2025年综合类-助理理财规划师专业能力-第五章投资规划历年真题摘选带答案

2025年综合类助理理财规划师专业能力第五章投资规划历年真题摘选带答案1.以下关于股票投资的说法，错误的是（）A.股票是一种所有权凭证B.股票投资的收益主要来源于股息和资本利得C.股票的风险与收益呈正相关D.股票的价格波动与宏观经济形势无关答案：D答案分析：股票价格波动与宏观经济形势密切相关，宏观经济形势的好坏会影响企业的经营状况和市场预期，从而影响股票价格。A选项，股票代表股东对公司的所有权，是所有权凭证；B选项，股息和资本利得是股票投资常见收益来源；C选项，一般风险越高收益越高，风险与收益正相关。2.债券按发行主体分类，不包括（）A.政府债券B.金融债券C.可转换债券D.公司债券答案：C答案分析：可转换债券是按债券的附加选择权分类的。按发行主体，债券分为政府债券、金融债券和公司债券。3.某投资者购买了一份期限为3年、票面利率为5%、每年付息一次、面值为1000元的债券，购买价格为950元。则该债券的当期收益率为（）A.4.76%B.5%C.5.26%D.6%答案：C答案分析：当期收益率=年利息/当前债券市场价格。年利息=面值×票面利率=1000×5%=50元，当期收益率=50/950≈5.26%。4.基金按照投资标的分类，可分为（）A.开放式基金和封闭式基金B.成长型基金、收入型基金和平衡型基金C.股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金D.主动型基金和被动型基金答案：C答案分析：A选项是按基金的运作方式分类；B选项是按投资目标分类；D选项是按投资理念分类。按投资标的，基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金。5.下列关于货币市场基金的特点，说法错误的是（）A.流动性强B.风险低C.收益率一般高于股票基金D.安全性高答案：C答案分析：货币市场基金具有流动性强、风险低、安全性高的特点，但收益率一般低于股票基金。股票基金投资于股票市场，潜在收益较高但风险也大。6.房地产投资的优点不包括（）A.具有保值增值功能B.可获得稳定的租金收入C.流动性强D.可作为对抗通货膨胀的工具答案：C答案分析：房地产投资流动性较差，不像股票、债券等金融资产可以快速变现。A选项，房地产通常能在长期内保值增值；B选项，出租房屋可获稳定租金；D选项，房地产价值往往随通胀上升。7.以下属于金融衍生工具的是（）A.股票B.债券C.期货合约D.基金答案：C答案分析：期货合约是金融衍生工具，其价值取决于基础资产的价格变动。股票、债券、基金是基础金融工具。8.小李预计未来一段时间市场利率会下降，他应该（）A.增加债券投资B.减少债券投资C.增加货币市场基金投资D.减少股票投资答案：A答案分析：市场利率下降时，债券价格会上升，此时增加债券投资可获得资本利得。货币市场基金收益与市场利率相关，利率下降收益可能降低；利率下降通常利于股市，应增加股票投资。9.某投资者持有一只股票，其β系数为1.2，市场组合的预期收益率为10%，无风险收益率为4%。则该股票的预期收益率为（）A.11.2%B.14%C.16%D.18%答案：A答案分析：根据资本资产定价模型，股票预期收益率=无风险收益率+β×（市场组合预期收益率无风险收益率）=4%+1.2×(10%4%)=4%+7.2%=11.2%。10.投资组合的目的是（）A.降低系统风险B.降低非系统风险C.提高收益率D.提高流动性答案：B答案分析：投资组合主要是通过分散投资来降低非系统风险。系统风险是不可分散的，投资组合不能降低系统风险；投资组合不一定能提高收益率和流动性。11.下列关于资产配置的说法，正确的是（）A.资产配置是指将资金在不同资产类别之间进行分配B.资产配置只考虑风险，不考虑收益C.资产配置不需要根据市场情况进行调整D.资产配置的主要目的是追求单一资产的高收益答案：A答案分析：资产配置是将资金在不同资产类别如股票、债券、现金等之间分配。它既考虑风险也考虑收益，需要根据市场情况调整，目的是在风险和收益间达到平衡，而非追求单一资产高收益。12.某投资者在进行投资时，更注重资产的安全性和流动性，他可能会选择的投资产品是（）A.股票B.期货C.银行定期存款D.房地产答案：C答案分析：银行定期存款安全性高、流动性相对较好，适合注重资产安全性和流动性的投资者。股票和期货风险较高；房地产流动性差。13.以下关于优先股的说法，错误的是（）A.优先股股东具有优先分配股息的权利B.优先股股东具有优先分配剩余资产的权利C.优先股股东一般具有表决权D.优先股的股息率一般是固定的答案：C答案分析：优先股股东一般没有表决权，或者表决权受到限制。A选项，优先股在股息分配上优先于普通股；B选项，公司破产清算时，优先股优先分配剩余资产；D选项，优先股股息率通常固定。14.债券的久期是衡量（）的指标。A.债券价格波动性B.债券票面利率C.债券到期收益率D.债券信用风险答案：A答案分析：久期是衡量债券价格对利率变动敏感性的指标，即反映债券价格波动性。与票面利率、到期收益率、信用风险无关。15.开放式基金的申购和赎回价格是根据（）确定的。A.基金单位资产净值B.市场供求关系C.基金发行价格D.基金面值答案：A答案分析：开放式基金申购和赎回价格以基金单位资产净值为基础计算。封闭式基金价格受市场供求关系影响；基金发行价格和面值与开放式基金申购赎回价格无关。16.下列关于黄金投资的说法，正确的是（）A.黄金投资只适合短期投资B.黄金价格与美元汇率呈正相关C.黄金具有避险功能D.黄金投资没有风险答案：C答案分析：黄金具有避险功能，在经济不稳定或市场动荡时，投资者常买入黄金避险。黄金投资可长可短；黄金价格与美元汇率一般呈负相关；任何投资都有风险。17.某投资者购买了一份看跌期权，期权费为2元，执行价格为10元。当标的资产价格为8元时，该投资者的净收益为（）A.2元B.0元C.1元D.2元答案：D答案分析：看跌期权，当标的资产价格低于执行价格时，投资者会行权。行权收益=执行价格标的资产价格=108=2元，净收益=行权收益期权费=20=2元。18.以下不属于投资规划流程的是（）A.客户财务状况分析B.投资产品选择C.投资组合调整D.保险规划制定答案：D答案分析：投资规划流程包括客户财务状况分析、投资目标确定、投资产品选择、投资组合构建、投资组合调整等。保险规划制定不属于投资规划流程。19.股票的市盈率是指（）A.股票价格与每股收益的比率B.股票价格与每股净资产的比率C.股票价格与每股股息的比率D.股票价格与每股现金流的比率答案：A答案分析：市盈率=股票价格/每股收益，是衡量股票估值的重要指标。B选项是市净率；C选项和D选项不是常见的股票估值指标。20.下列关于投资风险的说法，错误的是（）A.系统风险是不可分散的B.非系统风险可以通过投资组合分散C.投资风险只包括市场风险D.信用风险属于非系统风险答案：C答案分析：投资风险包括系统风险和非系统风险，市场风险只是系统风险的一种。A选项，系统风险影响所有资产，不可分散；B选项，非系统风险是个别资产特有的，可通过分散投资降低；D选项，信用风险是个别企业的风险，属于非系统风险。21.某债券的票面利率为6%，每年付息一次，面值为1000元，期限为5年。若市场利率为8%，则该债券的发行价格（）A.高于1000元B.等于1000元C.低于1000元D.无法确定答案：C答案分析：当市场利率高于债券票面利率时，债券发行价格低于面值。本题市场利率8%高于票面利率6%，所以债券发行价格低于1000元。22.基金托管人的主要职责是（）A.管理基金资产B.保管基金资产C.销售基金份额D.制定基金投资策略答案：B答案分析：基金托管人的主要职责是保管基金资产，确保基金资产的安全。管理基金资产和制定投资策略是基金管理人的职责；销售基金份额是基金销售机构的职责。23.下列关于房地产投资信托基金（REITs）的说法，正确的是（）A.REITs只能投资于商业地产B.REITs的收益主要来源于租金收入和房地产增值C.REITs不能在证券交易所上市交易D.REITs的投资者不能享受税收优惠答案：B答案分析：REITs收益主要来自租金收入和房地产增值。A选项，REITs可投资多种房地产类型；C选项，部分REITs可在证券交易所上市交易；D选项，一些国家和地区REITs投资者可享受税收优惠。24.投资者进行投资决策时，应考虑的因素不包括（）A.投资目标B.投资期限C.投资产品的颜色D.风险承受能力答案：C答案分析：投资决策应考虑投资目标、投资期限、风险承受能力等因素。投资产品颜色与投资决策无关。25.某投资者持有一个由股票A和股票B组成的投资组合，股票A的权重为40%，预期收益率为12%；股票B的权重为60%，预期收益率为18%。则该投资组合的预期收益率为（）A.14.4%B.15.6%C.16.8%D.18%答案：B答案分析：投资组合预期收益率=股票A权重×股票A预期收益率+股票B权重×股票B预期收益率=40%×12%+60%×18%=4.8%+10.8%=15.6%。26.以下关于期货交易的说法，错误的是（）A.期货交易实行保证金制度B.期货交易可以进行双向交易C.期货交易的风险比现货交易小D.期货交易具有套期保值和投机的功能答案：C答案分析：期货交易实行保证金制度，具有杠杆效应，风险通常比现货交易大。A选项，保证金制度是期货交易特点；B选项，期货可买涨买跌双向交易；D选项，套期保值和投机是期货交易重要功能。27.某投资者购买了一份期限为1年、面值为100元、票面利率为5%的零息债券，购买价格为95元。则该债券的到期收益率为（）A.5%B.5.26%C.6%D.10%答案：B答案分析：根据零息债券到期收益率公式，（面值/购买价格）^(1/期限)1=(100/95)^(1/1)1≈5.26%。28.成长型基金的投资目标主要是（）A.获取稳定的股息收入B.追求资本增值C.保障本金安全D.获得固定的利息收入答案：B答案分析：成长型基金主要投资于具有成长潜力的股票，追求资本增值。A选项是收入型基金特点；C选项保障本金安全一般是货币市场基金等低风险产品目标；D选项获得固定利息收入是债券基金等的特点。29.资产配置的基本方法不包括（）A.历史数据法B.情景综合分析法C.均值方差模型D.技术分析法答案：D答案分析：资产配置基本方法有历史数据法、情景综合分析法、均值方差模型等。技术分析法主要用于股票等金融资产的短期趋势分析，不是资产配置方法。30.下列关于投资组合风险的说法，正确的是（）A.投资组合的风险一定小于单个资产的风险B.投资组合的风险等于单个资产风险的加权平均值C.投资组合的风险与资产之间的相关性有关D.投资组合的风险只取决于资产的数量答案：C答案分析：投资组合风险与资产之间相关性有关，当资产相关性较低时，可降低组合风险。A选项，投资组合风险不一定小于单个资产风险；B选项，只有当资产完全正相关时，组合风险才等于单个资产风险加权平均；D选项，组合风险不仅取决于资产数量，还与资产相关性等有关。31.某投资者以10元的价格买入一只股票，持有一年后以12元的价格卖出，期间获得股息0.5元。则该投资者的持有期收益率为（）A.20%B.25%C.30%D.35%答案：B答案分析：持有期收益率=（卖出价格买入价格+股息）/买入价格×100%=(1210+0.5)/10×100%=25%。32.债券的信用评级主要反映债券的（）A.利率风险B.市场风险C.信用风险D.流动性风险答案：C答案分析：债券信用评级主要评估债券发行者的信用状况，反映债券的信用风险。A选项，利率风险是市场利率变动对债券价格影响；B选项，市场风险是宏观市场因素对债券影响；D选项，流动性风险是债券变现难易程度。33.开放式基金与封闭式基金的主要区别不包括（）A.基金规模是否固定B.基金份额是否可以赎回C.交易价格的确定方式D.投资标的不同答案：D答案分析：开放式基金和封闭式基金投资标的可以相同。主要区别在于基金规模是否固定、基金份额是否可赎回、交易价格确定方式等。开放式基金规模不固定，可随时赎回，价格按净值；封闭式基金规模固定，在二级市场交易，价格受供求影响。34.下列关于黄金期货的说法，错误的是（）A.黄金期货交易实行保证金制度B.黄金期货可以进行实物交割C.黄金期货的交易时间不受限制D.黄金期货具有杠杆效应答案：C答案分析：黄金期货交易有固定的交易时间，并非不受限制。A选项，期货交易都实行保证金制度；B选项，黄金期货可以选择实物交割；D选项，保证金制度使黄金期货具有杠杆效应。35.某投资者计划进行长期投资，他应该更关注投资产品的（）A.短期波动B.长期收益和风险C.当前价格D.交易成本答案：B答案分析：长期投资应更关注投资产品的长期收益和风险。短期波动、当前价格和交易成本对于长期投资来说不是最关键因素。36.股票的市净率是指（）A.股票价格与每股收益的比率B.股票价格与每股净资产的比率C.股票价格与每股股息的比率D.股票价格与每股现金流的比率答案：B答案分析：市净率=股票价格/每股净资产，用于衡量股票相对净资产的估值水平。A选项是市盈率。37.下列关于投资组合构建的说法，正确的是（）A.投资组合构建只考虑资产的预期收益率B.投资组合构建不需要考虑资产的风险C.投资组合构建应根据投资者的风险承受能力和投资目标进行D.投资组合构建只选择一种资产即可答案：C答案分析：投资组合构建应根据投资者风险承受能力和投资目标，综合考虑资产预期收益率和风险等因素。A选项，不能只考虑预期收益率；B选项，风险是重要考虑因素；D选项，投资组合应分散投资，选择多种资产。38.某投资者购买了一份期限为3年、票面利率为4%、每年付息一次、面值为1000元的债券，市场利率为5%。该债券的内在价值（）A.高于1000元B.等于1000元C.低于1000元D.无法确定答案：C答案分析：当市场利率高于债券票面利率时，债券内在价值低于面值。本题市场利率5%高于票面利率4%，所以债券内在价值低于1000元。39.货币市场基金的投资对象不包括（）A.短期国债B.商业票据C.股票D.银行定期存单答案：C答案分析：货币市场基金主要投资于短期货币市场工具，如短期国债、商业票据、银行定期存单等。股票不属于货币市场基金投资对象。40.下列关于期权的说法，正确的是（）A.期权买方只有权利没有义务B.期权卖方只有义务没有权利C.期权的价值只取决于标的资产的价格D.期权的到期日可以无限延长答案：A答案分析：期权买方支付期权费获得权利，没有必须执行的义务。B选项，期权卖方有义务，但也有获得期权费的权利；C选项，期权价值受标的资产价格、行权价格、到期时间、波动率等多种因素影响；D选项，期权有固定到期日，不能无限延长。41.某投资者在进行资产配置时，将资金主要分配到低风险、低收益的资产上，他的投资风格可能是（）A.激进型B.稳健型C.保守型D.成长型答案：C答案分析：保守型投资者注重资产安全性，会将资金主要分配到低风险、低收益资产上。激进型和成长型投资者更倾向高风险高收益资产；稳健型投资者资产配置相对均衡。42.债券投资的风险不包括（）A.利率风险B.信用风险C.通货膨胀风险D.经营风险答案：D答案分析：经营风险通常是针对企业而言，是股票投资面临的风险。债券投资风险包括利率风险、信用风险、通货膨胀风险等。43.开放式基金的认购费一般（）申购费。A.高于B.低于C.等于D.无法比较答案：B答案分析：开放式基金认购费一般低于申购费。认购是在基金募集期购买，申购是在基金成立后购买。44.下列关于房地产投资的税收政策，说法正确的是（）A.房地产投资没有税收优惠B.房地产投资的税收政策只影响投资成本C.不同地区的房地产投资税收政策可能不同D.房地产投资的税收政策不会影响投资收益答案：C答案分析：不同地区房地产投资税收政策可能不同。A选项，部分地区有房地产投资税收优惠；B选项，税收政策不仅影响投资成本，也影响投资收益；D选项，税收会减少投资收益。45.某投资者购买了一份看涨期权，期权费为3元，执行价格为15元。当标的资产价格为20元时，该投资者的净收益为（）A.2元B.5元C.8元D.10元答案：A答案分析：