2025年大学金融工程（金融工程）试题及答案

2025年大学金融工程（金融工程）试题及答案

（考试时间：90分钟满分100分）班级______姓名______第I卷（选择题共30分）答题要求：本卷共10小题，每小题3分。在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的。1.以下哪种金融工具通常被用于套期保值以降低利率风险？A.期货合约B.股票期权C.可转换债券D.商业票据2.金融工程中，风险价值（VaR）的计算方法不包括以下哪种？A.历史模拟法B.蒙特卡洛模拟法C.德尔菲法D.方差-协方差法3.无套利定价原理的核心是：A.市场不存在摩擦B.投资者都是风险厌恶的C.资产的价格应使得市场中不存在套利机会D.资产的预期收益率与其风险成正比4.下列关于远期利率协议的说法，正确的是：A.买卖双方不需要交换本金B.买方是名义借款人C.卖方是名义贷款人D.以上说法都正确5.金融工程中，构建投资组合时，主要考虑的因素不包括：A.资产的预期收益率B.资产的流动性C.资产的税收待遇D.资产的生产厂家6.欧式期权与美式期权的主要区别在于：A.欧式期权只能在到期日行权，美式期权可以在到期日前的任何时间行权B.欧式期权的行权价格固定，美式期权的行权价格可以调整C.欧式期权的交易场所固定，美式期权的交易场所不固定D.欧式期权的合约规模较小，美式期权的合约规模较大7.以下哪种金融衍生品可以用来对股票市场的系统性风险进行套期保值？A.股票期货B.股票期权C.股指期货D.利率期货8.金融工程中，有效市场假说认为市场分为三种形式，不包括：A.弱式有效市场B.半强式有效市场C.强式有效市场D.超强式有效市场9.互换合约中，利率互换的基础是：A.不同货币的利率差异B.同一货币不同期限的利率差异C.不同信用等级的利率差异D.不同行业的利率差异10.以下关于金融工程在风险管理中的应用，说法错误的是：A.可以通过构建套期保值策略降低风险B.能够精确预测风险的大小和发生时间C.有助于金融机构优化资产配置D.利用各种金融工具对风险进行分散和转移第II卷（非选择题共70分）二、填空题（共10分）答题要求：本大题共5小题，每小题2分。请在横线上填写正确答案。1.金融工程的核心要素包括金融工具、______和金融市场。2.套期保值的基本原理是利用现货市场和______市场价格变动的一致性。3.布莱克-斯科尔斯期权定价模型中，影响期权价格的因素有标的资产价格、行权价格、无风险利率、______和到期时间。4.信用风险度量模型主要有CreditMetrics模型、______模型等。5.金融工程的主要应用领域包括风险管理、______和公司财务等。三、判断题（共10分）答题要求：本大题共5小题，每小题2分。判断下列说法的正误，正确的打“√”，错误的打“×”。1.金融工程仅仅是对现有金融产品的简单组合，不涉及创新。（）2.期货合约的标准化使得交易更加灵活，降低了交易成本。（）3.风险中性定价原理假设投资者都是风险中性的。（）4.期权的时间价值随着到期日的临近而逐渐增加。（）5.金融工程可以帮助企业提高融资效率，降低融资成本。（）四、简答题（共20分）答题要求：本大题共2小题，每小题10分。请简要回答问题。1.简述金融工程在风险管理中的主要作用。2.举例说明如何运用金融衍生品进行套期保值。五、案例分析题（共30分）答题要求：阅读以下案例，回答后面的问题。某公司预计在3个月后将收到一笔1000万美元的货款，为了避免汇率波动带来的风险，该公司决定利用外汇期货进行套期保值。假设当前美元兑欧元的汇率为1.2，3个月期的外汇期货合约价格为1.22。3个月后，实际汇率变为1.18。1.该公司应如何进行套期保值操作？（10分）2.计算该公司套期保值后的收益情况，并分析套期保值的效果。（20分）答案：第I卷1.A2.C3.C4.D5.D6.A7.C8.D9.B10.B第II卷二、1.金融技术2.期货3.波动率4.CreditRisk+5.投资决策三、1.×2.×3.√4.×5.√四、1.金融工程在风险管理中的主要作用包括：识别风险来源，通过各种风险度量模型量化风险；利用金融衍生品等工具构建套期保值策略，降低风险暴露；对风险进行分散和转移，优化投资组合，提高风险-收益匹配度；帮助金融机构和企业制定合理的风险管理政策，增强应对风险的能力。2.例如，某出口企业预计3个月后收到一笔美元货款。为避免美元贬值风险，企业卖出美元期货合约。若当前美元兑人民币汇率为6.5，3个月期货合约价格为6.4。3个月后，实际汇率变为6.3。企业在现货市场因美元贬值损失，但在期货市场通过低价买入平仓获利，弥补了部分损失，达到套期保值目的。五、1.该公司应卖出美元兑欧元的外汇期货合约。因为公司预计3个月后收到美元货款，担心美元贬值，卖出期货合约可在美元贬值时获利，对冲现货市场损失。2.首先计算期货市场收益：（1.22-1.18）×1000=