互联网金融背景下小微企业融资模式创新研究

互联网金融背景下小微企业融资模式创新研究摘要小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称，具有经营规模小、资产少、经营风险高的特点。由于小微企业自身的局限性使得小微企业很难从传统的金融渠道解决融资难的问题，因此，越来越多的小微企业为寻求生存不得不走上民间融资甚至是非法集资的道路。然而，随着互联网金融的发展，小微企业的融资渠道由单一化转为多元化，融资模式也随之不断创新。本文通过分析目前我国小微企业融资现状，分析出我国小微企业模式存在的问题，以便找出适合小微企业融资的新途径。希望对解决小微企业融资难这一问题具有一定的帮助。关键词：互联网金融；小微企业；融资模式目录第一章互联网金融的概述....................................................51.1互联网金融的基本理论................................................51.2互联网金融的特点....................................................5第二章小微企业融资现状....................................................52.1中长期贷款增速企稳回升...............................................52.2普惠口径贷款持续快速增长............................................62.3严监管态势不变，房地产贷款增速持续放缓..............................62.4居民贷款质量进一步改善..............................................6第三章小微企业融资模式存在的问题.........................................73.1融资渠道狭窄.......................................................73.2耗费的融资成本过高.................................................83.3小微企业的融资需求得不到满足........................................83.4股票债券融资难度大..................................................83.5银行贷款门槛高、环节多、时期长、额度小..............................9第四章小微企业融资模式创新对策...........................................94.1企业自身层面.......................................................104.1.1小微企业需要改变自身的经营管理理念............................104.1.2完善小微企业的财务管理制度....................................104.1.3加强小微企业的信用机制建设....................................104.1.4促进小微企业的技术创新，提高企业的竞争力......................114.2金融机构层面........................................................114.2.1拓宽小微企业抵押资产的范围，创新小微企业的融资方式............114.2.2创新金融产品和服务............................................114.3政府层面............................................................124.3.1加强政府对民间借贷市场的规范和领导............................124.3.2政府要完善融资服务平台，加强银行与企业之间的沟通..............124.3.3积极制定各项优惠政策，加大对政策的宣传力度....................124.4社会层面............................................................134.4.1建立健全的信用惩戒机制........................................134.4.2建立健全的小微企业信用担保制度................................134.4.3大幅降低小微企业的资本市场准入门槛............................14结论.......................................................................14参考文献...................................................................15致谢.......................................................................16第一章互联网金融的概述关于互联网金融的定义，从表面上来看是互联网与金融的结合，通过深入的了解之后发现该结合并不是简单的重叠，而是加入了互联网的特点与精神，经过反复地考验，从而产生了一种新兴的领域。而这种新兴的领域为其生存发展带来了新的希望。本文通过对新兴领域进行一定的背景介绍，为深刻了解什么是新兴领域奠定了一定的基础，同时也为融资模式创新提供一个理论依据平台。1.1互联网金融的基本理论关于互联网金融的定义，从表面上来看是互联网与金融的结合，通过深入的了解之后发现该结合并不是简单的重叠，而是加入了互联网的特点与精神，经过反复地考验，从而产生了一种新兴的领域。这种新兴领域目前是由两部分组成，即传统金融领域与非传统金融领域组成。传统金融领域主要是传统金融为主，没有加入任何的互联网技术；非金融领域则主要指加入了互联网技术，从而孕育成新的金融运行模式，如众筹模式、P2P模式等。新型的融资模式与传统金融融资模式不同，它改变了传统金融结构及运行模式，在一定程度上弥补了传统金融结构的不足，降低了融资的门槛，使其操作性更强、中间成本更低，更具有透明性。1.2互联网金融的特点在互联网金融这一概念出现之前，传统金融具有融资门槛高、成本高、操作程序复杂的特点。这使得小微企业融资渠道单一并陷入融资难的窘境。但互联网金融的提出，为小微企业拓宽了融资渠道。与传统模式相比，互联网金融运用其自身的优势与虚拟的特点，通过电子的渠道就能实现融资的目的，其便捷性和效率性都是有目共睹的，更是毋庸置疑的，这顺应了时代发展的要求。其次，互联网金融所采取的媒介也与传统金融有所区别。从整体上讲，互联网金融具有普惠性、针对性和便捷性等特点。互联网金融普惠性的特点具体体现在以下几个方面：首先，弥补了传统金融的不足，使得小微企业融资渠道变得多元化。从另一方面讲，增强了金融的普惠性和创新性。互联网金融在网站设计方面比较人性化，这便是便捷性的具体体现。此外，互联网金融简化了传统金融繁杂的手续，其操作更灵活。企业在相关的网站上就能及时了解到贸易伙伴的基本信息，通过网上一体化服务，加快了审批的流程，这是传统金融所不能及的。互联网金融的针对性具体体现在服务对象上。通过建立企业信息档案，可以及时对小微企业进行一定的跟踪调查，为制定更为合理、更为人性的方案奠定了基础。第二章小微企业融资现状2019年三季度末，金融机构人民币各项贷款余额149.92万亿元，同比增长12.5%，增速较上月末高0.1个百分点；前三季度增加贷款13.63万亿元，同比多增4867亿元。从公布的统计数据看，企业中长期贷款占比稳中有升，普惠金融口径下的小微企业贷款投放持续高速增长，房地产贷款增速持续放缓，贷款结构正处于有序调整优化过程中，表明前期的系列政策效果已逐步显现。2.1中长期贷款增速企稳回升2019年来，有关部门为增强金融机构服务实体经济能力，不仅通过永续债、优先股等方式丰富银行资本补充渠道，还通过降准等着力改善金融机构资金运用能力。三季度末，本外币企事业单位贷款同比增长10.4%，增速较上月末高0.3个百分点，且增速连续2个月回升，前三季度余额增加8.2万亿元，2019年来保持较快的增长。从结构看，受积极财政政策力度加大、国务院及相关监管部门引导金融机构加强对制造业中长期贷款支持等影响，企业中长期贷款增速呈现出企稳的态势，占比稳中有升。三季度末，中长期贷款余额为56.25万亿元，同比增长10.9%，增速较上季末持平，较上月末高0.2个百分点，前三季度增加4.83万亿元。未来一段时间，随着减税降费、地方专项债加快、重大基础设施建设项目落实等政策效果持续显现，以及贸易局势的阶段性缓和，都将对企业贷款投向起到一定的正面支撑作用。图1非金融企业及其他单位短期融资和中长期融资变化情况2.2普惠口径贷款持续快速增长2019年来，央行及监管部门积极引导和支持金融机构加强对小微企业和民营企业的金融支持力度，通过多次定向降准以完善差异化存款准备金率，为金融机构提供流动性的同时降低资金成本，以及拓宽资本补充渠道以缓解资本约束，着力提升服务普惠金融的能力。在各项政策的推动下，普惠口径小微贷款持续保持快速增长。三季度末，普惠小微贷款余额11.27万亿元，同比增长23.3%，增速较上季末仍提高0.8个百分点，较各项贷款增速高10.8个百分点。同时，作为实体经济的薄弱环节，在多项涉农政策的引导下，农村地区金融服务覆盖面逐步扩大，三农领域的信贷投放呈现出较为平稳的增长。三季度末，涉农贷款增速7%，较上季度高0.5个百分点，同比多增2129亿元。随着乡村振兴战略持续推进，农村金融基础设施不断完善，辅以金融科技等数字技术地深入应用，金融服务的触达能力将进一步增强，三农领域的信贷投放将有较大的增长潜力和空间。图2小微和"三农"领域信贷投放变化情况2.3严监管态势不变，房地产贷款增速持续放缓2019年来，房地产行业延续严监管态势，坚持稳地价、稳房价及稳预期的目标，三季度更是提出"不将房地产作为短期刺激经济的手段"，房地产企业的融资渠道有所收紧。三季度末，房地产贷款余额43.29万亿元，同比增长15.6%，较上月末低0.6个百分点，增速已从2016年底的高点持续平稳回落，与金融机构各项贷款同比增速差值进一步缩小，政策引导效果明显。未来一段时间，为进一步引导金融机构加强对小微及民营企业、先进制造业、科技创新企业等领域的信贷支持，腾挪信贷资源，遏制房地产市场投机行为，行业调控将继续保持高压态势，包括银行信贷、信托、海内外发债等融资渠道都将进一步规范并呈现收紧态势，对房地产贷款增速形成一定程度的制约。图3房地产贷款和开发贷款增速变化情况2.4居民贷款质量进一步改善三季度来，"房住不炒"的目标进一步得到落实，在保持个人住房贷款合理适度增长的前提下，居民按揭贷款整体有所收紧。受此影响，三季度末人民币个人购房贷款同比增长16.8%，增速与上月末持平，较上季度末下降0.5个百分点，增速已经连续十个季度放缓，带动中长期消费贷款也略微回落。同时，监管部门和商业银行加大对个人消费贷款用途监管，遏制违规进入房地产等市场，多因素影响下消费贷款整体增速略有放缓，三季度末同比增长17%，但仍保持在较高水平。未来，消费在经济增长中的拉动作用将更加凸显，随着减税降费、鼓励消费等各项政策效果的显现，以及居民可支配收入的提升和消费升级，将对真正意义的居民消费贷款的平稳增长带来坚实支撑。图4个人房贷和住户消费贷增速变化情况第三章小微企业融资模式存在的问题近年来由于经济增长速度缓慢的影响，小微企业面临着严重的融资难题，这就导致小微企业的生存和发展受到了极大地挑战。虽然小微企业为了改变自身的融资困境做了一些尝试和努力，但是由于各种因素的制约所取得的融资效果甚微，融资问题依旧困扰着全国范围内的诸多小微企业。小微企业融资难的问题具体表现为以下几个方面：3.1融资渠道狭窄小微企业的融资方式主要包括内源融资和外源融资两种。内源融资是公司内部融通的资金，产生于公司经营活动中。主要是将企业的初始资本、企业计提的折旧和年末的留存收益等自有资本转化为小微企业投资的过程。外源融资是指企业向自身以外的其它经济主体筹募资金的过程。就目前江苏省小微企业获得贷款的实际情况来看，内源融资由于具有自主性强和融资成本相对较低等优点成为小微企业经营者首选的融资方式。我国小微企业对于内源融资的依赖性较强，而对于外源融资的使用率较低。小微企业在日常经营活动过程中所需的资金大都来源于企业内部或从亲朋好友处借得，对于外部资金的利用情况极少。3.2耗费的融资成本过高同时小微企业在向银行或其他金融机构借贷资金的过程中，由于小微企业融资存在较高的风险性和不确定性，这些金融机构将融资过程中的高风险转嫁到小微企业身上，使得小微企业需要支付较高的“风险溢价”。相较于其他的大中型企业，小微企业需要承担的利率较高，在借贷款项到期后，小微企业需要支付给银行或其他金融机构一大笔费用，这费用中包括使用借款所应承担的利息、担保费、咨询费等其他费用。有的小微企业由于向银行或其它金融机构借贷资金的难度系数大，而选择了近年来迅速发展起来的小额贷款公司，但是和银行或其他正规的金融机构相比，小额贷款公司的利率一般都偏高于正常利率。这在无形之中增加了小微企业的融资成本，加重了小微企业的财务负担。3.3小微企业的融资需求得不到满足据小微企业的发展状况来看，我国的小微企业大都处于起步阶段，需要较多的资金来渡过企业的成长期，促使小微企业进一步的发展与壮大。然而银行与其他金融机构在发放贷款时明显更倾向于资本和技术雄厚的大型企业，处于成熟期的企业获得的资金相对较多，对于小微企业的支持力度反而下降，小微企业的融资需求没有获得有效满足。同时，小微企业在经营过程中需要较多中长期资金的投入，而银行或其他金融机构为了减轻自身的金融负担偏向于向小微企业提供短期的金融产品，小微企业在选择这些金融产品后融资期限被大大缩短，这就在一定程度上影响了小微企业的长期发展。3.4股票债券融资难度大近年来在市场经济的推动作用下，发展中的资本市场对于小微企业来说极具诱惑力。许多小微企业都想得到资本市场的认可，在一定程度上缓解小微企业融资紧张的现象。但是由于我国资本市场起步较晚，对于小微企业的开放程度还不够高。对于小微企业进入资本市场设立的门槛很高，小微企业的资质和条件远远达不到进入资本市场的标准。再加上现行的债券发行的约束条件过于苛刻，发行成本较高，这就使得小微企业无法顺利地进入资本市场，无法获得社会资本的大力支持。3.5银行贷款门槛高、环节多、时期长、额度小小微企业在向银行申请贷款时，首先需要满足银行同意发放贷款所具备的资质的条件。如今银行为了规避小微企业贷款的高风险性，将小微企业申请银行贷款的条件设置的很高，部分小微企业由于无法满足这些条件而错失向银行借贷资金的机会。其次小微企业向银行借贷资金的申请需要经过专门负责此此项业务的部门层层审核和批准，这就与快速发展的小微企业的融资需求不相吻合，导致小微企业需要经过多个环节和较长的期限获得企业运营所需资金大大降低了小微企业的融资效率，一定程度上放缓了小微企业进一步发展与壮大的脚步。同时，小微企业只能申请小规模的银行贷款，在超过一定的银行贷款金额后就无法正常获得银行发放的贷款。第四章小微企业融资模式创新对策从上文可以看出，小微企业在融资方面面临着前所未有的挑战，现有的融资问题已十分严峻，解决小微企业融资难融资贵的现象已成为一刻都不能耽搁的事情。想要有效地破解小微企业的融资困境，必须从内部和外部两个方面入手，需要小微企业、金融机构、政府等各方面的共同努力。这里我们分别从小微企业自身、金融机构、政府等各个层面提出解决融资问题的对策和建议，从而推动小微企业的健康发展。4.1企业自身层面小微企业现下所面临的融资难、融资贵的问题在很大程度上与小微企业自身各项能力的欠缺有着密切的联系。因此小微企业的融资问题不能仅仅依靠金融机构和政府来解决，同时要从小微企业的角度出发，提升小微企业自身的素质和条件，加快小微企业的成长,从而改善小微企业融资的内部环境。4.1.1小微企业需要改变自身的经营管理理念小微企业的领导和管理者需要创新经营管理理念，打破以往家族式企业任人唯亲的僵局。企业需要提高对人才的重视程度，注重引进高水平的专业人才。企业要加强管理层人员的相关培训，向他们灌输先进的管理思想。同时改进管理层人员的选拔模式，培养和发展优秀的管理团队，带领企业跳出传统管理模式的思维误区。4.1.2完善小微企业的财务管理制度财务报表的好坏与小微企业贷款的成效有着密切的联系，因此小微企业要建立健全的财务管理制度，建立规范的财务体系。同时小微企业要加强对于自身财务做账工作的监督和财务内容的审核，增强企业财务报表的准确性和客观性，提升小微企业财务信息的公开度、透明度。4.1.3加强小微企业的信用机制建设信用是小微企业生存和立足于市场的基础，是决定小微企业能否获得银行借贷资金的关键因素。因此小微企业要从自身做起，树立诚信意识，加强企业的诚信水平，坚持诚信经营，遵纪守法，在对外的各项日常经营活动中要努力做到不失信、不违约，提高企业自身在业界的信誉，保证企业在信用记录方面表现为良好，树立诚实守信的良好社会形象。4.1.4促进小微企业的技术创新，提高企业的竞争力小微企业在发展与壮大的过程中不能仅局限于原有的商品、服务和市场，在条件允许的情况下要加强企业的技术创新，实施创新激励机制，激发每一名员工的创造活力，提高小微企业各项产品和服务的技术含量。这就要求小微企业在发展过程中要致力于开发新型产品，向消费者提供更为优质的服务和满足，进一步开拓新的的市场。以此来提高小微企业的市场占有率，增加小微企业的营业收入，提高企业的盈利能力，加快企业的转型和升级。4.2金融机构层面4.1.1拓宽小微企业抵押资产的范围，创新小微企业的融资方式以往小微企业在申请抵押贷款时会将企业拥有的土地、厂房和设备等实物资产抵押给银行等金融机构，小微企业实物资产拥有数量上的不足导致小微企业获得的抵押贷款金额有限。因此金融机构要根据小微企业自身的特点探索和开发各种创新形式的抵押品，接受小微企业利用这些资产进行抵押，一定程度上缓解小微企业抵押物品不足的现象。4.2.2创新金融产品和服务不同的小微企业的融资需求也各不相同，因此金融机构向小微企业发放贷款时需要充分考虑小微企业自身的特点，开发出与之相适应的金融产品，同时在向小微企业提供服务时，要尽可能地简化服务的手续和程序，满足不同小微企业的融资需求。4.3政府层面4.3.1加强政府对民间借贷市场的规范和领导政府要制定和出台相关的法律法规以及政策，一方面，承认民间借贷在我国的合法地位，促进和推动民间借贷市场的发展，充分运用民间借贷市场为小微企业的运营提供所需的资金；另一方面，进一步明确地方政府对于民间借贷市场的监督地位，加强政府对于民间借贷市场的约束和管理，防止出现不良资本流入小微企业、民间借贷利率畸高等现象，促使民间融资行为的规范化、合法化，为小微企业的发展与壮大增添一股活力。4.3.2政府要完善融资服务平台，加强银行与企业之间的沟通银行与企业之间存在严重的信息不对称的现象，这是造成小微企业的融资渠道狭窄、耗费的融资成本高等现象的根本原因。为了有效地缓解小微企业融资困难的问题，政府部门要建立中小微企业信用信息和融资对接平台，及时对小微企业的信息进行采集并进行评估评级，加强银行与企业之间信息的发布、共享与交流，努力扮演好银行与企业之间沟通桥梁的角色，使得小微企业和银行之间的交流与沟通更加顺畅。4.3.3积极制定各项优惠政策，加大对政策的宣传力度政府要出台各种对小微企业有实质性帮助的政策，减免小微企业的税收，降低小微企业的融资利率，解决小微企业在融资中所遇到的各种类型的问题，避免小微企业的利益受到损害。同时相关部门需要做好各项优惠政策的宣传和解读工作，通过多种途径向小微企业进行政策普及，帮助小微企业深入了解这些优惠政策，在融资和缴税过程中能够灵活运用。近年来国家对于小微企业给予了很大的关注度，十分重视小微企业的实时状况，相继出台了多项政策为小微企业的成长与发展保驾护航。为了加大对小微企业的支持力度，中国人民银行在2018年就针对中小银行采取定向降准的手段，实施较低的存款准备金率，达到扩大再贴现、再贷款规模的目的，将释放出来的增量资金运用于小微企业的贷款发放，很大程度上解决了小微企业的资金问题。强调五大行带头支持小微企业的模范作用，推动银行建立健全的“敢贷、愿贷、能贷”的考核激励机制，调动银行服务小微企业的积极性。2019年1月1日起，新的小微企业普惠性减免税收政策在全国范围内开始实施。在新的税收减免政策中，对于小微企业的认定标准被大大放宽。放宽后的标准变为企业的资产规模在5000万元以下、企业的员工人数300人以下、应纳税所得额300万元以下，将小规模纳税人的增值税起征点提高到月销售额10万元，这就使得更多的小微企业能够享受到该项政策的红利。同时确定按照一定的比例标准对小微企业的各项税种进行减征，大大降低了小微企业的税收负担，小微企业还可以叠加享受其他的税收优惠政策。我国在落实以上几项税收政策后将为全国范围内的小微企业减轻相当一部分的税负，绝大多数的小微企业能够享受到这些政策所带来的红利。4.4社会层面4.1.1建立健全的信用惩戒机制由于小微企业自身的信用水平较低，经常出现借贷资金不及时归还的现象，为了维护广大资金借贷方的利益，社会各界需要共同加强对小微企业融资行为的监督和管理，一旦发现小微企业存在失信行为就要对相关的小微企业采取严厉的处罚措施。这样就使得小微企业每次做出行为选择时都要先考虑到所要承担的责任和后果，一定程度上降低了小微企业不诚信行为的发生率。4.1.2建立健全的小微企业信用担保制度进一步推动各级政策性担保机构在融资过程中发挥好自身的作用，促进省内担保机构的发展，尤其是小微企业间的互助性担保机构和商业性小微企业的担保机构。同时拓宽担保机构的业务经营范围，分别降低小微企业花费的担保费率和担保机构所承担的风险责任，各担保机构之间要加强合作，加大对各项风险的识别力度，为小微企业和金融机构提供有力的保障。4.1.3大幅降低小微企业的资本市场准入门槛资本市场要充分考虑小微企业的实际情况和资质条件，降低小微企业在资本市场中的挂牌成本与进入门槛，帮助小微企业拓宽融资渠道。近年来为了高效地解决小微企业融资难的困境，Q板、E板以及新三板等股份转让系统相继出现，小微企业进入资本市场的条件被大大降低。同时这些股份转让系统加强与各类金融服务企业之间的合作，为成功挂牌的小微企业提供综合性的金融服务，加快小微企业的改制、挂牌、定向转让股份、融资的过程，通过定向增资扩股、发行私募债等方式帮助小微企业进行融资，解决了小微企业在发展过程中所存在的资金缺乏问题。结论小微企业是市场经济体制中的重要组成部分，在拉动经济增长、刺激就业和维护社会稳定等方面发挥着自身的重要作用。但是当前小微企业在融资过程中受到金融环境以及企业自身特点的制约和影响，发展与壮大的脚步遭受到了严重阻碍，融资问题也成为了小微企业现下所面临的一个非常棘手、复杂的问题。小微企业的融资困境并不是仅由单方面的因素造成的，解决小微企业的融资困境需要社会各方面的共同努力，充分调动政府、金融机构和小微企业三方面的力量，通过各种渠道和途径来解决小微企业的融资问题是眼下的重中之重。希望通过本文的分析对于小微企业眼下所面临的融资困境有一定程度地了解，根据本文提出的一些对策和建议能够有效地缓解小微企业在融资上的难度，推动小微企业