2025年大学大二（财务管理基础）资金运作综合测试题及答案

2025年大学大二（财务管理基础）资金运作综合测试题及答案

（考试时间：90分钟满分100分）班级______姓名______第I卷（选择题，共40分）本卷共20小题，每小题2分。在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的。1.企业资金运动的起点是（）A.资金筹集B.资金投放C.资金营运D.资金分配答案：A2.下列属于权益资金筹集方式的是（）A.发行债券B.银行借款C.吸收直接投资D.融资租赁答案：C3.某企业按年利率5%向银行借款1080万元，银行要求保留8%的补偿性余额，同时要求按照贴现法计息，则这项借款的实际利率约为（）A.6.50%B.6.38%C.5.75%D.5%答案：C4.下列关于债券筹资特点的说法中，不正确的是（）A.募集资金使用的限制条件多B.能够锁定资本成本的负担C.相对于银行借款来说，资本成本较高D.一次筹资数额大答案：A5.下列各项中，不属于股权筹资缺点的是（）A.资本成本负担较重B.财务风险较大C.容易分散企业控制权D.信息沟通与披露成本较大答案：B6.下列各项中，不属于留存收益筹资特点的是（）A.不用发生筹资费用B.维持公司的控制权分布C.筹资数额有限D.资本成本高于普通股筹资答案：D7.某企业预计下年度销售净额为1800万元，应收账款周转天数为90天（一年按360天计算），变动成本率为60%，资本成本为10%，则应收账款的机会成本是（）万元。A.27B.45C.108D.180答案：A8.某企业全年需要A材料2400吨，每次的订货成本为400元，每吨材料年储存成本12元，则每年最佳订货次数为（）次。A.12B.6C.3D.4答案：B9.在下列各项中，能够增加普通股股票发行在外股数，但不改变公司资本结构的行为是（）A.支付现金股利B.增发普通股C.股票分割D.股票回购答案：C10.下列各项中，不会稀释公司每股收益的是（）A.发行认股权证B.发行短期融资券C.发行可转换公司债券D.授予管理层股份期权答案：B11.下列各项财务指标中，能够综合反映企业成长性和投资风险的是（）A.市盈率B.每股收益C.销售净利率D.每股净资产答案：A12.下列各项中，不属于财务分析中因素分析法特征的是（）A.因素分解的关联性B.顺序替代的连环性C.分析结果的准确性D.因素替代的顺序性答案：C13.我国上市公司“管理层讨论与分析”信息披露遵循的原则是（）A.资源原则B.强制原则C.不定期披露原则D.强制与自愿相结合原则答案：D14.下列各项中，不属于速动资产的是（）A.应收账款B.预付账款C.应收票据D.货币资金答案：B15.下列各项中，可能导致企业资产负债率变化的经济业务是（）A..收回应收账款B.用现金购买债券C.接受所有者投资转入的固定资产D.以固定资产对外投资（按账面价值作价）答案：C16.下列各项中，不属于获取现金能力分析指标的是（）A.销售现金比率B.每股营业现金净流量C.全部资产现金回收率D.现金营运指数答案：D17.下列关于股利分配政策的表述中，正确的是（）A.公司盈余的稳定程度与股利支付水平负相关B.偿债能力弱的公司一般不应采用高现金股利政策C.基于控制权的考虑，股东会倾向于较高的股利支付水平D.债权人不会影响公司的股利分配政策答案：B18.下列关于股利支付形式的说法中，不正确的是（）A.财产股利和负债股利实际上是现金股利的替代B.股票股利会引起所有者权益内部结构发生变化C.以公司所拥有的其他公司的债券支付股利，属于支付负债股利D.发放股票股利可能导致资本公积增加答案：C19.下列各项中，可以导致经济订货基本模型中的经济订货批量减少的因素是（）A..每期单位变动储存成本减少B.单位缺货成本降低C.每次订货费用增加D.存货年需要量减少答案：D20.某企业按“2/10，N/30”的条件购入货物100万元，倘若放弃现金折扣，在第30天付款，则相当于（）A.以36.7%的利息借入100万元，使用期限为20天B.以36.7%的利息借入98万元，使用期限为20天C.以36.7%的利息借入100万元，使用期限为10天D.以36.7%的利息借入100万元，使用期限为30天答案：B第II卷（非选择题，共60分）（一）简答题（共2题，每题10分，共20分）w21.简述股权筹资和债务筹资的优缺点。w22.简述影响股利分配政策的因素。（二）计算分析题（共2题，每题15分，共30分）w23.某企业计划进行某项投资活动，有甲、乙两个备选的互斥投资方案资料如下：（1）甲方案原始投资150万元，其中固定资产投资100万元，流动资金投资50万元，全部资金于建设起点一次投入，建设期为0，经营期为5年，到期净残值收入5万元，预计投产后年营业收入90万元，年总成本（包括折旧）60万元。（2）乙方案原始投资额200万元，其中固定资产投资120万元，流动资金投资80万元。建设期2年，经营期5年，建设期资本化利息10万元，固定资产投资于建设期起点投入，流动资金投资于建设期结束时投入，固定资产净残值收入10万元，项目投产后，年营业收入170万元，年付现成本80万元。已知固定资产按直线法计提折旧，全部流动资金于终结点一次收回，适用的企业所得税税率为25%。要求：（1）计算甲、乙方案各年的净现金流量；（2）计算甲、乙方案包括建设期的静态投资回收期；（3）计算甲、乙方案的净现值；（4）计算甲、乙方案的年金净流量；（5）评价甲、乙方案的财务可行性，并说明理由。w24.某企业只生产和销售A产品，其总成本习性模型为Y=10000+3X。假定该企业2019年度A产品销售量为10000件，每件售价为5元；按市场预测2020年A产品的销售数量将增长10%。要求：（1）计算2019年该企业的边际贡献总额。（2）计算2019年该企业的息税前利润。（3）计算销售量为10000件时的经营杠杆系数。（4）计算2020年息税前利润增长率。（5）假定企业2019年发生负债利息5000元，且无优先股股息，计算2020年的总杠杆系数。（三）综合题（共1题，20分）w25.已知：A公司拟购买某公司债券作为长期投资（打算持有至到期日），要求的必要收益率为6%。现有三家公司同时发行5年期，面值均为1000元的债券。其中：甲公司债券的票面利率为8%，每年付息一次，到期还本，债券发行价格为1041元；乙公司债券的票面利率为8%，单利计息，到期一次还本付息，债券发行价格为1050元；丙公司债券的票面利率为零，债券发行价格为750元，到期按面值还本。部分货币时间价值系数如下：|n|5年期，5%|5年期，6%|5年期，7%||---|---|---|---||复利现值系数|0.783|0.747|0.713||年金现值系数|4.329|4.212|4.100|要求：（1）计算A公司购入甲公司债券的价值和内部收益率；（保留两位小数）（2）计算A公司购入乙公司债券的价值和内部收益率；（保留两位小数）（3）计算A公司购入丙公司债券的价值；（4）根据上述计算结果，评价甲、乙、丙三种公司债券是否具有投资价值，并为A公司做出购买何种债券的决策。答案1.A2.C3.C4.A5.B6.D7.A8.B9.C10.B11.A12.C13.D14.B15.C16.D17.B18.C19.D20.Bw21.股权筹资优点：股权筹资是企业稳定的资本基础；股权筹资是企业良好的信誉基础；企业的财务风险较小。缺点：资本成本负担较重；容易分散企业的控制权；信息沟通与披露成本较大。债务筹资优点：筹资速度较快；筹资弹性大；资本成本负担较轻；可以利用财务杠杆；稳定公司的控制权。缺点：不能形成企业稳定的资本基础；财务风险较大；筹资数额有限。w22.影响股利分配政策的因素包括：法律因素，如资本保全约束、资本积累约束、偿债能力约束、超额累积利润约束；公司因素，如盈利的稳定性、公司的流动性、举债能力、投资机会、资本成本、债务需要；股东因素，如控制权、稳定的收入、避税；其他因素，如债务合同约束、通货膨胀。w23.（1）甲方案：年折旧=（100-5）/5=19（万元）NCF0=-150（万元）NCF1-4=（90-60）×（1-25%）+19=41.5（万元）NCF5=41.5+50+5=96.5（万元）乙方案：年折旧=（120+10-10）/5=24（万元）NCF0=-120（万元）NCF1=0NCF2=-80（万元）NCF3-6=（170-80-24）×（1-25%）+24=73.5（万元）NCF7=73.5+80+10=163.5（万元）（2）甲方案包括建设期的静态投资回收期=150/41.5≈3.61（年）乙方案包括建设期的静态投资回收期=2+200/73