期货平仓制度规范

PAGE期货平仓制度规范一、总则（一）目的本制度旨在规范公司期货交易平仓行为，确保期货交易的合规性、安全性和稳健性，有效防范风险，保护公司及客户的合法权益，促进期货业务的健康发展。（二）适用范围本制度适用于公司内部涉及期货交易平仓操作的所有部门、岗位及相关人员，包括但不限于交易部门、风险管理部门、结算部门等。同时，对于公司参与的各类期货交易品种，均应遵循本制度规定。（三）制定依据本制度依据《期货交易管理条例》、《期货公司监督管理办法》等相关法律法规以及期货行业通行的业务规范和行业标准制定。二、平仓原则（一）风险控制优先原则在进行期货平仓操作时，应将风险控制放在首位。充分评估市场风险、信用风险等各类风险因素，确保平仓操作能够有效降低公司面临的风险水平，避免因平仓不当导致风险扩大。（二）合规性原则严格遵守国家法律法规、监管要求以及公司内部的各项规章制度，确保平仓操作合法合规。不得从事任何违法违规的平仓交易行为，维护市场秩序和公司声誉。（三）及时性原则根据市场行情变化和公司风险状况，及时做出平仓决策并执行。避免因拖延导致损失扩大或错过最佳平仓时机，确保公司资产的安全和有效运作。（四）准确性原则平仓操作应准确无误，确保交易指令的下达、成交确认等环节准确记录和执行。避免因操作失误导致交易纠纷或损失。三、平仓条件（一）合约到期对于到期的期货合约，应按照规定进行平仓操作。在合约到期前，交易部门应提前制定平仓计划，确保合约能够顺利交割或平仓，避免因合约到期未处理而产生额外风险。（二）达到止损条件当期货交易出现亏损，且亏损幅度达到公司设定的止损标准时，应及时进行平仓操作。止损标准应根据不同的期货品种、市场情况以及客户风险承受能力等因素合理设定，并在交易前向客户明确告知。（三）达到盈利目标根据公司的投资策略和盈利预期，当期货交易达到预定的盈利目标时，可适时进行平仓操作。盈利目标的设定应综合考虑市场行情、风险承受能力等因素，确保公司在实现盈利的同时，有效控制风险。（四）风险管理部门要求风险管理部门根据市场风险状况、公司整体风险承受能力等因素，认为需要进行平仓操作以控制风险时，有权要求相关交易部门执行平仓指令。交易部门应及时响应风险管理部门的要求，配合完成平仓操作。四、平仓流程（一）交易部门发起1.交易员根据平仓条件，填写平仓申请单，详细说明平仓的期货品种、合约数量、平仓原因、预计平仓价格等信息。2.将平仓申请单提交给交易部门负责人审核。（二）交易部门审核1.交易部门负责人对平仓申请单进行审核，重点审核平仓原因是否合理、平仓时机是否恰当、平仓价格是否符合市场情况等。2.如审核通过，在平仓申请单上签字确认，并提交给风险管理部门进行风险评估。（三）风险管理部门评估1.风险管理部门收到平仓申请单后，对平仓操作进行风险评估。评估内容包括市场风险、信用风险、流动性风险等方面。2.根据风险评估结果，出具风险评估意见。如认为平仓操作风险可控，同意进行平仓；如认为存在较大风险，应提出调整建议或不同意平仓，并说明理由。（四）审批决策1.根据风险管理部门的风险评估意见，由公司相关决策机构（如总经理办公会等）进行审批决策。2.决策机构综合考虑各方面因素，做出是否同意平仓的决定。如同意平仓，下达平仓指令；如不同意平仓，应明确说明原因，并要求交易部门重新评估平仓方案。（五）下达平仓指令1.交易部门根据审批决策结果，向期货经纪公司下达平仓指令。平仓指令应明确、准确，包括期货品种、合约数量、买卖方向、平仓价格等关键信息。2.在下达平仓指令前，交易员应再次核对指令内容，确保准确无误。（六）成交确认1.期货经纪公司执行平仓指令后，及时向公司反馈成交信息。成交信息包括成交时间、成交价格、成交数量等。2.交易部门收到成交确认信息后，与期货经纪公司进行核对，确保成交信息准确无误。同时，将成交信息及时传递给结算部门进行后续结算处理。（七）结算处理1.结算部门根据成交确认信息，进行期货交易的结算工作。结算内容包括资金清算、头寸调整、盈亏计算等。2.编制结算报表，详细记录平仓交易的各项信息及结算结果，并提交给相关部门和领导审阅。（八）档案管理1.交易部门负责将平仓操作过程中产生的各类文件、资料进行整理归档，包括平仓申请单、风险评估意见、审批决策文件、平仓指令、成交确认信息、结算报表等。2.档案保存期限应符合相关法律法规和公司内部规定要求，以便日后查阅和审计。五、平仓价格确定（一）市价平仓1.市价平仓是指按照市场当前最优价格进行平仓操作。在市场行情波动较大时，市价平仓能够迅速成交，确保及时平仓。2.交易员在下达市价平仓指令时，应密切关注市场行情变化，确保指令能够以合理的价格成交。同时，应及时向交易部门负责人和风险管理部门报告市价平仓的执行情况。（二）限价平仓1.限价平仓是指按照预先设定的价格进行平仓操作。当市场价格达到或接近限价时，交易指令才能成交。2.限价平仓价格的设定应根据市场行情、公司盈利目标、风险承受能力等因素综合确定。在设定限价平仓价格时，应充分考虑市场的流动性和波动性，确保限价具有一定的合理性和可行性。（三）协商平仓1.协商平仓是指交易双方通过协商确定平仓价格和数量等交易条款的平仓方式。在某些特殊情况下，如市场出现异常波动或交易双方存在特殊需求时，可采用协商平仓方式。2.协商平仓应遵循公平、公正、公开的原则，交易双方应充分沟通协商，确保平仓价格合理反映市场价值。协商平仓过程中产生的相关文件和记录应妥善保存，以备后续查阅。六、平仓风险管理（一）市场风险1.密切关注市场行情变化，加强市场分析和预测，及时调整平仓策略。通过多种市场分析工具和方法，对期货市场的价格走势、成交量、持仓量等指标进行综合分析，为平仓决策提供依据。2.合理控制仓位，避免过度集中持仓导致市场风险过于集中。根据公司的风险承受能力和投资策略，设定合理的仓位上限，并严格执行。3.建立市场风险预警机制，当市场出现异常波动或风险指标达到预警阈值时，及时发出预警信号，采取相应的风险控制措施，如调整平仓计划、增加保证金等。（二）信用风险1.选择信誉良好、实力较强的期货经纪公司进行合作，确保期货经纪公司具备良好的风险管理能力和履约能力。在与期货经纪公司签订合作协议时，明确双方的权利义务和违约责任，保障公司的合法权益。2.加强对期货经纪公司的监督和管理，定期评估其经营状况和风险状况。要求期货经纪公司及时提供交易数据和风险报告，以便公司及时掌握交易情况和风险动态。3.建立信用风险应急预案，当期货经纪公司出现信用风险事件时，能够迅速采取措施，如更换经纪公司、调整交易策略等，降低信用风险对公司造成的损失。（三）流动性风险1.合理安排平仓时机，避免在市场流动性较差时进行大规模平仓操作。关注市场的流动性状况，选择在交易活跃、成交量较大的时间段进行平仓，确保平仓指令能够顺利成交。2.优化持仓结构，避免持仓品种过于单一或集中在流动性较差的合约上。通过分散投资，降低因个别品种或合约流动性不足导致的平仓困难。3.与期货经纪公司保持密切沟通，要求其在市场流动性紧张时，积极协助公司完成平仓操作。同时，公司自身应预留一定的资金和头寸，以应对可能出现的流动性风险。七、监督与检查（一）内部审计1.公司内部审计部门定期对期货平仓业务进行审计，检查平仓操作是否符合本制度规定、操作流程是否规范、风险控制措施是否有效执行等。2.审计过程中，应查阅相关文件、资料，与交易部门、风险管理部门、结算部门等相关人员进行沟通访谈，核实业务情况。3.根据审计结果，出具审计报告，对发现的问题提出整改建议，并跟踪整改落实情况。（二）风险管理部门监控1.风险管理部门对期货平仓业务进行实时监控，密切关注市场行情变化、交易执行情况、风险指标波动等情况。2.定期对平仓业务的风险状况进行评估，及时发现潜在风险，并向公司管理层报告。同时，根据风险评估结果，提出风险控制建议和措施。3.对平仓操作过程中的违规行为或风险隐患，及时进行制止和纠正，并要求相关部门和人员限期整改。（三）合规检查1.合规部门定期对期货平仓业务进行合规检查，确保公司的平仓操作符合法律法规和监管要求。2.检查内容包括交易指令的下达、成交确认、资金清算、档案管理等环节是否合规。对发现的合规问题，及时督促相关部门进行整改，并跟踪整改情况。3.加强与监管部门的沟通协调，及时了解监管政策变化，确保公司的平仓业务始终保持合规运营。八、责任追究（一）违规行为界定1.违反本制度规定的平仓操作流程，如未按规定进行申请、审核、审批等环节操作。2.故意隐瞒或虚报平仓信息，导致公司决策失误或风险失控。3.因操作失误、疏忽大意等原因，造成平仓交易出现重大损失或不良影响。4.与期货经纪公司或其他交易对手勾结，损害公司利益的行为。（二）责任追究方式1.对于违规行为较轻的相关人员，给予警告、批评教育等处分，并要求其限期整改。2.对于违规行为较为严重，给公司造成一定损失的相关人员，给予罚款、降职、降薪等处分。3.对于违规行为严重，给公司造成重大损失或恶劣影响的相关人员，依法依规追究其法律责任，并解除劳动合同。（三）责任认定与处理程序1.由内部审计部门、风险管理部门、合规部门等相关部门组成联合调查组，对违规行为进行调查取证。2.联合调查组根据调查结果，认定相关人员的责任，并提出责任追究建议。3.公司管理层根据责任追究建议，做出最终的责任认定和处理决定