2025年高级经济师金融试题及答案

2025年高级经济师金融试题及答案一、单项选择题（每题1分，共10分）1.2024年央行扩大数字人民币试点范围至26个城市，重点探索“智能合约”在供应链金融中的应用。数字人民币的“可控匿名”特性主要体现了以下哪项监管原则？A.穿透式监管B.风险为本C.平衡隐私保护与反洗钱D.功能监管答案：C2.某商业银行2024年末核心一级资本充足率为8.5%，一级资本充足率为10.2%，资本充足率为12.1%。根据《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》，该行面临的最低资本要求缺口出现在哪类资本？A.核心一级资本B.一级资本C.总资本D.无缺口答案：A（核心一级资本最低要求为7.5%，但需加储备资本2.5%，合计10%，8.5%未达标）3.2024年美联储结束加息周期，全球资本流动转向新兴市场。我国央行通过“宏观审慎调节参数”将企业跨境融资宏观审慎调节参数从1.25上调至1.5，其主要目的是：A.抑制短期资本流入B.扩大企业跨境融资上限C.防范汇率过度升值D.降低企业外债风险答案：B（参数上调可提高企业跨境融资风险加权余额上限，鼓励合理利用境外资金）4.2024年某城商行因房地产贷款不良率攀升触发“早期纠正机制”，监管部门要求其限制分红并补充资本。这一措施依据的是以下哪项监管逻辑？A.风险处置成本最小化B.资本约束的事前激励C.问题机构的及时干预D.市场纪律的强化答案：C（早期纠正机制强调在风险恶化前介入，避免损失扩大）5.2024年LPR改革深化，央行将“贷款市场报价利率”与“存款利率市场化调整机制”更紧密挂钩。这一改革的核心目标是：A.降低银行净息差B.增强货币政策传导效率C.推动存贷款利率同步波动D.防范流动性陷阱答案：B（通过存款利率市场化引导银行负债成本下行，进而推动贷款利率更有效反映政策利率）6.某金融科技公司因过度收集用户金融数据被处以高额罚款，监管依据是《个人金融信息保护技术规范》中“最小必要原则”。该原则要求：A.仅收集实现业务功能必需的最少数据B.数据收集需经用户明示同意C.数据存储期限不超过业务需要D.数据传输需加密处理答案：A（“最小必要”核心是数据收集的范围和数量与业务功能直接相关且最少）7.2024年我国绿色债券市场发行规模突破3万亿元，其中“转型债券”占比显著提升。转型债券区别于绿色债券的关键在于：A.支持高碳行业低碳转型项目B.要求资金100%用于绿色领域C.强制披露环境效益数据D.由第三方机构进行认证答案：A（转型债券重点支持传统高碳行业（如钢铁、化工）的低碳转型项目，允许部分资金用于技术改造而非纯绿色项目）8.系统重要性银行附加资本要求为1%（第一组），某银行被认定为系统重要性银行后，其总资本充足率最低要求变为：A.8%（最低）+2.5%（储备资本）+1%（附加）=11.5%B.8%+2.5%+1%+0（逆周期）=11.5%C.7.5%（核心一级）+2%（其他一级）+8%（二级）+1%（附加）=18.5%D.核心一级资本充足率≥7.5%+2.5%+1%=11%答案：A（总资本充足率最低要求=8%（最低）+2.5%（储备资本）+附加资本，不包含逆周期资本）9.2024年某农商行因同业存单发行利率持续高于市场均值，引发流动性预警。监管部门要求其提交“流动性应急计划”，该计划的核心内容应包括：A.未来3年资本补充规划B.压力情景下的资金来源与使用测算C.不良贷款处置时间表D.高管薪酬与风险挂钩机制答案：B（流动性应急计划重点是识别压力情景（如市场流动性收紧），明确资金来源（央行再贷款、同业拆借）和使用优先级）10.2024年我国首单“知识产权质押-ABS”成功发行，基础资产为10家科技型中小企业的专利使用权。该产品创新的主要意义在于：A.降低科技企业股权融资成本B.将无形知识产权转化为标准化融资工具C.提升商业银行风险偏好D.扩大债券市场投资者范围答案：B（通过资产证券化将分散的知识产权质押权打包为标准化产品，解决科技企业轻资产融资难问题）二、多项选择题（每题2分，共20分）1.2024年央行创设“科技创新再贷款”，重点支持集成电路、人工智能等领域。该工具的政策目标包括：A.引导金融机构增加中长期科技贷款B.降低科技企业融资利率C.替代市场机制配置科技资源D.防范科技领域过度融资风险答案：ABD（再贷款通过提供低成本资金引导银行放贷，需配合风险监测避免过度杠杆）2.某商业银行2024年出现“存贷期限错配加剧”（1年期以上贷款占比65%，1年期以下存款占比70%），可能引发的风险包括：A.流动性风险（短债长用）B.利率风险（重定价缺口扩大）C.信用风险（长期贷款违约概率更高）D.操作风险（期限管理复杂度增加）答案：AB（期限错配直接导致流动性风险和利率重定价风险，信用风险与期限无必然联系，操作风险主要与流程管理相关）3.2024年《金融稳定法》正式实施，其核心制度安排包括：A.建立金融稳定保障基金B.明确风险处置中的“自救”优先于“他救”C.赋予央行对系统重要性机构的直接监管权D.规定地方政府对辖区内金融风险的属地责任答案：ABD（《金融稳定法》强调市场化、法治化处置，明确金融机构股东和债权人的自救责任，地方政府属地责任，以及金融稳定保障基金的设立；央行与监管部门的分工未改变）4.2024年人民币跨境支付系统（CIPS）新增15家直接参与行，覆盖“一带一路”沿线国家。CIPS扩容对人民币国际化的作用体现在：A.提高跨境人民币清算效率B.降低企业外汇套保成本C.增强人民币在国际支付中的可获得性D.推动人民币成为主要国际储备货币答案：AC（CIPS主要优化清算渠道，提升支付便利性，与储备货币地位无直接因果关系；企业套保成本受汇率波动影响）5.某证券公司因“场外期权业务违规”被处罚，违规行为可能包括：A.向非专业投资者销售场外期权B.未对交易对手进行充分信用评估C.利用场外期权变相为客户提供融资D.严格执行“穿透式”持仓管理答案：ABC（场外期权需面向专业机构投资者，禁止杠杆融资，需穿透管理持仓；严格执行穿透式管理是合规要求）6.2024年银保监会发布《商业银行资本管理办法》，对“信用风险加权资产”计量的调整包括：A.提高房地产开发贷款风险权重B.对符合条件的小微企业贷款适用更低风险权重C.引入“内评法”替代“权重法”D.强化对资管产品的穿透计量答案：ABD（新办法优化风险权重，支持小微和绿色信贷，要求穿透计量资管产品底层资产；内评法与权重法并行，未强制替代）7.2024年全球地缘政治冲突加剧，国际油价波动加大。我国商业银行应对大宗商品价格风险的措施包括：A.对涉油企业贷款实施动态押品重估B.发行与油价挂钩的结构性存款C.利用原油期货对冲库存风险D.限制对石油炼化企业的信贷投放答案：AC（动态重估押品可防范抵押品贬值风险；期货对冲是常见风险管理工具；限制信贷可能影响企业正常经营；结构性存款增加银行自身市场风险）8.2024年我国“专精特新”企业贷款余额同比增长25%，主要得益于：A.央行再贷款定向支持B.商业银行设立科技支行C.知识产权质押融资试点扩大D.科创板IPO门槛降低答案：ABC（科创板门槛未降低，而是优化审核机制；再贷款、科技支行、知识产权质押均直接支持“专精特新”企业融资）9.某保险公司因“长险短做”（5年期产品实际1年可退保）引发流动性风险，监管部门采取的措施包括：A.限制新业务规模B.要求调整产品设计C.责令股东补充资本D.允许其发行次级债融资答案：ABCD（“长险短做”属于期限错配，监管可限制业务扩张、整改产品、要求股东增资或通过次级债补充资本）10.2024年人民币汇率双向波动加剧（全年波动幅度达8%），企业应对汇率风险的合理策略有：A.签订“人民币计价”贸易合同B.运用远期结售汇锁定成本C.减少外汇收入留存，及时结汇D.扩大海外负债规模（借外汇还外汇）答案：AB（签订人民币合同可规避汇率风险；远期结售汇是标准对冲工具；盲目结汇或扩大外债可能增加风险）三、案例分析题（每题25分，共50分）案例一：2024年某城商行（资产规模1.2万亿元）流动性指标异常：6月末流动性覆盖率（LCR）95%（监管要求≥100%），净稳定资金比例（NSFR）90%（监管要求≥100%）。经调查，原因为：①上半年发放3年期制造业贷款800亿元（占新增贷款60%）；②同业存单到期规模500亿元，市场利率上行导致续发困难；③个人定期存款同比下降15%（客户转向收益更高的理财）。问题1：分析该行流动性风险的成因。（10分）答案：（1）资产负债期限错配：3年期贷款占比高（资产长期化），而负债端同业存单（短期）和个人定期存款（稳定性下降）占比高（负债短期化），导致LCR和NSFR双降。（2）市场融资能力下降：同业存单续发困难反映市场对其信用风险的担忧，短期资金来源收缩。（3）存款稳定性弱化：个人定期存款流失，核心负债（稳定资金）减少，NSFR（衡量长期稳定资金覆盖长期资产的比例）因此不达标。问题2：提出该行应对流动性风险的具体措施。（15分）答案：（1）优化资产负债结构：①控制长期贷款投放，增加1年期以内流动性资产（如国债、政策性金融债）配置，提升LCR分子（优质流动性资产）；②发行长期同业存单或二级资本债，延长负债久期，提高NSFR分母（可用稳定资金）。（2）拓展稳定负债来源：①加强客户关系管理，通过利率优惠、增值服务吸引个人定期存款回流；②对接地方财政、社保等机构客户，增加低成本核心存款。（3）强化流动性管理工具运用：①与央行建立常备借贷便利（SLF）授信额度，作为紧急资金来源；②开展国债回购交易，通过质押优质资产获取短期资金。（4）加强压力测试与应急预案：模拟市场流动性收紧、存款大规模流失等情景，提前制定资产出售、股东增资等应急方案。案例二：2024年美联储暂停加息后，全球资本重新流向新兴市场。我国1-6月跨境资本流入规模达1200亿美元（同比增40%），其中股票市场占60%，债券市场占30%，直接投资占10%。同期人民币对美元汇率从6.95升值至6.72（升值3.3%），外汇储备增加580亿美元。问题1：分析跨境资本流入对我国金融市场的影响。（10分）答案：（1）正面影响：①股票市场流动性改善，推动股指上涨（如沪深300指数上半年涨12%）；②债券市场需求增加，压低国债收益率（10年期国债收益率从2.65%降至2.50%）；③外汇储备增加增强国际清偿能力，稳定市场信心。（2）潜在风险：①短期资本（股票、债券）波动性大，若美联储重启加息可能引发“资本外流-汇率贬值-资产价格下跌”螺旋；②人民币过快升值可能削弱出口企业竞争力（上半年出口同比仅增2%）；③部分领域（如房地产）可能因资金涌入推高资产价格泡沫。问题2：提出应对跨境资本流动波动的政策建议。（15分）答案：（1）宏观审慎管理：①动态调整企业和金融机构跨境融资宏观审慎调节参数，控制短期外债过快增长；②对股票市场外资持股比例设置“逆周期调节因子”，抑制过度投机。（2）汇率市场化改革：①增强人民币汇率弹性，允许市场供求在汇率形成中起更大作用，避免单边升值预期；②扩大外汇市场对冲工具（如外汇期权、远期）供给，帮助企业管理汇率风险。（3）优化资本流入结构：①通过税收优惠、简化审批等措施引导长期资本（如FDI）流入，支持制造业和科技创新；②限制“热钱”流入房地产、虚拟经济领域，加强对跨境资本交易的穿透式监管。（4）货币政策协调：①保持国内货币政策“以我为主”，通过MLF、降准等工具维持流动性合理充裕，避免因资本流入被动收紧政策；②加强与其他新兴市场国家的政策协调，共同应对全球流动性波动。四、论述题（20分）论述“金融支持科技创新的路径与挑战”。答案：金融支持科技创新是推动经济高质量发展的核心任务，需构建“直接融资+间接融资+政策支持”的多层次体系，具体路径包括：1.直接融资体系优化：（1）发挥资本市场枢纽作用：科创板、北交所持续完善“硬科技”“专精特新”企业上市标准，允许未盈利企业上市，2024年科创板IPO融资额占比已达A股35%；（2）发展创业投资（VC/PE）：通过税收优惠（如创投企业所得税减免）、政府引导基金（规模超4万亿元）撬动社会资本，重点支持种子期、初创期科技企业；（3）创新债券工具：推广“科技型中小企业集合债”“知识产权质押ABS”，2024年科技企业债券融资规模同比增30%。2.间接融资模式创新：（1）设立科技专营机构：商业银行成立科技支行，配备专业风控团队，2024年全国科技支行数量