大三投资学考试题及答案

大三投资学考试题及答案

一、单项选择题（每题2分，共20分）1.以下哪种证券不属于固定收益证券？（）A.债券B.优先股C.普通股D.商业票据2.有效市场假说的弱式有效意味着（）。A.技术分析无效B.基本面分析无效C.所有信息都已反映在股价中D.内幕交易无效3.夏普比率衡量的是（）。A.投资组合的总风险B.投资组合的系统风险C.投资组合承担单位总风险所获得的超过无风险收益的额外收益D.投资组合承担单位系统风险所获得的超过无风险收益的额外收益4.以下哪种投资策略属于积极型投资策略？（）A.买入并持有策略B.指数化投资策略C.主动选股策略D.固定比例投资策略5.期权的买方支付的期权费是（）。A.期权合约的价格B.执行价格C.标的资产的价格D.保证金6.以下哪种风险属于非系统风险？（）A.宏观经济波动风险B.利率风险C.行业竞争风险D.汇率风险7.资本资产定价模型（CAPM）中的贝塔系数衡量的是（）。A.投资组合的总风险B.投资组合的系统风险C.投资组合的非系统风险D.投资组合的特有风险8.以下哪种金融衍生品是标准化合约？（）A.远期合约B.期货合约C.互换合约D.期权合约9.以下哪种投资工具的流动性最强？（）A.房地产B.股票C.定期存款D.活期存款10.以下哪种资产配置方法是基于风险和收益的权衡？（）A.战略资产配置B.战术资产配置C.恒定混合策略D.以上都是二、多项选择题（每题2分，共20分）1.投资的主要目的包括（）。A.资本增值B.获取收益C.分散风险D.保障资金安全2.影响债券价格的因素有（）。A.市场利率B.债券票面利率C.债券期限D.债券信用等级3.股票投资的风险来源包括（）。A.公司经营风险B.市场风险C.行业风险D.政策风险4.以下属于金融衍生品的有（）。A.期货B.期权C.互换D.远期5.有效市场假说包括以下哪些形式？（）A.弱式有效B.半强式有效C.强式有效D.超强式有效6.投资组合管理的步骤包括（）。A.设定投资目标B.进行资产配置C.选择投资标的D.监控和调整投资组合7.以下哪些是影响股票价格的宏观经济因素？（）A.GDP增长率B.通货膨胀率C.利率D.汇率8.期权的基本类型有（）。A.看涨期权B.看跌期权C.美式期权D.欧式期权9.以下哪些是常见的投资策略？（）A.价值投资策略B.成长投资策略C.动量投资策略D.反向投资策略10.以下哪些资产可以用于构建投资组合？（）A.股票B.债券C.基金D.房地产三、判断题（每题2分，共20分）1.投资就是投机，两者没有本质区别。（）2.有效市场假说认为市场是完全有效的，投资者无法获得超额收益。（）3.债券的价格与市场利率呈反向变动关系。（）4.股票的市盈率越高，说明该股票越具有投资价值。（）5.期货合约的交易双方都需要缴纳保证金。（）6.投资组合的风险一定小于单个资产的风险。（）7.期权的买方只有权利没有义务，卖方只有义务没有权利。（）8.技术分析主要基于对公司基本面的分析。（）9.战略资产配置是一种短期的资产配置策略。（）10.分散投资可以消除所有风险。（）四、简答题（每题5分，共20分）1.简述投资组合分散风险的原理。2.简述资本资产定价模型（CAPM）的基本公式及含义。3.简述期货合约与远期合约的区别。4.简述股票投资的基本分析方法。五、讨论题（每题5分，共20分）1.讨论在当前宏观经济环境下，如何进行合理的资产配置。2.讨论有效市场假说对投资者的启示。3.讨论期权在风险管理中的应用。4.讨论价值投资策略和成长投资策略的优缺点。答案一、单项选择题1.C2.A3.C4.C5.A6.C7.B8.B9.D10.D二、多项选择题1.ABCD2.ABCD3.ABCD4.ABCD5.ABC6.ABCD7.ABCD8.AB9.ABCD10.ABCD三、判断题1.×2.×3.√4.×5.√6.×7.√8.×9.×10.×四、简答题1.投资组合分散风险基于不同资产间收益率相关性。若资产不完全正相关，当部分资产收益下降，其他资产可能上升，从而降低组合整体风险波动，实现风险分散。2.基本公式为\(E(R_i)=R_f+β_i[E(R_m)-R_f]\)。含义是资产预期收益率等于无风险收益率加上风险溢价，风险溢价取决于贝塔系数和市场风险溢价。3.期货是标准化合约，在交易所交易，有保证金制度和每日结算；远期是非标准化合约，在场外交易，无统一保证金和结算制度，灵活性高但信用风险大。4.股票投资基本分析从宏观经济、行业和公司基本面入手。分析宏观经济指标，评估行业发展前景，研究公司财务、经营等，判断股票内在价值和投资价值。五、讨论题1.当前宏观经济下，先评估自身风险承受力。经济稳定时，增配股票、基金；经济下行，提高债券、现金比例，分散投资降低风险。2.启示投资者：弱式有效下技术分析难获利；半强式有效基本面分析作用不大；强式有效内幕交易也难获超额收益，多数人