12月金融市场学试题+参考答案

12月金融市场学试题+参考答案一、单选题（共10题，每题1分，共10分）1.对于看涨期权来说,为了表达标的资产市价(S)与协议价格(X)的关系,把S=X的看涨期权称为()。A、实权期权B、平价期权C、虚值期权D、溢价期权正确答案：B答案解析：平价期权是指期权的行权价格等于标的资产的当前市场价格，对于看涨期权来说，当S=X时就是平价期权。实权期权表述错误；虚值期权是指期权的行权价格高于（认购期权）或低于（认沽期权）标的资产的当前市场价格；溢价期权不是期权价值状态的标准表述。2.优先股票与普通股票相比,其优先权主要指()。A、认股优先权B、优先享有企业管理权C、红利可随企业利润增加而增加D、固定的股息与优先的财产分配权正确答案：D答案解析：优先股票与普通股票相比，其优先权主要指固定的股息与优先的财产分配权。优先股票在利润分配和剩余财产分配上优先于普通股票。优先享有企业管理权不是优先股的典型优先权；认股优先权一般不是优先股最主要的优先权；红利可随企业利润增加而增加是普通股的特点，优先股股息通常是固定的。3.将剩余索取权和剩余控制权进一步划分成不同层次并进行组合,可以设计出不同种类的股票,那么股票的种类有().A、特殊股和优先股B、普通股和优先股C、一般股和优先股D、常规股和优先股正确答案：B答案解析：普通股是享有普通权利、承担普通义务的股份，是公司股份的最基本形式。优先股是享有优先权的股票，在利润分红及剩余财产分配的权利方面优先于普通股。将剩余索取权和剩余控制权进一步划分成不同层次并进行组合，可设计出普通股和优先股这不同种类的股票。4.下列选项中,不属于金融市场的功能的是()。A、信息和监督功能B、聚财功能C、调节功能D、配置功能正确答案：B答案解析：金融市场具有配置功能、调节功能、信息和监督功能等。配置功能体现在资源的合理分配等方面；调节功能可通过市场机制调节经济运行；信息和监督功能能让市场参与者获取信息并相互监督。而聚财功能并不是金融市场典型的功能表述。5.资产证券化是指把()的资产,如金融机构的一些长期固定利率,放款或企业的应收账款等,通过商业银行或投资银行的集中集重新组合,以这些资产做抵押来发行证券,实现相关债权的流动化。A、流动性较好B、流动性较差C、收益较少D、收益较高正确答案：B答案解析：资产证券化是将流动性较差的资产，如金融机构的长期固定利率放款、企业的应收账款等，通过商业银行或投资银行集中重新组合，以这些资产做抵押发行证券，实现相关债权流动化，目的就是提高资产的流动性，所以这里应是流动性较差的资产。6.假设一张票据面额为80000元,90天到期,月贴现率为5‰,则该张票据的实付贴现额为()元。A、78000B、80000C、68000D、78800正确答案：D7.金融创新按其创新的主体可分为A、机构的创新和制度的创新B、市场主导型和政府主导型C、技术推动型和理财型D、逃避管制型和规避风险型正确答案：A8.()就是汇票持有人为了取得现款,将未到期的银行承兑汇票以贴付自贴现日起至汇票到期日止的利息向银行或其他贴现机构所做的汇票转让。A、转贴现B、再贴现C、贴现D、背书正确答案：C答案解析：贴现是指汇票持有人为了取得现款，将未到期的银行承兑汇票以贴付自贴现日起至汇票到期日止的利息向银行或其他贴现机构所做的汇票转让。背书是指在票据背面或者粘单上记载有关事项并签章的票据行为；转贴现是指金融机构为了取得资金，将未到期的已贴现商业汇票再以卖断方式向另一金融机构转让的票据行为；再贴现是指金融机构为了取得资金，将未到期的已贴现商业汇票再以贴现方式向中国人民银行转让的票据行为。9.当出现较大的利率变动时,运用久期计算的债券价格与实际价格相差较大,原因是凸度的存在,经过凸度调整后,价格误差()。A、变大B、变小C、不变D、都不对正确答案：B答案解析：当出现较大的利率变动时，久期计算的债券价格与实际价格有差异是因为凸度。凸度对久期计算的价格起到修正作用，能减小价格误差，所以经过凸度调整后，价格误差变小。10.金融市场按中介机构特征划分为()。A、初级市场,二级市场,第三市场和第四市场B、公开市场和议价市场C、有形市场和无形市场D、直接金融市场和间接金融市场正确答案：D答案解析：金融市场按中介机构特征划分为直接金融市场和间接金融市场。直接金融市场是指资金需求者直接向资金供给者融通资金的市场，如股票市场、债券市场等；间接金融市场是指通过银行等信用中介机构作为媒介来进行资金融通的市场。选项A是按交易性质划分；选项B是按成交与定价方式划分；选项C是按有无固定场所划分。二、多选题（共20题，每题1分，共20分）1.下面证券交易委托是投资者通知经纪人进行证券买卖的指令,其主要种类有()。A、停止损失限价委托B、限价委托C、市价委托D、停止损失委托正确答案：ABCD答案解析：市价委托是指客户向证券经纪商发出买卖某种证券的委托指令时，要求证券经纪商按证券交易所内当时的市场价格买进或卖出证券。限价委托是指客户要求证券经纪商在执行委托指令时，必须按限定的价格或比限定价格更有利的价格买卖证券。停止损失委托是指投资者为了保护其资本，当证券价格向不利方向变动达到某一价位时，通过其经纪商止损卖出证券。停止损失限价委托是停止损失委托和限价委托的结合，即投资者要求经纪商在证券价格上升或下跌到某一价位时，立即按限价买卖证券。这几种都是证券交易委托的主要种类。2.以下哪些是债券的价值属性()。A、税收待遇B、可延期性C、可转换性D、市场的流通性正确答案：ABCD答案解析：债券的价值属性包括税收待遇、可转换性、可延期性、市场的流通性等。税收待遇会影响债券的实际收益；可转换性为债券赋予了特殊的价值；可延期性增加了债券的灵活性和价值；市场流通性则影响债券的变现能力和价值。3.按照期权合约的标的资产划分,金融期权合约可分为现货期权和期货期权,而现货期权一般包括()。A、利率期权B、货币期权C、股价指数期权D、股票期权正确答案：ABCD答案解析：现货期权是以各种金融工具等标的资产本身作为期权合约的标的物的期权，常见的现货期权包括利率期权、货币期权（外汇期权）、股价指数期权、股票期权等。所以ABCD选项均正确。4.通常在外汇市场上出售远期外汇者包括()等。A、远期外汇收入的出口商B、对远期外汇看涨的外汇投机者C、在国外有定期外汇债权的债权人D、对远期外汇看跌的外汇投机者正确答案：ACD答案解析：1.对于选项A：远期外汇收入的出口商，为了避免未来汇率下跌带来的损失，会出售远期外汇，锁定汇率，所以A正确。2.对于选项B：在国外有定期外汇债权的债权人，同样担心未来汇率波动使债权价值受损，会出售远期外汇来防范风险，故B正确。3.对于选项C：对远期外汇看涨的外汇投机者，预期未来外汇价格上升，会买入远期外汇而不是出售，所以C错误。4.对于选项D：对远期外汇看跌的外汇投机者，预期未来外汇价格下降，会出售远期外汇，等价格下跌后再买入获利，因此D正确。5.存款性金融机构主要包括()。A、商业银行B、储蓄机构C、信用合作社D、投资银行正确答案：ABC答案解析：存款性金融机构是吸收个人和机构存款，并发放贷款的金融机构。主要包括商业银行、储蓄机构和信用合作社等。投资银行属于非存款性金融机构，所以D选项不符合。6.下列属于金融互换的种类的是()。A、利率互换B、股票互换C、货币互换D、远期互换正确答案：ABCD7.权证的基本要素包括()。A、发行人B、到期日C、交割时间D、杠杆比率正确答案：ABD答案解析：权证的基本要素包括发行人、到期日、行权价格、行权比例、标的资产、杠杆比率等。交割时间不属于权证基本要素，所以C选项错误，正确答案是ABD。8.从投资者角度看,投资者最重视的是()。A、稳定性B、收益性C、安全性D、流动性正确答案：BCD9.下列选项中,属于商业票据市场的要素是()。A、发行商业票据的利息成本B、面额及期限C、信用评估D、销售渠道正确答案：BCD10.套汇交易可以分为()。A、直接套汇B、非抵补套利C、间接套汇D、抵补套利正确答案：AC答案解析：套汇交易可以分为直接套汇和间接套汇。直接套汇是指利用同一外汇市场上某种货币汇率的差异，在汇率低的市场买进，同时在汇率高的市场卖出，以赚取汇率差额的外汇交易活动。间接套汇是指利用三个或三个以上不同外汇市场中汇率差异，同时在这些市场贱买贵卖，赚取汇率差额的外汇交易活动。而抵补套利和非抵补套利不属于套汇交易的分类，抵补套利是指把资金调往高利率货币国家或地区的同时，在外汇市场上卖出远期高利率货币，即在进行套利的同时做掉期交易，以避免汇率风险；非抵补套利是指在不采取抛补性交易的情况下，投资者利用国际金融市场上利率差异，将资金从低利率国家转移到高利率国家以获取收益的行为。11.权证的基本要素包括()。A、收益率B、利率C、发行人D、认购比率正确答案：CD答案解析：权证的基本要素包括发行人、标的资产、存续时间、行权价格、行权结算方式、行权比例等。认购比率即行权比例，所以选项C发行人、选项D认购比率属于权证基本要素。而收益率和利率不属于权证基本要素。12.即期外汇交易可以分为哪三种方式()。A、票据B、电汇C、汇票D、信汇正确答案：BCD答案解析：即期外汇交易可分为电汇、信汇、汇票三种方式。电汇是指汇出行应汇款人的申请，拍发加押电报或电传给在另一国家的分行或代理行（汇入行），指示其解付一定金额给收款人的一种汇款方式。信汇是指汇出行应汇款人的申请，将信汇委托书寄给汇入行，授权解付一定金额给收款人的一种汇款方式。汇票是由出票人签发的，要求付款人在见票时或在一定期限内，向收款人或持票人无条件支付一定款项的票据。这三种方式都是即期外汇交易中常见的方式。而票据是一个比较宽泛的概念，不是即期外汇交易特定的分类方式。13.衡量货币市场基金表现好坏的标准不包括()。A、基金组合B、基金价格C、基金净资产值D、基金投资收益率正确答案：ABC答案解析：货币市场基金同样会面临利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险。与其他类型基金相比，货币市场基金具有风险低、流动性好的特点。衡量货币市场基金表现好坏的标准是收益率，高的投资收益率总是会吸引更多的投资者。而基金净资产值、基金价格、基金组合等并不是衡量货币市场基金表现好坏的主要标准。14.外汇市场的作用包括()。A、提供外汇保值和投机的场所B、人民币国际化C、实现购买力的国际转移D、为国际经济交易提供资金融通正确答案：ACD答案解析：外汇市场的作用主要包括：实现购买力的国际转移，国际经济交易产生的债权债务关系必须通过外汇市场进行清偿，从而实现购买力在国际间的转移；为国际经济交易提供资金融通，外汇市场的存在为国际经济交易资金的供需双方提供了融资渠道；提供外汇保值和投机的场所，投资者可以通过外汇市场进行套期保值来规避汇率风险，也可以进行外汇投机以获取利润。而人民币国际化不属于外汇市场本身的作用，它是一个国家货币在国际货币体系中地位提升和使用范围扩大的过程。15.从动机看,金融市场的主体主要包括()。A、筹资者B、投资者C、套期保值者D、套利者正确答案：ABCD答案解析：金融市场主体是指金融市场上参与交易活动的各个经济单位，从动机看，主要包括投资者、筹资者、套期保值者、套利者等。投资者为了获取收益而参与金融市场投资；筹资者通过金融市场筹集资金；套期保值者利用金融工具对冲风险；套利者则通过市场价格差异获取无风险利润。16.与欧洲商业票据相比,美国商业票据的特点体现在()。A、票据缺少流动性B、无须拥有未使用过的银行信用额度C、票据期限短D、票据的交易商在市场上具有垄断地位正确答案：ACD17.金融市场按金融资产的发行和流通特征划分为()。A、第三市场B、第四市场C、初级市场D、二级市场正确答案：ABCD答案解析：金融市场按金融资产的发行和流通特征划分为初级市场（发行市场）、二级市场（流通市场）、第三市场（证券在交易所上市后在场外交易形成的市场）和第四市场（投资者之间直接交易市场）。18.下列属于债券价值属性的是()。A、税收待遇B、债券的息票率C、违约风险D、到期时间正确答案：ABCD答案解析：债券价值属性包括到期时间、债券的息票率、税收待遇、违约风险等。到期时间影响债券现金流的时间分布；债券息票率决定了每期的利息支付；税收待遇会影响投资者实际获得的收益；违约风险则关系到债券本金和利息能否按时足额收回，这些都是影响债券价值的重要属性。19.期货市场具有()功能。A、掉期B、转移价格风险功能C、价格发现功能D、支付功能正确答案：BC答案解析：期货市场具有两大重要功能。一是转移价格风险功能，生产经营者通过在期货市场进行套期保值业务来回避现