2026年金融分析师一级笔试考点题

2026年金融分析师一级笔试考点题一、单选题（共10题，每题1分，共10分）1.中国银行业保险监督管理委员会（CBIRC）在2025年发布的《关于规范银行理财业务的指导意见》中，明确提出银行理财产品需在发行前向投资者充分披露哪些信息？（】A.产品风险等级、预期收益率、投资期限B.基金规模、基金经理背景、投资策略C.投资组合构成、关联交易情况、历史业绩D.退出机制、税收政策、法律合规性2.某投资者计划投资一只以“碳中和”为主题的ETF基金，该基金主要投资于哪些类型的公司？（】A.传统化石能源企业B.新能源发电企业、电动汽车制造商、环保技术公司C.房地产开发企业D.金融科技公司3.根据国际清算银行（BIS）2025年的报告，全球银行业资本充足率监管的核心指标是【】。A.核心一级资本充足率（CAR）B.资产负债率（LDR）C.流动性覆盖率（LCR）D.资本杠杆率（CR）4.某跨国公司计划在东南亚市场发行美元计价的债券，其选择新加坡作为发行地的优势可能包括【】。A.新加坡美元市场规模庞大，投资者活跃B.新加坡对债券发行税收减免政策优惠C.新加坡与中国大陆接壤，便于资金回流D.新加坡监管机构对美元债发行审批严格5.中国证监会2025年修订的《上市公司信息披露管理办法》中，对“内幕信息”的定义不包括【】。A.公司财务造假计划B.公司重大资产重组方案C.公司股价异常波动公告D.行业分析师对公司盈利预测的调整6.某商业银行在2025年推出“绿色信贷”产品，对环保行业的贷款利率可能采取的措施是【】。A.普遍高于市场基准利率B.普遍低于市场基准利率C.保持与市场基准利率一致D.根据企业规模动态调整7.根据巴塞尔协议III，银行对“简单风险暴露”（SRE）的资本要求通常为【】。A.1.5%B.3.5%C.5.0%D.7.0%8.某投资者购买了一只投资于中国A股市场的QDII基金，其投资范围可能不包括【】。A.香港联交所上市的中国内地公司股票B.中国内地上市公司在美国的ADRC.中国内地未上市公司股权D.中国内地上市公司发行的债券9.中国外汇交易中心2025年数据显示，人民币兑美元离岸汇率波动加剧的主要原因是【】。A.美联储加息预期增强B.中国资本管制放松C.人民币国际化进程加快D.中国出口企业普遍降价10.某企业发行可转换债券，其“转换溢价”是指【】。A.债券发行价格与转换价值的差额B.转换价值与市场价值的差额C.债券票面利率与市场利率的差额D.转换价格与当前股价的差额二、多选题（共5题，每题2分，共10分）1.中国证监会2025年发布的《关于加强上市公司治理的意见》中，重点强调的治理机制包括【】。A.董事会独立性要求B.股东积极主义C.董事会专门委员会设置D.上市公司股权质押风险管控E.机构投资者参与治理2.某投资者投资一只投资于“一带一路”指数的基金，其可能面临的系统性风险包括【】。A.地缘政治风险B.人民币汇率波动风险C.投资标的公司财务造假风险D.基金管理公司操作风险E.东南亚市场基础设施不完善风险3.根据国际货币基金组织（IMF）2025年的全球金融稳定报告，当前全球金融体系的主要风险点包括【】。A.主要经济体货币政策分化B.非银行金融机构监管套利C.地缘冲突导致的供应链中断D.数字货币快速发展带来的监管挑战E.发达国家债务水平持续攀升4.某商业银行在2025年推出的“供应链金融”产品，其核心特征可能包括【】。A.基于核心企业的信用传递B.动产质押融资C.贸易融资D.流动性贷款E.风险共担机制5.中国银保监会2025年发布的《商业银行流动性风险管理指引》中，对流动性覆盖率（LCR）的要求是【】。A.不低于100%B.不低于105%C.不低于110%D.不低于120%E.不低于125%三、判断题（共10题，每题1分，共10分）1.根据《中华人民共和国证券法》（2025年修订），上市公司披露的年度报告需在会计年度结束后的4个月内完成。（】2.某企业发行永续债，其票面利率通常高于同期国债利率，主要原因是其无固定到期日。（】3.中国证监会2025年数据显示，A股市场投资者结构中，机构投资者占比首次超过50%。（】4.根据巴塞尔协议III，银行对“复杂风险暴露”（CRE）的资本要求通常高于“简单风险暴露”（SRE）。（】5.某投资者购买了一只投资于美国市场的“高收益债券”，其信用风险通常低于投资级债券。（】6.中国外汇交易中心2025年数据显示，人民币兑欧元汇率波动幅度较2024年显著收窄，主要原因是中欧贸易摩擦加剧。（】7.可转换债券的“转换平价”是指当前股价除以转换比例的结果。（】8.某商业银行在2025年推出的“数字人民币理财”产品，其风险等级通常为R3级（较高风险）。（】9.根据国际清算银行（BIS）2025年报告，全球银行业不良贷款率在2025年第二季度首次降至1%以下。（】10.某企业发行“绿色债券”，其募集资金用途需用于环保项目，但无需向监管机构定期报告资金使用情况。（】四、计算题（共3题，每题5分，共15分）1.某投资者购买了一只投资于中国A股市场的ETF基金，其初始投资组合如下表所示：|股票名称|购买数量（股）|当前股价（元）|预期年化股息率||-|||-||腾讯控股|1000|450|6.5%||阿里巴巴|2000|280|5.0%||中国平安|1500|180|4.5%|假设该ETF基金管理费为年化0.5%，计算该投资者的当前持有市值、预计年化股息收入、净投资收益（假设股价不变，不考虑交易成本）。2.某企业发行5年期可转换债券，面值100元，票面利率6%，转换比例为20（即每100元债券可转换为20股股票）。当前股票价格为25元，预计一年后股价可能上涨至30元或下跌至20元。计算该债券的当前价值（假设投资者要求无风险利率为4%）和转换溢价。3.某商业银行的资产负债表如下（单位：亿元）：|资产项目|金额|负债项目|金额|||-||-||核心一级资本|200|存款|5000||其他一级资本|100|同业负债|1000||其他二级资本|50|应付债券|1500||总资产|6000|总负债|6000||其中：风险加权资产|4000|||假设该银行的杠杆率监管要求为3%，计算其杠杆率是否达标。五、简答题（共3题，每题5分，共15分）1.简述“绿色金融”对中国经济可持续发展的意义。2.解释“信用风险溢价”的概念，并举例说明其影响因素。3.假设某投资者计划投资一只投资于东南亚市场的股票型基金，请列举其可能面临的政治风险和市场风险。六、论述题（共1题，10分）结合2025年中国宏观经济形势和金融监管政策，分析当前中国金融市场的投资机遇与挑战。答案与解析一、单选题1.A解析：根据《关于规范银行理财业务的指导意见》，银行理财产品需在发行前向投资者充分披露产品风险等级、预期收益率、投资期限等信息，确保投资者充分了解产品特性。选项B、C、D属于产品发行后或特定情况下需披露的信息。2.B解析：“碳中和”主题ETF基金主要投资于新能源发电企业（如光伏、风电）、电动汽车制造商（如比亚迪、特斯拉）、环保技术公司等符合碳中和目标的行业。选项A属于高碳行业；选项C与房地产无关；选项D属于科技领域，但未必符合碳中和主题。3.A解析：资本充足率监管的核心指标是核心一级资本充足率（CAR），即核心一级资本占总风险加权资产的比率。选项B、C、D是辅助性指标或流动性指标。4.A解析：新加坡是全球最大的美元离岸市场之一，美元市场规模庞大且投资者活跃，适合发行美元计价债券。选项B、C、D均不符合新加坡的优势。5.C解析：“内幕信息”是指尚未公开的重大信息，包括公司财务造假计划、重大资产重组方案等。选项C属于市场公开信息，不属于内幕信息。6.B解析：“绿色信贷”产品对环保行业的贷款利率通常低于市场基准利率，以鼓励绿色产业发展。选项A、C、D均不符合绿色信贷的定价策略。7.A解析：根据巴塞尔协议III，简单风险暴露（SRE）的资本要求通常为1.5%。选项B、C、D均高于SRE的监管要求。8.C解析：QDII基金投资范围限于境外市场，包括境外上市公司股票、债券等，但通常不包括中国内地未上市公司的股权。选项A、B、D均属于QDII基金的投资范围。9.A解析：人民币兑美元离岸汇率波动加剧的主要原因是美联储加息预期增强，导致美元资产吸引力上升。选项B、C、D均不符合当前市场情况。10.A解析：转换溢价是指债券发行价格与转换价值的差额，反映投资者为获得未来股权收益而支付的额外成本。选项B、C、D均与转换溢价无关。二、多选题1.A、C、D、E解析：中国证监会2025年发布的《关于加强上市公司治理的意见》强调董事会的独立性、专门委员会设置、股东积极主义以及机构投资者参与治理。选项B属于市场自发机制，非监管重点。2.A、B、E解析：“一带一路”指数基金可能面临地缘政治风险、人民币汇率波动风险、东南亚市场基础设施不完善风险。选项C、D属于一般投资风险，非该主题特有风险。3.A、B、C、D、E解析：IMF2025年报告指出，全球金融体系的主要风险点包括主要经济体货币政策分化、非银行金融机构监管套利、地缘冲突、数字货币发展、发达国家债务水平攀升等。4.A、B、C、E解析：“供应链金融”产品基于核心企业信用、动产质押融资、贸易融资，并采用风险共担机制。选项D属于一般流动性贷款，非供应链金融特征。5.A、C解析：根据中国银保监会2025年发布的《商业银行流动性风险管理指引》，流动性覆盖率（LCR）要求不低于110%。选项A、C符合要求，选项B、D、E过高。三、判断题1.√解析：根据《中华人民共和国证券法》（2025年修订），上市公司年度报告需在会计年度结束后的4个月内披露。2.√解析：永续债无固定到期日，风险较高，因此票面利率通常高于同期国债利率。3.×解析：根据中国证监会2025年数据，A股市场机构投资者占比尚未超过50%，仍以散户为主。4.√解析：根据巴塞尔协议III，复杂风险暴露（CRE）通常涉及更多风险因素，资本要求高于简单风险暴露（SRE）。5.×解析：高收益债券（垃圾债券）信用风险通常高于投资级债券，因此风险溢价更高。6.×解析：人民币兑欧元汇率波动收窄可能原因是中欧贸易关系改善，而非贸易摩擦加剧。7.√解析：转换平价=当前股价/转换比例。例如，股价25元，转换比例20，则转换平价为1.25元。8.×解析：数字人民币理财产品风险等级通常为R1-R2级（低风险），而非R3级。9.×解析：根据BIS2025年报告，全球银行业不良贷款率尚未降至1%以下，仍处于高位。10.×解析：绿色债券募集资金用途需用于环保项目，并需向监管机构定期报告资金使用情况，确保专款专用。四、计算题1.计算过程：-持有市值=1000×450+2000×280+1500×180=450,000+560,000+270,000=1,280,000元-预计年化股息收入=1000×450×6.5%+2000×280×5.0%+1500×180×4.5%=29,250+28,000+12,150=69,400元-净投资收益=预计股息收入-管理费=69,400-1,280,000×0.5%=69,400-6,400=63,000元2.计算过程：-当前价值=20×25×PVIFA(4%,5)+100×PVIF(4%,5)=500×3.6299+100×0.8219=1,814.95+82.19=1,897.14元-转换溢价=债券发行价格-转换价值=100-20×25=100-500=-400元（即转换溢价为负，投资者需以高于当前股价的价格购买债券）3.计算过程：-杠杆率=核心一级资本/风险加权资产=200/4000=5%-监管要求为3%，因此杠杆率达标。五、简答题1.绿色金融对中国经济可持续发展的意义：-促进产业结构升级：引导资金流向环保、清洁能源等领域，推动经济向绿色低碳转型。-降低环境风险：通过绿色信贷、绿色债券等工具，降低企业环境合规成本，减少环境事故风险。-增加绿色就业：绿色产业发展将创造更多就业机会，促进经济高质量发展。-提升国际竞争力：符合国际绿色标准，增强中国在全球绿色