共享充电宝项目投资计划与经济效益分析

共享充电宝项目投资计划与经济效益分析

一、项目投资背景分析

当前阶段，面临的发展形势和国内外环境错综复杂，有利与不利

因素同在，机遇与挑战并存，机遇大于挑战。

世界经济总体态势趋于稳定。全球化在曲折中前行，科技和产业

变革孕育新突破，移动互联网与云计算、人工智能与先进机器人、3D

打印技术广泛应用，并与传统产业深度融合，引发影响深远的产业变

革，为世界经济创造新的增长空间。同时，世界经济复苏还存在诸多

变数，新的增长动力源尚不明朗，大国货币政策、大宗商品价格的变

化方向都存在不确定性，发达国家加快实施“再工业化”和“制造业

回归”战略，东南亚等新兴经济体低成本竞争优势对国际投资的吸引

力进一步增强，全球投资和贸易格局正在发生重大而深刻的变革。

我国发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期。随着经济发展

步入新常态，结构调整进入攻坚阶段，我国经济面临的风险和挑战更

加复杂多变，但更要看到的是，经济发展总体向好的基本面没有改变,

我国经济发展前景依然十分广阔。经过发展，我国的物质技术基础更

加雄厚，人力资本的规模和累积效应正在逐步显现，综合比较优势仍

然显著；在经济发展新常态下，“三期叠加”的负面影响将逐步消减

和弱化，结构调整的成效将进一步显现，创新驱动、内需拉动、改革

推动逐渐成为经济增长的主要动力，经济增长的质量和效益将大幅提

升；新型工业化、信息化、城镇化和农业现代化“四化同步”发展孕

育着巨大发展潜能，全面深化改革开放和全面推进依法治国将释放巨

大制度红利、激发新的发展动力。

“十三五”是发展历史上重大机遇最为集中的时期。区域协同发

展战略深入实施为发展带来了难得机遇。国家“一带一路”战略的实

施，为拓展发展新空间带来了新的机遇。同时还有诸多独特发展优势。

同时，也清醒认识到，经济社会发展还面临许多深层次矛盾和问

题：一是新常态下传统支柱产业市场需求大幅萎缩，企业生产经营困

难，经济效益大幅下滑，虽然现代服务业和战略性新兴产业增长较快,

但短期内恐难形成有效支撑，经济下行压力大。二是产业结构依然偏

重，经济增长主要依赖投资类产品生产的局面没有根本扭转，经济运

行质量和效益总体偏低，化解过剩产能、大气污染防治和生态建设任

务艰巨0三是自主创新能力不强，研发投入不足，研发中心、技术中

心、创新平台数量偏少、规模偏小，推动科技创新的领军人才匮乏。

四是协调发展的任务艰巨，区域、城乡发展不够平衡，城镇化进程与

经济发展水平还不相适应，城市能级和辐射带动能力有待提升。五是

重点领域和关键环节的改革亟待深化，对外开放水平较低，开放带动

能力不强。六是基本公共服务水平与人民群众期盼还存在较大差距，

保障和改善民生、维护社会和谐稳定的力度还需加大。七是干部队伍

中还存在为官不为、懒政怠政现象，转变工作作风、提升能力素质的

任务还很艰巨。这些问题都需要认真加以解决。

共享充电宝是指运营商在特定的场景中提供的租赁充电设备，消

费者通过缴纳一定的押金或凭借芝麻信用分免押金成为注册用户，再

扫描设备屏幕上的二维码后，即可租借一个充电宝获得充电服务，多

以小时计费，充电宝成功归还后，押金可随时提现并退回账户。

目前共享充电宝有桌面固定式、小机柜移动式和大机柜移动式三

大产品形态，分别应用于不同的场景，以满足用户应急充电和移动充

电的需求。

国内共享充电宝产业投放产能主要集中在四大企业，怪兽充电、

小电科技、街电、来电科技。2019年四家企业共享充电宝共投放共享

充电宝1350万台。其中，怪兽充电500万台，小电科技400万台，街

电300万台，来电科技150万台。

共享充电宝正在占领商场。用户扫码，就可以租借一个充电宝，

或者实现付费快速充电。2017年我国共享充电宝用户数量0.8亿人,

到2019年增长到了2.5亿人。

从行业市场价格来看，随着行业的市场竞争逐渐放缓，部分中小

规模企业退出市场，头部企业建立了较为明显的优势，且用户的使用

习惯逐渐形成，行业也逐步进入提价周期，单次租赁价格显著上升。

同时行业内企业对各点位的共享充电宝租赁价格也设置了不同的价格

区间，以覆盖更多差异化的需求。2017年我国共享充电宝行业交易规

模9.9亿元，到2019年:曾长到了78.8亿元。

商场、餐厅、机场、火车站等场景的充电宝渗透率已经超过50%,

酒店、景区等低频场景渗透率也超过20%。

目前国内共享充电宝市场发展迅猛，市场集中度较高，经历三年

多的探索，共享充电宝的商业模式也逐渐清晰起来。

随着行业内竞争格局趋于固定，一二线城市的投放量已经趋于饱

和，共享充电宝企业开始积极开拓三线城市以及四、五线城市市场。

2019年，共享充电宝的使用用户中多集中于二线城市。

在市场初期发展阶段，共享充电宝平台有效利用餐饮、娱乐等场景

需求，实现对餐饮、KTV、影院等场所的覆盖。未来随着平台运营能力

的进一步提升，包括在景区、交通枢纽、公共服务场所等场景将成为市

场后续布局开拓的重要渠道。同时随着一二线城市的人口红利转弱，下

沉市场的仍然面临较大的市场空白，三四线城市也将成为平台服务覆盖

拓展的重要市场。

二、公司概况

经过多年的发展，公司拥有雄厚的技术实力，丰富的生产经营管

理经验和可靠的产品质量保证体系，综合实力进一步增强。公司将继

续提升供应链构建与管理、新技术新工艺新材料应用研发。集团成立

至今，始终坚持以人为本、质量第一、自主创新、持续改进，以技术

领先求发展的方针。

公司坚持提升企业素质，即“企业管理水平进一步提高，人力资

源结构进一步优化，人员素质进一步提升，安全生产意识和社会责任

意识进一步增强，诚信经营水平进一步提高“，培育一批具有工匠精

神的高素质企业员工，企业品牌影响力不断提升。

三、项目投资概述

当前我国正处于全面建设小康社会的关键发展阶段，国内国际环

境总体上都有利于我国加快发展。相关产业作与国民经济关联度比较

高，随着推进工业化和城镇化进程，都将拉动相关产业的快速发展。

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资136130.96万元，其中：建设投资109033.99

万元，占项目总投资的80.09%；建设期利息1209.73万元，占项目总

投资的0.89%；流动资金25887.24万元，占项目总投资的19.02机

项目正常经营年份每年营业收入243000.00万元，综合总成本费

用204421.82万元，税金及附加1102.24万元，净利润28106.95万元,

财务内部收益率13.41%,财务净现值-8314.36万元，全部投资回收期

6.63年。

四、投资估算的编制说明

（一）投资估算的依据

本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资

金，估算的主要依据包括：

1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》

2、《投资项目可行性研究指南》

3、《建设项目投资估算编审规程》

4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》

5、《建设工程工程量清单计价规范》

6、《企业工程设计概算编制办法》

7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》

（二）项目费用与效益范围界定

本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费

用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价

过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。

五、建设投资估算

本期项目建设投资109033.99万元，包括：工程建设费用、工程

建设其他费用和预备费三个部分。

（一）工程费用

工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、

安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、

生产准备费、其他前期工作费用，合计93744.64万元。

1、建筑工程投资估算

根据估算，本期项目建筑工程投资为46140.39万元。

2、设备购置费估算

设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程

设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办

法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行

估算。本期项目设备购置费为44555.23万元。

主要设备一览表

单位：台（杰）、万元

序号设备名称数量购置费

1主要生成设备43131188.66

2辅助生成设备493564.42

3研发设备554009.97

-1检测设备372673.31

3环保设备312227.76

3其它设备12891.10

合计61544555.23

3、安装工程费估算

本期项目安装工程费为3049.02万元。

（二）工程建设其他费用

本期项目工程建设其他费用为12928.33万元。

（三）预备费

本期项目预备费为2361.02万元。

建设投资估算表

单位：万元

序号工程费用名称建筑工程更设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例

1工程费用46140.3944555.233019.0293744.6185.98%

1.1戏筑工程登46140.3946140.3942.32%

1.2设备的置费44555.2344555.2340.86%

1.3安装工程若3049.023049.022.80%

4n工程战设其他费用12928.3312928.3311.86%

2.1土地出让金7510.327510.326.89%

2.2其他前期费用5418.015418.014.9751

:;颈卷费2361.022361.022.17%

3.1基本预备费1198.411198.411.10%

3.2涨价预备趋1162.611162.611.07%

4决设投资合计109033.99100.00%

固定资产投资估算表

单位：万元

序号工程费用名称建筑工程费设备购置赛安装工程费其他费用合计所占比例

1工程费用46140.3944555.233019.0293744.6491.25%

1.1珑筑工程费46140.3946140.3944.91%

1.2设备购区费44555.2344555.2343.37%

1.3安尖工程费3049.023019.022.97%

n固定资产其他费用5418.015418.015.2%

：：预备费2361.022361.022.30%

3.1基本预铢费1198.411198.411.17%

3.2裱价预备费1162.611162.611.13%

4建设期利息1209.731209.731.18%

5固定资产投资102733.10100.00%

6固定资产投费合计102733.40100.00%

六、建设期利息

按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款

49376.85万元，贷款利率按4.9%进行测算，建设期利息1209.73万元。

建设期利息估算表

单位：万元

序号项目合计第1年第2年

1倍款

1.1建设期利息1209.731209.730.00

1.1.1期初借款余额49376.85

1.1.2当期借款49376.8549376.850.00

1.1.3当期应计利息1209.731209.730.00

1.1.4期末借款余额49376.8549376.85

1.2其他思交费用

1.3t(1.1+1.2>1209.731209.730.00

2他券

：-1.：建设期利息

2.1.1期初债务余额

2.1.2当期债务金额

2.1.3当期应计利息

2.1.4期末债务余额

2.2其他融交无用

2.3小计(2.1+2.2)

3合计(1.3+2.3)1209.731209.730.00

3.1锭设期利息合计1209.731209.730.00

3.2其他融资费用合计

七、流动资金

流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助

材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资

金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周

转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算

参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算

法进行测算。

根据测算，本期项目流动资金为25887.24万元。

流动资金估算表

单位：万元

序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年笫7年第8年第9年第10年

1流动费产99711.16115333.19111261.73166190.27166190.27166190.27166190.27166190.2716619a27

1.1应收账款44871.375纾19.9363567.7874785.6274785.6274785.6274785.6274785.6274785.62

1.2存货31899.9540716.6149441.6058166.5958166.5958166.5958166.5958166.5958166.59

1.2.J原辅材料10469.9912214.9914832.4817449.9817449.9817449.9817449.9817449.9817449.98

L2.2燃料动力523.50610.75741.63872.50872.50872.50872.50872.50872.50

1.2.2在产品16053.981CT29.6422743.1126756.6326756.6326756.6326756.6326756.6326756.63

1.2.4产成品7852.499161.2411124.3613087.4813087.4813087.4813087.4813087.4813087.18

1.3现金7977.139306.6511300.的13295.2213295.2213295.2213295.2213295.2213295.22

1.1员付账款11965.7013959.9816951.4119942.8319942.8319942.8319942.8319942.8319942.83

2流动员倚34181.82仅212,12110257.58140303.03110303.03140303.03140303.03H0303.0311030a03

2.1应付账款30305.453:356.3642932.7350509.0950509.0950509.0950509.0950509.0950509.09

2.2及收账款53876.3662855.7676324.8589793.9489793.W89793.9489793.9489793.9489793.91

3流动资金15532.34⑶21.0722004.1525887.2425887.2425887.2425887.2425887.2425887.21

1流动资金增加15532.342588.723883.093883.09

5镭底流动资金29914.253/899.9642378.5249857.0849857.0849857.0849857.0819857.08•19857.08

八、项目总投资

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资136130.96万元，其中：建设投资109033.99

万元，占项目总投资的80.09%；建设期利息1209.73万元，占项目总

投资的0.89%；流动资金25887.24万元，占项目总投资的19.02%。

总投资及构成一览表

单位：万元

序号项目指标占总投资比例

1总投资136130.96100.oa%

1.1是设投资109033.9980.09%

1.1.1工程福用92744.64

1.1.1.1建筑工程费46140.3933.89%

1.1.1.2设备购置转44555.2332.73%

1.1.1.3安装工程费3049.022.24%

1.1.2工程我设其他费用12928.339.50%

1.1.2.1土总出让金7510.325.52%

1.1.2.2其他箭期费用5418.013.9即

1.2.3或各费2361.021.73%

1.2.3.1基本预备费1198.410.88%

1.2.3.2涨为预齐费1162.610.85%

1.2建殳期利息1209.730.89%

1.3流动资金25887.2419.02%

九、资金筹措与投资计划

本期项目总投资136130.96万元，其中申请银行长期贷款

49376.85万元，其余部分由企业自筹。

十、经济测算基本假设及参数选取

（一）生产规模和产品方案

本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内

不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假

设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。

（二）项目计算期及达产计划的确定

为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为

10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后

逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。

十一、经济评价财务测算

（一）营业收入估算

本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入243000.00万元。

（二）正常经营年份增值税估算

根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实

施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，本期项目正常经营

年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税二销项税额-进

项税额=9185.34万元。

（三）综合总成本费用估算

本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、

工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、

其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。

本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为

基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常

经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用204421.82万元，

其中：可变成本172313.38万元，固定成本32108.44万元。正常经营

年份项目经营成本196218.57万元。具体测算数据详见一《综合总成

本费用估算表》所示。

固定资产折旧费估算表

单位：万元

序折旧年

项目12346A7R91(1

号限

房屋.厘筑

120*

物

1.1年值55129.15525105219891.8947273.2644654.6342036.0039417.3736798.7434180.1131561.48

1.2当甥折旧费2618.632618.632618.632618.632618.632618.632618.632618.632618.632618.63

1.3净值52510.52498918947273.2644654.6342036.0039417.3736798.7434180.1131561.48591285

2机器设备154-

2.1原值47601.25145893141574.3738559.4335544.4932529.5529511.6126499.6723484.732016ft79

2.2当期折旧费3014.913014.913014.94301*1,9130M.勿3014.943014.913014.913014.913011.91

2.3净值11589.31415743738559.4335544.1932529.5529514.6126199.6723484.7320469.791745185

3合计

3.1原值102733.40970998391466.26858326980199.1274565.5568931.9863298.4157661.8452031.27

3.2当期折旧费5633.575633.575633.575633.575633.575633.575633.575633.575633.575633.57

3.3净值97099.83914662685832.6980199.1274565.5568931.9863298.4157664.8452031.2746397.70

无形资产和其他资产摊销估算表

单位：万元

序

项目折旧年限12345678910

号

1无形资产50*

1.1原值7510.327510.327510.327510.327510.327510.327510.327510.327510.327510.32

1.2当期焯销茨150.21160.211&0.21160.21160.2)160.21160.21150.21160.21160.21

1.3净值7360.117209.907059.696909.486759.276609.066458.856308.646158.436008.22

2其他费产50*

2.1原值

2.2当期披销费

2.3净值

3合计

3.1原值7510.327510.327510.327510.327510.327510.327510.327510.327510.327510.32

3.2当期搏料费150.21150.21150.21150.21150.2115C.21150.21150.21150.21150.21

3.3净值7360.1172D9.907059.696909.486759.276609.066458.856308.646158.436008.22

（四）税金及附加

本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地

方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及

附加1102.24万元。

（五）利润总额及企业所得税

根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额

（PFO）：利润总额二营业收入-综合总成本费用-税金及附加工37475.94

（万元）。

企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所

得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税二应纳税所得额X税

率二37475.94X25.00%=9368.99（万元）。

（六）利润及利润分配

该项目正常经营年份可实现利润总额37475.94万元，缴纳企业所

得税9368.99万元，其正常经营年份净利润：净利润二正常经营年份利

润总额-企业所得税=37475.94-9368.99=28106.95（万元）。

十二、项目盈利能力分析

（一）财务内部收益率（所得税后）

项目财务内部收益率（FIRR）,系指项目在整个计算期内各年净

现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：

财务内部收益率（FIRR）=13.41%。

本期项目投资财务内部收益率13.4现，高于行业基准内部收益率,

表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均

水平，投资使用效率较高。

（二）财务净现值（所得税后）

所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基

准收益率ic=12.00%）,计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：

财务净现值（FNPV）=-8314.36（万元）。

以上计算结果表明，财务净现值-8314.36万元（大于0）,说明

本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。

（三）投资回收期（所得税后）

投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是

财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）二（累计

现金流量开始出现正值年份数）-1+｛上年累计现金净流量的绝对值/当

年净现金流量｝,本期项目投资回收期：

投资回收期（Pt）=6.63年。

本期项目全部投资回收期6.63年，要小于行业基准投资回收期,

说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能

够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。

十三、财务生存能力分析

根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹

资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运

营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流

量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现

金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。

十四、偿债能力分析

（一）债务资金偿还计划

本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款

计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。

（二）利息备付率测算

按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，利息

备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）

的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的

保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率(ICR)为20.36。

本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接

受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。

(三)偿债备付率测算

按照《建设项目经济评价方法与参数(第三版)》的规定，偿债

备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金(EBITDA-TAX)

与应还本付息金额(PD)的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还

借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率

(DSCR)为18.880

根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年

的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于

还本付息的资金保障程度较高。

借款还本付息计划表

单位：万元

序

项目第1年第2年第3年第4年笫5年第6年第7年笫8年第9年第10年

号

1借款

1.1期初借款余额49376.8549376.8519376.8549376.8549376.8549376.8549376.8549376.854937685

1.2当期还本付息1209.732419.472419.472419.472419.472419.172419.472419.472419.472419.47

1.2.1迁本

1.2.2付息1209.732419.472419.472419.472419.472419.472419.472419.472419.472419.47

1.3期末借款余额49376.8549376.8549376.8549376.8549376.8549376.8549376.8549376.8549376.854937685

2债券

2.1期初债务余额

2.2当期还本付息

2.2.1迁本

2.2.2付息

2.3期末债务余额

3借款和曲券合计

3.1期初余就49376.8549376.8549376.8549376.8549376.8549376.8549376.85■19376.854937685

3.2当期还本付息1209.732419.472419.472H9.-172419.472419.172119.172419.472419.472419.47

3.2.1还本

3.2.2■1209.732419.472419.472419.472419.472419.472419.172419.472419.172419.47

3.3期末余额19376.8549376.8519376.8549376.8549376.8519376.8519376.8549376.8549376.851937685

1利息备付率20.3620.3620.3620.3620.3620.S6

5偿19备付率18.8818.8818.8818.8818.8818.华

十五、经济评价结论

根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入243000.00万元，

综合总成本费用204421.82万元，税金及附加1102.24万元，净利润

28106.95万元，财务内部收益率13.41%,财务净现值-8314.36万元，

全部投资回收期6.63年。本期项目