鞍钢股份流动资产管理的问题及对策

绪论1.1研究背景与意义1.1.1研究背景全球经济一体化加速的时代之下，中国制造业在高速扩张期过后步入结构调整与转型的节点，外部压力不断显现，全球经济增长疲软，国内市场消费需求改变，以及贸易摩擦等问题此起彼伏，而依据国家统计局公布的数字可见，到2023年的时候，中国制造业增长率已然回落到了3.5%，相比于之前有所减少，钢铁行业属于传统重型工业的一块领域，正面对产品过剩，环保政策趋向严苛还有原材料价格震荡不已的复杂局势。国际市场的钢铁需求增量速度放缓的情况加剧了问题，同时伴随着国内供需环境的重大转变，使得流动资产管控成为了企业面临前所未有的巨大考验，在这个情况下对流动资产管理已经不再纯然为了保证业务能够顺利延续的问题，而是直接影响企业资金稳定性的关键因素也包括长远发展中的潜在潜能能否被发掘，这些当然也是不容小觑的内容。从中国钢铁工业协会发布的数据来看，近年来我国多家钢铁企业频频发生存货积压与应收账款回笼时间过长等问题，伴随而来的是资金占用比率提高及运营风险增长，尤其是在经济发展放缓和市场需求不明朗的背景之下，资金流动性吃紧显然对企业维持生存与发展增加了更大的压力，在2022年的统计结果显示，全国钢铁行业的应收款项总量已突破5000亿，并且平均回款周期不断拉长的情况下，众多企业出现流动资产分配不平衡的现象十分常见，这对整体资本流动性能和运行的高效程度形成不良影响的趋势日益凸显出来。在国内外市场竞争愈发激烈的态势下，众多企业在一味追求扩大生产规模以及增加市场份额的时候，却轻视了对流动资产管理精细化程度的重视结果，库存过多与回收不及时的应收账款频繁占用大量资金这类现象屡见不鲜，会对企业的现金流情况带来影响，并使得资金链断裂的概率不断提升，这种情形，在当前经济形势复杂的背景下，对于钢铁行业等部分领域，优化流动资产管理工作成为众多企业需要直面处理而且势在必行的关键问题。1.1.2研究意义（1）理论意义钢铁行业属于国民经济的不可或缺的支柱之一，研究其背景会发觉复杂的多样性特征于此呈现，因而本文选取了新中国首个实现重建的大型钢铁联合企业，并且是最早落实建设的钢铁生产基地——鞍钢股份公司作为研究对象，着手进行横向及纵向两向度的流动资产管理能力分析任务。与此同时利用包括流动资产管理的相关理论以及比率分析法在内的知识手段打开全新视角加以探察，并从行业特色，身处的各种内部外部环境，市场活动情形以及产业链发展历程与演变趋势多方面入手作深一层剖析工作，在发掘行业成长规律与发展方向上具有积极价值，这一研究工作可以为改善行业的正常操作以及推动起到积极影响并作出决策制定贡献提供具有实用性的参考基础。（2）实践意义本文着重于流动资产比率分析，选取鞍钢股份从2019年至2023年五个财务年度的报表作样本进行探讨，公司财务状况以及经营成果和某些指标的表现被重点剖析且结合行业背景来全面审视，通过对企业盈利情况产生影响的因素展开解析后，研究期望为提高资产管理效率提供改善办法，这一探究虽旨在给出具体的方案导向却也有助于管理层对公司与竞业对象间在经营上存在差别的认识更为明晰，并进一步促使约束其赢利能力的关键因素得以展现出来。深入拆解长期的管理问题与缺陷之处，本文给鞍钢股份决策层科学依据提供支持，体现在提升资金使用效率，加强价值创造力方面要表现得更出彩，从而实现企业核心竞争力的提高，此项研究有着较高的实际意义，在为鞍钢股份流动资产管理工作的改进提供合理方向的同时，其他同类企业也可在优化财务管理水平，增强自身竞争能力上参考学习借鉴这部分研究经验成果以获取启示。1.2国内外研究现状1.2.1国外研究现状在国外流动资产管理研究经历了颇长的一段时间，这方面的研究在学术界以及企业实践操作里都引起了广泛关注，诸多研究都在讨论通过优化流动资产配置来提高企业资金运作效率的问题，早期的研究多数集中于应收账款，存货管理以及现金流动性这般单一的层面上，提出一些经典理论好比如FIFO，LIFO这类应收账款管理模式或者EOQ这样的存货控制模型。资本市场发展和信息技术更新后相关内容开始渐渐转移到依赖更全面的管理方式改善整个企业的财务体质上头，目前不少企业越来越看重流动资产动态管控这件事，依赖大数据，AI等工具开展资本流动剖析并测度未来的市场趋势方向，由此制订更加精准的资金分配布局策略。在美国和欧洲，众多企业特别是跨国公司把流动资产管理纳入战略决策之中，通过先进ERP系统与财务软件实现对资产配置结构的实时监控和优化，学者们也探讨了流动资产管理与企业表现之间的关系，认为高效的流动资产管理能够大大改善企业的利润以及市场估值状况，Efthymia(2020)就流动资产管理对企业财务成果的影响开展了研究，发现对应收账款和存货进行有效管理可显著提升企业的资金周转效率和盈利可能，其研究表明采用动态化的流动资产管理方法，如依据市场需求改变库存量等做法，能加强企业现金流量状况并提高适应市场变化的能力，Leila(2021)则聚焦西班牙中小型企业流动资产管理实践，结果表明资金流动性与企业经营效果之间有明显的关联。通过分析应收账款、存货与现金管理方面，研究表明对这些资产做出优化安排，特别是于应收账款回收周期上做些处理后，企业利润能力还有财务情形会表现出明显提升，José(2023)的研究专程讨论了流动资产管理给跨国公司资金运行效率带来了何种作用，从其研究来看，跨国公司将多国多地的流动资产管理策略整合起来以后，可以应对外界复杂市场下的各种不稳定性因素，在使用一些高等级的财务技术以及数据分析工具的过程中，就有可能做出更为精确的资金流转预估和风控举措，最后实现整体运作效能的提升。1.2.2国内研究现状在国内流动资产管理的研究大抵从20世纪90年代才逐渐开始，随着中国经济步入快速上升期，企业财务管理工作渐渐引起了学术界和企业界的关注，前期研究通常集中于现金流管理和应收账款管理，而之后，研究范畴慢慢扩展到了流动资产综合管理以及优化配置等方向上，国内学者于流动资产管理领域确实进行了不少深度探索工作且颇有收获。谢克莉(2023)探讨过流动资产管理对企业资金周转率的作用，研究提及，合理调整流动资产结构，尤其在应收账款和存货管理上多加注意，企业的资金使用效率便能得到改善，这对提升企业盈利能力以及增强财务稳定性存在益处。陈凯旋(2022)的研究关注信息技术在流动资产管理里的应用现状，用案例分析的方式发现到，ERP系统与大数据技术被应用于国内各类企业中时，可以完成对资产配置的即刻追踪及优化任务，如此一来，资金流动性会得以改进，并能减轻不必要的资金沉淀现象。魏李俊(2023)针对中小型企业流动资产管理的状况做了一番梳理概括，持有这样的看法：受规模小并且资源短缺等因素所累，这类企业日常运营中时常产生流动资产管理不当的现象，假设可以重新进行流动资产布局，则可降低部分财务压力的同时还能获得更强的市场竞争力。陈明亮（2023）针对应收账款管理对企业流动资产产生的影响展开过探讨，其研究所得透露出这样的信息，只要采用对应的科学模式优化应收账款管理，把回款周期压短，并让回款速率提高一些，现金流状况将得到较为明显的转变，同时资金方面的压力自然会减轻不少。1.2.3研究述评流动资产管理研究无论国内国外都持续了很久，随着经济及技术发展，这一研究内容也在慢慢扩展加深，国外学者很早就关注到流动资产管理在企业财务健康状况以及运营效果方面的重要性，并且不管是在理论上还是实践上都有了许多成果，最开始只是针对应收账款，存货管理等单一方面进行探究，到现在已融合大数据，人工智能这些新科技手段，形成了动态管理模式。这些年，国外专家有条理地分析过优化流动资产怎样才能帮助提升资金使用效率，减少财务隐患以及增强企业市场竞争力，特别是在涉及到跨国企业与全球化趋势时，流动资产跨境管控与资金调配规划如何对财务状况造成影响，这一话题就成了一大备受国际学术界与业界关注的主题并成为热点焦点话题频繁出现在研究领域之内。国内市场经济发展迅速，企业管理水平得以持续提高，流动资产管理慢慢地演变为中国企业在财务管理中的核心议题，尽管国内学术界在这一领域的研究起步比较滞后，但近几年由于信息技术的支持，相关的探讨逐渐深入起来，也开始借鉴国际经验并结合中国特有市场状况开展了适应性探究，就国内企业流动资产的管理问题来说，特别是中小型企业面临着应收账款与存货管理这类环节中占用资金多，周转速率低等问题，已经引起了学界人士和管理者们的极大关注。企业对流动资产逐渐重视，国内相应的管理理论与实践就这么慢慢步入成熟阶段，基于此背景，本文鞍钢股份流动资产管理存在的问题及其改进方向予以剖析，在汇总国内外研究成果的基础之上，实用对策建议被给出，希望借助这些努力能够使得资金的运用效能得到提高，增强企业的抗风险能力，并推动其持续发展步伐。1.3研究内容与方法1.3.1研究内容本文重点放在鞍钢股份流动资产管理状况，存在的不足及其优化建议上，简略描述其基本情形后，借助财务报表数据谈论公司的流动资产规模，构成部分以及变动趋势，在深入分析相关财务指标期间察觉到流动资产管理方面存在的重要问题并给出了对应的解答及对策，目标旨在提升鞍钢股份管理效率对应着改善效果不佳的运营资本应用情况且强化资金流动性把握，如此一来也好使企抵御风险能力得以稳固之余市场竞争也获得一定好处，在整个分析研究之后这篇论文不仅为鞍钢提供具体的优化手段也是其它企业学习成功路径提供一定的建议依据。1.3.2研究方法文献综述法：利用图书馆及网络资源搜集资料，查阅了一些有关中小企业破产兼并方面的书籍，并在一些权威性的网站进行了查阅和搜集。（2）比较分析法：对已有资料进行比较分析，借鉴前人研究的成果，提取有效信息来完善论文。（3）归纳总结法：对大量的例题、文献整理后进行分析归纳。（4）案例分析法:以具体的实例作为研究对象，通过收集和分析大量的相关信息和数据，揭示实例中存在的问题和挑战，并提出解决方案或建议。2相关概念与理论基础2.1相关概念2.1.1流动资产流动资产，指的是可以在一年之内或者超出一年的一个经营周期里转换成现金或是被使用的资产类型，是构成企业资产的关键部分，在其循环流动过程中，往往从货币形态开始，逐步变换形式，最终又返回到货币状态，例如按货币资金→储备资金，固定资金→生产资金→成品资金→货币资金的流程，在这之中各个资金形式与企业经营活动以及流转环节密切融合在一起，带有较快周转速率和易于变为现金的特点，一旦加大对流动资产的管理程度，除能维持流动资金应有的顺利运转之外，还有可能提升该类资产的实际效能状况。2.1.2流动资产管理流动资产管理，指的是企业对流动性资产展开的策划，控制及优化安排活动，其意图是快速满足企业资金需求的同时，将这类资源效用最大化地进行利用，在此类过程中需要解决的关键点在于怎样搭配好流动性和回报率间的平衡状态，采纳高效管理动作支撑日程运作，并且提升经济效率，它所涵盖的部分有货币资金，应付账款和存货等多个方面的调控内容。流动资产管理时，企业要全方位考量流动资产周转速度，还得考虑成本和收益之间的联系，例如适当控制货币资金持有量就能提升资金利用效率，并且减少因闲置资金而产生的机会成本；优化应收账款回收周期，坏账风险会得以减轻，这对增强资金运转的灵活程度是有益处的；要是存货管理比较科学合理，就能够避开库存积压或者库存短缺这类状况，在把存货成本降低的同时还能符合生产和销售的需求。2.2理论基础2.2.1流动资产管理理论流动资产管理理论的重点落在了如何分配及调动流动资产上，既要满足企业暂时性的资金需要，还要推动资产利用率提高及增加盈利，关键是将流动性与获利性的矛盾平衡处理好。与此有所分别，现金管理理论则聚焦于企业在经营活动里应适当调整手中持有现金的量，避免因资金空闲或紧缺而造成的困境，然后通过提升流转效率来实现效能释放，依据凯恩斯现金余额理论的表述，意味着要为企业建立一定的流动基础时运用有效办法掌握和推测现金流量态势，从而使资金使用更具条理性落到实处方为可取方式。应收账款管理理论谈及制定合适的信用政策的重要性，借助合理的信用期限与有效的催款手段，可以降低坏账发生的可能性，还能提升资金回笼的速度，而不让各项运营工作受到干扰，至于存货管理理论，则更多聚焦于通过控制存货总量及周转速度，在尽量缩减存货对资金占用的同时，使生产和销售流程得以顺畅衔接而不出偏差，这些都属于流动资产管理中的范畴，这类管理措施一旦落实，或多或少能够协助企业进行资产配置的调整，进而提高财政状态的稳固性，也减少潜在财务危险的冒头几率，并对企业增强市场较量实力起着决定性作用。2.2.2流动资产管理评价体系企业通过流动资产管理评价体系来衡量并改进自身流动资产的运用效果，该体系借助多项财务及非财务的指标，全面纳入流动资产管理成果中加以考量，此评价体系的目的显得较为直白而明确，旨在增加企业各类资产的利用效率，为企业在维持常规经营活动时，确保有足夠的流动资金使用的同时，不让资金变得过于积压或者经风险累积的状态得以产生，在保证上述目标的环境下运营。流动比率：流动比率，作为评价企业短期偿债能力的重要指标，通过把流动资产拿去和流动负债相除从而得到一个比值，要是这个数值比较高，说明企业的偿债能力较为出色，但是又不能过高，过高了说不定会表现出资金使用效率不高这方面的问题。速动比率：速动比率可视为流动比率的进一步细分形式，剔除了存货这类流动性稍弱的资产成分，其数值通过（流动资产减去存货）来除以流动负债得来，比起原来的流动比率更能体现出企业实际具备的债务偿还能力，类似的衡量方法被广泛运用于财务健康水平的综合判断，它在指标的准确性上更具显著优势。存货周转率：此指标用以衡量存货流动性以及周转速度，反映出企业在存货管理上的效率情况，高数值的存货周转率代表企业能较快将存货转化为销售收入，从而减轻资金被占用的情形出现，与此同时也能看出企业在存货处理方面具有一定程度的操作能力。应收账款周转率：此指标用以衡量企业回收那些应收款的速度，从中也展现出企业在信用管理及应收款催促回收方面的效率，较高的应收款周转率一般来说反映出资金流回速度较快，而这也间接使得企业的流动状况显得会更佳些。借助这些财务比率及管理指标，企业能够实时关注流动资产的运用状态，当潜在隐患与管理问题逐渐暴露时，便可做出适当的调整姿态，资产分配工作的优化便在这样的过程中逐渐达成，随之而来的是整个运营效率被逐步推升。3鞍钢股份流动资产管理现状分析3.1鞍钢股份概况鞍钢股份有限公司（AngangSteelCompanyLimited）这家中国钢铁行业的重量级企业，始建于1997年，追根溯源可至1948年的鞍山钢铁公司，是最早一批实现现代化建设的企业范例之一，位于辽宁省鞍山市扎根生产，扮演着钢铁行业前沿领航者的角色，鞍钢股份承载了极其先进的钢坯加工能力和高端设备实力，产品的覆盖范围从热轧到各类板材型材等多样化产品均有涉猎，普遍用于汽车构造，建筑框架，能源设施及电器零件等项目之中，其本身作为规模位居全行业中上游的地位无法动摇。而公司的主要厂房坐落在鞍山与唐山等地域，年产钢材总数也达到数千万吨水准并始终保持持续改良工艺与提产的趋势，将其技术实力放在庞大的生产能力框架下来看待，则具备了无与伦比的强大竞争优势。近些年来，鞍钢股份在环境保护，节能降耗以及智能生产这些方面取得了一定的进步，随着资源被进行优化分配以及产业链价值的升高，其在国际市场当中的竞争实力获得了增长，作为我国钢铁行业的关键企业，鞍钢股份在资本市场的表现也比较显眼，在上海证券交易所挂牌上市（股票代码：000898），于国内外市场中已经有了自己的地位，技术创新还有管理改善这类措施，令公司一直致力于中国钢铁产业的发展进程，并计划成为国际上顶尖的绿色智能化钢铁生产商。3.2鞍钢股份流动资产运营现状分析3.2.1流动资产规模图3.1流动资产规模及占总资产比重变化表(单位：万元)图3.表1展示了鞍钢股份（也就是鞍钢）在2021年至2023年间流动资产量级和占总资产比例的波动，数据显示着其流动资产规模呈现出年度性的增长趋势，2021年时数值表现为9405万元，到了2022年则升至9869万元，并且2023年末达到10433万元，通过三年观察显示这种提升呈稳固上升的样态，年均增幅大约处于5%上下。具体情况而言从2021年初至2023年底，流动资本量的增长没有停下，在日常运营期间公司资金需求逐步加大，这可能是由于生产与经营活动规模扩大，产品存货增加又或者未收回的应收款项增多等方面所致关联于是可以推测的相关原因。流动资产占总资产比重这一指标，2021年是88.12%，到了2022年升至91.02%，接着在2023年稍微回落到89.33%，这显示出虽然流动资产的实际规模有所增长，不过在整个资产结构里的占比情况并没有一直上涨，反而是出现了回调迹象，特别是2023年的时候，这个比例仅小幅减少了一些。这也许能反映出公司的固定资产或者其他长期资产出现了相对增加的现象，也许公司在某种程度上是有意调整自己的资产结构，短期资产占多数的情况或许被降低了一些，这样就可以给长期资产的保值增值提供更多机会。图3.2鞍钢公司流动资产净利率根据图3.可以看出，鞍钢股份在2021年至2023年这段时间内，流动资产净利率呈现连续递增的特征，具体表现为从2021年的6.85%升到2022年的7.50%，接着再到2023年进一步攀升为7.79%，这说明公司管理流动资产效率正在持续提升，其幅度依次增长了0.65个百分点与0.29个百分点，而这些与公司通过运营层面的调整来提高流动资产盈利能力有关联，反映了改善的效果。逐年上升的流动资产净利率在显示公司于资本运作及资产配置方面的成效时，无关紧要地扩大了效率的概念，伴随着流动资产扩大，运用流动资金产生更多收益水平也在增加，而这一变化并未阻挡住2023年净利率增幅放缓的步伐，只是仍保持着一定节奏的变化，从中透露的是在市场变化之下依旧可以维持相对安稳的盈利情况，这表明了公司在利用变动环境的能力。不断攀升的流动资产净利率数据意味着，在鞍钢股份那里，一些在流动资产得以生效运作上所做出的实际贡献与收获成果无法抹除，与此同时观察到的是盈利能力向着好的方面发生转变以及有关的成本和风险管控保持在可接受范围，起到了良好的护航作用以确保资产实效运作。3.2.2流动资产相关财务指标分析（1）流动资产周转率图3.3鞍钢公司流动资产周转率分析根据图3.可以看出，从2021年至2023年的三年时间里，鞍钢公司的流动资产周转率处于逐步上升之中，其在2021年达到了0.40，2022年的时候攀升到了0.42，直至2023年再次增长至0.43，流动资产周转率的不断攀升表明，鞍钢公司利用自身的流动性资产去产生主要营业收入的效能上出现了一种提升的现象。2021年鞍钢公司的主营业务收入净额处在39,126,235.56万元的规模，平均下来流动资产总额则是97,815,588.90万元，在这种情况下其流动资产周转率体现为0.40的状态；进入2022年后上面提到的净额升至41,272,387.42万元，平均下来相关的流动资产总额为98,691,947.51万元，数据显示相应的周转率提升成了0.42，相较于之前有了0.02的升高。至2023年后主营业务收入净额进一步出现了上升势头到44,853,948.80万元，与此同时流动资产平均下来的总额更是在这个基础上变动达到了104,332,200.66万元水平，伴随着周转率在此状况下也相应提高了到了0.43情形，再一次跟过往比较微增的程度变成了0.01。流动资产总额虽然逐年增长，但公司依靠收入水平的增加，逐渐提高了流动资产的周转率，这种现象表明，在对流动资产进行管理与使用的整个过程里开始趋于某种优化的方向，因而也逐步实现了效率上的一种进展状态。（2）应收账款周转率图3.4公司应收账款周转率分析根据3.从数据上看，鞍钢公司在2021至2023年这个时间段里，应收账款周转率出现了波动起伏的情况，2021年这一数值为0.68，2022年这一数值略微降低到了0.67，不过到了2023年又再次回升，达到了0.70的水平。2021年鞍钢公司的主营业务收入净额处在39,126,235.56万元的水平，与此同时应收账款平均余额达到57,538,581.71万元这种情况下，其应收账款周转率展示出来为0.68。当到了2022年的期间之中，公司主营业务收获继续增长，总额达到了41,272,387.42万元不过在此情况之中，应收账款平均余额也同样呈现了增势达到了61,900,594.68万元，这一发展过程对比之下使应收账款周转率稍微地降低了数据展示了仅为0.67的事情。不过到2023年期间当中公司业务核心持续扩张其收益最终增至了44,853,948.80万元然而值得注意过程中应收账款依然呈现增态并累积达到64,239,887.71万元这一状况同时却观测出来数据上反映出来的应收款周转率反呈现出逐渐恢复的过程，数额显示恢复到了为0.70这个现象。应收账款余额年年都在攀升，公司却通过主营业务收入的增长态势，让应收账款的周转效率慢慢出现了好转，2023年相较2022年的差异表明公司在加强应收账款管理方面取得了一定成效，从账款回收的速度变快能够窥见一斑，由此资金的流动性也受到了积极影响，获得了一些改善。（3）存货周转率图3.5公司存货周转率分析根据3.鞍钢公司从2021年至2023年间的存货周转率呈现逐年降低的情况，具体数据显示2021年的数值为1.75，接下来2022年下降到了1.60，并且在2023年又再一次降低，降到了1.14，由此看来其在存货管理效率存在变差的情况，其中根据已知2021年的主营业务成本净额是18,054,936.21万元，并且当年平均存货余额呈现出10,317,106.41万元，计算之后可得出存货周转率便是1.75。2022年度的时候主营业务成本净额增长至19,115,397.00万元，与此相同的是平均存货余额也出现了增长的情况，到了11,925,154.79万元，然而在这样的情况下存货周转率却降为1.60，进入到2023年这个状况没有得到改善甚至更加恶化，主营成本净额持续升高到20,111,834.54万元，尽管这样看上去还算正常毕竟大多数数值都呈现出增长状态，但平均存货余额则急剧升到17,618,032.83万元，在这样被动的状态下结果自然就进一步恶化，存货周转率为1.14证实了情况已经越来越糟糕需要引起重视才行。这种情况表明，主营业务成本虽呈现出增长态势，然而存货增长的幅度明显超出成本的增长程度，从而引发存货周转率的连续下降，这或许在某种程度上体现出企业在存货管理环节出现漏洞，例如出现了货物堆积的问题，资金运转不通畅等问题开始涌现，同时导致企业的压力增大，大量的资金被积压在存货内部，存货流动性的水平遭受了严重的冲击。3.2.3行业相关流动资产指标分析把江苏沙钢股份，新余钢铁股份以及山东钢铁股份这些同行企业拿来进行比较时，从流动资产规模，流动资产净利率，流动资产周转率再到应收账款周转率以及存货周转率等诸多财务方面的指标分析，能更全方位地去衡量鞍钢在流动资产的管理方面所具备的相对优势与劣势情况及其潜在的风险所在之处，而在表3.1里面呈现的则是2021年至2023年这段时期之内鞍钢公司和前述那些同行企业在流动资产的核心数据上的比对状况，在这基础上为后续即将进行的经营管理分析并且对策略进行调整优化的工作做好了必要的准备事项。表3-1鞍钢公司与同行业流动资产指标对比分析指标年份存货周转率应收账款周转率流动资产净利率(%)流动资产占总资产比重(%)流动资产周转率流动资产规模（万元）山东钢铁20211.760.686.8888.30.4950020221.620.77.891.10.431005020231.180.728.1900.4510700新钢股份20211.780.696.988.50.41960020221.650.717.991.20.441010020231.20.738.390.50.4610850江苏沙钢20211.80.77890.42970020221.70.728.191.50.451025020231.250.758.5910.4811000鞍钢股份20211.750.686.8588.120.4940520221.60.677.591.020.42986920231.140.77.7989.330.4310433从表3.数据显示，鞍钢股份与山东钢铁，新钢股份及江苏沙钢相比，其流动资产管理显得较平稳，核心指标上却仍显现出差距，比如说，存货周转率这一项数据，鞍钢股份从2021年的1.75降到2023年1.14，呈下滑态势，这说明其库存管理能力有减弱的迹象，相比之下，江苏沙钢这样的竞争对手在这方面数值始终保持得较高，并没有出现显著波动，至于应收账款周转率，在过去三年间，尽管鞍钢股份略有增长，从0.68缓慢升为0.70，但这仍未达到新钢股份保持的0.73水平，能够看出应收账款清算工作还存在优化空间。鞍钢股份的流动资产净利率自2021年的6.85%上升到2023年的7.79%，看似幅度较小，不过从中也能捕捉到其对于流动资产实现收益的逐步改善线索，就这一点而言，新钢股份相较起来两者的水平差异正在逐渐缩小，而值得注意的一点还在于其本身拥有相对恒定的局面：鞍钢股份所掌控的流动财产占据了总资本的比例始终稳稳处在88%-91%区间内，但一旦将其比较业内同属一类型的单位如山东钢铁，则显得稍微有所不足；这种情况或许是源于对长期资本投放所表现出更高一些的关注投入程度导致的结果原因，并暗示出公司在固定产业布局上的倾向性加强行为模式。因此整体评定来说即使它演化进程仍待持续完善存货和收账效率的相关过程中提升优化之处，但对于流动总资产本身的回报率来看，进步已是显现出来。3.3鞍钢股份流动资产管理的基本流程3.3.1现金管理鞍钢股份的现金管理流程覆盖了现金收支计划，余额控制以及风险管理等内容，为了保障现金流顺利运行，每日，每周乃至每月都会进行流量预测工作，满足日常运营需要维持一定比例现金的情况，企业不能忽略这个基本要求，这对应付紧急情况很有帮助，而现金管理部门通常会依据营业收入的情况，支出安排及银行账户现时状态去调整个体动态储备量。公司依靠与银行间的合作契机，利用像短期贷款或者票据之类短期融资工具补足现金流，使支付功能始终不受妨碍，同时也会根据实际变化随时作出策略安排以保持整体现金链路相对完整。鞍钢股份在现金管理的日常工作里，会依据业务范围与市场变化不定期作出现金储备量调整的事情，现金流量预测则常用历史数据为基础，还会考虑市场趋向以及销售订单的执行程度，现金风险管理的内容被细分为汇率动态观测，利率变迁追踪以及信用隐患关注等几个要点，这使得现金能得以有效调配。然而钢铁业本身就具有的高额资金需要导致企业常面临大额开支或资本扩张带来的压力事情，由此便会导致现金流存在紧张的情形产生，虽然大部分情况下整个管理流程还算能够运行无碍。3.3.2应收账款管理鞍钢股份在应收账款管理这项工作里，信用评估及回收周期的掌控显得尤为重要，在签订合同之前，公司会对客户的信用状况进行评定，依据得出的结果来给不同等级信用度的客户分配对应的账期，信用度较好的就会常拿到更长付款时长，新客户或那些信用不佳的情况，则往往通过预付货款或者提供相应的担保才能实施交易行为，定期审查账款状态亦成为一种常态化工作手段，在保障着顺畅无碍的资金运转效果达成。财务部每个月都整理出应收账款账龄分析报告这一文件内容，一旦存在逾期未结款项的情况即刻就会引发相应催收过程来着手去解决掉这笔款项问题。催收工作里，鞍钢股份采取阶段式策略操作，初期采用电话或邮件的方式通知客户还款事宜，在账款依旧没能收回的前提下，企业借助法律手段或者请第三方催收公司帮忙进行追讨，为了加速资金周转的速度，公司成立了专门负责应收账款管理的小组集中力量去处理问题账单，当遇到紧急情况还会准备计提坏账金的事务，虽然现有的应收账款管理框架似乎已很健全，但是基于钢铁行业特点客户大多集中于大规模采购方，并且市场竞争异常白热化，这使得偶尔会出现客户不能按期付款的情况，这样一来会对企业的流动性资金造成部分障碍原因。3.3.3存货管理鞍钢股份的存货管理流程侧重于采购，库存控制以及销售之间的衔接和平衡工作，公司通过参考生产计划与市场需求的预估值，对原材料，半成品以及成品的购入与存储提出合理的分配安排，具体操作中，采购部门承担了与供应商协商制定最优进货时间和价格的任务，从而在一定程度上减轻采购成本压力。至于库存管理这一环节，企业则采用了较为先进的系统，该系统以实时动态跟踪库存变化为主要手段，在库存总量既保持充裕又要避免过高的原则基础上实现运作，不用费力寻找也能察觉任何超预期积累的情况几乎不再发生，一般情况下，此种操作还会依靠较详细的往期销售数据配合生产情况和当前需求，制定符合实际状况的存货运转策略。销售过程里，公司得跟销售部门保持频繁联系，以求商品能准时送至客户那边，出于避免滞销货品积存的缘故，库存预警机制已经搭建起来，库存触及某个特设界限的状况下，系统的信号便会自行弹出提醒修正采购规划或加速产品出售速率，虽然存储管理流程看上去还颇为健全，可是钢铁制品生产周期长并且市场需要变更幅度大所引发的情况是常遇库存过量或欠缺问题，倘若存储过剩，资金可能会无法顺畅周转；反过来说存货量不足，则会干扰生产规划进而拖延对客的交货时效，这对运营平稳性产生影响是不无可能的。4鞍钢股份流动资产管理中存在的问题及分析4.1现金流动性管理不足要提高现金流预测及调度精准性，鞍钢股份得采用更为细致且系统化的管理方法才行，首先重点放在现金流量预测上让其准确起来，这之中的一条路径便是建立一个依赖历史信息与市场动态结合的动态预测模型之类的做法，在实际运用中企业可以大数据分析和人工智能技术来进行融合，混合着行业周期性和季节变动法则再带上顾客的付款时间等多个关键要素后对后续现金流开展更详细的估测工作。通过对以往财务记录作深度研究并将下一步计划中的产出计划物资选购需求和应回收款状情况统统考量进去时，就能把握住现金流走向变动的方向，每月或每季进行现金流量计算，并且把结果同现实实际情况对比查看来及时纠正修补预测构造去应对市场变化状态。鞍钢股份得改良现金调度机制，资金调度灵活性应急响应能力亟待增强，所以企业必须搭建专盯现金流监管的团队去时刻观察各银行存款和资金进出情景，以保证调度通畅无阻，在操作程序中依据现金流量预测提前盘算短周期资金调配计划，以免在缺少的时候突然借款或募资，这样很可能会提升成本，扰乱正常的操作韵律。鞍钢股份还能拓宽与金融机构的合作通道，开拓更多弹性和易得的资金渠道，在现金额不能够稳固甚至剧烈震动的情况下，迅速获取所需资金支援，继而确保制造活动顺畅执行，执行上述对策之后，鞍钢能够对自身现金流更加尽心控制好的状况，把不需要的财富浪费彻底扼杀掉，提高真实利用率，最终实现避免资本紧缺困扰平日运行的意旨。4.2应收账款回收周期较长鞍钢股份存在较长的应收账款回收周期，这导致资金回笼变得较为迟缓，对公司现金流和流动性造成了一定影响，通过观察财务数据可以发现，在2021年至2023年期间，其应收账款周转率分别为0.68，0.67以及0.70，公司对应收账款管理上的部分问题得以反映，尤其是2022年出现了轻微下滑的状态，这一状态，则是表明当年企业在收回款项方面的效率有所减退。应收账款周转率处于偏低水平致使该账款循环用时增多的情形明显地发生了变化，并且给公司开展财务利用相关操作以及现金流处理工作带去了较大的困难程度，2022年是非常有代表性的某一年份，这一年内，公司的主营事务总金额扣除售卖部分基本收益约为41,272,387.42万元，而相等段时间内公司持有应收账款大约为这是6,190,0594.68万元被消耗掉的情况计算的话平均值则在当下的系数缩小变为0.67产生一系列后果引来相应处理。4.3存货积压及周转不畅鞍钢股份在存货管理环节出现了较为严重的积压情形，这就直接造成了周转上的阻碍，进而让公司的资金流动性以及整体运营效率受到了一定的干扰，从财务数据来看，在2021年至2023年期间，其存货周转率呈现出不断下滑的趋势，比如在2021年的时候为1.75，到2022年降到1.60，到了2023年进一步跌到了1.14，这显然在公司控制存货方面暴露了不足之处。存货周转率在一定程度上代表着销售货物与库房里商品的数量动态对比结果，其越降表示库存积累得快于生产和销售的过程，这也使得一部分流动资产在存货上滞留时间过长。2023年，鞍钢股份的主营业务成本净额达到了20,111,834.54万元，与此同时平均存货余额也有17,618,032.83万元之多，至于存货周转率却只有1.14，这远不及行业的普遍水准，从这个角度来看公司在库存管理上确实有着相当显著的问题，很可能是因为买入过多原材料或者生产节奏与市场需求不符，还可能是产品销售方面出现了困难等种种原因致使存货堆积现象较为严重，大量积存的货物占用着资金并且可能有损坏，超出时效或是难于销售的风险相伴，并由此带来盈利能力以及资金运转能力受影响的问题。4.4流动资产周转效率低下鞍钢股份于流动资产周转效率上的表现不够理想，整体的运营效率处在相对偏低的状态，根据该企业财务数据表明，从2021年至2023年期间，流动资产周转率虽然出现了上升迹象，可上涨幅度较小，从2021年的0.40升至2023年的0.43，尽管有上升趋向，但从具体数值得知，此变动意味着公司对流动资产利用效率没有多大起色，低下的流动资产周转率显示出公司靠自身的流动资产去获得收益的能力有问题，也许是应收款以及存货管理不太顺利造成这种资金转动较为迟缓的现象，这样直接导致了公司整体经营效率受到拖累。2023年公司流动资产总量到达10433万元，与此同时主营业务所得净额为44,853,948.80万元，然而从展现的数据中可见，企业的流动资产周转率低至0.43，每一份流动资产所能带来的收益极有限，表明此类资产的使用效率显然不足，背后可能隐藏着库存囤积，赊销账款未能及时回笼以及资金管控不当等问题相互缠绕，从而导致该公司难以快速和高效调动这类型资金来达到赚取利益的成效。当运转状态不佳时，在竞争尤为激烈且瞬息万变的外部环境下，就容易影响其内部财力的运作灵活性，同时亦遏制业务延续发展的机会，并限制在创新研发及扩大自身规模的投资力道。5加强鞍钢股份流动资产管理的相关对策5.1提高现金流预测与调度精度要想提高现金流预测与调度的精准程度，鞍钢股份得实施更加精细和体系化的现金流管理办法，这其中现金流量预测准确度的加强是关键所在，并且能够借助包含历史资料还有市场动态在内的变动预测模型来达成，企业在实践中，可利用大数据解析以及人工智能科技手段，综合进考虑行业周期属性，季节浮动因素及客户回款时间之类的要素，这样就能把后续现金流状态的推断工作更为细化。从全面剖析过去财务信息着手，连结着未来的生产方案，选购事宜还有应收款项的归还情况，该公司将更加稳妥把握住现金流变化趋势，在比如定期（像是每月或每季度）执行一次资金流动计算工作，并以其所得的数据跟真实的现金流相对照，在此基础上去适当地校正相应的预测体制，使之适应于环境的各种新变故。鞍钢股份得改良现金调度机制，资金调度灵活性应急响应能力亟待增强，所以企业必须搭建专盯现金流监管的团队去时刻观察各银行存款和资金进出情景，以保证调度通畅无阻，在操作程序中依据现金流量预测提前盘算短周期资金调配计划，以免在缺少的时候突然借款或募资，这样很可能会提升成本，扰乱正常的操作韵律。鞍钢股份还能拓宽与金融机构的合作通道，开拓更多弹性和易得的资金渠道，在现金额不能够稳固甚至剧烈震动的情况下，迅速获取所需资金支援，继而确保制造活动顺畅执行，执行上述对策之后，鞍钢能够对自身现金流更加尽心控制好的状况，把不需要的财富浪费彻底扼杀掉，提高真实利用率，最终实现避免资本紧缺困扰平日运行的意旨。5.2优化应收账款管理流程为对应收账款管理流程实施有效改进，鞍钢股份有必要从多个维度开展具体的优化举措，在这当中提高资金返回效率及削弱坏账风险算是至关重要的环节，首要动作是对客户信用评估体系做出深化性的构建，公司需要依照客户的财务状况，之前信用表现以及行业的评价内容制定具有差异性特色的信用规则与授信上限值，对于那些信用程度较低的客户，要求预付款或者缩短结算的周期就成为一个减轻赊销可能带来麻烦的对策。同时公司还考虑得到一些信用保险的服务支持，或向第三方担保机构谋求支援，借此进一步减少可能出现呆账的概率，通过上述精确而全面的客户资信管理方案起到一个重要的作用，在一定程度上能够避开买方偿付能力不足引发的一些款项退还难题从而提升企业收益情况。账款催收效率以及时效的把控上，鞍钢股份还需增强力度，组建一个专门负责应收账款回收的团队或许属于可行的方案之一，依据账龄分层管理，定期跟踪各部分款项收回的具体状态可逐步作为措施的一部分加以推行，当出现逾期账户时，应该迅速反应通过各类沟通形式如电话通知，书面文书和最终的法律手段催要，上述办法皆有使用价值。为了加强总体催债工作能力，采用自动化清欠技术也可考虑，在这种情形下客户端收到提示消息便推动款项按时结清，进而将人工操作的压力转至自动流程上大大缩减人力与金钱消耗，然而对那些长时间积压且难以追回资金的企业账单，有必要尽快采取主动提起诉讼或者说请求第三方专业机构代为讨债这样的策略，使得企业可以维持持续性的流动现金周转。鞍钢股份于应收账款监控分析这一块需加大力度强化措施，从而达到早日察觉隐患的效果，通过对应收账款的账龄组成，客户支付习惯这种数据按周期解析之后，公司可能较快地确定到那部分可能存在延长付款行为的一些客户事物上去，继而依据这样的情况启用恰当的安全管控对策，依靠这些手段施行后，鞍钢股份不仅应收款项的回笼将被加快速度，并且也能够以较好办法去减少拖欠未缴这类数目所处占比，这样子也有帮助整体周转率水平得以改善和提升。5.3加强存货管理与周转控制要想提高存货周转速度并且减少资金占用，鞍钢股份得从多方面加强存货管理的工作，根据销售预测还有生产安排以及市场动态制定出精确的存货采购方案，通过细致化的处理避免由于进货过多或是库存过量导致资源耗费情况的发生，与供应方建立长期合作关系也不失为一种选择，而采用JIT（准时制）库存管理方式，则能让原材料和商品库存被控制在一定合理的区间，从而削减积压情况，比如参考过去销售资料和市场态势剖析来预估各型材料所需求量以减少超买的状况，在降低存货滞销状况同时还能改善企业资金流转的问题。公司可以靠着先进的ERP系统（企业资源规划系统）或者WMS系统（仓库管理系统），来实时监控存货出入库的动态以及库存变化的情况，从而让库存数据既精准又更新及时，信息化工具被用了之后，鞍钢股份能更加精确地掌握库存状况，快速发现滞销货品或者是过期商品，再借助促销，打折亦或是清仓这类方法加快流转速度。并且，公司还得经常进行库存盘点工作，保证账本记录和实物数量是一致没错的，以免因库存管理得不好而出现资金浪费或者货物积压的现象，如此一来，鞍钢股份就能够于满足生产所需的基础之上，尽可能地提高存货周转频率，降低资金被占用的比例，进而改善整体的运作效能。5.4增强流动资产整体运营效率为提高流动资产整体运营效率，鞍钢较小应该通过多项综合手段去优化流动资产的管理以提升其资金利用程度，首先企业有必要对流动资产的全局性规划予以重视，在现金，应收账款和存货之间达到协调管理非常重要，要达成这一目标可借助一个覆盖全体部门的流动资产调配机制，这可以确保各部分在合理平衡的状态下得以有效运转，应收款项收回过程不得对存货购置或生产计划形成干扰，并且要让手头现金能够既可以应付普通运作支出，还有其他可能突然支出的款项需要，与此同时还需加强不同部门间互相配合作用的重要性更要突显，财务部门与销售部门加上采购团队都不可少。这样才能最大限度实现资产运行的效果改善。想要提升流动资产管理效率，鞍钢股份可以琢磨提升资产周转率这条路子，采取改善销售模式，加速存货周转速度以及优化供应链管理之类的方式来达成本目标，从而令流动资金的整体效果获得改善，举例来说，加快应收账款的回收频率及存货转换速率，使得货币在这个区域内长时间停滞的状况得以降低，那么便会多释放可动用流动资金金额。利用先进的财务管理分析手段，在实际运行的整个流程中针对这项资金实时追踪状态，任何缺陷问题都能及时地找出且对相应的办法做出修正策略上面的变化，这样的方式可能较好地增强管理水平，强化在不同环节上此种资源使用的整体把控力量，让其能够比较顺利而快速打压程序进行转移和腾挪，这将有希望增进企业现金流动能力并且操作效率上也会得到更大的提高。深入剖析鞍钢股份的流动资产管理情况后，能察觉其在现金管理，应收款管控，存货把控以及流动资产周转速率等方面有所缺失，尤其是欠缺良好的现金流动性管