2026年IPO项目总监笔试题及解析

2026年IPO项目总监笔试题及解析一、单选题（共5题，每题2分，合计10分）1.在IPO项目尽职调查中，以下哪项属于财务尽职调查的核心内容？A.公司治理结构合规性B.应收账款账龄及坏账准备计提合理性C.环境污染风险评估D.市场竞争格局分析2.某科技公司计划在2026年申报A股IPO，根据中国证监会规定，其最近三年净利润连续增长应达到什么标准？A.每年增长不低于10%B.每年增长不低于15%C.最近三年净利润总额不低于1亿元D.最近三年营业收入复合增长率不低于30%3.在IPO项目中，承销商进行“锁定期”安排的主要目的是什么？A.确保发行价格公允B.保护中小投资者利益C.防止核心管理层股份过早套现D.降低市场波动风险4.某制造业企业计划在港股上市，根据香港交易所《上市规则》，其市值要求至少是多少？A.100亿港元B.200亿港元C.300亿港元D.500亿港元5.在IPO项目中，哪项工作通常在招股说明书发布前完成？A.发行人内部控制体系评估B.市场推广及投资者路演C.发行人股权结构最终确定D.监管机构审核意见反馈二、多选题（共5题，每题3分，合计15分）1.IPO项目过程中，法律尽职调查通常包括哪些方面？A.公司设立及运营合规性B.主要合同条款及履约情况C.知识产权归属及侵权风险D.税收政策及历史纳税情况E.核心管理层背景及诉讼记录2.在IPO项目估值中，常用的估值方法有哪些？A.市盈率（PE）估值法B.市净率（PB）估值法C.现金流折现（DCF）估值法D.相对估值法（可比公司分析法）E.成本加成法3.某企业计划在科创板上市，根据《科创板首次公开发行股票注册管理办法》，其需满足哪些条件？A.最近两年净利润均为正且累计超过1亿元B.最近一年营业收入不低于1亿元C.没有依法被吊销营业执照或进入破产程序D.具有自主知识产权的核心技术E.发行后市值不低于100亿元4.IPO项目过程中，承销商需要准备哪些关键文件？A.招股说明书B.承销协议C.财务顾问报告D.发行估值分析报告E.发行风险揭示书5.在IPO项目后市场推广阶段，承销商通常采取哪些策略？A.组织投资者路演B.发布市场研究报告C.通过社交媒体宣传D.安排机构投资者配售E.监控二级市场表现三、判断题（共5题，每题2分，合计10分）1.IPO项目中，发行人必须披露其董监高的最近三年任职情况及是否存在关联交易。（对/错）2.根据美国SEC规定，IPO项目需通过“注册制”审核，无需满足特定的财务门槛。（对/错）3.在A股IPO中，发行人必须选择保荐机构进行全程辅导，辅导期通常为12个月。（对/错）4.港股上市规则允许发行人选择“红筹企业”或“VIE结构”申报，无需拆分外资持股比例。（对/错）5.IPO项目过程中，发行人需对历史沿革中的股权纠纷进行彻底清理，确保不存在潜在诉讼风险。（对/错）四、简答题（共3题，每题5分，合计15分）1.简述IPO项目财务尽职调查的主要流程及重点关注内容。2.在IPO项目估值中，市盈率（PE）和市净率（PB）分别适用于哪些行业？为什么？3.IPO项目过程中，监管机构可能会提出哪些常见问题，发行人应如何应对？五、论述题（1题，10分）结合当前A股及港股的上市环境，分析科技型企业在选择上市地时应考虑哪些关键因素？并举例说明。答案及解析一、单选题答案及解析1.B-解析：财务尽职调查的核心是核查发行人的财务数据真实性、合规性及风险，应收账款账龄及坏账准备是财务健康的重要指标。其他选项中，A属于法律尽调范畴，C属于环境尽调，D属于行业尽调。2.D-解析：A股主板对发行人财务要求较高，最近三年营业收入复合增长率不低于30%是常见标准。其他选项中，A和B的增长率要求相对宽松，C的净利润总额标准不适用于所有行业。3.B-解析：锁定期是为了保护中小投资者，防止核心管理层或大股东在上市后立即套现，维护市场公平。其他选项中，A和D与锁定期无直接关系，C是股权激励相关，但锁定期更侧重投资者保护。4.A-解析：根据港交所《上市规则》，主板发行人市值要求至少为100亿港元（或等值外币）。其他选项中的市值门槛过高，不符合标准。5.C-解析：股权结构最终确定需在招股说明书发布前完成，确保发行人符合上市要求。A、B、D均属于招股说明书发布后的工作。二、多选题答案及解析1.A、B、C、D、E-解析：法律尽调涵盖公司设立、合同、知识产权、税务及董监高背景等全方面内容，确保发行人合规运营。2.A、B、C、D-解析：市盈率（PE）适用于成长型行业（如科技、医药），市净率（PB）适用于重资产行业（如地产、金融）。成本加成法较少用于IPO估值。3.A、B、C、D、E-解析：科创板要求财务稳健（净利润/营收）、无重大违法违规、核心技术自主可控，且市值符合门槛。4.A、B、C、D、E-解析：承销商需准备招股说明书、承销协议、估值报告等关键文件，并负责市场推广及风险揭示。5.A、B、C、D、E-解析：后市场推广包括路演、研究报告、社交媒体宣传、配售安排及二级市场监控，全方位提升公司知名度。三、判断题答案及解析1.对-解析：监管机构要求披露董监高的任职情况及关联交易，以防范利益冲突。2.错-解析：美国IPO采用注册制，但发行人仍需满足财务门槛（如最近一年营收不低于1000万美元）。3.对-解析：A股IPO必须通过保荐机构辅导，辅导期通常为12-18个月。4.错-解析：红筹企业或VIE结构需拆分外资持股比例，否则无法上市。5.对-解析：历史沿革纠纷可能引发诉讼，需彻底清理以避免后续风险。四、简答题答案及解析1.财务尽职调查流程及关注点-流程：收集财务报表→核查凭证及账簿→现金流分析→关联交易核查→税务合规性→内控体系评估。-关注点：收入真实性、成本归集准确性、资产权属完整性、负债及或有负债充分披露。2.PE与PB估值适用行业-PE：科技、医药、消费等轻资产、高成长行业，因未来盈利潜力大。-PB：地产、金融、重工业等重资产行业，因净资产价值相对稳定。3.监管机构常见问题及应对-常见问题：财务数据真实性、关联交易合理性、内控缺陷等。-应对：补充审计报告、解释关联交易必要性、完善内控体系、聘请第三方核查。五、论述题答案及解析科技型企业上市地选择因素分析-A股（科创板）：政策支持（如研发费用加计扣除）、估值较高，但审核趋严。-港股（主板/生物科技板）：国际化程度高、流动性好，适合跨境