2025年证券从业资格考试押题试卷 金融市场基础知识难点解析

2025年证券从业资格考试押题试卷金融市场基础知识难点解析考试时间：______分钟总分：______分姓名：______一、单项选择题（以下各小题只有一个正确答案，请将正确选项的代表字母填写在答题卡相应位置。每题1分，共40分）1.金融市场的基本功能不包括以下哪一项？A.资本配置功能B.风险分散功能C.交易结算功能D.资产保值功能2.下列关于货币市场基金的说法，错误的是？A.投资对象主要为短期、高流动性金融工具B.风险和预期收益率通常低于股票型基金C.流动性好，风险较低，适合短期投资或现金管理D.通常投资于长期国债3.证券市场上，投资者通过买卖证券赚取差价的行为属于？A.分红派息B.套利交易C.资本利得交易D.投机行为4.某公司发行了5年期、面值100元、票面利率5%的债券，每年付息一次，到期还本。若市场到期收益率为6%，则该债券的发行价格将？A.等于100元B.高于100元C.低于100元D.无法确定5.以下哪种金融工具的收益与特定资产（如股票、债券）的表现挂钩？A.货币市场工具B.远期合约C.互换合约D.股票期权6.证券公司经营证券承销与保荐业务，必须具有相应的资质，这体现了金融市场的？A.高风险性B.高收益性C.强制性D.竞争性7.我国证券登记结算机构实行的是什么结算制度？A.T+0交收B.T+1交收C.T+N交收D.D+1交收8.下列不属于证券公司主要业务的是？A.证券经纪业务B.证券投资咨询业务C.证券资产管理业务D.商业银行业务9.投资银行在首次公开发行股票（IPO）过程中，负责对发行人进行尽职调查和推荐上市的是？A.财务顾问B.承销商C.证券分析师D.审计师10.证券公司为客户提供的、以信用方式为客户提供资金或证券的融资融券服务，属于其？A.经纪业务B.投资银行业务C.资产管理业务D.自营业务11.下列关于公司型基金的说法，错误的是？A.基金本身是法律主体B.基金持有人是基金的股东C.基金资产归基金所有D.运作方式类似于普通公司12.金融市场按照交割时间可以分为？A.货币市场和资本市场B.一级市场和二级市场C.场内市场和场外市场D.现货市场和衍生品市场13.下列哪项不属于系统性风险？A.宏观经济波动风险B.利率风险C.信用风险D.公司经营风险14.基于概率论和大数定律，通过对大量可能发生的事件进行统计分析来衡量风险的方法是？A.非系统性风险管理B.压力测试C.风险价值（VaR）模型D.模糊综合评价法15.中国证券投资者保护基金的资金来源不包括？A.证券公司缴纳的资金B.保险公司缴纳的资金C.证券交易结算资金D.依法筹集的其他资金16.证券发行注册制与核准制的主要区别在于？A.发行价格的决定方式不同B.对发行人信息披露的要求不同C.发行审核的决定权归属不同D.投资者的参与程度不同17.下列关于市场有效假说的说法，正确的是？A.半强式有效市场意味着股价已完全反映所有公开信息B.弱式有效市场意味着技术分析无效C.强式有效市场意味着内幕交易不可能获利D.半弱式有效市场意味着基本面分析无效18.证券公司为客户提供的、按照客户约定投资于股票、债券等证券的资产管理服务是？A.证券经纪业务B.证券承销与保荐业务C.证券自营业务D.证券资产管理业务19.下列哪种金融工具通常具有最高的流动性？A.股票B.长期国债C.活期存款D.不动产20.衡量证券投资组合整体风险的指标通常是？A.投资组合的期望收益率B.投资组合的标准差C.投资组合的贝塔系数D.投资组合的夏普比率21.证券公司为客户买卖证券提供中介服务的业务是？A.自营业务B.经纪业务C.投资银行业务D.资产管理业务22.在证券交易中，投资者将买进或卖出的指令按照价格优先、时间优先的原则依次撮合成交，这种原则属于？A.最大成交量原则B.价格优先原则C.时间优先原则D.竞价优先原则23.下列关于金融衍生品的说法，正确的是？A.金融衍生品的价值取决于其自身基本面B.金融衍生品的风险通常低于基础金融工具C.金融衍生品是独立于基础金融工具的合约D.金融衍生品主要用于防范基础工具的价格风险24.我国上市公司信息披露的主要监管机构是？A.中国人民银行B.中国证券监督管理委员会C.国家外汇管理局D.中国证监会地方派出机构25.证券公司经营证券承销与保荐业务，必须经？A.中国证监会批准B.中国人民银行批准C.地方政府批准D.行业协会批准26.下列哪项不属于证券公司风险管理的主要类别？A.市场风险B.信用风险C.操作风险D.财务风险27.证券登记结算机构的主要职能不包括？A.证券账户管理B.证券交易清算C.证券发行登记D.证券自营投资28.基金募集申请经中国证监会注册后，方可发售基金份额，这体现了？A.基金募集的公开性原则B.基金募集的规范性原则C.基金募集的诚信性原则D.基金募集的投资性原则29.证券公司为客户提供的、基于客户资产状况和风险偏好，提供投资建议的服务是？A.证券经纪业务B.证券投资咨询业务C.证券资产管理业务D.证券承销与保荐业务30.下列关于债券信用评级的说法，错误的是？A.信用评级机构对债券的信用风险进行评估B.信用评级结果直接影响债券的发行利率C.信用评级具有绝对准确性D.常见的评级机构有穆迪、标普、惠誉等31.在证券市场中，投资者购买股票并预期未来价格上涨而获利的行为属于？A.分红收入B.资本利得C.利息收入D.套利收益32.证券公司向客户收取的、用于补偿其提供融资融券服务的资金是？A.保证金B.手续费C.佣金D.利息33.下列哪种市场是证券发行和交易的主要场所？A.货币市场B.资本市场C.场外交易市场D.商品期货市场34.证券公司通过其自有资金进行证券投资，以获取收益的业务是？A.经纪业务B.自营业务C.投资银行业务D.资产管理业务35.基金管理人负责基金的投资决策和日常运营管理，其行为必须遵守？A.基金合同B.基金招募说明书C.基金公司章程D.中国证监会规定36.证券交易所以其设立的场所和使用的设备，进行集中交易提供服务的市场是？A.场内市场B.场外市场C.一级市场D.二级市场37.下列关于金融创新的说法，错误的是？A.金融创新可以提高金融效率B.金融创新会扩大金融风险C.金融创新可以促进金融市场发展D.金融创新总是受到监管机构的鼓励38.证券公司申请融资融券业务资格，必须具备一定的资本实力和风险控制能力，这体现了？A.业务许可的特许性原则B.业务经营的公开性原则C.业务监管的严格性原则D.业务发展的创新性原则39.上市公司未能按照信息披露规则及时、准确、完整地披露信息，可能面临？A.资本市场准入B.信用评级提升C.监管处罚D.投资收益增加40.下列哪项不属于我国多层次资本市场体系的内容？A.主板市场B.中小企业板C.创业板D.货币市场二、多项选择题（以下各小题有两个或两个以上正确答案，请将正确选项的代表字母填写在答题卡相应位置。每题1.5分，共30分）1.金融市场的基本功能包括？A.资本配置B.风险分散C.价格发现D.交易结算E.资产保值2.下列属于货币市场工具的有？A.国库券B.商业票据C.资产支持证券D.大额可转让定期存单E.股票3.证券交易的基本原则包括？A.公开原则B.公平原则C.公正原则D.自愿原则E.诚实守信原则4.影响债券定价的主要因素包括？A.票面利率B.市场利率C.债券期限D.通货膨胀率E.发行人信用等级5.证券公司的主要业务风险包括？A.市场风险B.信用风险C.操作风险D.法律法规风险E.管理风险6.证券登记结算机构的主要职责包括？A.证券账户管理B.证券交易结算C.证券发行登记D.证券持有人名册登记E.证券自营投资7.证券承销的方式主要有？A.包销B.代销C.尽职调查D.基金募集E.融资融券8.证券投资基金的特点包括？A.集合理财B.专业管理C.组合投资D.分散风险E.高风险高收益9.金融风险的主要类型包括？A.市场风险B.信用风险C.操作风险D.法律风险E.战争风险10.证券投资者保护基金的主要功能包括？A.补偿投资者因证券公司违法违规行为造成的损失B.补偿投资者因证券登记结算机构风险造成的损失C.监督证券公司业务运作D.防范和化解证券公司风险E.促进证券市场稳定发展11.证券公司治理结构应当遵循的原则包括？A.完善的公司治理B.有效的内部控制C.合格的董事和高管D.保护投资者利益E.提高经营效率12.证券市场的中介机构包括？A.证券公司B.基金管理公司C.证券登记结算机构D.证券投资咨询机构E.会计师事务所13.证券自营业务的风险主要包括？A.市场风险B.信用风险C.操作风险D.法律法规风险E.流动性风险14.影响证券投资组合风险的主要因素包括？A.单个证券的风险B.证券之间的相关性C.投资组合的规模D.市场整体风险E.投资者的风险偏好15.金融监管的目标包括？A.维护金融稳定B.保护投资者利益C.提高市场效率D.促进经济发展E.防止金融犯罪三、判断题（请判断下列各题的正误，正确的划“√”，错误的划“×”。每题0.5分，共30分）1.金融市场是实现货币借贷和金融资产交易活动的场所。（）2.货币市场基金的投资对象主要包括国债、央行票据、回购协议等短期、高流动性金融工具。（）3.证券交易的价格优先原则是指价格最高的买卖申报优先成交。（）4.债券的票面利率是固定的，不会随着市场利率的变化而变化。（）5.期权买方的最大损失是支付的权利金。（）6.证券公司是证券市场的中介机构，不参与证券的发行和交易。（）7.证券登记结算机构是独立的法人，负责证券登记、存管和结算业务。（）8.注册制意味着证券发行审核的决定权完全在于发行人。（）9.基金管理人负责基金资产的保管。（）10.证券投资组合可以完全消除所有风险。（）11.风险价值（VaR）模型可以完全避免投资损失。（）12.金融监管总是对金融创新产生抑制作用。（）13.证券公司可以为客户提供融资融券服务，也可以自行进行融资融券交易。（）14.证券市场的有效性程度越高，技术分析和基本面分析的效果越好。（）15.证券公司经营证券经纪业务，必须具有相应的业务资格。（）16.证券发行与承销业务是指证券公司帮助证券发行人发行证券并销售给投资者的业务。（）17.证券投资咨询业务是指证券公司为客户提供的、基于客户资产状况和风险偏好，提供投资建议的服务。（）18.证券自营业务是指证券公司以自己的名义和自有资金进行证券投资的活动。（）19.证券资产管理业务是指证券公司按照资产管理合同约定的投资策略，管理客户资产并收取管理费的业务。（）20.证券公司的高级管理人员必须具备相应的任职资格。（）21.证券登记结算机构负责证券交易的集中竞价。（）22.基金募集申请经中国证监会注册后，方可发售基金份额。（）23.证券投资咨询机构可以为投资者提供证券分析、预测或者建议。（）24.证券公司可以经营代销金融产品业务。（）25.证券公司的风险管理是贯穿其各项业务始终的重要工作。（）26.证券市场的场外市场是指没有固定交易场所的市场。（）27.金融衍生品的价值取决于其自身基本面。（）28.信用评级越高，债券的信用风险越低，投资者要求的收益率通常也越低。（）29.上市公司信息披露应真实、准确、完整、及时、公平。（）30.中国证券监督管理委员会是国务院直属的证券期货市场监管机构。（）---试卷答案一、单项选择题1.D2.D3.C4.C5.D6.C7.B8.D9.A10.A11.D12.A13.C14.C15.B16.C17.B18.D19.C20.B21.B22.B23.C24.B25.A26.D27.D28.B29.B30.C31.B32.A33.B34.B35.A36.A37.D38.A39.C40.D二、多项选择题1.ABCDE2.ABD3.ABCDE4.ABCD5.ABCD6.ABCD7.AB8.ABCDE9.ABC10.ABDE11.ABCD12.ABCDE13.ACD14.ABD15.ABCDE三、判断题1.√2.√3.√4.×5.√6.×7.√8.×9.×10.×11.×12.×13.√14.×15.√16.√17.√18.√19.√20.√21.×22.√23.√24.√25.√26.√27.×28.√29.√30.√---解析一、单项选择题1.金融市场的基本功能是促进资本流动、优化资源配置、分散和转移风险、实现价格发现、提供交易结算服务。资产保值是金融资产的一种功能或目标，但不是金融市场的基本功能。故选D。2.货币市场基金主要投资于短期（通常一年以内）、高流动性、低风险的金融工具，如国债、央行票据、银行承兑汇票、回购协议等。资产支持证券通常期限较长或结构复杂，流动性不如前述工具。股票是资本市场工具。故选D。3.资本利得是指投资者通过买卖证券，利用证券价格上涨的差价获利。分红派息是公司利润的分配方式。套利交易是利用不同市场或不同工具之间的价差获利。投机行为是预期价格变动而进行的交易，可能获取资本利得，也可能产生亏损。题干描述的是资本利得交易的核心特征。故选C。4.债券的发行价格与其票面利率和市场利率的关系密切相关。当市场利率高于债券票面利率时，债券的发行价格会低于面值（折价发行）；当市场利率低于债券票面利率时，债券的发行价格会高于面值（溢价发行）；当市场利率等于债券票面利率时，债券的发行价格等于面值（平价发行）。本题中市场利率（6%）高于票面利率（5%）。故选C。5.股票期权是一种赋予买方在未来特定日期或之前，以特定价格购买或出售一定数量股票的权利的合约。其收益与标的股票（特定资产，如股票）的价格变动挂钩。远期合约是约定未来交割某种资产的合约。互换合约是约定双方定期交换现金流或资产的合约。货币市场工具风险较低，收益与基础资产挂钩不明显。故选D。6.证券公司经营特定业务（如证券承销与保荐、融资融券、证券自营、资产管理等）必须获得中国证监会的批准，并具备相应的资质条件。这体现了证券业务准入的严格性和特许性。高风险性、高收益性是证券市场的特征，不是资质要求的体现。故选C。7.我国证券市场目前普遍实行T+1交收制度，即交易日当天买入的证券，在下一个交易日才能卖出；买入的证券资金，在下一个交易日才能划转使用。T+0交收在某些特定市场或特定品种（如ETF）可能存在。故选B。8.证券公司的核心业务通常包括：证券经纪业务（代理买卖证券）、投资银行业务（证券发行与承销、投资咨询、财务顾问等）、证券资产管理业务（为客户管理资产）、证券自营业务（用自有资金进行投资）。商业银行业务是商业银行的主要业务，证券公司一般不经营。故选D。9.投资银行在IPO过程中，负责对发行人进行全面的尽职调查，评估其发行价值，并向中国证监会推荐其上市。财务顾问是在发行过程中提供专业建议和服务的机构，通常由证券公司担任，负责协调发行过程，但不一定是尽职调查的主体。承销商负责证券的推销。证券分析师主要负责研究分析。故选A。10.融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入证券（融资）或出借证券供其卖出（融券）的行为。客户需要缴纳一定比例的保证金作为担保。证券公司收取的保证金是其提供融资融券服务的基础和风险缓释措施，是重要的业务资金。手续费、佣金是交易或服务费用。故选A。11.公司型基金在法律上是一个独立的法人实体，基金资产归基金公司所有，基金持有人是基金的股东，按股享有权利和承担有限责任。契约型基金是依据基金合同设立的，没有独立的法人地位。故选D。12.金融市场按照交割时间（交易达成后完成结算的时间）可以分为现货市场（即期交割）和衍生品市场（未来交割）。按照交易场所可以分为场内市场（交易所）和场外市场。按照功能可以分为一级市场（发行市场）和二级市场（流通市场）。故选D。13.系统性风险是指影响整个金融市场或大部分金融资产的、无法通过分散投资消除的风险。它源于宏观层面，如经济周期波动、货币政策变化、财政政策变化、利率风险、汇率风险、战争、自然灾害等。信用风险、操作风险、流动性风险等属于非系统性风险，可以分散消除。故选C。14.风险价值（ValueatRisk,VaR）模型是一种基于统计分析的方法，它通过对历史数据进行分析，估计在给定置信水平下，投资组合在未来一定时间内可能面临的最大损失。VaR模型的核心是概率论和大数定律，通过对大量可能情景的模拟或统计分析来量化风险。故选C。15.中国证券投资者保护基金的资金来源主要包括：证券公司按其业务收入的一定比例缴纳的资金；发行股票、债券等证券时，将发行费用的一部分计入证券成本在发行时扣除的部分；按照规定从证券公司风险准备金中提取的部分；依法筹集的其他资金。保险公司不是证券投资者保护基金的资金来源。故选B。16.注册制下，证券发行申请人依法注册，注册申请文件经中国证监会注册机构注册后，发行人即可发行证券。注册机构主要审查发行人提供的文件是否符合要求，判断其是否符合发行条件，但并不对发行人的投资价值或盈利能力做出实质性判断，决定权更多地归于市场。核准制下，监管机构对发行人的发行申请进行实质性审核，决定是否予以批准。故选C。17.弱式有效市场假说认为，当前证券价格已完全反映了所有历史价格和交易量信息，技术分析无效。半强式有效市场假说认为，当前证券价格已完全反映了所有公开信息（包括历史信息、公司公告、经济数据等），基本面分析无效。强式有效市场假说认为，当前证券价格已完全反映了所有公开和内幕信息，任何分析方法都无法获得超额收益。故选B。18.证券资产管理业务是指证券公司接受客户委托，按照资产管理合同约定的投资策略，运用客户资产进行证券投资的活动，并收取资产管理费。证券公司作为资产管理人，为客户管理资产。故选D。19.活期存款具有极高的流动性，可以随时支取使用。货币市场工具（如国库券、商业票据、大额可转让定期存单）流动性仅次于活期存款，但通常需要一定的期限。股票、长期国债的流动性相对较低。故选C。20.衡量证券投资组合整体风险的指标通常是投资组合的标准差（或波动率）。标准差反映了投资组合收益的离散程度，即风险的大小。期望收益率是收益的平均值，不能衡量风险。贝塔系数衡量的是系统性风险，是相对风险指标。夏普比率衡量的是风险调整后的收益，是绩效评价指标。故选B。21.证券经纪业务是指证券公司接受客户委托，代理客户买卖证券的业务。证券公司作为中介，赚取佣金。故选B。22.价格优先原则是指价格较高的买入申报优先于价格较低的买入申报成交，价格较低的卖出申报优先于价格较高的卖出申报成交。时间优先原则是指在价格相同的情况下，先申报的订单优先成交。故选B。23.金融衍生品是建立在基础金融工具（如股票、债券、货币、商品等）之上的合约，其价值依赖于基础工具的价格变动。它本身不是基础工具，而是一种派生工具。故选C。24.中国证监会是国务院直属的证券期货市场监管机构，负责制定证券期货市场法规政策，监督管理证券期货市场，维护市场秩序。故选B。25.证券公司经营证券承销与保荐业务，必须具备相应的资质，包括资本实力、内部控制、合规风控、专业人才等方面，并经中国证监会批准。这体现了业务许可的特许性和严格准入要求。故选A。26.管理风险是指由于证券公司内部管理不善、制度不健全、操作失误等导致的风险。市场风险、信用风险、操作风险、法律法规风险等是外部的或业务本身固有的风险类别。故选D。27.证券登记结算机构的主要职责是办理证券登记、存管和清算交收业务，为证券交易提供基础设施服务。证券交易所以其设立的场所和使用的设备，进行集中交易提供服务的市场。故选D。28.信用评级机构对债券发行人的信用状况和债券本身的违约风险进行评估，并给出信用等级。信用等级越高，表明信用风险越低，发行人履约能力越强。投资者通常会根据信用等级来判断债券的风险和预期收益率，信用等级高的债券，投资者要求的收益率通常较低。但信用评级并非绝对准确，可能存在误判。故选C。29.上市公司信息披露是指上市公司依法定程序，向投资者和社会公众披露其重大信息的行为。信息披露必须真实、准确、完整、及时、公平，否则将面临监管处罚。故选C。30.中国证券监督管理委员会（证监会）是国务院直属的证券期货市场监管机构，负责对全国证券期货市场实施集中统一监管，维护证券期货市场秩序，保护投资者合法权益。故选B。二、多项选择题1.金融市场的基本功能包括：促进资本配置（将资金从盈余部门转移到短缺部门）、风险分散与转移（通过多样化投资降低非系统性风险）、价格发现（形成资产合理价格）、提供交易结算服务（方便高效地进行金融交易和清算）、提供部分资产保值功能（虽然不能保证完全保值，但某些资产可能保值）。故全选。2.货币市场工具是指期限在一年以内、流动性强、风险较低的债务工具。国库券是政府发行的短期债券。商业票据是商业信用工具，由企业开具，期限较短。大额可转让定期存单是银行发行的固定期限存款凭证，可以转让。资产支持证券是将缺乏流动性但能产生稳定现金流的资产，通过结构化设计进行信用增级后，发行的证券化产品，通常期限较长或结构复杂，流动性不如前述工具。股票是资本市场工具。故选ABD。3.证券交易的基本原则是证券市场运作的基础准则，包括：公开原则（信息披露充分透明）、公平原则（所有投资者机会均等）、公正原则（监管机构公正对待所有参与者）、自愿原则（交易基于双方自愿同意）、诚实守信原则（参与者应遵守法律法规和交易规则）。故全选。4.影响债券定价的主要因素包括：票面利率（债券承诺的利息率）、市场利率（当前市场借贷利率，是定价基准）、债券期限（距离到期的时间，影响利息的时间价值）、通货膨胀率（影响实际利率和债券购买力）、发行人信用等级（影响违约风险，进而影响要求收益率）。故全选。5.证券公司的主要业务风险包括：市场风险（因市场价格不利变动导致的损失风险）、信用风险（交易对手违约或信用质量下降导致的损失风险）、操作风险（因内部流程、人员、系统失误或外部事件导致的损失风险）、法律法规风险（因违反法律法规或监管要求导致的损失风险）、管理风险（因公司治理、内部控制缺陷导致的损失风险）等。故全选。6.证券登记结算机构的主要职责包括：证券账户管理（开立、挂失、注销等）、证券交易结算（资金和证券的清算与交收）、证券发行登记（登记证券发行情况）、证券持有人名册登记（维护股东名册）。证券自营投资是证券公司的业务，不是登记结算机构的职责。故全选。7.证券承销是指证券发行人委托证券公司向投资者销售证券的行为。证券公司作为承销商，帮助发行人发行证券。常见的承销方式有包销（承销商承担未售出部分的风险）和代销（承销商不承担未售出部分的风险）。故选AB。8.基金的特点包括：集合理财（汇集众多投资者的资金进行专业投资）、专业管理（由专业的基金管理人进行投资决策和运营）、组合投资（分散投资于多种证券以降低风险）、分散风险（通过多元化投资减少非系统性风险）、高收益与高风险并存（投资目标是为投资者获取收益，但同时也承担相应的风险）。故全选。9.金融风险是指未来收益的不确定性，主要类型包括：市场风险（因市场价格波动导致的损失风险）、信用风险（交易对手违约或信用质量下降导致的损失风险）、操作风险（因内部流程、人员、系统失误或外部事件导致的损失风险）。法律法规风险、声誉风险等也属于金融风险，但市场风险、信用风险、操作风险是核心类别。故选ABC。10.中国证券投资者保护基金的主要功能包括：补偿投资者因证券公司违法违规行为（如挪用客户资产、非法集资等）造成的损失；补偿投资者因证券登记结算机构风险（如系统故障导致交易停滞等）造成的损失；防范和化解证券公司风险，维护市场稳定；促进证券市场健康发展。故选ABDE。11.证券公司治理结构应当遵循的原则包括：完善的公司治理（建立健全的治理架构和机制）、有效的内部控制（建立覆盖各项业务的内控体系）、合格的董事和高管（董监高具备履职所需的素质和能力）、保护投资者利益（在公司决策中充分考虑投资者权益）、提高经营效率（优化资源配置，提升竞争力）。故全选。12.证券市场的中介机构是指连接证券发行人和投资者的机构，包括：证券公司（提供经纪、投行、资管、自营等业务）、基金管理公司（管理基金资产）、证券登记结算机构（提供登记结算服务）、证券投资咨询机构（提供投资建议）、会计师事务所（提供审计服务）、律师事务所（提供法律服务）、资产评估机构（评估资产价值）等。故全选。13.证券自营业务的风险主要包括：市场风险（自营头寸因市场价格不利变动导致的损失）、信用风险（自营业务中可能涉及，如回购交易对手违约）、操作风险（自营业务操作失误或系统故障）、法律法规风险（自营业务违反监管规定）、流动性风险（无法及时变现自营头寸以满足流动性需求）。故选ACD。14.影响证券投资组合风险的主要因素包括：单个证券的风险（标准差或贝塔系数）、证券之间的相关性（相关系数越小，分散效果越明显）、投资组合的规模（规模越大，系统性风险占比越高，非系统性风险相对可分散）、市场整体风险（市场波动越大，投资组合整体风险越高）。故选ABD。15.金融监管的目标主要包括：维护金融稳定（防止系统性金融风险爆发）、保护投资者利益（确保投资者合法权益不受侵害）、提高市场效率（促进资源有效配置）、促进经济发展（为经济增长提供金融支持）、防止金融犯罪（打击非法金融活动）。故全选。三、判断题1.√金融市场是进行货币借贷和金融资产（如股票、债券、基金份额等）交易活动的场所，是金融体系的核心。2.√货币市场基金的核心特征是投资于短期（通常一年以内）、高流动性、低风险的金融工具，如国债、央行票据、商业票据、回购协议等，以获取稳定收益。3.√价格优先原则是证券交易的核心原则之一，指在价格上最有优势的买卖申报优先成交，即买入报价最高者优先买，卖出报价最低者优先卖。4.×债券的票面利率是债券发行时设定的固定利率，用于计算当期应支付的利息。市场利率是当前金融市场上的借贷利率，会随着经济环境变化而波动。债券发行价格受市场利率影响，当市场利率高于票面利率时，债券会折价发行；当市场利率低于票面利率时，债券会溢价发行。5.√期权买方支付权利金获得权利，但承担的是义务（卖出或买入标的资产）而非责任。其最大损失就是最初支付的权利金。6.×证券公司是连接证券供需双方的重要中介机构，其核心业务之一就是通过经纪业务代理客户买卖证券。同时，证券公司也可以从事投资银行业务、资产管理业务、自营业务等。7.√证券登记结算机构是专门负责证券登记、存管和资金清算交收服务的法人机构，为证券市场的顺畅运行提供基础性服务。8.×注册制强调发行人充分披露信息，监管机构主要进行形式审查，判断其是否符合发行上市的基本条件，决定权部分交给市场。核准制强调监管机构进行实质判断和审核。注册制不等于没有门槛或监