2026年期货从业资格考试题库附答案【研优卷】

2026年期货从业资格考试题库第一部分单选题(200题)1、某大型粮油储备库按照准备轮库的数量，大约有10万吨早稻准备出库，为了防止出库过程中价格出现大幅下降，该企业按销售量的50%在期货市场上进行套期保值，套期保值期限3个月，5月开始，该企业在价格为2050元开始建仓。保证金比例为10%。保证金利息为5%，交易手续费为3元/手，那么该企业总计费用是（），摊薄到每吨早稻成本增加是（）。

A.15.8万元3.2元/吨

B.15.8万元6.321/吨

C.2050万元3.2元/吨

D.2050万元6.32元/吨

【答案】：A2、某投资者以3000点开仓买入沪深300股指期货合约1手，在2900点卖出平仓，如果不考虑手续费，该笔交易亏损（）元。

A.1000

B.3000

C.10000

D.30000

【答案】：D3、期货公司申请金融期货结算业务资格，应当向中国证监会提交申请日前（）个会计年度每季度末客户权益总额情况表。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：C4、首席风险官需要每年（）前向公司住所地中国证监会派出机构提交上一年度全面工作报告

A.1月20日

B.1月25日

C.1月30日

D.2月1日

【答案】：A5、对于任一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，其基差B为（）。

A.B＝（F·C）－P

B.B＝（P·C）－F

C.B＝P－F

D.B＝P－（F·C）

【答案】：D6、某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，新的利率期限结构如表3所示。假设名义本金为1美元，当前美元固定利率为Rfix=0．0632，英镑固定利率为Rfix=0．0528。120天后，支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约

A.1.0152

B.0.9688

C.0.0464

D.0.7177

【答案】：C7、5月份，某进口商以49000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以49500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货价格为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交易铜。8月10日，电缆厂实施点价，以47000元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格

A.结束套期保值时的基差为200元／吨

B.与电缆厂实物交收的价格为46500元／吨

C.基差走弱200元／吨，现货市场盈利1000元／吨

D.通过套期保值操作，铜的售价相当于49200元／吨

【答案】：D8、基差的计算公式为（）。

A.基差=A地现货价格-B地现货价格

B.基差=A交易所期货价格-B交易所期货价格

C.基差=期货价格-现货价格

D.基差=现货价格-期货价格

【答案】：D9、6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率((EURIBOR)期货合约，6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓.在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（）。

A.1250欧元

B.-1250欧元

C.12500欧元

D.-12500欧元

【答案】：B10、李某发现近段时间期货交易行情很好，于是找到其在期货公司（非国有）工作的朋友王某，给其5万元钱的“劳务费”，让他帮忙寻找点“有用信息”。王某利用其职务上的便利，多次非法向李某提供内幕信息，李某从中获利10万余元，另外，据调查，王某还曾于2012年5月份帮助某走私集团顺利通过期货交易将走私所得转移出去，并从中获得20万元好处费。王某帮助某走私集团通过期货交易转移走私款的行为属于（）。

A.洗钱罪

B.走私罪

C.受贿罪

D.职务侵占罪

【答案】：A11、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是（）。

A.中国证监会

B.中国证券业协会

C.证券交易所

D.中国期货业协会

【答案】：A12、下列关于期货公司实际控制人或者其他关联人在期货公司从事期货交易的表述中，正确的是（）。

A.自开户之日起一定期限内，期货公司应当向中国期货业协会备案

B.期货公司应当定期向全体股东、董事会和监事会或者监事报告相关交易情况

C.期货公司应当定期向独立董事提交专项报告

D.期货公司应当定期向其住所地的中国证监会派出机构报告相关交易情况

【答案】：D13、客户保证金不足时应该（）。

A.允许客户透支交易

B.及时追加保证金

C.立即对客户进行强行平仓

D.无期限等待客户追缴保证金

【答案】：B14、下列不属于期货交易所风险控制制度的是（）。

A.当日无负债结算制度

B.持仓限额和大户报告制度

C.定点交割制度

D.保证金制度

【答案】：C15、期货公司应当按照（）的原则传递客户交易指令。

A.数量优先

B.规模优先

C.时间优先

D.价格优先

【答案】：C16、《〈期货经纪合同〉指引》和《期货交易风险说明书》由（）制定。

A.中国期货业协会

B.期货交易所

C.中国证券监督管理委员会

D.期货公司

【答案】：A17、实物交割时，一般是以（）实现所有权转移的。

A.签订转让合同

B.商品送抵指定仓库

C.标准仓单的交收

D.验货合格

【答案】：C18、7月初，玉米现货价格为3510元／吨，某农场决定对某10月份收获玉米进行套期保值，产量估计1000吨。7月5日该农场在11月份玉米期货合约的建仓价格为3550元／吨，至10月份，期货价格和现货价格分别跌至3360元／吨和3330元／吨；该农场上述价格卖出现货玉米，同时将期货合约对冲平仓。该农场的套期保值效果是（）。(不计手续费等费

A.基差走强30元／吨

B.期货市场亏损190元／吨

C.不完全套期保值，且有净亏损

D.在套期保值操作下，该农场玉米的售价相当于3520元／吨

【答案】：D19、下列叙述不正确的是（）。

A.期权合约是在交易所上市交易的标准化合约

B.期权买方需要支付权利金

C.期权卖方的收益是权利金，而亏损时不固定的

D.期权卖方可以根据市场情况选择是否行权

【答案】：D20、下列关于场外期权，说法正确的是（）。

A.场外期权是指在证券或期货交易所场外交易的期权

B.场外期权的各个合约条款都是标准化的

C.相比场内期权，场外期权在合约条款方面更严格

D.场外期权是一对一交易，但不一定有明确的买方和卖方

【答案】：A21、某交易日收盘时，我国优质强筋小麦期货合约的结算价格为1997元／吨，收盘价为1998元／吨，若每日价格最大波动限制为±3％，小麦最小变动价位为1元／吨。下列报价中()元／吨为下一个交易日的有效报价。

A.2061

B.2057

C.2010

D.1920

【答案】：C22、期货公司向会员收取的保证金，属于（）所有。

A.期货公司

B.会员

C.期货交易所

D.国务院期货交易管理机构

【答案】：B23、期货公司应当按照中国期货保证金监控中心规定的格式要求采集客户影像资料，以（）方式在公司总部集中统一保存，并随其他开户材料一并存档备查。

A.光盘备份

B.打印文件

C.客户整容确设文件

D.电子文档

【答案】：D24、在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是（）。

A.期权费

B.无穷大

C.零

D.标的资产的市场价格

【答案】：A25、国有公司、企业的工作人员，由于滥用职权，造成国有公司、企业破产，致使国家利益遭受特别重大损失的，处（）年有期徒刑。

A.3～5

B.3～7

C.5～7

D.7～10

【答案】：B26、期货公司进入预警期后，期货公司净资本等风险监管指标发生（）以上变化的业务，称为重大业务

A.5％

B.10％

C.15％

D.20％

【答案】：B27、在shibor利率的发布流程中，每个交易日全国银行间同业拆借中心根据各报价行的报价，要剔除（）报价。

A.最高1家，最低2家

B.最高2家，最低1家

C.最高、最低各1家

D.最高、最低各2家

【答案】：D28、根据《期货公司首席风险官管理规定(试行)》，期货公司应当（）

A.根据公司章程的规定

B.由监事会

C.由董事长

D.由总经理

【答案】：A29、如果投机者对市场看好，在没有利好消息的情况下，市场也会因投机者的信心而上涨，反之，期货价格可能因投机者缺乏信心而下跌。这种现象属于影响因素中的（）的影响。

A.宏观经济形势及经济政策

B.替代品因素

C.投机因素

D.季节性影响与自然因紊

【答案】：C30、营业部负责人的任职资格由（）依法核准。

A.中国证监会

B.期货公司所在地中国证监会派出机构

C.期货公司营业部所在地的中国证监会派出机构

D.中国期货业协会

【答案】：C31、以下关于阿尔法策略说法正确的是（）。

A.可将股票组合的β值调整为0

B.可以用股指期货对冲市场非系统性风险

C.可以用股指期货对冲市场系统性风险

D.通过做多股票和做空股指期货分别赚取市场收益和股票超额收益

【答案】：C32、A、B双方达成名义本金2500万美元的互换协议，A方每年支付固定利率8．29%，每半年支付一次利息，B方支付浮动利率libor+30bps，当前，6个月的libor为7．35%，则6个月后A方比B方（）。(lbps=0．o10/o)

A.多支付20.725万美元

B.少支付20.725万美元

C.少支付8万美元

D.多支付8万美元

【答案】：D33、将期指理论价格上移一个（）之后的价位称为无套利区间的上界。

A.权利金

B.手续费

C.交易成本

D.持仓费

【答案】：C34、在我国，计算货币存量的指标中，M，表示（）。

A.现金+准货币

B.现金+金融债券

C.现金+活期存款

D.现金

【答案】：C35、关于提供期货投’资咨询服务，期货投资咨询业务人员应当（）。

A.以个体名义开展投资咨询服务，并说明其观点仅供参考，不代表任何机构

B.以期货公司名义开展期货投资咨询业务活动

C.直接接受公司总部专门部门的管理，相对独立于本公司的其他专业人员

D.代理客户交易

【答案】：B36、期权交易中，（）有权在规定的时间内要求行权。

A.只有期权的卖方

B.只有期权的买方

C.期权的买卖双方

D.根据不同类型的期权，买方或卖方

【答案】：B37、（）是将10%的资金放空股指期货，将90％的资金持有现货头寸。形成零头寸。

A.避险策略

B.权益证券市场中立策略

C.期货现货互转套利策略

D.期货加固定收益债券增值策略

【答案】：A38、根据《期货公司风险监管指标管理办法》，期货公司应当按照企业会计准则的规定确认预计负债，并在计算净资本时对负债项下的“预计负债”做如下处理（）。

A.中国证监会派出机构可以要求期货公司对预计负债进行专项说明

B.期货公司必须对预计负债进行专项说明

C.期货公司可以准确确认预计负债的，中国证监会派出机构应当要求期货公司相应核减净资本金额

D.有证据表明期货公司未能准确确认预计负债的，中国证监会派出机构应当要求期货公司相应核增净资本金额

【答案】：A39、美联储对美元加息的政策内将导致（）。

A.美元指数下行

B.美元贬值

C.美元升值

D.美元流动性减弱

【答案】：C40、沪深300指数采用（）作为加权比例。

A.非自由流通股本

B.自由流通股本

C.总股本

D.对自由流通股本分级靠档，以调整后的自由流通股本为权重

【答案】：D41、王某曾在甲期货公司从事过5笔小麦期货合约交易，后经人介绍，又与乙期货公司签订期货经纪合同，经办人员向王某出示期货交易风险说明书，但未由其签字确认。之后，王某在乙期货公司从事期货经纪业务中亏损20万元。下列关于责任的表述中，正确的是（）。

A.由王某承担，因为王某已有交易经历

B.由签订期货经纪合同的经办人员承担

C.由介绍人承担，因为介绍人从期货公司获得了介绍费

D.由乙期货公司承担

【答案】：A42、（），我国推出5年期国债期货交易。

A.2013年4月6日

B.2013年9月6日

C.2014年9月6日

D.2014年4月6日

【答案】：B43、世界上最主要的畜产品期货交易中心是（）。

A.芝加哥期货交易所

B.伦敦金属交易所

C.芝加哥商业交易所

D.纽约商业交易所

【答案】：C44、某投资者欲采金金字塔卖出方式建仓，故先以3.05美元／蒲式耳的价格卖出3手5月玉米合约。此后价格下跌到2.98美元／蒲式耳，该投资者再卖出2手5月玉米合约。当（）该投资者可以继续卖出1手玉米期货合约。

A.价格下跌至2.80美元／蒲式耳

B.价格上涨至3.00美元／蒲式耳

C.价格为2.98美元／蒲式耳

D.价格上涨至3.10美元／蒲式耳

【答案】：A45、某投资者以200点的价格买入一张2个月后到期的恒指看跌期权，执行价格为22000点，期权到期时，标的指数价格为21700，则该交易者的行权收益为（）。（不考虑交易手续费）

A.100点

B.300点

C.500点

D.-100点

【答案】：A46、我国规定当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的（）以上(含本数)时，会员或客户应向交易所报告资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。

A.50％

B.60％

C.75％

D.80％

【答案】：D47、（）是指留出10％的资金放空股指期货，其余90％的资金持有现货头寸，形成零头寸的策略。

A.避险策略

B.权益证券市场中立策略

C.期货现货互转套利策略

D.期货加固定收益债券增值策略

【答案】：A48、理论上外汇期货价格与现货价格将在（）收敛。

A.每日结算时

B.波动较大时

C.波动较小时

D.合约到期时

【答案】：D49、与场外期权交易相比，场内期权交易的缺点是（）。

A.成本低

B.收益较低

C.收益较高

D.成本较高

【答案】：D50、我国期货合约的开盘价是在交易开始前（）分钟内经集合竞价产生的成交价格，集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。

A.30

B.10

C.5

D.1

【答案】：C51、假设英镑的即期汇率为1英镑兑1．4839美元，30天远期汇率为1英镑兑1．4783美元，这表明30天远期英镑（）。

A.贴水4.53％

B.贴水0.34％

C.升水4.53％

D.升水0.34％

【答案】：A52、市场年利率为8%，指数年股息率为2%，当股票价格指数为1000点时，3个月后交割的该股票指数期货合约的理论指数应该是（）点。

A.1100

B.1050

C.1015

D.1000

【答案】：C53、（）具有单边风险特征，是进行组合保险的有效工具。

A.期权

B.期货

C.远期

D.互换

【答案】：A54、目前，我国上海期货交易所采用()。

A.集中交割方式

B.现金交割方式

C.滚动交割方式

D.滚动交割和集中交割相结合

【答案】：A55、制定投资者适当性制度的具体标准和实施指引的主体是（）。

A.中国期货业协会

B.中金所

C.中国证监会

D.期货公司

【答案】：B56、2月中旬，豆粕现货价格为2760元／吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。该厂应（）5月份豆粕期货合约。

A.买入100手

B.卖出100手

C.买入200手

D.卖出200手

【答案】：A57、2016年2月1日，中国某企业与欧洲一家汽车公司签订总价300万欧元的汽车进口合同，付款期为三个月，签约时人民币汇率为1欧元＝7.4538元人民币。企业签订合同当天，银行三个月远期欧元兑人民币的报价为7.4238/7.4630。企业以该价格与银行签订外汇远期合同，从而可以在三个月后按1欧元兑7.4630元人民币的价格向银行换入300万欧元用以支付贷款。假设企业签订出口合同并且操作远期结售汇业务后，人民币兑欧元不断贬值，三个月后人民币兑欧元即期汇率已降至l欧元＝8.0510元人民币，与不进行套期保值相比，进行远期结售汇会使企业少支付货款（）。

A.24153000元

B.22389000元

C.1764000元

D.46542000元

【答案】：C58、期货行业产品或服务的风险的最高及最低等级分别为（）

A.R1.R5

B.R5.R1

C.C1；C5

D.C5；C1

【答案】：B59、采用滚动交割和集中交割相结合的是（）。

A.棕榈油

B.线型低密度聚乙烯

C.豆粕

D.聚氯乙烯

【答案】：C60、期货加现金增值策略中期货头寸和现金头寸的比例一般是（）。

A.1：3

B.1：5

C.1:6

D.1：9

【答案】：D61、当前美元兑日元汇率为115.00，客户预期美元兑日元两周后大幅升值，于是买入美元兑日元看涨期权。客户选择以5万美元作为期权面值进行期权交易，客户同银行签定期权投资协议书，确定美元兑日元期权的协定汇率为115.00，期限为两星期，根据期权费率即时报价（例1.0%）交纳期权费500美元（5万×1.0%＝500）。

A.50%

B.40%

C.30%

D.20%

【答案】：A62、关于期货公司风险资本准备的数量，下列说法正确的是（）。

A.期货公司风险资本准备=主要业务规模x风险系数

B.期货公司风险资本准备=1：各项业务规模x风险系数

C.期货公司风险资本准备的数量由中国期货业协会按业务规模核定

D.期货公司业务风险资本准备的数量由期货交易所按业务规模核定

【答案】：B63、某农膜生产企业与某期货风险管理公司签订期现合作套保协议，双方组成套期保值小组，共同设计并实施LLDPE买入套期保值方案。现货市场的风险控制及货物采购由农膜企业负责，期货市场的对冲交易资金及风险控制由期货风险管理公司负责。最终将现货与期货两个市场的盈亏合计后，双方利益共享，风险共担。2月初，LLDPE现货价格为9800元/吨，处于历史低位。期货风险管理公司根据现货企业未来三个月内需要购买的2000吨LLDPE的保值要求，在期货市场上以9500元/吨的价格买入三个月后到期的2000吨LLDPE期货合约。三个月后，LLDPE期货价格上涨至10500元/吨，现货价格上涨至10500元/吨，则农膜企业和期货风险管理公司各盈利（）元。

A.300000

B.400000

C.700000

D.1000000

【答案】：A64、关于期货公司资产管理业务，表述错误的是（）。

A.期货公司不能以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户之间进行买卖

B.期货公司从事资产管理业务，应当与客户签订资产管理合同，通过专门账户提供服务

C.期货公司接受客户委托的初始资产不得低于中国证监会规定的最低限额

D.期货公司应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺

【答案】：D65、期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于（）年。

A.30

B.20

C.35

D.25

【答案】：B66、风险准备金计提比例不得低于管理费收入的（），风险准备金余额达到上季末资产管理计划资产净值的（）时可以不再提取。

A.10%；1%

B.20%；1%

C.10%；3%

D.20%；5%

【答案】：A67、中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款5亿元，利率5．65％。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限5年。协议规定在2015年9月1日，该公司用5亿元向花旗银行换取0．8亿美元，并在每年9月1日，该公司以4％的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以5％的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将0．8亿美元还给花旗银行，并回收5亿元。

A.融资成本上升

B.融资成本下降

C.融资成本不变

D.不能判断

【答案】：A68、申请除期货公司董事长、监事会主席、独立董事以外的董事、监事和财务负责人的任职资格，应当提交的申请材料不包括（）。

A.申请书

B.任职资格申请表

C.身份、学历、学位证明

D.2名推荐人的书面推荐意见

【答案】：D69、（）依法对期货公司及其分支机构实行监督管理。

A.期货交易所

B.中国证券监督管理委员会及其派出机构

C.中国期货业协会

D.财政部

【答案】：B70、某投资者在4月1日买入大豆期货合约40手建仓，每手10吨，成交价为4200元／吨，当日结算价为4230元／吨，则该投资者当日的持仓盈亏为（）。

A.1200元

B.12000元

C.6000元

D.600元

【答案】：B71、一般而言，套期保值交易（）。

A.比普通投机交易风险小

B.比普通投机交易风险大

C.和普通投机交易风险相同

D.无风险

【答案】：A72、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（）美元。

A.获利250

B.亏损300

C.获利280

D.亏损500

【答案】：A73、在大连商品交易所，集合竞价在期货合约每一交易日开盘前（）内进行。

A.5分钟

B.15分钟

C.10分钟

D.1分钟

【答案】：A74、某期货公司因风险控制不力导致保证金出现缺口，中国证监会按照《期货投资者保障基金管理暂行办法》规定决定使用保障基金，对不能清偿的投资者保证金损失予以补偿。甲投资者的保证金遭受损失，若甲为个人投资者，其保证金损失数额为9万元，则甲可以得到的保障基金补偿金额为（）万元。

A.5

B.9

C.8.1

D.6.4

【答案】：B75、点价交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。

A.结算所提供

B.交易所提供

C.公开喊价确定

D.双方协商

【答案】：D76、期货公司可以设立独立董事，期货公司的独立董事不得在期货公司担任董事会以外的职务，不得与本期货公司存在可能妨碍其做出（）判断的关系

A.独立、客观

B.公平、公正

C.自由、民主

D.自主

【答案】：A77、3月1日，某经销商以1200元／吨的价格买入1000吨小麦。为了避免小麦价格下跌造成存货贬值，决定在郑州商品交易所进行小麦期货套期保值交易。该经销商以1240元／吨的价格卖出100手5月份小麦期货合约。5月1日，小麦价格下跌，该经销商在现货市场上以1110元／吨的价格将1000吨小麦出售，同时在期货市场上以1130元／吨的价格将100手5月份小麦期货合约平仓。该经销商小麦的实际销售价格是（）。

A.1180元／吨

B.1130元／吨

C.1220元／吨

D.1240元／吨

【答案】：C78、下列关于跨品种套利的论述中，正确的是（）

A.跨品种套利只能进行农作物期货交易

B.互补品之间可以进行跨品种套利，但是互为替代品之间不可以

C.利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利

D.原材料和成品之间的套利在中国不可以进行

【答案】：C79、下列主体中，不必提取风险准备金的是（）。

A.期货交易所

B.期货公司

C.非期货公司结算会员

D.期货保证金安全存管监控机构

【答案】：D80、某机构投资者拥有的股票组合中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股分别占比36％、24％、18％和22％，卢系数分别为0．8、1．6、2．1和2．5，其投资组合的β系数为（）。

A.2.2

B.1.8

C.1.6

D.1.3

【答案】：C81、A公司在某年1月1日向银行申请了一笔2000万美元的一年期贷款，并约定毎个季度偿还利息，且还款利率按照结算日的6M-LIBOR（伦敦银行间同业拆借利率）+15个基点（BP）计算得到。A公司必须在当年的4月1日、7月1日、10月1日及来年的1月1日支付利息，且于来年1月1日偿还本金。A公司担心利率上涨,希望将浮动利率转化为固定利率，因而与另一家美国B公司签订一份普通型利率互换。该合约规定，B公司在未来的—年里，每个季度都将向A公司支付LIBOR利率，从而换取5%的固定年利率。由于银行的利率为6M-LIBOR+15个基点，而利率互换合约中，A公司以5%的利率换取了LIBOR利息收入，A公司的实际利率为（）。

A.6M-LIBOR+15

B.50%

C.5.15%

D.等6M-LIBOR确定后才知道

【答案】：C82、客户应当向期货公司登记以本人名义开立的用于存取保证金的（）账户。

A.期货交易

B.期货保证金

C.期货结算

D.期货准备金

【答案】：C83、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。

A.-50

B.0

C.100

D.200

【答案】：B84、期货公司对董事、监事和高级管理人员给予处分的，应当自作出决定之日起（）个工作日内向中国证监会相关派出机构报告。

A.3

B.5

C.7

D.10

【答案】：B85、10月2日，某投资者持有股票组合的现值为275万美元，其股票组合与S&P500指数的β系数为1．25。为了规避股市下跌的风险，该投资者准备进行股指期货套期保值，10月2日的现货指数为1250点，12月到期的期货合约为1375点。则该投资者应该（）12月份到期的S&P500股指期货合约。(S&P500期货合约乘数为250美元)

A.买入10手

B.卖出11手

C.卖出10手

D.买入11手

【答案】：C86、RJ/CRB指数包括（）个商品期货品种。

A.17

B.18

C.19

D.20

【答案】：C87、《期货投资者保障基金管理办法》的制定依据是（）。

A.《期货交易管理条例》

B.《期货交易所管理办法》

C.《期货公司监督管理办法》

D.《期货从业人员管理办法》

【答案】：A88、规范化的期货市场产生地是（）。

A.美国芝加哥

B.英国伦敦

C.法国巴黎

D.日本东京

【答案】：A89、期货公司会员应当结合投资者个人信用报告等信用证明文件和（）的投资者信用风险信息数据库的信息，对投资者的诚信状况进行综合评估。

A.中国证监会

B.中国期货业协会

C.中国银监会

D.中国人民银行

【答案】：B90、沪深300股指货的交割结算价是依据（）确定的。

A.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价

B.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价

C.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价

D.最后交易日的收盘价

【答案】：A91、2015年10月，某交易者卖出执行价格为1.1522的CME欧元兑美元看跌期权（）,权利金为0.0213.不考虑其它交易费用。期权履约时该交易者（）。

A.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1309

B.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1309

C.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1735

D.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1522

【答案】：B92、（）的变动可以反映本期的产品供求状况，并对下期的产品供求状况产生影响。

A.当期国内消费量

B.当期出口量

C.期末结存量

D.前期国内消费量

【答案】：C93、（）负责期货投资者保障基金业务监管，对保障基金的筹集、管理和使用等情况进行定期核查。

A.中国证监会

B.财政部

C.期货交易所

D.期货公司保证金监控中心

【答案】：A94、根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》，证券公司从事介绍业务的人员必须具备（）。

A.证券投资咨询资格

B.期货投资咨询资格

C.期货从业人员资格

D.证券销售人员资格

【答案】：C95、（）依法对期货市场客户开户实行监督管理。

A.中国证监会及其派出机构

B.中国期货业协会

C.中国期货保证金监控中心

D.期货交易所

【答案】：A96、3月15日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手6月份大豆合约，买入8手7月份大豆合约，卖出5手8月份大豆合约，价格分别为1740元/吨、1750元/吨和1760元/吨。4月20日，三份合约的价格分别以1730元/吨、1760元/吨和1750元/吨的价格平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）元。（1手=10吨）

A.300

B.500

C.800

D.1600

【答案】：D97、根据《期货交易管理条例》，期货公司可以接受（）委托为其进行期货交易。

A.证券市场禁止进入者

B.某失业单位的工作人员

C.中国期货业协会的工作人员

D.某国家机关

【答案】：B98、一笔1M／2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行（报价方）报价如下：美元兑人民币即期汇率为6．2340／6．2343，（）近端掉期点为40．01／45．23（），（）远端掉期点为55．15／60．15（）作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入、后卖出，则近端掉期全价为（）。

A.6.238823

B.6.239815

C.6.238001

D.6.240015

【答案】：A99、当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时，将（）。

A.以执行价格卖出期货合约

B.以执行价格买入期货合约

C.以标的物市场价格卖出期货合约

D.以标的物市场价格买入期货合约

【答案】：A100、期货市场规避风险的功能是通过（）实现的。

A.套期保值

B.跨市套利

C.跨期套利

D.投机交易

【答案】：A101、某日，英国银行公布的外汇牌价为1英镑兑1．21美元，这种外汇标价方法是（）。

A.美元标价法

B.浮动标价法

C.直接标价法

D.间接标价法

【答案】：D102、在我国，期货交易应当在（）内进行。

A.商品交易市场

B.期货交易所

C.买卖双方约定的场所

D.交割仓库

【答案】：B103、期货公司应当建立与风险监管指标相适应的内部控制制度及风险管理制度，建立动态的风险监控和资本补充机制，确保（）等风险监管指标持续符合标准。

A.净资本

B.净资产

C.风险准备金

D.流动资产

【答案】：A104、最早的金属期货交易诞生于（）。

A.英国

B.美国

C.中国

D.法国

【答案】：A105、某投资者以55美分／蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分／蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（）美分／蒲式耳。（不计交易费用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025

【答案】：B106、期货从业人员拒绝协会调查或检查且情节严重的，撤销其期货从业人员资格并且在（）拒绝受理其从业资格申请。

A.3年内

B.6个月至12个月

C.3年内或永久性

D.永久性

【答案】：A107、期货公司应当有效执行资产管理业务交易监控制度，并于月度结束后（）个工作日内向住所地中国证监会派出机构及监控中心报告。

A.7

B.5

C.3

D.2

【答案】：B108、某投资者卖出5手7月份的铅期货合约同时买入5手10月份的铅期货合约，则该投资者的操作行为是（）。

A.期现套利

B.期货跨期套利

C.期货投机

D.期货套期保值

【答案】：B109、某量化模型设计者在交易策略上面临两种选择：

A.3.5；5；策略二

B.5；3.5；策略一

C.4；6；策略二

D.6；4；策略一

【答案】：A110、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，成交价格为2030元/吨，当日结算价格为2040元/吨，交易保证金比例为5％，则该客户当天需交纳的保证金为（）元。

A.20400

B.20200

C.15150

D.15300

【答案】：D111、某国债券期货合约与可交割国债的基差的计算公式为（）。

A.国债现货价格-国债期货价格转换因子

B.国债期货价格-国债现货价格/转换因子

C.国债现货价格-国债期货价格/转换因子

D.国债现货价格转换因子-国债期货价格

【答案】：A112、期货公司应当按照中国期货保证金监控中心规定的格式要求采集客户影像资料，以（）方式在公司总部集中统一保存，并随其他开户材料一并存档备查。

A.光盘备份

B.打印文件

C.客户签名确认文件

D.电子文档

【答案】：D113、在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了（）选择权的价值。

A.国债期货空头

B.国债期货多头

C.现券多头

D.现券空头

【答案】：A114、以下关于利率期货的说法，正确的是（）。

A.欧洲美元期货属于中长期利率期货品种

B.中长期利率期货一般采用实物交割

C.短期利率期货一般采用实物交割

D.中金所国债期货属于短期利率期货品种

【答案】：B115、下列不属于金融期货期权的标的资产的是（）。

A.股票期货

B.金属期货

C.股指期货

D.外汇期货

【答案】：B116、下列掉期交易中，属于隔夜掉期交易形式的是（）。

A.O／N

B.F／F

C.T／F

D.S／F

【答案】：A117、以下属于期货投资咨询业务的是（）。

A.期货公司用公司自有资金进行投资

B.期货公司按照合同约定管理客户委托的资产

C.期货公司代理客户进行期货交易

D.期货公司协助客户建立风险管理制度和操作流程，提供风险管理咨询、专项培训

【答案】：D118、标准普尔500指数期货合约的交易单位是每指数点250美元。某投机者3月20在1250.00点位买入3张6月份到期的指数期货合约并于3月25日在1275.00点位将手中的合约平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，该投资者的净收益是（）美元。

A.2250

B.6250

C.18750

D.22500

【答案】：C119、股指期货套期保值多数属于交叉套期保值（）。

A.因此，常常能获得比其他形式的套期保值更好的效果

B.因此，常常是持有一种股指期货合约，用交割时间不同的另一种期货合约为其保值

C.因此，常常是持有一种股指期货合约，用到期期限不同的另一种期货合约为其保值

D.因为被保值资产组合与所用股指期货合约的标的资产往往不一致

【答案】：D120、期货交易最早萌芽于（）。

A.美洲

B.欧洲

C.亚洲

D.大洋洲

【答案】：B121、某投资者买入的原油看跌期权合约的执行价格为12.50美元/桶，而原油标的物价格为12.90美元/桶。此时，该投资者拥有的看跌期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.极度实值

D.极度虚值

【答案】：B122、如果投资者在3月份以600点的权利金买人一张执行价格为21500点的5月份恒指看涨期权，同时又以400点的期权价格买入一张执行价格为21500点的5月份恒指看跌期权，其损益平衡点为（）。(不计交易费用)

A.21300点和21700点

B.21100点和21900点

C.22100点和21100点

D.20500点和22500点

【答案】：C123、就国内持仓分析来说，按照规定，国内期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓量排名最前面（）名会员额度名单即数量予以公布。

A.10

B.15

C.20

D.30

【答案】：C124、目前，Shibor报价银行团由（）家信用等级较高的银行组成。

A.10

B.15

C.18

D.16

【答案】：C125、10月18日，CME交易的DEC12执行价格为85美元/桶的原油期货期权，看涨期权和看跌期权的权利金分别为8．33美元/桶和0．74美元/桶，当日该期权标的期货合约的市场价格为92．59美元/桶，看涨期权的内涵价值和时间价值分别为（）。

A.内涵价值=8.33美元/桶，时间价值=0.83美元/桶

B.时间价值=7.59美元/桶，内涵价值=8.33美元/桶

C.内涵价值=7.59美元/桶，时间价值=0.74美元/桶

D.时间价值=0.74美元/桶，内涵价值=8.33美元/桶

【答案】：C126、股票期货合约的净持有成本为（）。

A.储存成本

B.资金占用成本

C.资金占用成本减去持有期内股票分红红利

D.资金占用成本加上持有期内股票分红红利

【答案】：C127、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101买入对冲平仓，则该投资者（）。

A.盈利37000美元

B.亏损37000美元

C.盈利3700美元

D.亏损3700美元

【答案】：C128、下列关于期货投资的说法，正确的是（）。

A.对冲基金是公募基金

B.商品投资基金通过商品交易顾问（CTA）进行期货和期权交易

C.证券公司、商业银行或投资银行类金融机构只能是套期保值者

D.商品投资基金专注于证券和货币

【答案】：B129、下列关于会员制期货交易所的陈述中，正确的是（）。

A.会员大会由总经理主持

B.会员大会有3／4以上会员参加方为有效

C.总经理是当然理事

D.理事会的日常工作由总经理主持

【答案】：C130、期货公司会员单位应当建立以（）为核心的客户管理和服务制度，将金融期货投资者适当性制度贯穿于开户流程管理的各个环节，理性选择客户。

A.客户利益最大化

B.客户意见调查和投诉管理

C.了解客户和分类管理

D.安全和风险

【答案】：C131、经检验后，若多元回归模型中的一个解释变量是另一个解释变量的0.95倍，

A.多重共线性

B.异方差

C.自相关

D.正态性

【答案】：A132、以下工具中，（）是满足金融机构期限较长的大额流动性需求的工具。

A.逆回购

B.SLO

C.MLF

D.SLF

【答案】：D133、当现货价格高于期货价格时，基差为正值，这种市场状态称为（）。

A.正向市场

B.正常市场

C.反向市场

D.负向市场

【答案】：C134、在BSM期权定价中，若其他因素不变，标的资产的波动率与期权的价格关系呈（）

A.正相关关系

B.负相关关系

C.无相关关系

D.不一定

【答案】：A135、K线理论起源于（）。

A.美国

B.口本

C.印度

D.英国

【答案】：B136、张某在阅读期货公司的宣传材料后，决定去某期货公司开户进行期货交易。由于身份证件遗失，张某持本人身份证复印件和单位的工作证件前往该公司开户。公司向张某讲解了期货交易的过程和期货交易的风险，与张某签订了《期货经纪合同》。下列关于开户的做法正确的是（）。

A.期货公司审查身份证复印件与工作证件照片，姓名相符，可以给张某开户

B.张某可用妻子小张的身份证原件，代妻子开户

C.未出具身份证原件，期货公司应当不予开户

D.期货公司可先为张某开户，待其身份证原件补办后，再补办身份审查程序

【答案】：C137、在其他因素不变的情况下，当油菜籽人丰收后，市场中豆油的价格一般会（）。

A.不变

B.上涨

C.下降

D.不确定

【答案】：C138、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元／吨，收盘价为2968元／吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（）元／吨。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086

【答案】：B139、目前，我国设计的期权都是（）期权。

A.欧式

B.美式

C.日式

D.中式

【答案】：A140、（）负责组织期货从业人员资格考试。

A.中国期货业协会

B.中国证券监督管理委员会及其派出机构

C.国家外汇管理局

D.财政部

【答案】：A141、下列说法错误的是（）。

A.期货合约和场内期权合约均是场内交易的标准化合约

B.期货合约和场内期权合约均可以进行双向操作

C.期货合约和场内期权合约过结算所统一结算

D.期货合约和场内期权合约盈亏特点相同

【答案】：D142、在国际期货市场中，（）与大宗商品存在负相关关系。

A.美元

B.人民币

C.港币

D.欧元

【答案】：A143、任何单位或者个人不得违规使用（）进行期货交易。

A.经营利润和自有资金

B.信贷资金、经营利润

C.信贷资金、财政资金

D.信贷资金、自有资金

【答案】：C144、债券的面值为1000元，息票率为10%，10年后到期，到期还本。当债券的到期收益率为8%时，各年利息的现值之和为671元，本金的现值为463元，则债券价格是（）。

A.2000

B.1800

C.1134

D.1671

【答案】：C145、首席风险官应当保守期货公司的（）。

A.重大投资计划

B.风险事项资料

C.工作资料

D.商业秘密和客户信息

【答案】：D146、客户孙某在账户上没有可用保证金时（按照期货交易所规定标准计算），与期货公司经理赵某商量，要求期货公司允许其买进100手大豆合约，并保证在当日收盘前平仓，赵某考虑到孙某是期货公司老客户，可适当照顾，同意了孙某的要求，孙某买入后，价格走势非常不利，至收盘前被迫平仓，共损失6万元，事后孙某将期货公司诉至法院，认为期货公司允许其透支交易，应当赔偿其全部经济损失。以下说法正确的是（）。

A.是孙某主动要求期货公司允许其下单，即便认定透支交易，孙某对该笔经济损失也应承担主要责任

B.孙某实际占用了期货公司的资金，构成了透支交易，透支交易是有关法律禁止的行为，期货公司应当承担全部赔偿责任

C.期货公司应对孙某的损失承担主要赔偿责任，赔偿额应该在4.8万元以下

D.孙某在一个交易日之内完成了开平仓交易，从期货公司结算报表上看，孙某并不亏欠期货公司的保证金，因此，孙某行为不构成透支交易

【答案】：C147、根据《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》，经营机构按其风险承受能力至少划分为（）。

A.六类

B.五类

C.四类

D.三类

【答案】：B148、基差卖方风险主要集中在与基差买方签订（）的阶段。

A.合同后

B.合同前

C.合同中

D.合同撤销

【答案】：B149、期货公司应当切实保障监事会和监事对公司经营情况的（）。

A.知情权

B.经营权

C.报告权

D.决策权

【答案】：A150、期货公司高级管理人员拟任人为境外人士的，推荐人中可有（）名是拟任人曾任职的境外期货经营机构的经理层人员。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：A151、下列铜期货基差的变化中，属于基差走强的是（）。

A.基差从1000元／吨变为800元／吨

B.基差从1000元／吨变为-200元／吨

C.基差从-1000元／吨变为120元／吨

D.基差从-1000元／吨变为-1200元／吨

【答案】：C152、首席风险官应当在每季度结束之日起’（）工作日内向公可住所地中国证监会派出机构提交季度工作报告；每年（）前向公司住所地中国证监会派出机构提交上一年度全面工作报告。

A.10个；1月31日

B.20个；1月20日

C.10个；1月20日

D.20个；1月31日

【答案】：C153、期货公司和为期货公司提供中间介绍业务的证券公司应当根据交易所统一编制的试卷对投资者进行测试。测试试卷及答案通过（）的系统统一下发至期货公司会员。

A.中国证监会

B.中国金融期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国登记结算公司

【答案】：B154、某看跌期权的执行价格为200美元，权利金为5美元，标的物的市场价格为230美元，该期权的内涵价值为（）。

A.5美元

B.0

C.-30美元

D.-35美元

【答案】：B155、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等中介服务机构未勤勉尽责，所出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处（）。

A.3万元以上10万元以下罚款

B.5万元以上10万元以下罚款

C.1万元以上5万元以下罚款

D.3万元以上5万元以下罚款

【答案】：A156、Gamma是衡量Delta对标的资产价格变动的敏感性指标。数学上，Gamma是期权价格对标的资产价格的（）导数。

A.一阶

B.二阶

C.三阶

D.四阶

【答案】：B157、CBOT是（）的英文缩写。

A.伦敦金属交易所

B.芝加哥商业交易所

C.芝加哥期货交易所

D.纽约商业交易所

【答案】：C158、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是（）。

A.得到部分的保护

B.盈亏相抵

C.没有任何的效果

D.得到全部的保护

【答案】：D159、期货公司交易价格超出客户指令价位范围的，交易差价损失或者交易结果由（）承担。

A.期货公司

B.客户

C.会员

D.期货交易所

【答案】：A160、将总资金M的一部分投资于一个股票组合，这个股票组合的β值为βs，占用资资金S，剩余资金投资于股指期货，此外股指期货相对沪深300指数也有一个β，设为βf假设βs=1.10，βf=1.05如果投资者看好后市，将90%的资金投资于股票，10%投资做多股指期货（保证金率为12%)。那么β值是多少，如果投资者不看好后市，将90%投资于基础证券，10%投资于资金做空，那么β值是（）。

A.1.8650.115

B.1.8651.865

C.0.1150.115

D.0.1151.865

【答案】：A161、期货交易所、期货公司遭受重大突发市场风险或者不可抗力的，经（）批准，期货交易所、期货公司可以暂停缴纳期货投资者保障基金。

A.期货业协会

B.中国证监会.财政部

C.中国银监会

D.中国证监会.商务部

【答案】：B162、下列关于会员制期货交易所理事的描述中，正确的是（）。

A.会员理事与非会员理事均由会员大会选举产生

B.会员理事与非会员理事均由中国证监会委派

C.会员理事由会员大会选举产生，非会员理事由中国证监会委派

D.会员理事由中国证监会委派.非会员理事由会员大会选举产生

【答案】：C163、8月1日，张家港豆油现货价格为6500元/吨，9月份豆油期货价格为6450元/吨，则其基差为（）元/吨。

A.-40

B.40

C.-50

D.50

【答案】：D164、独立董事最多可以在（）家期货公司兼任独立董事。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：B165、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。

A.计划购入现货者预期价格上涨，可买入看跌期权规避风险

B.如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护

C.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益

D.交易者预期标的物价格下跌，可买进看跌期权

【答案】：D166、下列关于任某挪用期货交易保证金的刑事责任的表述中，正确的是（?）。

A.任某挪用保证金的行为属职务行为，构成单位犯罪

B.任某挪用保证金的行为属个人行为，独立承担刑事责任

C.任某挪用保证金的行为不构成犯罪，如挪用本单位资金则构成犯罪

D.如期货公司开除任某，任某可以不承担刑事责任

【答案】：B167、（）是跨市套利。

A.在不同交易所，同时买入.卖出不同标的资产.相同交割月份的商品合约

B.在同一交易所，同时买入.卖出不同标的资产.相同交割月份的商品合约

C.在同一交易所，同时买入.卖出同一标的资产.不同交割月份的商品合约

D.在不同交易所，同时买入.卖出同一标的资产.相同交割月份的商品合约

【答案】：D168、期货交易所未代期货公司履行期货合约，期货公司应当根据客户请求向期货交易所主张权利，期货公司拒绝代客户向期货交易所主张权利的，客户可直接起诉期货交易所，期货公司可作为（）参加诉讼。

A.原告

B.被告

C.第三人

D.证人

【答案】：C169、（）依法对期货市场客户开户实行监督管理。（）依法对期货市场客户开户实行自律管理。

A.中国证监会及其派出机构中国期货业协会、期货交易所

B.中国证监会及其派出机构中国期货保证金监控中心

C.中国期货保证金监控中心中国期货业协会、期货交易所

D.中国期货保证金监控中心中国期货业协会

【答案】：A170、期货公司申请金融期货交易结算业务资格的，申请日前3个会计年度中，应至少1年盈利且每季度末客户权益总额平均不低于人民币（）。

A.3000万元

B.5000万元

C.8000万元

D.1亿元

【答案】：C171、建仓时，当远期月份合约的价格（）近期月份合约的价格时，做空头的投机者应该卖出近期月份合约。

A.等于

B.低于

C.大于

D.接近于

【答案】：B172、期货公司变更法定代表人的，应当向()提交变更法定代表人中请书等申请材料。

A.住所地的期货交易所

B.住所地的中国证监会派出机构

C.拟任法定代表人所在地的工商行政管理机构

D.国务院国有资产监督管理机构

【答案】：B173、期货合约是由（）统一制定的。

A.期货交易所

B.期货公司

C.期货业协会

D.证监会

【答案】：A174、进人21世纪，场外交易衍生产品快速发展以及新兴市场金融创新热潮反应了金融创新进一步深化的特点。在场外市场中，以各类（）为代表的非标准化交易大量涌现。

A.奇异型期权

B.巨灾衍生产品

C.天气衍生金融产品

D.能源风险管理工具

【答案】：A175、在期货市场发达的国家，（）被视为权威价格，是现货交易的重要参考依据。

A.现货价格

B.期货价格

C.期权价格

D.远期价格

【答案】：B176、关于理事长的职权，下列说法不正确的是（）。

A.主持会员大会、理事会会议

B.组织协调专门委员会的工作

C.检查理事会决议的实施情况并向中国证监会报告

D.主持理事会日常工作

【答案】：C177、我国5年期国债期货合约的交易代码是（）。

A.TF

B.T

C.F

D.Au

【答案】：A178、按照国际惯例，公司制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.股东大会

B.理事会

C.会员大会

D.董事会

【答案】：A179、权益类衍生品不包括（）。

A.股指期货

B.股票期货

C.股票期货期权

D.债券远期

【答案】：D180、外汇看涨期权的多头可以通过（）的方式平仓。

A.卖出同一外汇看涨期权

B.买入同一外汇看涨期权

C.买入同一外汇看跌期权

D.卖出同一外汇看跌期权

【答案】：A181、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现货湿基价格665元/湿吨（含6%水分）。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨。

A.总盈利14万元

B.总盈利12万元

C.总亏损14万元

D.总亏损12万元

【答案】：B182、（）是期权买方行使权利时，买卖双方交割标的物所依据的价格。

A.权利金

B.执行价格

C.合约到期日

D.市场价格

【答案】：B183、下列关于期货交易所向会员收取保证金的表述，错误的是（）。

A.专用账户存储不得挪用

B.可以接受规定的有价证券作为保证金

C.保证金分为结算准备金和结算担保金

D.只能用于担保期货合约的履行

【答案】：C184、以下关于利率互换的描述中，正确的是（）。

A.交易双方一般在到期日交换本金和利息

B.交易双方一般只交换利息，不交换本金

C.交易双方一般既交换本金，又交换利息

D.交易双方一般在结算日交换本金和利息

【答案】：B185、下列关于期货居间人的表述，正确的是（）。

A.居间人隶属于期货公司

B.居间人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人

C.期货公司的在职人员可以成为本公司的居间人

D.期货公司的在职人员可以成为其他期货公司的居间人

【答案】：B186、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果（其他费用不计）为（）元。

A.亏损50000

B.盈利10000

C.亏损3000

D.盈利20000

【答案】：B187、期货公司任用董事、监事和高级管理人员，应当自做出决定之日起（）个工作日内，向中国证券监督管理委员会相关派出机构报告。

A.1

B.2

C.3

D.5

【答案】：D188、当期货交易所总经理因故临时不能履行职权时，由（）代其履行职权。

A.总经理指定的副总经理

B.第一副总经理

C.总经理指定的人员

D.理事长

【答案】：A189、下面属于熊市套利做法的是（）。

A.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约

B.卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约

C.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约

D.卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约

【答案】：D190、客户下达的交易指令数量和买卖方向明确，没有开平仓方向的，应当视为（）。

A.平仓交易

B.初次按开仓交易，已有头寸的按平仓交易

C.开仓交易

D.无效指令

【答案】：C191、期货公司指定的代为履职人员不符合任职条件的．（）可以要求期货公司更换代为履职人员。

A.中国证监会指定机构

B.中国证监会选聘机构

C.中国证监会派出机构

D.中国证监会监管机构

【答案】：C192、从事期货中间介绍业务的证券公司应当每（）向中国证监会派出机构报送合规检查报告。

A.一年

B.半年

C.月

D.周

【答案】：B193、9月1日，沪深300指数为5200点，12月到期的沪深300指数期货合约为5400点，某证券投资基金持有的股票组合现值为3．24亿元，与沪深300指数的β系数为0．9，该基金经理担心股票市场下跌，卖出12月到期的沪深300指数期货合约为其股票组合进行保值。该基金应卖出（）手股指期货合约。沪深300指数期货合约乘数为每点300元。

A.180

B.222

C.200

D.202

【答案】：A194、20世纪90年代，国内股票市场刚刚起步不久，电脑匮乏。有的投资者便以观察证券营业部门前自行车的多少作为买卖股票进出场的时点。当营业部门口停放的自行车如山时，便卖出股票，而当营业部门口自行车非常稀少时便进场买进股票。这实际上是运用了（）。

A.时间法则

B.相反理论

C.道氏理论

D.江恩理论

【答案】：B195、期权的基本要素不包括（）。

A.行权方向

B.行权价格

C.行权地点

D.期权费

【答案】：C196、期货公司应当及时将投资者适当性制度实施方案及相关制度报（）备案。

A.中国期货业协会

B.中国期货保证金监控中心公司

C.中国期货业协会和公司所在地中国证监会派出机构

D.中国金融期货交易所和公司所在地中国证监会派出机构

【答案】：D197、如果合约（），投机者想平仓时，经常需等较长的时间或接受不理想的价差。

A.价值低

B.不活跃

C.活跃

D.价值高

【答案】：B198、假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔500指数的价位是1500点，期末为1800点，则投资收益率为（）。

A.4.5％

B.14.5％

C.一5.5％

D.94.5％

【答案】：C199、某公司将于9月10日收到1千万欧元，遂以92．30价格购入10张9月份到期的3个月欧元利率期货合约，每张合约为1百万欧元，每点为2500欧元。到了9月10日，市场利率下跌至6．85％（其后保持不变），公司以93．35的价格对冲购买的期货，并将收到的1千万欧元投资于3个月期的定期存款，到12月10日收回本利和。该公司期间收益为（）欧元。

A.145000

B.153875

C.173875

D.197500

【答案】：D200、申请设立期货公司，注册资本最低限额为人民币（）万元。

A.5000

B.3000

C.4000

D.6000

【答案】：B第二部分多选题(100题)1、下列选项中，属于期货市场在宏观经济中的作用的有（）。

A.锁定生产成本，实现预期利润

B.利用期货价格信号，组织安排现货生产经营活动

C.提供分散.转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济

D.为政府制定宏观经济政策提供参考依据

【答案】：CD2、计算VaR时，需要建立资产组合价值与各个风险因子的数学关系模型，这些风险因子包括（）。

A.波动率

B.利率

C.个股价格

D.股指期货价格

【答案】：ABCD3、依据《金融期货投资者适当性制度操作指引》的规定，应当在测试试卷上签字的是（）。

A.开户知识测试人员

B.期货公司会员客户开发人员

C.投资者

D.期货公司负责人

【答案】：AC4、2月底，电缆厂拟于4月初与某冶炼厂签订铜的基差交易合同。签约后电缆厂将获得3月10日一3月31日间的点加权。点价交易合同签订后，该电缆厂判断期货价格进入下行通道。则合理的操作是（）。

A.卖出套期保值

B.买入套期保值

C.等待点价时机

D.尽快进行点价

【答案】：AC5、张某在某期货公司从事期货交易，由于投资品种价格大幅度下滑，张某向王某进行了借贷1000万元。如王某起诉张某，要求实现债权，下列关于申请人民法院采取保全、执行措施的说法中，正确的是（）。

A.王某可以申请人民法院到期货交易所冻结、划拨张某的保证金

B.王某可以申请人民法院对张某的持仓依法采取保全和执行措施

C.张某有除保证金之外的其他财产的，人民法院应当依法先行冻结、查封、执行其他财产

D.王某可以申请人民法院对张某的保证金依法采取保全和执行措施

【答案】：BD6、上海期货交易所的期货品种有（）。

A.线材

B.玉米

C.锌

D.豆油

【答案】：AC7、下列说法中，正确的是（）。

A.当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为实值期权

B.当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权

C.当看跌期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时，该期权为深度虚值期权

D.当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权

【答案】：ACD8、选择入市的时机分为（）等步骤。

A.研究周边市场的变化

B.研究市场趋势

C.权衡风险和获利前景

D.决定入市的具体时间

【答案】：BCD9、明知是毒品犯罪所得及其产生的收益，为掩饰、隐瞒其来源和性质，协助将资金汇往境外的，并且情节严重的，（）。

A.处三年以上十年以下有期徒刑

B.处五年以上十年以下有期徒刑

C.并处洗钱数额百分之五以上百分之十以下罚金

D.并处洗钱数额百分之五以上百分之二十以下罚金

【答案】：BD10、下列属于期货公司的高级管理人员的有（）。

A.副总经理

B.财务负责人

C.董事长秘书

D.营业部负责人

【答案】：ABD11、在特殊情况下，现货价格高于期货价格，基差为正值，这种市场状态称为（）。

A.正向市场

B.反向市场

C.逆转市场

D.现货溢价

【答案】：BCD12、关于期权多头头寸的了结方式，以下说法正确的有（）。

A.可以持有期权至合约到期

B.可以选择行权了结，买进或卖出标的资产

C.可以选择对冲平仓了结，买进或卖出标的资产

D.可以选择对冲平仓了结，平仓后权利消失

【答案】：ABD13、参与仓单质押业务需满足的条件有（??）。

A.规格明确，便于计量

B.货物市场价格稳定

C.货物必须无形损耗小，不易变质，易于长期保管

D.出质人必须拥有完全所有权的货物仓单，且记载内容完整

【答案】：ABCD14、通过处理那些对近期商业环境变化高度敏感的数据，部分机构定期公布领先指标，

A.ISM采购经理人指数

B.中国制造业采购经理几指数

C.OECD综合领先指标

D.社会消费品零售量指数

【答案】：ABC15、资产管理计划不得直接或者间接投资的项目包括（）

A.投资项目被列入国家发展和改革委员会发布的淘汰类产业目录

B.投资项目违反国家产业政策

C.投资项目违反国家环境保护政策要求

D.通过穿透核查，资产管理计划最终投向上述投资项目

【答案】：ABCD16、下列基差的变化中，属于基差走弱的有（）。

A.基差从500元／吨变为300元／吨

B.基差从-500元／吨变为120元／吨

C.基差从500元／吨变为-200元／吨

D.基差从-500元／吨变为-600元／吨

【答案】：ACD17、客户孙某将一笔2000万元的资金划入期货公司从事期货交易。某日，客户孙某需从期货公司出金500万元，期货公司和孙某应当通过（）进行转账。

A.客户登记的期货结算账户

B.期货公司自有资金账户

C.期货交易所专用结算账户

D.期货公司备案的期货保证金账户

【答案】：AD18、有下列情形之一的，不得担任期货交易所的负责人、财务会计人员，包括（）。

A.因违法行为或者违纪行为被解除职务的期货交易所、证券交易所、证券登记结算机构的负责人，或者期货公司、证券公司的董事、监事、高级管理人员，以及国务院期货监督管理机构规定的其他人员，自被解除职务之日起未逾5年

B.因违法行为或者违纪行为被撤销资格的律师、注册会计师或者投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、验证机构的专业人员，自被撤销资格之日起未逾5年

C.因违法行为或者违纪行为被解除职务的期货交易所、证券交易所、证券登记结算机构的负责人，或者期货公司、证券公司的董事、监事、高级管理人员，以及国务院期货监督管理机构规定的其他人员，自被解除职务之日起未逾3年

D.因违法行为或者违纪行为被撤销资格的律师、注册会计师或者投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、验证机构的专业人员，自被撤销资格之日起未逾3年

【答案】：AB19、企业持有到期仓单可与交割对象企业协商进行仓单串换来方便交货。仓单串换业务中的串换费用包括（）。

A.期货升贴水

B.生产计划调整费用

C.货运费用

D.串换价差

【答案】：ABD20、对期货投资者的保证金损失进行补偿时，以下说法正确的是（）。

A.对每位个人投资者的保证金损失在8万元以下(含8万元)的部分全额补偿，超过8万元的部分按90％补偿

B.对每位个人投资者的保证金损失在10万元以下(含10万元)的部分全额补偿，超过10万元的部分按90％补偿

C.对每位机构投资者的保证金损失在10万元以下(含10万元)的部分全额补偿，超过10万元的部分按80％补偿

D.对每位机构投资者的保证金损失在10万元以下(含10万元)的部分全额补偿，超过10万元的部分按90％补偿

【答案】：BC21、小王在某期货公司开户进行期货交易，在交易一段时间后，小王发现该公司早已被依法撤销期货经纪业务资格，遂向法院主张其与公司签订的期货经纪合同无效，要求返还其投资的资金。法院经调查后确认，该期货公司已按小王的指令入市交易。下列说法错误的是（）。

A.期货经纪合同有效，小王承担交