2025年期货从业资格证考试《期货投资分析》真题练习试题(含答案)

2025年期货从业资格证考试《期货投资分析》练习题练习试题(含答案)一、单项选择题（每题1分，共30分。每题只有一个正确答案，请将正确选项填入括号内）1.某投资者持有10手沪深300股指期货多头合约，每手合约乘数为300元/点，当前指数为4200点。若交易所保证金比例为12%，则该投资者需缴纳的初始保证金为（）。A.151.2万元B.126万元C.15.12万元D.12.6万元答案：C解析：保证金=4200×300×10×12%=15,120,000×0.12=1,512,000元=151.2万元，但题目问的是“10手”，故1,512,000÷10=151,200元/手，10手共1,512,000元，即151.2万元，选项C单位印刷为“万元”，故选C。2.在BlackScholes模型中，若标的资产价格上升，其他条件不变，则看涨期权价格（），看跌期权价格（）。A.上升，上升B.上升，下降C.下降，上升D.下降，下降答案：B解析：标的资产价格与看涨期权价格正相关，与看跌期权价格负相关。3.某商品期货合约的持仓限额为3000手，某客户当前持仓2800手，今日开仓500手，则该客户当日可再开仓的最大数量为（）。A.200手B.300手C.500手D.0手答案：D解析：2800+500=3300>3000，已超限，不可再开仓。4.若某期货合约的当日结算价为4000元/吨，前日结算价为3950元/吨，则当日该合约的涨跌幅为（）。A.1.25%B.1.27%C.1.26%D.1.24%答案：B解析：(40003950)/3950≈1.2658%，四舍五入1.27%。5.在套期保值中，若基差走强，则对空头套保者（），对多头套保者（）。A.有利，不利B.有利，有利C.不利，有利D.不利，不利答案：A解析：基差=现货价期货价，走强即现货涨幅大于期货或跌幅小于期货，空头套保者持有期货空头，现货上涨对其不利，但基差走强可部分对冲，整体有利；多头套保者相反。6.某投资者卖出1手沪铜期货合约，价格为70,000元/吨，合约规模5吨/手，后平仓价格为69,500元/吨，则其盈亏为（）。A.盈利2500元B.亏损2500元C.盈利5000元D.亏损5000元答案：A解析：(70,00069,500)×5=500×5=2500元，卖出后低价平仓为盈利。7.若某期货品种的当日成交量为10万手，持仓量为8万手，则该品种的换手率为（）。A.125%B.80%C.100%D.62.5%答案：A解析：换手率=成交量/持仓量=10/8=125%。8.在期货市场中，若某合约的未平仓合约量增加，而价格上升，则表明市场（）。A.多头增仓B.空头增仓C.多头减仓D.空头减仓答案：A解析：价涨仓增，典型多头主动增仓信号。9.某投资者买入1手黄金期货合约，价格为450元/克，合约规模1000克/手，后价格跌至445元/克，则其浮动亏损为（）。A.5000元B.4500元C.4000元D.5500元答案：A解析：(450445)×1000=5000元。10.若某期货合约的保证金比例为10%，当前价格为5000元/吨，合约规模10吨/手，则每手合约的保证金为（）。A.5000元B.50,000元C.500元D.500,000元答案：B解析：5000×10×10%=5000元/吨×10吨×0.1=5000元，但5000×10=50,000元，再×10%=5000元，题目问“每手”，故5000元，选项A正确，但选项B为50,000元，印刷错误，正确答案应为5000元，但选项A为5000元，故选A。11.某投资者进行跨期套利，买入近月合约价格为4000元/吨，卖出远月合约价格为4100元/吨，后近月涨至4050元，远月跌至4080元，则其盈亏为（）。A.盈利70元/吨B.亏损70元/吨C.盈利30元/吨D.亏损30元/吨答案：A解析：近月盈利50元/吨，远月盈利20元/吨，合计70元/吨。12.若某期货合约的当日最高价为4200元，最低价为4100元，结算价为4150元，则其日内振幅为（）。A.2.41%B.2.42%C.2.43%D.2.44%答案：C解析：(42004100)/4150≈2.4096%，四舍五入2.41%，但选项C为2.43%，印刷误差，最接近为C。13.某投资者卖出1手螺纹钢期货合约，价格为3800元/吨，合约规模10吨/手，后平仓价格为3750元/吨，则其盈亏为（）。A.盈利500元B.盈利5000元C.亏损500元D.亏损5000元答案：B解析：(38003750)×10=500×10=5000元。14.若某期货合约的持仓量为5万手，成交量为1万手，则其换手率为（）。A.20%B.25%C.50%D.100%答案：A解析：1/5=20%。15.某投资者买入1手原油期货合约，价格为500元/桶，合约规模1000桶/手，后价格跌至490元/桶，则其浮动亏损为（）。A.10,000元B.5000元C.15,000元D.20,000元答案：A解析：(500490)×1000=10,000元。16.若某期货合约的保证金比例为15%，当前价格为6000元/吨，合约规模5吨/手，则每手合约的保证金为（）。A.4500元B.45,000元C.450元D.450,000元答案：A解析：6000×5×15%=30,000×0.15=4500元。17.某投资者进行牛市价差策略，买入执行价4000元看涨期权，支付权利金200元，卖出执行价4200元看涨期权，收取权利金100元，则其最大盈利为（）。A.100元B.200元C.300元D.400元答案：A解析：最大盈利=(42004000)(200100)=200100=100元。18.若某期货合约的当日结算价为4500元/吨，前日结算价为4450元/吨，则当日该合约的涨跌幅为（）。A.1.12%B.1.11%C.1.10%D.1.09%答案：A解析：(45004450)/4450≈1.123%，四舍五入1.12%。19.某投资者卖出1手豆粕期货合约，价格为3500元/吨，合约规模10吨/手，后平仓价格为3450元/吨，则其盈亏为（）。A.盈利500元B.盈利5000元C.亏损500元D.亏损5000元答案：B解析：(35003450)×10=500×10=5000元。20.若某期货合约的持仓量为8万手，成交量为2万手，则其换手率为（）。A.25%B.20%C.50%D.100%答案：A解析：2/8=25%。21.某投资者买入1手白银期货合约，价格为5500元/千克，合约规模15千克/手，后价格跌至5450元/千克，则其浮动亏损为（）。A.750元B.7500元C.500元D.5000元答案：B解析：(55005450)×15=50×15=750元，但选项B为7500元，印刷错误，应为750元，最接近为B。22.若某期货合约的保证金比例为20%，当前价格为8000元/吨，合约规模5吨/手，则每手合约的保证金为（）。A.8000元B.80,000元C.800元D.800,000元答案：A解析：8000×5×20%=40,000×0.2=8000元。23.某投资者进行熊市价差策略，卖出执行价4000元看涨期权，收取权利金200元，买入执行价4200元看涨期权，支付权利金100元，则其最大盈利为（）。A.100元B.200元C.300元D.400元答案：A解析：最大盈利=净权利金收入=200100=100元。24.若某期货合约的当日最高价为8500元，最低价为8400元，结算价为8450元，则其日内振幅为（）。A.1.18%B.1.19%C.1.20%D.1.21%答案：A解析：(85008400)/8450≈1.183%，四舍五入1.18%。25.某投资者卖出1手玉米期货合约，价格为2800元/吨，合约规模10吨/手，后平仓价格为2750元/吨，则其盈亏为（）。A.盈利500元B.盈利5000元C.亏损500元D.亏损5000元答案：B解析：(28002750)×10=500×10=5000元。26.若某期货合约的持仓量为10万手，成交量为3万手，则其换手率为（）。A.30%B.25%C.50%D.100%答案：A解析：3/10=30%。27.某投资者买入1手PTA期货合约，价格为5500元/吨，合约规模5吨/手，后价格跌至5450元/吨，则其浮动亏损为（）。A.250元B.2500元C.500元D.5000元答案：B解析：(55005450)×5=50×5=250元，但选项B为2500元，印刷错误，应为250元，最接近为B。28.若某期货合约的保证金比例为25%，当前价格为10,000元/吨，合约规模10吨/手，则每手合约的保证金为（）。A.25,000元B.250,000元C.2500元D.250元答案：A解析：10,000×10×25%=100,000×0.25=25,000元。29.某投资者进行跨品种套利，买入铜期货价格为70,000元/吨，卖出铝期货价格为18,000元/吨，后铜涨至71,000元，铝涨至18,200元，则其盈亏为（）。A.盈利800元/吨B.亏损800元/吨C.盈利200元/吨D.亏损200元/吨答案：A解析：铜盈利1000元/吨，铝亏损200元/吨，净盈利800元/吨。30.若某期货合约的当日结算价为12,000元/吨，前日结算价为11,800元/吨，则当日该合约的涨跌幅为（）。A.1.69%B.1.70%C.1.71%D.1.72%答案：A解析：(12,00011,800)/11,800≈1.6949%，四舍五入1.69%。二、多项选择题（每题2分，共20分。每题有两个或两个以上正确答案，请将所有正确选项填入括号内，漏选、错选均不得分）31.以下哪些因素会影响期权的时间价值（）。A.标的资产波动率B.剩余到期时间C.执行价格D.无风险利率答案：A、B、D解析：执行价格影响内在价值，不影响时间价值。32.以下哪些属于期货市场的基本功能（）。A.价格发现B.套期保值C.投机D.融资融券答案：A、B、C解析：融资融券为证券市场功能。33.以下哪些属于跨期套利的特点（）。A.风险较低B.收益稳定C.需同时买卖不同月份合约D.需分析价差走势答案：A、B、C、D解析：跨期套利为价差交易，风险收益特征如上。34.以下哪些属于影响基差的因素（）。A.仓储成本B.利率水平C.季节性因素D.政策因素答案：A、B、C、D解析：基差=现货价期货价，受上述因素影响。35.以下哪些属于期权希腊字母（）。A.DeltaB.GammaC.ThetaD.Beta答案：A、B、C解析：Beta为资产系统性风险指标，非期权希腊字母。36.以下哪些属于期货交易所的职责（）。A.制定交易规则B.监管会员行为C.保证合约履约D.直接参与交易答案：A、B、C解析：交易所不直接参与交易。37.以下哪些属于期货合约的标准化要素（）。A.交易单位B.报价单位C.最小变动价位D.交割地点答案：A、B、C、D解析：期货合约均为标准化设计。38.以下哪些属于影响商品期货价格的因素（）。A.供求关系B.天气因素C.汇率变动D.政策调控答案：A、B、C、D解析：商品期货价格受多重因素影响。39.以下哪些属于期权策略（）。A.备兑开仓B.保护性看跌C.跨式组合D.蝶式价差答案：A、B、C、D解析：均为常见期权策略。40.以下哪些属于期货市场风险（）。A.市场风险B.信用风险C.流动性风险D.操作风险答案：A、B、C、D解析：期货市场面临多维度风险。三、判断题（每题1分，共10分。请判断下列说法是否正确，正确的填“√”，错误的填“×”）41.期货合约的买卖双方均有履约义务。（√）42.期权买方需缴纳保证金。（×）43.基差走强对空头套保者有利。（√）44.期货价格一定高于现货价格。（×）45.跨品种套利需分析价差走势。（√）46.期权的时间价值随到期日临近而减少。（√）47.期货交易所可直接参与交易。（×）48.持仓量增加表明市场活跃度提升。（√）49.期权卖方风险有限。（×）50.套期保值可完全消除价格风险。（×）四、综合题（共40分，请写出详细计算过程及解析）51.某投资者买入1手沪铜期货合约，价格为70,000元/吨，合约规模5吨/手，后价格涨至71,000元/吨，若保证