2025年中职（财务管理）融资决策专业技能测试试题及答案

2025年中职（财务管理）融资决策专业技能测试试题及答案

（考试时间：90分钟满分100分）班级______姓名______第I卷（选择题，共40分）本卷共20题，每题2分。每题只有一个选项符合题意，请将正确答案的序号填在括号内。1.下列融资方式中，属于股权融资的是（）A.发行债券B.银行贷款C.发行股票D.融资租赁2.企业在选择融资渠道时，需要考虑的首要因素是（）A.融资成本B.融资风险C.融资规模D.融资期限3.下列关于留存收益融资的说法，正确的是（）A.留存收益融资没有成本B.留存收益融资会稀释原有股东的控制权C.留存收益融资的资金使用限制较少D.留存收益融资的数额有限4.某企业发行面值为1000元，票面利率为8%，期限为5年的债券，每年付息一次，市场利率为10%，则该债券的发行价格为（）元。（已知：（P/A，10%，5）=3.7908，（P/F，10%，5）=0.6209）A.924.16B.956.14C.1000D.10805.下列属于长期借款筹资优点的是（）A.筹资速度快B.筹资弹性大C.筹资成本低D.以上都是6.某企业预计下年度销售净额为1800万元，应收账款周转天数为90天（一年按360天计算），变动成本率为60%，资本成本为10%，则应收账款的机会成本是（）万元。A.27B.45C.108D.1807.下列关于商业信用筹资的说法，错误的是（）A.商业信用筹资成本较低B.商业信用筹资容易取得C.商业信用筹资期限较短D.商业信用筹资会影响企业的信誉8.某企业按年利率5%向银行借款1080万元，银行要求保留8%的补偿性余额，则这项借款的实际利率约为（）A.5%B.%C.5.85%D.6.38%9.下列属于融资租赁特点的是（）A.租赁期较短B.租赁合同不可撤销C.租金较低D.租赁资产的所有权转移10.企业采用吸收直接投资方式筹集资金，下列属于其优点的是（）A.有利于降低企业的资本成本B.有利于产权交易C.有利于增强企业信誉D.有利于尽快形成生产能力11.某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、乙两个方案可供选择。已知甲方案净现值的期望值为1000万元，标准差为300万元；乙方案净现值的期望值为1200万元，标准差为330万元。下列结论中正确的是（）A.甲方案优于乙方案B.甲方案的风险大于乙方案C.甲方案的风险小于乙方案D.无法评价甲乙方案的风险大小12.下列关于资本成本的说法，正确的是（）A.资本成本是指企业为筹集和使用资金而付出的代价B.资本成本包括筹资费用和用资费用C.资本成本与企业的投资决策无关D.资本成本是企业投资的必要报酬率13.某企业的经营杠杆系数为2，财务杠杆系数为1.5，则该企业的总杠杆系数为（）A.3B.3.5C.4D.4.51.A2.A3.D4.A5.D6.A7.D8.D9.B10.D11.B12.ABD13.A第II卷（非选择题，共60分）14.（10分）简述股权融资和债务融资的优缺点。股权融资优点：-企业财务风险较小。股权融资不存在到期还本付息的压力，企业可以根据自身经营状况灵活分配利润，无需承担固定的财务负担，降低了财务风险。-有助于企业筹集大量资金。股权融资可以吸引众多投资者投入资金，为企业提供较为充足的资金支持，满足企业大规模发展的资金需求。-提升企业信誉和知名度。成功的股权融资往往能向市场传递企业良好的发展信号，有助于提升企业在市场中的信誉和知名度，增强企业的市场竞争力。股权融资缺点：-资本成本较高。投资者期望获得较高的回报，股权融资的股息红利不具有抵税作用，导致企业的资本成本相对较高。-可能会分散企业控制权。新股东的加入可能会稀释原有股东的股权比例，从而分散企业的控制权，对企业的决策产生一定影响。债务融资优点：-融资成本相对较低。债务融资的利息通常可以在税前扣除，具有抵税效应，降低了企业的融资成本。-不分散企业控制权。债权人一般不参与企业的经营决策，不会分散企业的控制权，有利于企业保持原有治理结构。-可以发挥财务杠杆作用。当企业投资回报率高于债务利率时，债务融资可以提高股东的收益，发挥财务杠杆的正效应。债务融资缺点：-财务风险较大。债务融资需要按时还本付息，如果企业经营不善，可能面临较大的财务压力，甚至导致财务危机。-限制条件较多。债权人往往会对企业的经营活动、财务状况等提出一些限制条件，可能会影响企业的经营灵活性。-融资规模有限。债务融资的规模通常受到企业自身财务状况和偿债能力的限制，难以满足企业大规模的资金需求。15.（10分）某企业计划筹集资金1000万元，所得税税率为25%。有关资料如下：（1）向银行借款200万元，借款年利率为7%，手续费率为2%。（2）按溢价发行债券，债券面值140万元，溢价发行价格为150万元，票面利率为9%，期限为5年，每年付息一次，筹资费率为3%。（3）发行普通股40万股，每股发行价10元，预计第一年每股股利1.2元，股利增长率为8%，筹资费率为6%。（4）其余所需资金通过留存收益取得。要求：（1）计算银行借款的资本成本。（2）计算债券的资本成本。（3）计算普通股的资本成本。（4）计算留存收益的资本成本。（5）计算该企业加权平均资本成本。（1）银行借款资本成本=7%×（1-25%）/（1-2%）=5.36%（2）债券资本成本=[140×9%×（1-25%）]/[150×（1-3%）]=6.49%（3）普通股资本成本=1.2/[10×（1-6%）]+8%=20.77%（4）留存收益资本成本=1.2/10+8%=20%（5）加权平均资本成本=200/1000×5.36%+150/1000×6.49%+400/1000×20.77%+250/1000×20%=16.27%16.（10分）材料：某企业目前有资金缺口，需要筹集资金。现有两个方案可供选择。方案一：发行普通股，预计发行价格为每股10元，发行费用为每股0.5元，预计第一年每股股利为1元，以后每年股利增长率为5%。方案二：向银行借款，借款年利率为8%，期限为5年，每年付息一次，到期还本。该企业适用的所得税税率为25%。要求：（1）计算方案一普通股的资本成本。（2）计算方案二银行借款的资本成本。（3）如果你是该企业的财务经理，根据资本成本的计算结果，你会选择哪个方案？并说明理由。（1）方案一普通股资本成本=1/（10-0.5）+5%=15.53%（2）方案二银行借款资本成本=8%×（1-25%）=6%（3）应选择方案二。理由：方案二银行借款的资本成本6%低于方案一普通股的资本成本15.53%，从降低融资成本的角度考虑，应选择银行借款方案。17.（15分）材料：某企业为扩大生产规模，拟进行一项投资项目。该项目预计投资总额为500万元，其中固定资产投资400万元，流动资金投资100万元。项目建设期为1年，经营期为5年。固定资产采用直线法折旧，期满无残值。预计每年营业收入为300万元，每年付现成本为100万元。企业适用的所得税税率为25%。要求：（1）计算该项目每年的折旧额。（2）计算该项目每年的净利润。（3）计算该项目的净现金流量。（4）计算该项目的静态投资回收期。（5）计算该项目的净现值（假设折现率为10%）。（已知：（P/A，10%，5）=3.7908，（P/F，10%，1）=0.9091，（P/F，10%，6）=0.5645）（1）每年折旧额=400/5=80万元（2）每年净利润=（300-100-80）×（1-25%）=90万元（3）NCF0=-400万元NCF1=-100万元NCF2-5=90+80=170万元NCF6=90+80+100=270万元（4）静态投资回收期=（400+100）/170≈2.94年（5）净现值=-400-100×0.9091+170×3.7908+100×0.5645=105.75万元18.（5分）简述企业在进行融资决策时需要考虑的因素。企业在进行融资决策时，需要考虑以下因素：-融资成本：这是企业融资时首要考虑的因素，不同融资方式的成本不同，会直接影响企业的利润。-融资风险：包括到期无法偿债的风险等，过高的风险可能导致