2025年大学本科四年级（财务管理）投资管理试题及答案

2025年大学本科四年级（财务管理）投资管理试题及答案

（考试时间：90分钟满分100分）班级______姓名______第I卷（选择题共40分）答题要求：本卷共20小题，每小题2分。在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的。请将正确答案的序号填在括号内。1.以下关于投资组合理论的说法，正确的是（）A.投资组合的风险等于组合中各资产风险的加权平均值B.有效投资组合是在相同风险下收益最高的组合C.投资者可以通过投资组合消除所有风险D.投资组合的预期收益等于组合中各资产预期收益的加权平均值2.已知某股票的β系数为1.5，无风险利率为5%，市场组合的预期收益率为10%，则该股票的预期收益率为（）A.10%B.12.5%C.15%D.20%3.下列投资工具中，风险最高的是（）A.国债B.企业债券C.股票D.银行存款4.投资项目的净现值大于零，意味着（）A.该项目的内部收益率大于基准收益率B.该项目的投资回收期小于基准回收期C.该项目可行D.以上都对5.某投资项目初始投资为100万元，每年现金净流量为20万元，项目寿命期为10年，则该项目的静态投资回收期为（）A.5年B.6年C.7年D.8年6.以下不属于投资决策方法中贴现现金流量法的是（）A.净现值法B.内部收益率法C.投资回收期法D.获利指数法7.证券市场线描述的是（）A.证券的预期收益率与β系数之间的关系B.证券的预期收益率与标准差之间的关系C.证券的预期收益率与市场收益率之间的关系D.证券的预期收益率与无风险收益率之间的关系8.某公司发行的债券面值为1000元，票面利率为8%，期限为5年，每年付息一次，到期还本。若市场利率为10%，则该债券的价值为（）A.924.16元B.935.67元C.950.26元D.964.88元9.投资组合的方差等于（）A.组合中各资产方差的加权平均值B.组合中各资产方差之和C.组合中各资产协方差的加权平均值D.以上都不对10.以下关于资本资产定价模型的说法，错误的是（）A.该模型揭示了资产的预期收益率与风险之间的关系B.该模型中的风险是指系统性风险C.该模型中的β系数衡量的是资产的非系统性风险D.该模型可以用于评估资产的价值11.某投资项目的初始投资为200万元，项目寿命期为5年，每年现金净流量分别为50万元、60万元、70万元、80万元、90万元，则该项目的净现值为（）（已知折现率为10%）A.30.56万元B.32.78万元C.35.12万元D.37.45万元12.下列哪种投资策略属于积极投资策略（）A.买入并持有策略B.指数化投资策略C.分散投资策略D.证券选择策略13.某股票当前价格为20元，预计下一年每股股息为1元，股息增长率为5%，则该股票的内在价值为（）A.20元B.21元C.22元D.23元14.投资项目的现金流量包括（）A.初始现金流量B.营业现金流量C.终结现金流量D.以上都是15.以下关于债券投资的说法，正确的是（）A.债券的价格与市场利率反向变动B.债券的票面利率越高，债券的价格越高C.债券的期限越长，债券的价格波动越大D.以上都对16.某投资组合由A、B两种股票组成，A股票的β系数为1.2，B股票的β系数为0.8，投资比重分别为60%和40%，则该投资组合的β系数为（）A.1.0B.1.04C.1.08D.1.1217.投资决策中，通常采用的折现率是（）A.市场利率B.无风险利率C.行业基准收益率D.投资者要求的必要收益率18.某公司拟投资一个新项目，预计该项目每年可获得净利润100万元，折旧为50万元，所得税税率为25%，则该项目每年的营业现金流量为（）A.125万元B.150万元C.175万元D.200万元19.以下关于投资风险的说法，正确的是（）A.投资风险是指投资收益的不确定性B.投资风险可以通过投资组合来降低C.投资风险包括系统性风险和非系统性风险D.以上都对20.某投资者购买了1000股某公司股票，每股价格为10元，一年后每股股息为0.5元，股票价格上涨到12元，则该投资者的投资收益率为（）A.20%B.25%C.30%D.35%第II卷（非选择题共60分）（一）简答题（共20分）答题要求：简要回答下列问题，每题10分。1.简述投资组合理论的主要内容。2.简述资本资产定价模型的基本原理。（二）计算题（共20分）答题要求：计算下列各题，写出计算过程和答案，每题10分。1.某投资项目初始投资为500万元，项目寿命期为6年，每年现金净流量分别为100万元、120万元、150万元、180万元、200万元、250万元。若折现率为10%，计算该项目的净现值、内部收益率和获利指数，并判断项目是否可行。2.某公司发行的债券面值为1000元，票面利率为6%，期限为3年，每年付息一次，到期还本。若市场利率为5%，计算该债券的价值。（三）案例分析题（共10分）答题要求：阅读以下案例，回答问题，每题10分。某公司计划投资一个新项目，该项目预计初始投资为1000万元，项目寿命期为5年，每年现金净流量分别为300万元、400万元、500万元、600万元、700万元。公司的资本成本为10%。1.计算该项目的净现值、内部收益率和获利指数。2.从净现值、内部收益率和获利指数三个指标分析该项目是否可行。（四）材料分析题（共10分）答题要求：阅读以下材料，回答问题，每题10分。材料：近年来，随着经济的发展和金融市场的不断完善，越来越多的投资者开始关注投资组合的构建。某投资者在构建投资组合时，考虑了股票、债券、基金等多种投资工具，并根据自己的风险承受能力和投资目标进行了合理配置。1.请分析该投资者构建投资组合的合理性。2.简述投资组合构建的基本原则。（五）论述题（共10分）答题要求：论述以下题目，字数不少于300字。论述投资风险管理的重要性及主要方法。答案：1.B2.B3.C4.D5.A6.C7.A8.A9.D10.C11.B12.D13.C14.D15.D16.B17.D18.B19.D20.D简答题答案：1.投资组合理论主要研究如何通过资产组合来分散风险，提高投资收益。该理论认为，资产组合的风险不仅取决于单个资产的风险，还取决于资产之间的相关性。通过合理选择资产并进行组合，可以降低非系统性风险，提高投资组合的预期收益率。2.资本资产定价模型的基本原理是揭示了资产的预期收益率与风险之间的关系。该模型认为，资产的预期收益率等于无风险收益率加上风险溢价，风险溢价等于资产的β系数乘以市场风险溢价。β系数衡量的是资产的系统性风