2025年大学财务管理（资金管理）试题及答案

2025年大学财务管理（资金管理）试题及答案

（考试时间：90分钟满分100分）班级______姓名______第I卷（选择题共40分）答题要求：本大题共20小题，每小题2分，共40分。在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的，请将正确答案的序号填在括号内。1.企业资金运动的起点是（）A.资金筹集B.资金投放C.资金营运D.资金分配2.下列属于权益资金筹集方式的是（）A.发行债券B.银行借款C.留存收益D.融资租赁3.资金成本在企业筹资决策中的作用不包括（）A.是影响企业筹资总额的重要因素B.是企业选择资金来源的基本依据C.是企业选用筹资方式的参考标准D.是确定最优资本结构的主要参数4.某企业发行普通股1000万股，每股面值1元，发行价格为每股5元，筹资费率为4%，每年股利固定为每股0.20元，则该普通股成本为（）A.4%B.4.17%C.16.17%D.20%5.一般而言，企业资金成本最低的筹资方式是（）A.发行债券B.长期借款C.发行普通股D.留存收益6.下列关于经营杠杆系数的说法，正确的是（）A.经营杠杆系数越大，表明企业经营风险越小B.经营杠杆系数与固定成本无关C.经营杠杆系数的计算公式为：经营杠杆系数=息税前利润变动率/销售量变动率D.当企业处于盈利状态时，经营杠杆系数总是大于17.某企业固定成本为20万元，全部资金均为自有资金，其中优先股占15%，则该企业（）A.只存在经营杠杆效应B.只存在财务杠杆效应C.存在经营杠杆效应和财务杠杆效应D.经营杠杆系数和财务杠杆系数均为18.下列关于财务杠杆系数的说法，错误的是（）A.财务杠杆系数越大，表明财务杠杆作用越大，财务风险越高B.财务杠杆系数与利息费用成反比C.财务杠杆系数的计算公式为：财务杠杆系数=普通股每股收益变动率/息税前利润变动率D.当企业无负债时，财务杠杆系数为19.某企业本期财务杠杆系数为1.5，本期息税前利润为450万元，则本期实际利息费用为（）A.100万元B.675万元C.300万元D.150万元10.联合杠杆系数的作用在于（）A.用来估计销售变动对息税前利润的影响B.用来估计销售额变动对每股收益造成的影响C.揭示经营杠杆与财务杠杆之间的相互关系D.揭示企业面临的风险对企业投资的影响11.企业在进行资金投放时，需要考虑的首要因素是（）A.投资收益B.投资风险C.投资规模D.投资结构12.下列属于直接投资的是（）A.购买股票B.购买债券C.开办工厂D.购买基金13.投资项目的净现值是指（）A.投资项目未来现金流入量的现值之和B.投资项目未来现金流出量的现值之和C.投资项目未来现金净流量的现值之和D.投资项目未来现金净流量的现值与原始投资额现值之差14.某投资项目的原始投资额为100万元，使用寿命为10年，已知该项目第10年的经营净现金流量为25万元，期满处置固定资产残值收入及回收流动资金共8万元，则该投资项目第10年的净现金流量为（）A.8万元B.25万元C.33万元D.43万元15.当净现值大于零时，下列说法正确的是（）A.投资项目的报酬率大于资金成本B.投资项目的报酬率小于资金成本C.投资项目的内部收益率小于基准收益率D.投资项目不可行16.某投资项目的内部收益率为12%，基准收益率为10%，则该项目（）A.可行B.不可行C.无法判断D.投资回收期过长17.下列关于营运资金的说法，正确的是（）A.营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额B.营运资金越多，企业的短期偿债能力越强C.营运资金的管理目标是合理配置流动资产和流动负债，提高营运资金的使用效率D.以上说法都正确18.企业持有现金的动机不包括（）A.交易动机B.预防动机C.投机动机D.盈利动机19.下列关于现金最佳持有量的说法，正确的是（）A.现金最佳持有量是使现金总成本最低的现金持有量B.现金最佳持有量与现金持有成本成正比，与现金转换成本成反比C.现金最佳持有量的计算公式为：现金最佳持有量=（2×现金需求量×每次转换成本/有价证券年利率）^1/2D.以上说法都正确20.应收账款的成本不包括（）A.机会成本B.管理成本C.坏账成本D.短缺成本第II卷（非选择题共60分）21.（10分）简述资金成本的含义及作用。22.（10分）简述经营杠杆、财务杠杆和联合杠杆的含义及它们之间的关系。23.（10分）某企业计划进行一项投资，现有A、B两个方案可供选择。A方案原始投资额在建设期起点一次性投入，项目寿命期为6年，净现值为19.8万元；B方案原始投资额为100万元，在建设期起点一次性投入，项目寿命期为4年，初始投资后每年的净现金流量均为50万元。已知项目的基准收益率为10%。要求：（1）计算B方案的净现值；（2）用年等额净回收额法作出投资决策。24.（15分）材料：某企业2024年度有关资料如下：（1）年初存货300万元，年末存货200万元；（2）全年销售收入1800万元，销售成本1200万元；（3）应收账款年初余额100万元，年末余额120万元；（4）应付账款年初余额80万元，年末余额110万元；（5）该企业预计2025年度销售收入将增长20%，销售成本率保持不变。要求：（1）计算该企业2024年度的存货周转次数、应收账款周转次数、应付账款周转次数；（2）预测该企业2025年度的存货、应收账款、应付账款的资金需要量。25.（15分）材料：某企业拟采用融资租赁方式租入一台设备，设备价款为100万元，租期为5年，租赁期满设备归企业所有。已知租赁公司的融资成本为10%，手续费为设备价款的2%。要求：（1）计算该企业每年年末应支付的租金；（2）编制租金摊销计划表。答案：1.A2.C3.D4.B5.B6.D7.C8.B9.D10.B11.A12.C13.D14.C15.A16.A17.D18.D19.D20.D21.资金成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。其作用包括：是影响企业筹资总额的重要因素；是企业选择资金来源的基本依据；是企业选用筹资方式的参考标准；是确定最优资本结构的主要参数。22.经营杠杆是指由于固定成本的存在而导致息税前利润变动率大于销售量变动率的杠杆效应。财务杠杆是指由于固定性融资成本的存在而导致普通股每股收益变动率大于息税前利润变动率的杠杆效应。联合杠杆是指由于固定经营成本和固定融资成本的存在，导致普通股每股收益变动率大于产销业务量变动率的杠杆效应。它们之间的关系是：联合杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数。23.（1）B方案的净现值=50×（P/A，10%，4）-100=50×3.1699-100=58.495（万元）。（2）A方案的年等额净回收额=19.8/（P/A，10%，6）=19.8/4.3553=4.546（万元），B方案的年等额净回收额=58.495/（P/A，10%，4）=58.495/3.1699=18.454（万元）。因为B方案的年等额净回收额大于A方案的年等额净回收额，所以应选择B方案。24.（1）存货周转次数=1200/[（300+200）/2]=4.8（次），应收账款周转次数=1800/[（100+120）/2]=16.36（次），应付账款周转次数=1200/[（80+110）/2]=12.63（次）。（2）2025年度预计销售收入=1800×（1+20%）=2160（万元），预计销售成本=2160×（1200/1800）=1440（万元）。预计存货资金需要量=1440/4.8=300（万元），预计应收账款资金需要量=2160/16.36=132（万元），预计应付账款资金需要量=1440/12.63=114（万元）。25.（1）每年年末应支付的租金=100×（1+2%）/（P/A，10%，5）=102/3.7908=26.91（万元）。（2）租金摊销计划表如下：|年份|期初本金|支付租金|应计租费|本金偿还额|期