证券行业投资银行经理岗位招聘考试试卷及答案

证券行业投资银行经理岗位招聘考试试卷及答案一、填空题（10题，每题1分）1.投资银行的核心业务包括保荐承销、并购重组和（财务顾问）。2.首次公开发行股票（IPO）的主要流程包括改制辅导、申报审核、（路演定价）和发行上市。3.并购重组中，按行业关联度划分，横向并购的目标是（扩大市场份额）。4.公司债券发行的监管机构是（中国证监会）。5.投行项目尽职调查的核心目的是（发现潜在风险并披露）。6.科创板IPO实行（注册制）审核制度。7.债券按信用等级划分，AAA级表示（最高信用等级）。8.并购支付方式中，（换股支付）会导致原股东股权稀释。9.投行合规管理的核心是（遵守证券监管法规）。10.财务顾问业务的核心是为客户提供（战略咨询与交易方案设计）。二、单项选择题（10题，每题2分）1.以下哪项不属于投行IPO业务的核心文件？（D）A.招股说明书B.保荐工作报告C.法律意见书D.年度审计报告2.科创板IPO的审核机构是（B）。A.中国证监会B.上海证券交易所C.中国证券业协会D.中证金融公司3.并购重组中，“对赌协议”主要用于（C）。A.降低交易价格B.简化审批流程C.约束标的资产未来业绩D.规避反垄断审查4.公司债与企业债的主要区别在于（A）。A.发行主体（公司债为股份公司，企业债为国企）B.发行期限C.利率水平D.担保要求5.投行项目内核的主要目的是（D）。A.协调中介机构B.完成路演推广C.确定发行价格D.控制项目风险并确保合规6.以下哪类债券不属于信用债？（B）A.公司债B.国债C.中期票据D.短期融资券7.并购中，“协同效应”主要指（C）。A.交易双方股权结构优化B.合并后股价上涨C.合并后整体价值高于独立价值之和D.减少竞争对手8.保荐机构对IPO企业的持续督导期为（A）。A.上市当年及后一个完整会计年度B.上市后36个月C.发行完成后12个月D.无固定期限9.以下哪项不属于投行财务顾问业务范围？（D）A.企业估值B.交易结构设计C.并购谈判支持D.个人证券投资咨询10.债券发行中，“簿记建档”是指（B）。A.公开招标确定利率B.向投资者询价确定发行价格C.登记债券持有人信息D.审核发行材料三、多项选择题（10题，每题2分）1.投资银行的核心职能包括（ABCD）。A.证券承销B.并购重组C.财务顾问D.资产证券化2.IPO尽职调查的主要内容包括（ABD）。A.财务真实性核查B.法律合规性审查C.员工个人背景调查D.业务模式可持续性分析3.并购重组的主要支付方式有（ABCD）。A.现金支付B.换股支付C.承债式支付D.混合支付4.公司债券发行的条件包括（ABC）。A.股份有限公司净资产不低于3000万元B.最近三年平均可分配利润覆盖债券一年利息C.募集资金用途符合规定D.必须提供担保5.投行合规风险主要来源于（ACD）。A.信息披露不实B.市场波动C.内幕交易D.未勤勉尽责6.科创板重点支持的行业包括（ABCD）。A.新一代信息技术B.高端装备C.生物医药D.新材料7.并购重组中需关注的风险包括（ABD）。A.估值过高B.整合失败C.股价短期上涨D.法律纠纷8.债券信用评级的主要影响因素有（ABCD）。A.发行主体盈利能力B.行业周期C.债务结构D.宏观经济环境9.投行项目质量控制的关键环节包括（BCD）。A.路演推广B.内核审议C.尽职调查D.申报材料审核10.财务顾问在并购中的作用包括（ABCD）。A.制定交易策略B.协调中介机构C.估值分析D.谈判支持四、判断题（10题，每题2分）1.注册制下，投行的定价能力比审核阶段更重要。（√）2.企业债只能由国有企业发行。（√）3.并购中，现金支付不会导致原股东股权稀释。（√）4.科创板IPO允许未盈利企业上市。（√）5.投行内核委员会由公司高管和外部专家组成。（×）（注：内核委员会通常为公司内部专业人员）6.债券发行利率越高，信用风险越低。（×）（注：利率与风险正相关）7.保荐机构对IPO企业的持续督导仅需关注财务指标。（×）（注：还需关注规范运作、信息披露等）8.并购重组无需经过反垄断审查。（×）（注：达到标准需审查）9.资产证券化（ABS）的核心是将流动性差的资产转化为可交易证券。（√）10.投行财务顾问业务可以收取成功佣金。（√）五、简答题（4题，每题5分）1.投行在IPO业务中的主要职责有哪些？答案：投行在IPO中承担保荐和承销双重职责。保荐方面需对企业进行尽职调查，核查财务、法律、业务的合规性，辅导企业规范运作，制作并申报申请文件，持续督导上市后运作；承销方面需制定发行方案，组织路演询价，确定发行价格，协调销售渠道完成股票销售，确保发行成功。2.并购重组中需重点关注的风险点有哪些？答案：主要风险包括：（1）估值风险：标的资产估值过高导致后续业绩承诺无法兑现；（2）整合风险：业务、人员、文化整合不畅影响协同效应；（3）法律风险：标的资产存在产权纠纷、未披露负债或违规行为；（4）市场风险：宏观经济或行业波动导致并购后盈利不及预期；（5）审批风险：未通过反垄断、行业监管等审核导致交易失败。3.公司债与企业债的主要区别是什么？答案：（1）发行主体：公司债由股份有限公司或有限公司发行，企业债主要由国有企业（如城投平台）发行；（2）监管机构：公司债由证监会监管，企业债由发改委监管；（3）资金用途：公司债限制较少（可用于补流、偿债等），企业债需用于特定项目；（4）审核流程：公司债更市场化（注册制），企业债仍需审批；（5）信用基础：公司债依赖主体信用，企业债可能隐含政府信用。4.投行项目尽职调查的核心内容有哪些？答案：尽调核心包括三方面：（1）财务尽调：核查财务报表真实性，分析收入、成本、现金流的合理性，关注关联交易和财务异常；（2）法律尽调：审查股权结构、资产权属、重大合同、诉讼纠纷，确保无重大法律瑕疵；（3）业务尽调：分析行业地位、商业模式、核心竞争力、客户稳定性，评估业务可持续性；（4）合规尽调：检查是否符合行业监管、环保、劳动等法规要求。六、讨论题（2题，每题5分）1.注册制改革对投资银行的能力提出了哪些新要求？答案：注册制以信息披露为核心，对投行能力提出三方面挑战：（1）定价能力：取消23倍市盈率限制，需通过深入研究和市场询价合理定价，避免发行失败或破发；（2）合规能力：需更严格核查信息披露真实性，承担“看门人”责任，否则可能面临监管处罚或投资者诉讼；（3）研究能力：需强化行业研究团队，为企业估值和投资者提供专业分析；（4）客户服务能力：从“通道型”向“综合服务型”转型，为企业提供上市前后的战略、融资、并购等全周期服务。2.并购重组中，如何选择合适的估值方法？答案：估值方法需结合标的资产特点和交易目的：（1）收益法（如DCF）：适用于盈利稳定、现金流可预测的成熟企业，侧重未来收益；（2）市场法（如PE、P