2026年上交所期权投资策略模拟题库含答案

2026年上交所期权投资策略模拟题库含答案一、单选题（共10题，每题1分）1.在上交所期权交易中，若某投资者买入行权价为50元的看涨期权，当前标的资产价格为45元，期权费为2元，则该投资者的最大损失为（）。A.2元B.3元C.5元D.7元2.以下哪种情况会导致看跌期权的的时间价值增加？（）A.标的资产波动率下降B.到期时间缩短C.无风险利率上升D.标的资产价格下跌3.若某投资者持有股票A，当前价格为100元，买入1手行权价为110元的看跌期权，期权费为5元，则该投资者的盈亏平衡点为（）。A.95元B.100元C.105元D.110元4.在上交所期权交易中，以下哪种策略适用于预期标的资产价格将大幅波动，但方向不确定的情况？（）A.多头看涨期权B.空头看涨期权C.买入跨式期权D.买入宽跨式期权5.若某投资者卖出1手行权价为30元的看涨期权，当前标的资产价格为25元，期权费为3元，若到期时标的资产价格为35元，则该投资者的盈亏情况为（）。A.盈利2元B.损失2元C.损失5元D.不确定6.在期权交易中，以下哪种指标反映了期权的时间价值？（）A.内在价值B.波动率C.市场价格D.时间价值7.若某投资者买入1手行权价为20元的看跌期权，当前标的资产价格为25元，期权费为4元，若到期时标的资产价格为15元，则该投资者的盈亏情况为（）。A.盈利5元B.损失4元C.盈利1元D.损失9元8.在上交所期权交易中，以下哪种策略适用于预期标的资产价格将温和上涨的情况？（）A.空头看跌期权B.买入看涨期权C.卖出看涨期权D.买入看跌期权9.若某投资者持有股票B，当前价格为80元，卖出1手行权价为75元的看跌期权，期权费为3元，则该投资者的盈亏平衡点为（）。A.70元B.75元C.78元D.80元10.在期权交易中，以下哪种因素会影响期权的希腊字母Delta？（）A.标的资产价格B.波动率C.无风险利率D.以上都是二、多选题（共5题，每题2分）1.在上交所期权交易中，以下哪些属于期权的基本策略？（）A.买入看涨期权B.卖出看跌期权C.买入跨式期权D.卖出宽跨式期权E.买入蝶式期权2.以下哪些因素会影响期权的的时间价值？（）A.到期时间B.波动率C.无风险利率D.标的资产价格E.标的资产分红3.在期权交易中，以下哪些属于风险对冲策略？（）A.买入看涨期权对冲股票多头B.卖出看跌期权对冲股票空头C.买入看跌期权对冲股票多头D.卖出看涨期权对冲股票空头E.买入跨式期权对冲波动4.若某投资者买入1手行权价为40元的看涨期权，当前标的资产价格为35元，期权费为3元，以下哪些情况会导致该投资者的盈亏平衡点上升？（）A.标的资产价格上涨B.期权费上涨C.到期时间缩短D.波动率上升E.无风险利率上升5.在上交所期权交易中，以下哪些属于期权的高级策略？（）A.买入蝶式期权B.卖出宽跨式期权C.买入勒式期权D.卖出铁鹰期权E.买入飞鹰期权三、判断题（共10题，每题1分）1.看涨期权的买方拥有行权权，但不需要承担行权义务。（）2.期权的内在价值等于期权费。（）3.跨式期权和宽跨式期权的区别在于期权的行权价不同。（）4.期权的时间价值随着到期时间的缩短而增加。（）5.卖出看涨期权适用于预期标的资产价格将下跌的情况。（）6.期权的Delta值表示期权价格对标的资产价格变动的敏感度。（）7.买入看跌期权适用于预期标的资产价格将大幅下跌的情况。（）8.期权的波动率越高，时间价值越大。（）9.卖出看跌期权适用于预期标的资产价格将温和上涨的情况。（）10.期权的希腊字母Gamma表示Delta对标的资产价格变动的敏感度。（）四、简答题（共3题，每题5分）1.简述买入看涨期权的投资策略及其适用场景。2.简述卖出看跌期权的投资策略及其适用场景。3.简述跨式期权的投资策略及其适用场景。五、计算题（共2题，每题10分）1.某投资者买入1手行权价为60元的看涨期权，当前标的资产价格为55元，期权费为4元。若到期时标的资产价格为65元，计算该投资者的盈亏情况。2.某投资者卖出1手行权价为30元的看跌期权，当前标的资产价格为35元，期权费为3元。若到期时标的资产价格为25元，计算该投资者的盈亏情况。答案与解析一、单选题答案与解析1.A解析：买入看涨期权的最大损失为期权费，即2元。2.D解析：标的资产价格下跌会增加看跌期权的内在价值，从而增加时间价值。3.A解析：盈亏平衡点=行权价-期权费=110-5=105元。4.C解析：买入跨式期权适用于预期标的资产价格将大幅波动，但方向不确定的情况。5.B解析：盈亏情况=-（标的资产价格-行权价）+期权费=-(35-30)+3=-2元。6.D解析：时间价值=市场价格-内在价值。7.A解析：盈亏情况=（行权价-标的资产价格）-期权费=(20-15)-4=1元。8.B解析：买入看涨期权适用于预期标的资产价格将温和上涨的情况。9.C解析：盈亏平衡点=行权价-期权费=75-3=72元。10.D解析：Delta受标的资产价格、波动率、无风险利率等因素影响。二、多选题答案与解析1.A、B、C、D、E解析：买入看涨期权、卖出看跌期权、买入跨式期权、卖出宽跨式期权、买入蝶式期权均为期权的基本策略。2.A、B、C解析：到期时间、波动率、无风险利率均影响期权的时间价值。3.A、B、C、D解析：买入看涨期权对冲股票多头、卖出看跌期权对冲股票空头、买入看跌期权对冲股票多头、卖出看涨期权对冲股票空头均为风险对冲策略。4.A、B、C、E解析：标的资产价格上涨、期权费上涨、到期时间缩短、无风险利率上升均会导致盈亏平衡点上升。5.A、C、D解析：买入蝶式期权、卖出铁鹰期权、买入飞鹰期权均为期权的高级策略。三、判断题答案与解析1.正确解析：看涨期权的买方拥有行权权，但不需要承担行权义务。2.错误解析：期权的内在价值≠期权费，内在价值≥0。3.错误解析：跨式期权和宽跨式期权的区别在于行权价范围不同。4.错误解析：期权的时间价值随着到期时间的缩短而减少。5.错误解析：卖出看跌期权适用于预期标的资产价格将温和上涨或保持稳定的情况。6.正确解析：Delta表示期权价格对标的资产价格变动的敏感度。7.正确解析：买入看跌期权适用于预期标的资产价格将大幅下跌的情况。8.正确解析：期权的波动率越高，时间价值越大。9.错误解析：卖出看跌期权适用于预期标的资产价格将温和上涨或保持稳定的情况。10.正确解析：Gamma表示Delta对标的资产价格变动的敏感度。四、简答题答案与解析1.买入看涨期权的投资策略及其适用场景解析：买入看涨期权是一种权利金交易策略，适用于预期标的资产价格将温和上涨或保持稳定的情况。该策略的最大损失为期权费，潜在收益无限。2.卖出看跌期权的投资策略及其适用场景解析：卖出看跌期权是一种权利金收入策略，适用于预期标的资产价格将温和上涨或保持稳定的情况。该策略的最大收益为期权费，潜在损失无限。3.跨式期权的投资策略及其适用场景解析：跨式期权是买入相同行权价和到期日的看涨期权和看跌期权，适用于预期标的资产价格将大幅波动，但方向不确定的情况。该策略的最大损失为两倍期权费，潜在收益无限。五、计算题答案与解析1.计算买