ31610622

（万•）

2021券系・占

.10%9%7%5%9%23%12%-3%18%20%20%13%11%

2021中系*占

0%5%<1%<1%1%7%1%0%3%<1%9%9%11%2%

M计中系*2025・占率

乐见3%22%12%9%14%40%15%3%41%18%45%45%32%IS%

fa1%15%9%5%12%30%10%1%30%7%30%JO%20%9%

保中0%9%S%4%6%15%5%0%10%5%15%15%IS%5%

H计+系，2。25・，变同（万・）

乐JU541291847211260302116590113$448947

ta18901364096452071203$753630612

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it*KA:Markhncs.AJAS安证*崎它.fr.i:中系率市占牵上戛是皋学的林日林车系地©的市占率.用时练金才

店域地区的支属水，■.；t东市场发H阶戊.姓疥*易关素等做出调集

除中系品牌出海外，海外汽车品牌借助中国制造成本优势，回流

到发达国家市场也将成为一种选择。随着国际车企纯电动汽车制造

基地落地国内，预计2025年国产海外品牌汽车出口约156万辆,

其中特斯拉贡献50万辆，大众贡献30万辆。

3）新势力将逐渐侵蚀豪华合资品牌市场

随着新势力车型供给丰富，豪华合资品牌国内份额将开始受到侵

蚀。2022年新势力销量的快速增长对豪华合资品牌的销量影响较小,

部分原因来自于当前新势力车型较少，所处细分市场与豪华合资品

牌主力车型存在一定错位，未来随着车型供给丰富，新势力与豪华

合资品牌的正面竞争将加剧。单从车型配置与价格方面看，新势力

车型竞争力强于豪华合资品牌，其中智能化方面尤为明显，预计随

着新势力新车型陆续上市，豪华合资品牌市场将开始受到侵蚀。

<7：新势力本型供*趋于本方，豪华合资耳牌国内份一樗开“受到冲击

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