2026秋招：上海归藏投资管理面试题及答案

2026秋招：上海归藏投资管理面试题及答案

一、单项选择题（每题2分，共20分）1.以下哪种投资策略更注重长期价值？A.日内交易B.价值投资C.高频交易D.趋势交易2.债券价格和市场利率的关系是？A.正相关B.负相关C.无关系D.不确定3.以下哪个不属于金融衍生品？A.股票B.期货C.期权D.互换4.夏普比率衡量的是？A.投资组合的风险B.投资组合的收益C.单位风险下的超额收益D.投资组合的流动性5.市盈率是指？A.股价与每股收益的比率B.股价与每股净资产的比率C.每股收益与股价的比率D.每股净资产与股价的比率6.货币市场工具一般期限是？A.1年以内B.1-5年C.5-10年D.10年以上7.以下哪种投资风险最大？A.国债B.企业债C.股票D.货币基金8.CAPM模型中，市场风险溢价是指？A.市场收益率B.无风险收益率C.市场收益率与无风险收益率之差D.股票收益率与市场收益率之差9.技术分析中，移动平均线的作用是？A.预测公司基本面B.反映股价趋势C.确定公司估值D.分析宏观经济10.以下哪个是宏观经济指标？A.市盈率B.市净率C.GDPD.股息率答案：1.B2.B3.A4.C5.A6.A7.C8.C9.B10.C二、多项选择题（每题2分，共20分）1.投资组合管理的步骤包括？A.资产配置B.证券选择C.投资时机选择D.风险管理2.影响股票价格的因素有？A.公司基本面B.宏观经济环境C.行业竞争格局D.投资者情绪3.以下属于固定收益类投资的有？A.国债B.公司债C.优先股D.可转债4.金融市场的功能包括？A.资金融通B.价格发现C.风险分散D.宏观调控5.风险管理的方法有？A.风险规避B.风险分散C.风险对冲D.风险转移6.以下关于期货市场的说法正确的有？A.可以进行套期保值B.具有杠杆效应C.交易对象是标准化合约D.交易双方都需要缴纳保证金7.基本面分析包括哪些方面？A.宏观经济分析B.行业分析C.公司财务分析D.技术指标分析8.影响债券收益率的因素有？A.债券票面利率B.债券价格C.市场利率D.债券信用等级9.以下哪些是量化投资的特点？A.纪律性B.系统性C.及时性D.准确性10.股票市场的主要参与者包括？A.个人投资者B.机构投资者C.上市公司D.监管机构答案：1.ABCD2.ABCD3.ABCD4.ABCD5.ABCD6.ABCD7.ABC8.ABCD9.ABCD10.ABCD三、判断题（每题2分，共20分）1.投资风险和收益总是成正比的。（）2.期货市场只能做多，不能做空。（）3.市盈率越高，股票越有投资价值。（）4.分散投资可以完全消除风险。（）5.股票的账面价值就是其市场价格。（）6.货币政策宽松时，市场利率一般会下降。（）7.信用评级越高的债券，收益率越低。（）8.技术分析主要研究公司的基本面。（）9.投资组合的风险只取决于单个资产的风险。（）10.金融衍生品的价值取决于基础资产的价值。（）答案：1.×2.×3.×4.×5.×6.√7.√8.×9.×10.√四、简答题（每题5分，共20分）1.简述价值投资的核心思想。价值投资核心是寻找价格低于内在价值的资产。通过深入研究公司基本面，如财务状况、竞争优势等评估内在价值，在价格低估时买入，待价格回归价值甚至高估时卖出获利，注重长期持有。2.期货市场套期保值的原理是什么？期货和现货市场价格变动趋势基本一致。生产者或经营者在两个市场进行相反操作，当现货市场有损失，期货市场盈利可弥补；现货盈利，期货损失可对冲，从而降低价格波动风险。3.风险管理对投资的重要性体现在哪些方面？能降低损失可能性，保障投资本金安全；合理控制风险可使投资组合更稳定，避免过度波动；帮助投资者根据风险偏好和承受力调整策略，实现收益与风险平衡。4.简述宏观经济指标GDP对投资的影响。GDP反映经济总体状况。增长快表明经济繁荣，企业盈利可能增加，利好股票等风险资产；增长放缓或衰退时，投资者可能转向债券等避险资产，GDP变化影响资产配置决策。五、讨论题（每题5分，共20分）1.讨论量化投资在当前市场环境下的优势和挑战。优势：纪律性强，克服情绪干扰；系统性分析大量数据找机会；及时性高。挑战：模型易失效，市场变化快；数据质量和获取成本是问题；监管趋严，合规要求高。2.分析当前宏观经济形势对股票和债券市场的影响。若经济向好，企业盈利提升，利好股票，资金流入使股价上升。但经济过热可能引发加息，债券价格下跌。经济下行，股票风险增加，资金流向债券避险，推动债券价格上升。3.探讨如何构建一个有效的投资组合。先明确投资目标、风险承受力和投资期限。进行资产配置，合理分配股票、债券、现金等。再选择优质资产，如业绩好的股票、信用高的债券。定期调整组合以适应市场变化