(2025年)(完整版)对外贸易大学期末考试货币银行学试题及答案

(2025年)(完整版)对外贸易大学期末考试货币银行学试题及答案一、名词解释（每题4分，共20分）1.准货币：指本身不具有直接流通手段和支付手段职能，但可通过一定转换机制转化为现实购买力的金融资产。主要包括定期存款、储蓄存款、外币存款及各种短期信用工具（如国库券、商业票据）等，是货币供应量M2的重要组成部分，反映潜在的社会总需求。2.法定存款准备金率：中央银行规定的商业银行必须将其吸收存款按一定比例缴存中央银行的比率。该比率由央行根据宏观经济调控目标调整，是传统三大货币政策工具之一，通过影响商业银行可贷资金规模，间接调控货币供应量和市场利率。3.菲利普斯曲线：描述失业率与通货膨胀率之间短期替代关系的曲线。最初由菲利普斯通过分析英国1861-1957年数据提出，认为失业率下降时，工资增长率上升，进而推动物价上涨，通胀率提高；反之亦然。现代修正版引入预期因素，区分短期与长期菲利普斯曲线，长期中二者无稳定替代关系。4.金融脱媒：指资金供给方与需求方绕过商业银行等传统金融中介，直接通过资本市场（如股票、债券市场）或互联网金融平台进行资金融通的现象。表现为企业更多依赖直接融资（如发行债券）、居民储蓄转向理财或基金，导致银行存贷款业务占比下降，推动金融体系从间接融资向直接融资转型。5.逆回购：中央银行向一级交易商购买有价证券（如国债），并约定在未来特定日期将证券卖回给交易商的交易行为。逆回购是央行向市场投放流动性的操作，到期时则收回流动性。通过调整逆回购规模、利率和期限，央行可直接影响银行体系超额准备金，进而调控短期市场利率。二、简答题（每题8分，共32分）1.简述货币的职能及其相互关系。货币具有五大职能：价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币。其中，价值尺度（衡量商品价值）和流通手段（媒介商品交换）是最基本职能，二者的统一构成货币本质。贮藏手段（财富保存）是前两者的延伸，只有足值货币或信用稳定的货币才能执行；支付手段（清偿债务、缴纳税费）产生于赊销赊购，解决了交易时滞问题，但也可能引发债务链条断裂风险；世界货币（国际计价、支付、储备）是货币在国际范围内的扩展，通常由经济实力强、币值稳定的国家货币承担。各职能间存在逻辑递进：先有价值尺度和流通手段，后衍生其他职能，且职能发挥依赖货币形式的演变（如从实物货币到信用货币）。2.凯恩斯货币需求理论的主要内容是什么？与古典货币数量论的核心区别何在？凯恩斯将货币需求分为三类：①交易动机（日常交易需求，与收入正相关）；②预防动机（应对意外支出，与收入正相关）；③投机动机（基于利率变动的资产选择需求，与利率负相关）。总需求函数为M=M1+M2=L1(Y)+L2(r)，其中L1为交易+预防需求，L2为投机需求。当利率极低时，人们预期利率只会上升，债券价格下跌，因此无限持有货币（流动性陷阱），此时货币政策失效。与古典数量论（如费雪方程式MV=PT、剑桥方程式M=kPY）的核心区别：古典理论假设货币需求仅与收入（或交易量）相关，且货币流通速度V（或k）稳定，强调货币的交易媒介职能；凯恩斯则引入利率变量，认为货币需求具有不确定性（尤其投机需求受预期影响），流通速度V可变，突出货币的资产职能，为货币政策通过利率传导提供了理论依据。3.商业银行的表外业务主要有哪些类型？其潜在风险是什么？表外业务指不反映在资产负债表中，但可能形成或有资产/负债的业务，可分为四类：①担保类（如银行承兑汇票、备用信用证），银行承诺在客户违约时承担支付责任；②承诺类（如贷款承诺、票据发行便利），银行承诺未来按约定条件提供信用；③金融衍生工具类（如远期、期货、期权、互换），用于套期保值或投机；④咨询服务类（如财务顾问、代客理财），主要提供专业服务。潜在风险包括：①信用风险（担保或承诺类业务中客户违约，银行需履行支付义务）；②市场风险（衍生工具因价格波动导致亏损）；③操作风险（内部流程缺陷或人员失误引发损失）；④法律风险（业务合同条款不严谨或违反监管规定）。表外业务虽不直接占用资本，但风险可能转化为表内损失，需通过风险加权资产计量纳入资本监管（如巴塞尔协议要求对表外业务计提信用转换系数）。4.如何理解中央银行的“独立性”？其现实意义是什么？中央银行独立性指央行在制定和执行货币政策时，不受政府短期政治目标干扰，能够基于宏观经济稳定目标自主决策的程度。主要体现在：法律上明确央行地位（如直接对国会负责而非政府）、人事任免独立（行长任期长于政府任期）、财务独立（禁止对政府财政透支）、政策目标优先（以物价稳定为首要目标）。现实意义：①避免政府为刺激经济或应对选举压力过度扩张货币，导致通胀失控；②增强货币政策的可信度和连贯性，稳定市场预期（如央行坚持通胀目标制，企业和居民会调整定价与消费行为配合）；③在金融动荡中快速决策（如2008年金融危机时，独立央行可及时降息或实施量化宽松，避免冗长的政治博弈）；④维护币值稳定，提升本币国际地位（如美联储的独立性支撑美元作为国际储备货币的信用）。三、论述题（每题15分，共30分）1.2024年全球主要央行货币政策出现转向（如美联储启动降息周期、欧洲央行调整资产购买计划），结合货币政策传导机制理论，分析当前货币政策传导的有效性及面临的挑战。货币政策传导机制指央行通过政策工具影响经济变量（如产出、通胀）的路径。主要渠道包括：①利率渠道：央行调整政策利率（如联邦基金利率），影响银行存贷利率，改变企业投资（如利率下降降低融资成本，刺激设备投资）和居民消费（如房贷利率下降促进购房）。②信贷渠道：利率变动影响银行可贷资金（如降准增加银行超额准备金），或改变企业抵押品价值（如资产价格上涨提高贷款可得性），进而影响信贷规模。③资产价格渠道：利率下降推高股票、房地产价格，通过财富效应（居民因资产增值增加消费）和托宾Q效应（企业市值高于重置成本时增加投资）刺激经济。④汇率渠道：本国利率下降导致本币贬值，出口商品价格竞争力提升，净出口增加。2024年货币政策转向背景下，传导有效性面临以下挑战：①金融市场分割：部分新兴经济体存在“利率双轨制”（政策利率与市场利率脱节），中小企业仍面临融资难、融资贵，信贷渠道受阻；②企业预期低迷：全球经济增速放缓，企业对未来盈利预期悲观，即使融资成本下降，投资意愿仍不足（流动性陷阱的局部表现）；③资产价格泡沫风险：宽松货币政策推高股市、楼市价格，但与实体经济脱节（如2024年美国科技股估值创历史新高，但制造业PMI持续低于荣枯线），财富效应向消费的传导减弱；④汇率波动加剧：主要央行政策分化（如美联储降息而日本央行维持负利率）导致跨境资本流动频繁，新兴市场面临本币贬值、资本外流压力，汇率渠道的正向效应（促进出口）可能被输入性通胀（进口成本上升）抵消；⑤金融创新的冲击：影子银行、数字货币等绕过传统银行体系，央行通过控制银行信贷调控货币供应的能力下降，需更多依赖宏观审慎政策配合。结论：当前货币政策传导的有效性受制于结构性矛盾（如金融市场分割）、预期因素（企业投资意愿）和外部冲击（汇率波动），需结合财政政策（如产业补贴）、结构性改革（如优化融资结构）提升政策效果。2.结合数字人民币的运行机制，分析其对货币供给结构和货币政策操作的影响。数字人民币（e-CNY）是央行发行的数字形式法定货币，定位于M0（流通中现金）替代，采用“中央银行-商业银行”双层运营体系：央行负责发行和回笼，商业银行等运营机构负责兑换和流通服务。其运行机制特点包括：可控匿名（对公众匿名，对央行可追溯）、双离线支付（无网络时仍可交易）、不计付利息（与现金一致）。对货币供给结构的影响：①M0结构变化：数字人民币逐步替代纸币和硬币，现金（M0）中数字形式占比上升，但M0总量受流通需求决定（央行根据市场需求调节发行规模）；②货币层次（M1、M2）影响有限：数字人民币仅替代M0，不影响企业活期存款（M1）或定期存款（M2），但可能改变公众现金持有偏好（如减少现金持有，增加活期存款，导致M1/M0比率上升）；③货币乘数变化：传统现金漏损率（c=现金/存款）可能下降（因数字人民币更便捷，公众更倾向将现金转换为存款），货币乘数m=(1+c)/(r+e+c)（r为法定准备金率，e为超额准备金率）可能上升，央行需重新评估货币乘数的稳定性。对货币政策操作的影响：①政策工具创新：数字人民币的可追踪性使央行能实时监测货币流通速度、区域分布、行业流向（如餐饮、零售等场景的e-CNY交易数据），为精准调控提供依据（如对特定行业定向投放流动性）；②利率传导效率提升：数字人民币可加载智能合约（如限定资金用途为小微企业贷款），避免资金空转，增强结构性货币政策工具（如再贷款）的效果；③流动性管理优化：央行可通过数字人民币发行/回笼更精准调节银行体系流动性（如节日期间现金需求上升时，通过数字人民币投放替代纸币，减少商业银行现金押运成本，降低超额准备金需求）；④对传统货币政策的挑战：若数字人民币计息（当前不计息，但未来可能调整），可能分流银行存款，迫使银行提高存款利率，推高市场利率中枢；此外，数字人民币的跨境使用（如跨境贸易结算）可能影响汇率和国际收支，需加强与外汇管理政策的协调。结论：数字人民币通过技术特性优化了货币供给的可测性和可控性，为货币政策从“总量调控”向“结构精准调控”转型提供了工具支持，但也需关注其对银行体系流动性、货币乘数稳定性及跨境政策协调的潜在影响。四、计算题（共18分）1.假设某国商业银行体系原始存款为1000亿元，法定存款准备金率为10%，超额准备金率为5%，现金漏损率为8%。（8分）（1）计算存款创造乘数；（2）计算整个银行体系的派生存款总额。2.某5年期债券面值1000元，票面利率5%（每年付息一次），当前市场价格为950元。（5分）（1）计算该债券的当期收益率；（2）若投资者持有2年后以980元卖出，计算持有期收益率（保留两位小数）。3.2024年某国央行宣布降准0.25个百分点，释放长期资金约5000亿元。假设基础货币中法定存款准备金占比为60%，货币乘数为5，计算降准后货币供应量的理论增加额。（5分）答案：1.（1）存款创造乘数k=1/(r+e+c)=1/(10%+5%+8%)=1/23%≈4.35；（2）派生存款总额=原始存