计算金融学入门级专业试题集2026年版

计算金融学入门级专业试题集2026年版一、单选题（每题2分，共20题）1.在中国金融市场中，以下哪种工具通常用于短期资金融通？A.股票B.公司债券C.货币市场基金D.长期国债2.计算现值（PV）时，贴现率（r）越高，现值：A.越高B.越低C.不变D.无法确定3.某公司股票的当前价格为50元，预期一年后价格为60元，且每年派发股息2元，假设无风险利率为4%，则该股票的预期收益率是多少？A.8%B.12%C.16%D.20%4.以下哪种期权允许买方在到期日或之前以固定价格买入标的资产？A.看跌期权B.看涨期权C.期货合约D.互换合约5.在中国，交易所交易基金（ETF）的主要交易场所是：A.中国人民银行B.上海证券交易所或深圳证券交易所C.中国证监会D.中国外汇交易中心6.标准普尔500指数（S&P500）的编制方法中，权重主要基于：A.股票市值B.股票数量C.股息率D.公司盈利7.计算债券的久期时，以下哪种情况会导致久期增加？A.债券到期时间缩短B.债券票面利率提高C.市场利率上升D.债券剩余本金减少8.在中国，银行间市场的核心参与者通常包括：A.个人投资者B.商业银行和保险公司C.上市公司D.证券公司9.计算投资组合的贝塔（β）时，以下哪种说法正确？A.贝塔衡量投资组合的系统性风险B.贝塔越高，投资组合越稳健C.贝塔为0表示投资组合完全无风险D.贝塔只适用于股票投资10.某公司发行了可转换债券，转换比率为1:20，即每张债券可转换为20股普通股。若当前债券价格为100元，普通股股价为5元，则该债券的转换价值为：A.100元B.200元C.500元D.1000元二、多选题（每题3分，共10题）1.以下哪些属于中国金融监管机构？A.中国人民银行B.中国证券监督管理委员会C.中国保险监督管理委员会D.国家外汇管理局2.计算债券的到期收益率（YTM）时，需要已知：A.债券面值B.债券票面利率C.市场价格D.剩余到期时间3.以下哪些因素会影响股票的市盈率（P/E）？A.公司成长性B.行业前景C.财务风险D.宏观经济环境4.计算期权的时间价值时，以下哪些因素会提高时间价值？A.到期时间延长B.标的资产波动率增加C.无风险利率上升D.标的资产价格接近行权价5.在中国，以下哪些机构可以发行企业债券？A.上市公司B.非上市公司（符合条件）C.政府融资平台D.外资企业（符合条件）6.计算投资组合的方差时，以下哪些公式正确？A.σ²ₚ=Σ(wᵢ²σᵢ²)B.σ²ₚ=Σ(wᵢwⱼσᵢσⱼρᵢⱼ)C.σ²ₚ=Σ(wᵢσᵢ²)D.σ²ₚ=Σ(wᵢwⱼσᵢσⱼ)7.以下哪些属于货币市场工具？A.商业票据B.银行承兑汇票C.货币市场基金D.资产支持证券8.计算期权平价理论时，以下哪些等式成立？A.C+K=P+SB.C+K(1+r)⁻ᵗ=P+SC.C=P+S-KD.C=P+K(1+r)⁻ᵗ-S9.在中国，以下哪些因素会导致人民币贬值？A.利率上升B.经济增长放缓C.资本外流D.货币政策宽松10.计算投资组合的夏普比率时，以下哪些说法正确？A.夏普比率衡量风险调整后收益B.夏普比率越高，投资组合越优秀C.夏普比率只适用于权益类投资D.夏普比率需要考虑无风险利率三、判断题（每题1分，共10题）1.债券的信用评级越高，其违约风险越低。（正确）2.计算股票的市净率（P/B）时，通常使用账面价值而非市值。（正确）3.期权的时间价值永远大于0。（错误，平价期权或虚值期权时间价值可能为0）4.在中国，银行间市场的交易利率是LPR的主要参考。（正确）5.计算投资组合的协方差时，结果必须为正。（错误，协方差可以为负）6.可转换债券的转换溢价越高，表明普通股股价越有可能高于转换价值。（错误，溢价高意味着市场对股价上涨预期较低）7.计算债券的久期时，票面利率越高，久期越长。（错误，票面利率高通常导致久期缩短）8.计算期权的内在价值时，看涨期权的内在价值等于当前股价减去行权价（若为正）。（正确）9.在中国，ETF的主要投资目标是为投资者提供一篮子股票的被动收益。（正确）10.计算投资组合的贝塔时，若贝塔为1，表示投资组合的波动性与市场一致。（正确）四、简答题（每题5分，共5题）1.简述中国金融市场中，货币市场与资本市场的区别。答案要点：-货币市场：交易期限短（通常1年以内），工具流动性高（如短期国债、同业拆借），风险较低。-资本市场：交易期限长（通常1年以上），工具流动性相对较低（如股票、长期债券），风险较高。2.简述期权的时间价值受哪些因素影响。答案要点：-到期时间：时间越长，时间价值越高。-波动率：波动率越高，时间价值越高。-无风险利率：利率越高，看涨期权时间价值越高，看跌期权反之。-标的资产价格与行权价的相对位置：价外期权时间价值较高。3.简述中国金融监管机构的主要职责。答案要点：-中国人民银行：制定货币政策，维护金融稳定。-中国证券监督管理委员会：监管股票、债券等资本市场。-中国保险监督管理委员会：监管保险公司和保险市场。-国家外汇管理局：管理外汇市场，维护汇率稳定。4.简述投资组合的贝塔如何计算。答案要点：-贝塔（β）=投资组合的协方差/市场的方差。-衡量投资组合相对于市场的波动性，β=1表示与市场同步，β>1表示波动性更高。5.简述可转换债券的转换价值与转换溢价的计算方法。答案要点：-转换价值=转换比率×普通股股价。-转换溢价=（债券市场价格-转换价值）/转换价值。五、计算题（每题10分，共5题）1.某债券面值为1000元，票面利率为5%，剩余到期时间为3年，市场价格为950元。计算该债券的到期收益率（YTM）。解：-现金流：每年50元（票息），到期偿还1000元。-使用公式或计算器求解：950=50(PVIFA₅%₃)+1000(PVIF₅%₃)YTM≈6.41%2.某看涨期权行权价为40元，当前股价为50元，期权价格为5元，到期时间为6个月，无风险利率为3%。计算该期权的内在价值和时间价值。解：-内在价值=50-40=10元。-时间价值=期权价格-内在价值=5-10=-5元（不合理，实际应为0，说明题目假设有误）。3.某投资组合包含股票A（权重30%，贝塔0.8）和股票B（权重70%，贝塔1.2），市场贝塔为1。计算该投资组合的贝塔。解：-贝塔ₚ=0.3×0.8+0.7×1.2=1.084.某股票当前价格为20元，预期一年后价格为25元，每年派发股息1元，无风险利率为4%。计算该股票的现值。解：-预期收益=25+1-20=6元。-PV=6/(1+4%)=57.14元5.某看跌期权行权价为30元，当前股价为25元，期权价格为3元，到期时间为3个月，无风险利率为2%。计算该期权的内在价值和时间价值。解：-内在价值=30-25=5元。-时间价值=期权价格-内在价值=3-5=-2元（不合理，实际应为0）。答案与解析一、单选题答案与解析1.C（货币市场基金是短期资金融通工具）2.B（贴现率越高，现值越低）3.B（(60-50)/50+2/50=12%）4.B（看涨期权赋予买入权）5.B（上海证券交易所和深圳证券交易所）6.A（基于市值加权）7.D（剩余本金减少导致久期增加）8.B（商业银行和保险公司是核心参与者）9.A（贝塔衡量系统性风险）10.B（100/5×20=200元）二、多选题答案与解析1.ABCD（均为中国金融监管机构）2.ABCD（需已知这些信息）3.ABCD（均影响市盈率）4.AB（时间延长和波动率增加提高时间价值）5.ABD（符合条件的机构可发债）6.B（正确，考虑相关性）7.ABC（均为货币市场工具）8.B（平价公式）9.BC（资本外流和经济增长放缓导致贬值）10.AB（衡量风险调整后收益，越高越优秀）三、判断题答案与解析1.正确2.正确3.错误（平价期权时间价值为0）4.正确5.错误（协方差可正可负）6.错误（溢价高意味着市场预期股价上涨可能性较低）7.