2026年IPO业务知识考试题库及答案

2026年IPO业务知识考试题库及答案一、单选题（每题2分，共20题）1.下列关于IPO估值方法的表述，错误的是？A.市盈率估值法适用于成熟行业的企业B.市净率估值法适用于重资产行业的企业C.收入倍数估值法适用于初创科技公司D.现金流折现法适用于所有阶段的企业答案：C解析：收入倍数估值法（如市销率）通常适用于盈利不稳定或亏损的初创企业，但并非所有科技公司都适用，需结合行业特性判断。2.中国证监会《首次公开发行股票注册管理办法》规定，保荐机构在保荐过程中发现发行人存在重大违法违规行为的，应当如何处理？A.继续推进发行，但向交易所报告B.暂停保荐工作，并报告证监会C.直接终止保荐关系，无需额外报告D.由发行人自行决定是否终止答案：B解析：根据《注册管理办法》，保荐机构发现发行人存在重大违法违规行为时，必须暂停保荐工作并报告证监会，确保监管闭环。3.某科技公司计划在科创板上市，其研发投入占比达40%，根据现行政策，其最近一期营业收入应达到多少？A.5000万元B.1亿元C.2亿元D.3亿元答案：B解析：科创板对科技创新企业有较高要求，其中“最近一期营业收入不低于1亿元”是硬性指标之一，且需满足研发投入占比等条件。4.在IPO过程中，发行人财务报表审计中常见的“关联方交易”披露要求，以下表述错误的是？A.关联方交易必须公允定价B.单笔交易金额超过1000万元的需单独披露C.关联方资金占用必须披露具体金额和期限D.所有关联方交易均需回避表决答案：D解析：并非所有关联方交易需回避表决，仅涉及重大利益或可能产生利益输送的才需特别关注，如交易价格显失公允的情况。5.某制造业企业计划在创业板上市，其最近三年净利润连续增长，但最近一年净利润大幅下滑，交易所可能提出以下何种要求？A.解释下滑原因并承诺扭亏B.提供可比公司业绩数据C.调整上市标准适用条件D.减少募投项目规模答案：A解析：创业板对盈利稳定性有要求，若净利润大幅下滑需解释原因并说明改善计划，避免“带病上市”。6.IPO过程中，发行人需披露的主要风险因素中，不包括以下哪项？A.政策风险B.同业竞争风险C.诉讼仲裁风险D.股东背景风险答案：D解析：股东背景属于公司治理范畴，虽需披露但非核心风险因素。政策、同业竞争、诉讼仲裁等直接影响经营。7.某医药企业计划在港交所主板上市，其研发管线较多，根据《上市规则》，需重点披露以下哪类信息？A.研发投入占比B.产品专利数量C.临床试验失败风险D.毛利率水平答案：C解析：医药行业核心风险在于研发不确定性，临床试验失败可能导致产品线坍塌，需重点披露。8.在IPO尽职调查中，律师需重点关注发行人股权结构，以下哪项属于异常情况？A.股权分散，无控股股东B.关联方持股比例过高C.股权质押比例低于50%D.多个股东持股比例接近答案：B解析：关联方持股比例过高可能导致利益输送，需重点核查其合理性及对公司治理的影响。9.某互联网企业计划在纳斯达克上市，其收入主要来自海外用户，根据美国证监会要求，需重点披露以下哪项？A.境内用户数量B.海外税务合规情况C.境内收入占比D.管理层海外背景答案：B解析：美国上市企业需重点关注海外业务合规性，尤其是税务和反垄断风险，需充分披露。10.在IPO招股说明书撰写中，关于“未来发展战略”的披露要求，以下表述错误的是？A.应与募投项目相匹配B.需量化业绩预测C.可包含行业分析数据D.应避免过度承诺答案：B解析：招股说明书可提供前瞻性信息，但业绩预测需谨慎，若提供需符合证监会关于非财务预测披露要求。二、多选题（每题3分，共10题）1.IPO过程中，保荐机构需核查发行人财务数据的真实性，以下哪些属于重点关注领域？A.收入确认B.成本归集C.关联方交易D.资产减值答案：A、B、C解析：收入和成本是核心财务指标，关联方交易可能存在利益输送，均需严格核查。2.某新能源企业计划在北交所上市，其募投项目涉及技术改造，根据证监会要求，需披露以下哪些信息？A.项目技术先进性B.项目投资回报率C.环保合规情况D.项目实施进度答案：A、B、C解析：募投项目需披露技术、财务和合规性信息，实施进度属于动态披露内容，非初始必须。3.在IPO过程中，发行人需披露的主要法律风险包括以下哪些？A.土地使用权纠纷B.劳动争议C.知识产权侵权D.上市许可争议答案：A、B、C解析：土地使用权、劳动争议和知识产权是常见法律风险，上市许可争议属于程序性风险，非核心内容。4.某餐饮企业计划在港交所主板上市，其收入构成复杂，需重点披露以下哪些信息？A.各门店收入占比B.原材料采购价格波动C.员工薪酬水平D.菜单更新频率答案：A、B解析：收入构成和成本风险直接影响业绩稳定性，需重点披露。员工薪酬和菜单更新属于运营细节，非核心财务风险。5.在IPO尽职调查中，审计师需核查发行人收入确认的合规性，以下哪些证据可支持收入确认？A.客户签收单B.出库单C.内部销售确认单D.银行回单答案：A、B、D解析：收入确认需结合合同、履约证据和资金收付，内部确认单单独使用不足以支持。银行回单可佐证资金收付。6.某半导体企业计划在科创板上市，其研发周期长，根据《上市规则》，需重点披露以下哪些风险？A.技术迭代风险B.专利纠纷风险C.产能扩张风险D.供应链依赖风险答案：A、B、C解析：半导体行业核心风险在于技术更新、专利竞争和产能规划，供应链风险相对次要。7.在IPO过程中，发行人需披露的治理结构信息包括以下哪些？A.董事会构成B.独立董事独立性C.股东大会决议D.关联交易回避制度答案：A、B、D解析：治理结构核心在于决策机制和制衡，股东大会决议属于程序性内容，非治理实质。8.某环保企业计划在北交所上市，其业务涉及政府补贴，根据证监会要求，需披露以下哪些信息？A.补贴依赖程度B.补贴政策稳定性C.补贴会计处理D.补贴退坡风险答案：A、B、D解析：政府补贴需披露依赖性、政策变动和退坡风险，会计处理属于技术细节，非核心披露内容。9.在IPO招股说明书撰写中，关于“主要竞争对手”的披露要求，以下哪些表述正确？A.列出主要竞争对手名单B.比较关键财务指标C.分析竞争格局变化D.避免贬低竞争对手答案：A、B、C解析：需客观披露竞争格局，但需避免商业诋毁。竞争对手名单和财务比较是必要信息。10.某跨境电商企业计划在纳斯达克上市，其业务涉及多国法律，根据美国证监会要求，需重点披露以下哪些信息？A.海外税务合规情况B.数据隐私保护措施C.跨境物流风险D.退换货政策答案：A、B解析：美国上市企业需重点关注海外合规性，税务和数据隐私是核心法律风险。物流和退换货属于运营细节。三、判断题（每题1分，共10题）1.IPO过程中，发行人需披露所有关联方交易，即使金额较小。答案：×解析：小额关联交易若不公允或可能产生利益输送，仍需披露。2.科创板上市企业需满足最近三年净利润连续增长。答案：×解析：科创板允许亏损企业上市，但需满足其他硬性条件，如研发投入占比等。3.创业板上市企业需最近一年净利润不低于1000万元。答案：×解析：创业板未设置净利润下限，更关注成长性和盈利质量。4.港交所主板对IPO企业无盈利要求。答案：√解析：港交所主板对盈利无硬性要求，但需满足市值等条件。5.美国上市企业需披露所有员工薪酬水平。答案：×解析：仅需披露高管薪酬和员工平均薪酬，无需披露个体信息。6.IPO过程中，发行人需承诺未来三年业绩增长。答案：×解析：招股说明书可提供前瞻性信息，但证监会禁止强制业绩承诺。7.北交所上市企业需满足最近三年无重大违法违规记录。答案：√解析：北交所与科创板类似，对合规性有严格要求。8.IPO过程中，保荐机构需对发行人信息披露真实性终身负责。答案：√解析：保荐机构需对上市后持续督导负责，确保信息披露质量。9.科创板上市企业需在境内拥有核心研发团队。答案：√解析：科创板强调科技创新，要求核心团队境内化。10.纳斯达克上市企业需通过SEC审核。答案：√解析：所有美国上市企业需通过SEC注册或审核。四、简答题（每题5分，共4题）1.简述IPO过程中，发行人需披露的主要风险因素有哪些？答案：-政策风险（如行业监管变化）-经营风险（如市场竞争加剧）-财务风险（如现金流紧张）-法律风险（如诉讼仲裁）-运营风险（如供应链中断）-环境风险（如环保合规）-依赖风险（如单一客户或供应商）2.简述科创板上市对发行人的硬性条件有哪些？答案：-最近一年营业收入不低于1亿元-最近三年研发投入占比不低于10%-拥有自主知识产权-核心团队境内化-无重大违法违规记录3.简述港交所主板对IPO企业的估值方法有哪些？答案：-市盈率估值法-市净率估值法-收入倍数估值法-现金流折现法-并购可比法4.简述美国上市企业需遵守的主要监管法规有哪些？答案：-《证券法》（注册发行）-《萨班斯-奥克斯利法案》（财务披露）-《多德-弗兰克法案》（交易限制）-SEC《上市公司会计准则》-各州证券法（如蓝天法）五、论述题（每题10分，共2题）1.论述IPO过程中，尽职调查的重点内容和流程。答案：尽职调查是IPO的核心环节，主要内容包括：-财务尽职调查：核查收入、成本、现金流、资产质量等财务数据的真实性，重点关注收入确认、关联交易、资产减值等。-法律尽职调查：核查股权结构、重大合同、诉讼仲裁、合规性等，重点关注股权清晰、无重大法律纠纷。-业务尽职调查：核查公司业务模式、竞争格局、技术优势、管理层能力等，重点关注行业壁垒和商业模式可持续性。流程上需遵循：初步访谈→资料收集→现场核查→问题反馈→报告撰写→持续跟踪，确保调查全面深入。2.