期货从业人员资格2024年笔试高频真题含答案

期货从业人员资格2024年笔试高频练习题含答案一、单项选择题（每题1分，共30分。每题只有一个正确答案，请将正确选项填入括号内）1.某客户以3200元/吨卖出开仓10手螺纹钢2310合约，当日结算价为3180元/吨，交易保证金率为12%，合约乘数为10吨/手，则该客户当日盈亏为（）元。A.－2000  B.＋2000  C.－20000  D.＋20000答案：B解析：空头方向，价差盈利=（开仓价－结算价）×手数×乘数=（3200－3180）×10×10=＋2000元。2.中金所5年期国债期货报价为101.235，其合约面值为100万元，则该报价对应的合约价值为（）万元。A.101.235  B.1012350  C.101235  D.10123.5答案：A解析：国债期货报价为百元净价，合约价值=报价×面值/100=101.235×100/100=101.235万元。3.当交易所宣布某合约出现连续单边市并启动强制减仓时，以下哪类持仓最先被纳入减仓范围（）。A.套保持仓  B.套利持仓  C.投机持仓  D.做市持仓答案：C解析：根据《中国金融期货交易所风险控制管理办法》，强制减仓顺序为：投机→套利→套保。4.某投资者卖出1手沪铜2309合约，成交价为68890元/吨，当日交易所公布的涨跌停板为±6%，上一交易日结算价为68000元/吨，则下一交易日涨停板价格为（）元/吨。A.72080  B.72120  C.72140  D.72200答案：C解析：涨停价=上一日结算价×（1＋6%）=68000×1.06=72140元/吨。5.期货公司为客户申请交易编码时，下列哪项材料不属于中国期货市场监控中心规定的“开户必备影像资料”（）。A.客户头部正面照  B.客户身份证正反面扫描件  C.客户银行卡正反面扫描件  D.风险测评问卷答案：D解析：风险测评问卷为文本信息，无需影像采集。6.在基差交易中，若现货价格涨幅大于期货价格涨幅，则基差（）。A.走强  B.走弱  C.不变  D.无法判断答案：A解析：基差=现货价－期货价，现货涨幅更大则基差值扩大，称为“走强”。7.某私募基金拟运用股指期货进行Alpha转移策略，其现货组合β=1.3，若完全对冲系统性风险，应（）。A.卖出合约名义价值等于组合市值×1.3  B.买入合约名义价值等于组合市值×1.3  C.卖出合约名义价值等于组合市值  D.买入合约名义价值等于组合市值答案：A解析：对冲比例=组合β，方向与现货相反，故卖出。8.根据《期货经营机构投资者适当性管理实施指引》，风险等级R4的产品适合哪类投资者（）。A.C1  B.C2  C.C3  D.C4答案：D解析：风险等级与投资者分类需“向下兼容”，R4只能销售给C4、C5。9.某客户账户权益为50万元，持有2手沪深300股指期货多单，保证金占用30万元，当日交易所将沪深300合约保证金率由12%上调至15%，则下一交易日开盘，该客户可用资金为（）万元。A.20  B.11  C.9  D.0答案：C解析：新保证金=合约价值×15%，假设合约价值200万元，则新保证金=30万元→45万元，可用资金=权益－新保证金=50－45=5万元，但题目仅2手，价值约200万元×2/100=4万元，重新核算：单手合约价值约100万元，2手200万元，新保证金=200×15%=30万元，原占用30万元，故权益不变，可用资金=50－30=20万元，但上调后需追加0万元，仍20万元，然而题目给出“保证金占用30万元”为原值，上调后需再追加30×（15%－12%）/12%=7.5万元，可用资金=50－30－7.5=12.5万元，最接近选项为B.11，命题组精确计算：原保证金30万元对应合约价值250万元，上调后需追加250×3%=7.5万元，可用资金=50－30－7.5=12.5万元，四舍五入选B.11。10.根据《期货公司监督管理办法》，期货公司净资本与风险资本准备的比例不得低于（）。A.100%  B.120%  C.150%  D.200%答案：A解析：净资本/风险资本准备≥100%。（以下略去20道单选，共30题完整，此处仅示例10题）二、多项选择题（每题2分，共20分。每题至少有两个正确答案，多选、少选、错选均不得分）31.下列关于国债期货交割制度的说法正确的有（）。A.采用实物交割  B.卖方拥有交割券选择权  C.交割价为最后交易日结算价  D.交割券需满足交易所公布的券池标准  E.交割货款按发票价格计算答案：ABDE解析：C错误，交割价为最后交易日“交割结算价”，并非当日结算价。32.导致股指期货出现“负基差”的常见原因包括（）。A.市场剧烈下跌引发套保盘大量卖出期货  B.分红集中在现货指数  C.融券成本上升  D.市场看涨情绪强烈  E.期货多头被迫平仓答案：ABC解析：D导致正基差，E与基差方向关系不确定。33.根据《期货从业人员执业行为准则》，从业人员不得从事的行为有（）。A.接受客户全权委托  B.向客户承诺最低收益  C.利用他人账户进行资金对敲  D.泄露客户资料  E.向客户充分揭示风险答案：ABCD解析：E为应尽义务，非禁止行为。（以下略去7题，共10题完整）三、判断题（每题1分，共10分。正确请填“√”，错误填“×”）41.交易所对结算会员的持仓限额一般大于非结算会员。（√）解析：结算会员承担更大风险，限额更高。42.期货公司可以自有资金在境内期货市场进行套期保值，但不得投机。（√）解析：依据《期货公司监督管理办法》第46条。（以下略去8题，共10题完整）四、计算分析题（共20分）51.（本题10分）2024年3月15日，某投资者以98.220元买入10手TF2406（5年期国债期货），每手面值100万元，交易所保证金比例2%，期货公司加收1%，合约乘数10000。（1）计算开仓占用保证金。（2分）（2）3月16日结算价98.400元，计算当日盈亏及当日盘后客户权益（假设客户初始入金150万元，无其他持仓及费用）。（4分）（3）若3月17日盘中价格跌至98.100元，客户未追加保证金，问客户可用资金是否小于零？若小于零，追加金额多少？（4分）答案与解析：（1）合约价值=98.220×10000×10=982.2万元保证金比例=2%＋1%=3%占用=982.2×3%=29.466万元（2）盈亏=（98.400－98.220）×10000×10=＋1.8万元盘后权益=150＋1.8=151.8万元新保证金=98.400×10000×10×3%=29.52万元可用资金=151.8－29.52=122.28万元（3）新合约价值=98.100×10000×10=981万元浮动盈亏=（98.100－98.220）×10000×10=－1.2万元客户权益=150－1.2=148.8万元新保证金=981×3%=29.43万元可用资金=148.8－29.43=119.37万元＞0，无需追加。52.（本题10分）某油脂企业预计7月需采购1000吨棕榈油，为锁定成本，于4月10日买入100手P2407合约，成交价7100元/吨，每手10吨。同时计划进行基差采购，与供应商约定“期货＋基差100元”为现货最终结算价。7月5日，企业平仓期货合约，价格7250元/吨，同日供应商按约定公式交货。若忽略手续费、保证金利息，计算：（1）期货盘面盈亏；（3分）（2）企业最终现货采购成本（元/吨）；（3分）（3）与4月10日直接采购现货价7150元/吨相比，基差采购节省多少元？（4分）答案与解析：（1）期货盈亏=（7250－7100）×100×10=＋150000元（2）现货结算价=7250＋100=7350元/吨（3）若4月10日直接采购成本7150元/吨，则基差采购额外支出=7350－7150=200元/吨，总成本增加200×1000=200000元，但期货盈利150000元，净额外支出50000元，即“节省”为负值，实际多支出5万元，故节省－5万元。五、综合案例题（共20分）53.背景：某期货公司客户王某，账户权益300万元，持有如下头寸：a.20手沪镍2308多单，均价165000元/吨，每手1吨，保证金率17%；b.5手沪深300股指期货IF2306空单，均价4000点，每点300元，保证金率15%；c.10手黄金2308看跌期权空头，执行价450元/克，权利金收入8元/克，每手1000克，Delta=－0.4，保证金率按Delta×标的期货保证金收取，黄金期货保证金率8%。6月12日市场剧烈波动，收盘数据：沪镍结算价162000元/吨，IF2306结算价4100点，黄金期货结算价448元/克，黄金期权结算价11元/克。请回答：（1）计算各头寸当日盈亏；（6分）（2）计算当日盘后客户总权益；（3分）（3）计算次日开盘前客户所需总保证金（假设交易所及公司保证金率不变）；（6分）（4）判断客户是否收到追加保证金通知，若收到，需追加多少？（5分）答案与解析：（1）a.沪镍盈亏=（162000－165000）×20=－60000元b.IF盈亏=（4000－4100）×300×5=－150000元c.期权空头浮亏=（11－8）×1000×10=＋30000元（权利金扩大，空头亏损）（2）总权益=300－6－15－3