论互联网金融对传统金融行业的影响

论互联网金融对传统金融行业的影响摘要近年来，互联网金融的迅猛发展使传统金融不再是客户办理存款等业务的唯一渠道，传统金融的地位岌岌可危。面对互联网金融的倒逼，传统金融应如何积极应对是值得深思的问题。在这样的时代背景下，本文对互联网金融对传统金融的影响进行了深入研究，并结合当前经济形势和传统金融自身优势提出传统金融应如何面对互联网金融带来的强烈竞争力。本文首先回顾国内外学者近几年对互联网金融发展和传统金融发展的看法以及互联网金融对传统金融影响的研究文献；然后理清互联网、金融、互联网金融这三者的涵义，概括总结互联网金融主要特点；接着从金融创新理论入手阐述互联网金融在国内外的发展现状、发展模式，进而利用理论模型对传统金融与互联网金融进行优劣势对比分析，为论述互联网金融对传统金融的冲击埋下伏笔。通过对传统金融的优劣势分析以及对互联网金融发展模式进行梳理，分析出互联网金融对传统金融带来了积极推动作用，也带来了巨大冲击，两者之间存在竞争合作的关系。此外互联网金融对传统金融的支付格局、经营模式等构成很大的影响。并针对这些影响分别给出了相应的应对策略，提出完善金融风险管理体系的意见，希望能创造共赢发展的稳定经济环境。关键词：互联网金融；传统金融；金融冲击；金融创新；共赢发展

目录28147摘要 1204581导论 2110071.1研究背景及意义 2238051.2国内研究现状 2273271.3研究方法 3199632互联网金融概论 5224502.1互联网金融涵义的界定 5218812.2互联网金融主要特点 5112142.2.1金融服务基于大数据的运用 562772.2.2金融服务趋向长尾化 6100232.2.3交易费用低成本化 6207633传统金融与互联网金融的比较分析 854093.1传统金融的优势 8310023.2互联网金融的优势 871683.2.1“支付宝”方便快捷 8271533.2.2信息对称化 8128043.2.3移动支付 91024互联网金融对传统金融的影响 10113944.1互联网金融对传统金融的积极影响 1011754.2互联网金融对传统金融的消极影响 12165285结论 20296105.1主要结论 20190055.2研究与展望 2011885参考文献 23

1导论1.1研究背景及意义年阿里巴巴年9讯等互联网公司率先试点凭互联网独有的公平低成本经营理念进驻到金融领域，包括互联网支付、P2P网贷、众筹融资等，每一种经营模式的蓬勃发展无疑是给传统然而互联网金融是哪种金融形态？它又是如何对传统金融构成威胁？威胁有多大？这些都是我们在本篇文章中需要讨论的问题。2013年6月13日余额宝在支付宝与天弘基金的共同努力下诞生，面世首日就有5000万的资金投入到其中，微信独创的理财通等产品也出现类似情况。这接踵而来的互联网金融产品迅猛发展的态势使传统金融（本文中传统金融均代指传统商业银行）压力越来越大。根据国家统计局数据显示，2014年1月传统金融业总存款的减少率多达21.8%，可见它给我国传统金融带来空前危机感。互联网金融以满足客户需要为首要宗旨，利用先进的计算机技术优势开发大众化平台，吸引更多的新客户购买其理财产品，使得商业银行的盈利方式面临着新的挑战，特别是活期存款被迫抽离银行体系。对于80%的盈利都来2016背景下，本文以理论基础作为出发点，从商业银行能够继续保持健康稳健发展的角度，辩证分析互联网金融对传统金融的影响，并以此提出相应的解决对策。希望能给我国经济发展提供实用的参考性建议。1.2国内研究现状AndrewWhinston,XianjunGengandLihuiLin(2001)发现互联网金融在消除他让金融产品、金融服务以一种全新的形式出现在人们生活中。面对如此强劲的对手，金融机构必须找到独有的竞争优势点，超越互联网金融，其中可利用互联网技术研发差异化的金融产品，将服务方式细化至每一个人。发新金融。ManuchehrShahrokhi(2008)分析总结了推动互联网金融发展的要素，发现要发展逐渐在改变传统金融的经营模式，甚至会变革现有的经营理念。RainerBohme和StefaniePotzsch（2010）偏向规避网络贷款中信用风险方求借款人至少在三年之内决不能出现道德败坏事件。大数据观点是由美国的思科、甲骨文等公司提出的。起初是由麦肯锡公司在2011析数据的时效性，降低企业交易成本，提升企业决策水平。Klafft(2008)和Linetal（2009）一致认为，网络贷款办理人员因未得到专业的监管小组，目的在于对贷款流程进行监督指导，降低贷款风险。1.3研究方法文献研究分析法阅读此方面的文章，关注相关最新新闻，在中国知网查阅相关的资料、文献，借鉴前辈们的研究成果来拓宽自己的知识面。对比分析法造新金融体系。理论与实践相辅相成的分析方法此论文最终目的是要研究互联网金融对传统金融的影响及其应做出的改革措施，这其中须要理论的铺垫，也需实践情况的证实以增加所提建议的合理性。

2互联网金融概论2.1互联网金融涵义的界定什么是金融？换交易。将两个概念结合后的互联网金融(InternetofFinance)是一种新经济模式，有效利用网络资源实现融资支付，因此互联网金融包含了所有利用计算机技术开拓业务的金融机构，但目前为止还没有一个明确的概念界定。2.2互联网金融主要特点本质。纵观当今互联网金融，其主要具有特点：2.2.1金融服务基于大数据的运用金融行业在大数据方面具有两面性。它是大数据的“生产方”，但大部分业务寄托于信息技术。互联网金融最大的特性就是充分开发和利用大数据，它可加快交易的效率，通过对消费者的习惯评估提高交易质量。但传统金融信息资源较分散，数据口径不一，互联网金融模式下利用高科技技术工具找出信息不对称的原因以及相互之间的联系，拓宽分析成果的使用“面积”。例如，阿里金融的系统会间隔固定时间断出具淘宝用户购买总额、购买方向、购买时间点等分析报告，根据数据判定消费者等级，预测消费需求走势，开发潜在顾客；还可以通过他们长期在淘宝订单上填写的物流地址粗略推断该客户生活水平和购买能力。为了减少坏账损失，京东商城、苏宁在线等电商平台达成共同协议，共享消费者的消费记录、消费习惯等信息，依托大数据优势构成互联网金融个人和企业信用评价要素，然后把信用记录数据导入到评级系统中分析以形成更加精准先进的信用评级体系。2.2.2金融服务趋向长尾化传统金融业主要服务于大型企业和客户属于规模经济而这些大中型客户只占据整个传统金融客户总数的20%，互联网金融从中看到商机所在，抓住“二八定律”中80%的中小型客户，这些客户正好需要低门槛的金融服务企业，这慢慢削减了传统金融的金融中介作用以满足消费者偏好为首要目标的互联网金融开发了多样化的个性服务实时关注金融业的动态增强消费者的体验感有效发挥长尾优势。采用细心周到的服务满足小微企业期盼的需求具有代表性的互联网企业有京东商城国美在线等小额贷款是它们开拓市场的重要法宝据国家统计局统计截止2015年12月末我国个人活期存款流量达到38.8万亿元而互联网金融行业发挥长尾效应后同时期成交金额就达到14万亿元，占存款总金额的36.08%③。2.2.3交易费用低成本化互联网金融较传统金融而言可节约大笔的成本费用传统金融需在指定地点、规定时间内才可交易办理业务需要排队等候业务审批流程繁杂审批时间较长。然而互联网金融充分运用大数据优势实现金融信贷审批运作与管理减少客户的搜寻和等待时间突破服务时间和空间的限制可以7*24小时在任何地方交易，节约一笔巨额成本费用例如营业点装修维护费员工劳动报酬等比传统金融机构的贷款三查更节省人力、物力、财力，而且增加市场的有效性。从图表分析出，截止2015年末全国共有3844家P2P网贷平台活跃度高，总成交额超过1万亿元，人均交易额大约11万元，成交额增长率达到228%。2015年P2P交易比2014年更活跃“人人贷为例2015年成交金额达到75亿元同比增长102%累计成交金额达到130亿元较2013年成交金额15.69亿同比增长342%④放缓了增长速率，但坏账率明显下降，这说明监管发挥了一定效果。

3传统金融与互联网金融的比较分析3.1传统金融的优势尽管传统金融盈利水平因互联网金融的发展势头而受到影响，但由于传统金融特殊的国有性质使传统金融仍处于主导地位。首先，中央银行是银行的银行，互联网金融仍然受到它的控制，银行体系作为调节市场经济、传导宏观货币政策的主渠道功能不会改变。其次，传统金融发展数十年，长久的时间得到良好的信誉度，享受国家信用背书。最后，商业银行由于其具有健全的法律法规，明确的部门监管，使民众的安全感增强，信息保密性强。互联网金融对风险进行分析和防范的数据缺乏整体性,若是发生经济环境整体恶化等系统性风险时,互联网金融的数据将失去意义，但传统金融具有更强的风险规避和控制能力。因此互联网金融不可能轻而易举取代传统金融的地位。3.2互联网金融的优势3.2.1“支付宝”方便快捷我国支付宝可谓垄断第三方支付领域,成本低，效率高。支付宝可在24小时之也能实现T+0只需1元的理财资金，每次充值不低于0.01元即可，低门槛给小额贷款人员找到出路。根据首都金融新闻报道，2016年1月14日止支付宝北京人均支付超8万。2015年支付宝年度账单显示，上海人均支付金额排名全国首位，达104155元。3.2.2信息对称化决问题。可见信息对称让不同交易更为合理公平，减少不对称带来的负面效应。3.2.3移动支付嵌入到手机中使其与电脑功能几乎一样。手机中下载的APP软件可以完成相应的交年底我国的手机用户就超过了9亿,截止2015年9月我国使用移动支付的用户数达到了12.9亿户,用手机上网的人群己经达到了85.8%。2015年12月18日，苹果公司CEO库克在微博上就展示了通过AppleWatch使用ApplePay的方便快捷，只需要手持Iphone6s，靠近POS机，屏幕上立马闪出一张银行卡，轻触HomePOS机就可以完成交易。此外，据北京新闻报道，在2015年人均支付情况中移动支付笔数占整体比例达65%，2014年为49.3%，上升了15.7%。互联网金融对传统金融的影响4.1互联网金融对传统金融的积极影响4.1.1互联网金融促进传统金融产品改革创新开拓了传统金融的思维，不再保守化。互联网金融给传统金融带来了机遇，让安于非金融机构运营的第三方支付业务已成为金融服务业的重要支柱，填补了传统金融服务的缺陷，提高了社会资源配置效率。支付宝、余额宝等使传统金融从支付链条的前端逐渐走向幕后，促进传统金融必须优化业务流程，跨界合作经营。通过新的业务渠道开展混业合作，塑造新的传统金融生态圈，不断探索新金融改革以及服务产品创新。其次，第三方支付客观上加速了传统金融脱媒情况，强化了客户体验的服务理断丰富网络金融产品，使金融产品多样化，丰富化。表4.1我国传统金融业金融产品情况商业银行项目名称具体内容工商银行上商品交易市场融资优质客户或核心客户的供应商基于供应链上的应收账款，通过供应链服务平台与银行发生的融资性业务。易融通是针对广大网商开发的一系列网络平台融资产品。网上商品交易市场融资包括电子仓单买方融资和电子舱单卖方融资。农业银行供应链金融，E商管家到期托收、池融资、查询统计等综合票据服务，供客户统一支配和使用，实现票据资源共享。E商管家提供多渠道支付、财务管理、销售管理、订单管理等平台服务。中国银行融货达、融通达等在内的一系列供应链融资产品类三大类完整的产品体系。建设银行网络银行“e货款”系列产品网络供应商融资、网络仓单融资、网络订单融资等供应链金融产品及全面的应收账交通银行蕴通供应链，快易链订单融资、预付款融资、存货质押、国内保理、应收账款质押融资、快易收、快易贴等快易链产品。招商银行电子供应链金融平台集成了网上国内信用证、电子票据业务、网上国际信用证、网上国际结算、网上交易识别系统及网上贸易融资等多种业务：U-BANK7新推出网银互联、人民币国际结自助结汇、代理清算等十余项产品，整体升级了网上结算、电子商务、业务自助申请等多项网络金融服务。资料来源：沈治愚.电子商务小额贷款模式探索[D].西南财经大学，20134.1.2互联网金融帮助扩大传统金融的服务范围经营理念，也是发展实体经济必备法则。李克强总理在2014年政府工作报告中提到：融资盲区。利用传统金融网络化渠道，分析数据响应客户需求，为客户提供多样化、资源，提升传统金融服务水平。4.1.3互联网金融推动金融利率市场化发展互联网金融很好地反映了消费者偏好和市场需求,它的投资走向是部分传统金融机构制定下一步方案的向导。金融机构可以通过挖掘分析数据，市场主导制定利率，融的快速信息获取优势，深入探究市场规律，让信息更为准确，交易平台更为公平，的推进。4.2互联网金融对传统金融的消极影响互联网金融是中国乃至全球近20年来最有影响力的创新成果之一，它面世后以不可思议的惊人速度改变着世界，改变着各行各业的发展，改变着人们的生活。通讯技术，零售业务，传播媒体等多个行业的经营发展都因互联网金融的逐渐渗透而发生革命性改变。今天的互联网金融借助搜索引擎、大数据等高科技信息手段，横跨金融界限。虽然互联网金融确实给传统金融带来了积极的影响推进作用，推动金融市场化发展，帮助拓宽金融服务对象，但是这不是单纯的推进和技术的更迭，它给传统金融带来更多的是冲击和不可估量的影响力。经过分析总结，互联网金融对传统金融主要有四个方面的冲击：4.2.1冲击传统金融独占支付业务的格局互联网金融以移动支付为主体，它可跨越时间地点的限制通过移动网络、无线网络等完成金融资金交易。而传统金融支付却需要在实体地点，规定时间内完成相关手续后才办理业务，主要是利用回款、支票、托收和汇票等方式进行资金清算和支付宝、财付通等可以为客户收付款，余额宝还可以为客户提供理财、转款、购买机票、交付水电费与保险等业务，并且在当今社会已占据60%以上的份额，意味着传统金融部分业务被分流替代。就普通支付而言，传统模式下支付通过银行POS机收单能够在每笔银行交易中收取交易额机的主体银行留下20%，银联收取10%，发卡银行就收取剩下的70%。一般情况下，发卡行和收单行是同一个银行，所以该银行在此项业务中就能拿到90%的中间收入。但是当互联网金融引进支付宝等第三方支付后，银行在中间收入上明显减少，而且减少程度很大。典型的支付宝付款中，发卡行本身可以得到90%的收入，由于支付宝收取的手续费仅仅是交易额的0.3%—0.5%，因此，每笔交易中发卡行能得到的中间收入降为70%，只有交易额的0.2%—0.4%。如此可见，传统金融在支付业务格局上受到很大的冲击。表4.2第三方支付平台对传统金融业手续费收入的影响支付类型原方式传统银行模式第三方支付模式普通支付POS机银行获得0.34%—1.12%收单行合计）银行获得0.2%—0.4%的交易佣金网银银行直接收取约0.5%—1%或2—50元/笔的线上商户交易佣金银行获得0.2%—0.4%的交易佣金款）网银/柜台银行获得0.2%—0.4%的交易佣金银行获得0.1%—0.4%的交易佣金公共事业费代扣代缴网银/柜台银行向公共事业单位收取1—3元/笔的代扣代缴费银行获得0.1%—0.3%的交易佣金资料来源：国泰君安证券研究整理2015432.81支付宝在2014年上半年在工商银行办理快捷支付的金额就达到7600额到2015年已占据了需要提高警惕。表32013—2015年我国网上支付交易规模日期当季值（万亿元）当季同比（%）当季占比（%）2013年第一季度215.0425.9298.832013年第二季度247.8624.198.742013年第三季度278.9631.3798.582013年第四季度318.9132.898.572014年第一季度287.7533.8198.252014年第二季度321.1429.5698.172014年第三季度365.5931.0597.932014年第四季度1376.0229.7297.962015年第一季度602.93109.5378.052015年第二季度464.2644.5778.142015年第三季度432.8118.3978.26160016001400120010008006004002000110.0100.090.080.070.060.050.040.030.020.010.00.02013Q1 2013Q3 2014Q1 20143 2015Q1 2015Q3网上支付当季值（万亿）网上支付当季占比（）网上支付当季同比（）数据来源：根据国泰君安证券研究整理4.2.2减少部分对传统金融融资负债业务的需求生出很多网络融资方式。P2P平台低门槛借贷，众筹融资、阿里小贷电商融资等均金融的客户资源，分流了传统金融的融资业务，包括出口押汇、票据贴现等业务。而且它对于小微企业动态追踪，无需担保，无需抵押，信用就是最好的评估，这种方式适应广大群体并且适合当今社会的发展。现代人的生活不再限于50公里的际圈，已经扩展到1万公里，几万公里的经济圈，打破地域限制，仅靠传统金融的线下融资交易已不能满足群众的需求，所以互联网金融造成传统金融的融资业务量的下降。中国市场经济金融发展30年，它在改变我们生存方式的同时也给我们带来支付和交易规则的改变。互联网利用平等的交易平台接近更多的消费者，带来更5.2和5.3年互联网P2P平台交易人数和交易量在不断增加，2015年网贷投资数达到1350万人。P2P深入传统金融业务的核心领域，特别是资金融资方面远远超过了传统金融，在资金需求匹配方面也发挥巨大作用。还有一些新兴企业开始经营网上信贷业务，这也分流减少了传统金融领域，遭到他们实体或者虚拟的部分分摊。阿里由于掌握大量业务信息和交易记录，会在最短时间内给客户相应的授信额度信贷扶持。传统金融却没有这方面据不完全统计，截止2013年阿里金融累计小微企业用户达到13万户，放出的信贷资金达到300亿元，P2P贷款规模也在2009—2013年间扩大了463倍。2014年全年1443亿元的信贷规模分流了传统金融业83亿元的贷款利息收入。因此，我们需式，更好的发展传统金融市场。100亿元，3.7%的净利润，农业银行在同等比例下会损失4.2%的净利润，华夏银行会损失5.8%的净利润。可见，互联网金融对传统金融负债业务的影响还是很大的。表4.4互联网金融对传统金融负债业务的影响第三方支付结算互联网融资第三方理财产品销售平台余额宝理财产品主要为流失个人活期存款少量转移个人定期存款与理财资金少量转移个人存款及理财资金转移个人存款及理财资金资料来源：国泰君安证券研究整理4.2.3互联网金融对传统金融的稳定和系统风险监管体系构成挑战支付业务渐渐走到台前，P2P网贷也通过高收益率吸引众多投资者、客户群。网贷暴。例如2015年网贷平台中有问题的平台数量就达到896家。虽然第三方支付在法律层面上渐渐得到社会各界的肯定和信任，但P2P网贷平台缺乏监管，只能通过网金融贷款规模的扩大会进一步促使传统金融将更多的精力放在大中型企业和机来的挑战。4.2.4传统金融的信息资源利用率日益减少个竞争市场中的佼佼者。互联网金融利用云计算等高科技信息技术工具抓取供应商的经营，消费者等核心信息资源，运用大数据平台创造大量交易机会。因此，传统金融的信息资源的利用率日益下降，信息资源的发布机会日益减少。群众只需要在传统金融大部分商户信息数据被电商企业取代，客户信息排他性日渐明显，互联网金融的信息效率总是快于传统金融，企业和商户的消费习惯、交易行为渐渐发生革命性改变，使得原本掌握了重大客户信息的传统金融机构因为商户习惯被电商平台改变后变得难以琢磨，难以监测评估，如果传统金融只是掌控静态和零散的信息，缺少对客户的全面实时的了解，就会形成信息层断裂，信息资源利用率下降甚至丧失。比如：客户从商业银行办理出口交易贷款融资业务以支付货款，过去商业银行会追踪整个交易过程，但现在客户可以通过网络贷款，传统金融只能查到第三方支付机构的电子交易信息，却难以估测客户交易对方的信息和资金实际的用途。伴随着今后互联网金融会更加渗透到传统金融正在经营的各项业务上，传统金融信息资源的脱媒情况会更加严重，此外，我国互联网金融信息安全问题也日渐明显，大数据库的集中可能面临大量数据一次性被非法窃取，泄露等风险，这势必会对客户个人隐私，财产及人身安全带来不小的威胁，传统金融由于与互联网金融存在一定的联系，势必受到牵连。并且信息资源一旦经过互联网金融渠道泄露出去后，放在大众平台上，人们都能看到会使得这些所谓的保密信息变得毫无保密性，保密信息价值降低，传统金融手中也掌握着同样的信息，这让传统金融拥有的信息已显得不再重要，信息资源会出现利用率下降的情况，这也是互联网金融信息安全发生风险会连带传统金融遭受损失的原因。新技术的普及会让信息资源获取压力越来越大，如传统金融信息资源对称性问题后，再加快传统金融信息获取效率，借助互联网技术就可有效配置信息资源，高效利用信息资源。

5结论5.1主要结论入传统金融，比较分析其与互联网金融。决策略，主要研究成果如下：1.运用不同分析方法分别分析互联网金融与传统金融的优劣势，认为传统金金融经营成本低而且业务办理方便快捷，时效性强，它们彼此可以取长补短。2.归纳总结互联网金融对于传统金融的影响以及带来的挑战，互联网金融给金融加快经营模式转型，制定相关应对措施。5.2研究与展望式以及独有的服务内容和流程。参考文献迈克尔塞勒.移动浪潮：移动智能如何改变世界.邹韬译.中信出版社，2013.金恩廷.传统金融怎样与互联网金融“