江苏省期货从业资格认证及答案

江苏省期货从业资格认证及答案考试时长：120分钟满分：100分试卷名称：江苏省期货从业资格认证试卷考核对象：期货从业资格考试应试人员题型分值分布：-单选题（10题，每题2分）总分20分-填空题（10题，每题2分）总分20分-判断题（10题，每题2分）总分20分-简答题（3题，每题4分）总分12分-应用题（2题，每题9分）总分18分总分：100分一、单选题（每题2分，共20分）1.期货交易所的保证金制度是指（）。A.交易者必须缴纳一定比例的保证金才能开仓B.交易所为交易者提供全额资金支持C.保证金可以随意使用，无需限制D.保证金仅用于支付手续费参考答案：A2.以下哪种金融工具属于期货合约？（）A.股票B.债券C.商品期货（如原油）D.股指期权参考答案：C3.期货交易的“逐日盯市”制度是指（）。A.每日收盘后强制平仓B.每日根据盯市价格调整保证金C.每日交易需盯紧市场动态D.每日结算盈亏并划转资金参考答案：B4.以下哪个不是期货交易的主要目的？（）A.风险对冲B.投机获利C.资产配置D.股票分红参考答案：D5.期货合约的“交割月份”是指（）。A.合约到期交割的月份B.合约开仓的月份C.合约交易的月份D.合约结算的月份参考答案：A6.以下哪种情况会导致期货价格与现货价格背离？（）A.市场供需变化B.季节性因素C.利率变动D.以上都是参考答案：D7.期货交易的“保证金比例”是指（）。A.交易者需缴纳的保证金占合约价值的比例B.交易所设定的最低保证金要求C.保证金占交易者总资金的比例D.保证金占银行贷款的比例参考答案：A8.以下哪个不是期货交易所的职能？（）A.组织交易B.制定交易规则C.提供融资服务D.监督市场交易参考答案：C9.期货交易的“杠杆效应”是指（）。A.用少量资金控制大额合约B.交易者可放大收益C.交易所提供资金支持D.以上都是参考答案：D10.以下哪种工具可用于对冲期货风险？（）A.期货合约B.期权合约C.远期合约D.以上都是参考答案：D---二、填空题（每空2分，共20分）1.期货交易的核心制度是__________制度。参考答案：保证金2.期货合约的标准化条款包括__________、交割地点等。参考答案：合约大小3.期货交易的“空头”是指__________。参考答案：预期价格下跌时开仓4.期货价格的“基差”是指__________与现货价格的差值。参考答案：期货价格5.期货交易的“每日无负债结算”是指__________。参考答案：每日收盘后结算盈亏6.期货合约的“到期日”是指__________。参考答案：合约必须交割的日期7.期货交易的“流动性”是指__________。参考答案：买卖合约的难易程度8.期货市场的“投机者”是指__________。参考答案：以盈利为目的的短线交易者9.期货交易的“交割”是指__________。参考答案：合约到期时实物或现金结算10.期货市场的“监管机构”是指__________。参考答案：中国证监会---三、判断题（每题2分，共20分）1.期货交易可以无限亏损。（×）2.期货合约的保证金是固定不变的。（×）3.期货交易只能通过交易所进行。（√）4.期货价格的波动受宏观经济影响。（√）5.期货交易可以用于套利。（√）6.期货合约的交割方式只有实物交割。（×）7.期货交易的“T+0”制度是指当日可多次交易。（×）8.期货市场的“主力合约”是指流动性最高的合约。（√）9.期货交易的风险低于股票交易。（×）10.期货交易的“做空”是指买入合约等待价格上涨。（×）参考答案：1×2×3√4√5√6×7×8√9×10×---四、简答题（每题4分，共12分）1.简述期货交易与现货交易的区别。参考答案：-交易对象不同：期货交易的是标准化合约，现货交易的是实物或证券。-交易目的不同：期货交易以套期保值或投机为主，现货交易以实际需求或投资为主。-交易场所不同：期货交易在交易所进行，现货交易可在交易所或场外进行。-交易风险不同：期货交易具有杠杆效应，风险更高；现货交易风险相对较低。2.解释什么是“基差”及其对期货交易的影响。参考答案：基差是指期货价格与现货价格的差值。影响：-基差稳定时，期货与现货价格联动性强，适合套期保值。-基差变化时，可能影响期货合约的盈利或亏损。3.简述期货交易的“保证金制度”及其作用。参考答案：保证金制度是指交易者需缴纳一定比例的保证金才能开仓，用于覆盖潜在亏损。作用：-风险控制：防止交易者因亏损无法平仓。-杠杆放大：用少量资金控制大额合约。---五、应用题（每题9分，共18分）1.某投资者以50元/手的价格买入某期货合约，合约价值为10万元，保证金比例为15%。若次日该合约价格上涨至52元/手，计算投资者的盈利及保证金比例变化。解题步骤：-初始保证金：10万元×15%=1.5万元-涨幅：52-50=2元/手-盈利：2元/手×10手=20元/手×10手=200元-盈利后保证金：1.5万元+200元=1.52万元-新保证金比例：（1.52万元/10万元）×100%=15.2%参考答案：盈利200元，保证金比例变为15.2%。2.某企业需在3个月后采购100吨钢材，当前期货价格为4000元/吨。为规避价格上涨风险，该企业决定买入期货合约进行套期保值。若3个月后期货价格上涨至4200元/吨，计算该企业的盈亏情况（假设合约大小为10吨/手，保证金比例为20%）。解题步骤：-需买入合约数量：100吨/10吨/手=10手-初始期货价格：4000元/吨-期货价格上涨：4200-4000=200元/吨-期货总盈利：200元/吨×10手×10吨/手=20,000元-保证金占用：10手×10吨/手×4000元/吨×20%=80,000元-实际盈亏：20,000元（期货盈利）-80,000元（保证金成本）=-60,000元参考答案：企业亏损60,000元。---标准答案及解析一、单选题1.A（保证金制度的核心是风险控制，要求交易者缴纳一定比例的保证金）2.C（商品期货是期货合约的典型代表，股票和债券属于现货金融工具，股指期权是期权工具）3.B（逐日盯市制度是指每日根据盯市价格调整保证金，确保交易者有足够资金）4.D（股票分红是股票投资者的收益来源，期货交易的主要目的是风险对冲、投机和资产配置）5.A（交割月份是合约到期必须交割的月份）6.D（期货价格与现货价格的背离受多种因素影响，包括供需、季节性、利率等）7.A（保证金比例是保证金占合约价值的比例，是期货交易的核心制度之一）8.C（交易所的职能包括组织交易、制定规则和监督市场，但不提供融资服务）9.D（杠杆效应指用少量资金控制大额合约，可放大收益也可放大亏损）10.D（期货、期权和远期合约均可用于对冲风险）二、填空题1.保证金（期货交易的核心是保证金制度，用于控制风险）2.合约大小（期货合约的标准化条款包括合约大小、交割月份、交割地点等）3.预期价格下跌时开仓（空头是指预期价格下跌时卖出期货合约）4.期货价格（基差是期货价格与现货价格的差值）5.每日收盘后结算盈亏（逐日盯市制度要求每日结算保证金）6.合约必须交割的日期（到期日是合约最后交割的日期）7.买卖合约的难易程度（流动性反映市场交易活跃度）8.以盈利为目的的短线交易者（投机者通过短线交易获利）9.合约到期时实物或现金结算（交割是期货合约的最终履行方式）10.中国证监会（中国证监会是期货市场的监管机构）三、判断题1.×（期货交易有最大亏损限制，即保证金耗尽）2.×（保证金比例会根据市场风险调整）3.√（期货交易必须通过交易所进行）4.√（期货价格受宏观经济因素影响）5.√（期货可用于套利，如跨期套利、跨品种套利）6.×（期货交割方式包括实物交割和现金结算）7.×（期货交易的“T+0”制度仅适用于部分品种，如股指期货）8.√（主力合约是流动性最高的合约）9.×（期货交易风险高于股票交易）10.×（做空是指卖出期货合约等待价格下跌）四、简答题1.期货交易与现货交易的区别：-交易对象：期货是标准化合约，现货是实物或证券。-交易目的：期货以套期保值或投机为主，现货以实际需求或投资为主。-交易场所：期货在交易所，现货可场内或场外。-风险水平：期货有杠杆效应，风险更高；现货风险相对较低。2.基差及其影响：基差是期货价格与现货价格的差值。影响：-基差稳定时，期货与现货价格联动强，适合套期保值。-基差变化时，可能影响期货合约的盈利或亏损。3.保证金制度及其作用：保证金制度要求交易者缴纳一定比例的保证金才能开仓，用于覆盖潜在亏损。作用：-风险控制：防止交易者因亏损无法平仓。-杠杆放大：用少量资金控制大额合约。五、应用题1.盈利及保证金比例变化：-初始保证金：10万元×15%=1.5万元-涨幅：52-50=2元/手-盈利：2元/手×10手=200元-盈利后保证金：1.5万元+200元=1.52万元-新保证金比例：（1.52万元/10万元）×100%=15.2%参考答案：盈利200元，保证金比例变为15.2%。2.套期保值盈亏计算：