小芒电子商务有限公司建立实体店铺的筹资方案设计

湖南商务职业技术学院毕业设计

目录

1小芒电子商务有限责任公司简介......................................1

2小芒电商建立实体店铺可行性分析及资金需求预测......................1

2.1小芒电商建立实体店铺的可行性分析............................1

2.2小芒电商建立实体店铺资金需求预测............................1

3小芒电商建立实体店铺筹资方案设计的原则............................2

3.1规模适当原则................................................2

3.2筹资成本较低原则............................................2

3.3取得及时原则................................................2

3.4风险适当原则................................................3

4小芒电商建立实体店铺筹资方案设计..................................3

4.1小芒电商建立实体店铺筹资方式分析............................3

4.1.1吸收直接投资...........................................3

4.1.2商业信用...............................................3

4.1.3银行贷款...............................................4

4.2小芒电商建立实体店铺的具体筹资方案..........................4

5小芒电商建立实体店铺筹资方案的评价................................5

5.1从筹资规模适当方面评价......................................5

5.2从筹资成本较低方面评价......................................5

5.3从筹资及时方面评价..........................................6

5.4从风险适当方面评价..........................................6

6结论..............................................................7

参考资料...........................................................8

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小芒电子商务有限公司建立实体店铺筹资方案设计

1小芒电子商务有限责任公司简介

小芒电子商务有限责任公司（简称：小芒电商）创立于2020年9月11

日。位于长沙市开福区月湖街道。小芒电商主要经营其他软件开发；电子商

务平台的开发建设；经济与商务咨询服务；大型活动组织策划服务；家用电

器及电子产品零售；电力电子元器件销售；化工产品零售；体育用品及器材

零售；纺织、服装及日用品零售；五金、家具及室内装饰材料零售；机械设

备、五金产品及电子产品批发；机器人销售；汽车、摩托车及零配件零售；

摄影服务等。

2小芒电商建立实体店铺可行性分析及资金需求预测

2.1小芒电商建立实体店铺的可行性分析

小芒电商作为芒果TV旗下的电子商务有限责任公司，其传播能力远大

于其它的电子商务公司，且近年来随着流量红利消失，许多公司将营销战略

走向线下。对于小芒电商而言线上的宣传已经到了瓶颈期。消费者通过线下

店铺体验品牌的文化、产品的功能、服务，满意后再进行消费，就会减少出

现线上那样的退货现象。同时消费者可以在线上下单购物，在线下店铺取货，

同时也可以在线下店铺做收货服务等等。这样既提供线上购物又提供线下体

验，让用户在线上线下互联互通，组合成围绕消费者的新的购物方式与体验。

小芒电商的主要消费群体集中在90后和00后，因此计划在在消费水平年轻

化的城市即长沙、上海、广州、成都、深圳5个城市建立线下店铺，店铺选

址在一线城市商圈以便能更好吸引人流，所以建立线下店铺的方案是可行的。

2.2小芒电商建立实体店铺资金需求预测

小芒电商在长沙、上海、广州、成都、深圳5个城市建立线下店铺的主

要资金需求包括：店铺租金、装修设备、货款、营销费用等。具体的资金需

求预测见表1。

表1小芒电商建立5家实体店铺资金需求预测表

项目金额（万元）

店铺租金200

装修费用100

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货款135

营销费用等50

合计505

建立5家实体店铺资金总需求为505万元。其中200万元为一年的租金

公司计划于2024年5月初开始筹建，周期为4个月，预计在2024年9月底

完工。

3小芒电商建立实体店铺筹资方案设计的原则

3.1规模适当原则

小芒电商提出需要合理的预测确定资金的需要量，小芒电商要求既要避

免因筹资不足而影响线下店铺因资金不足而产生的问题又要防止因筹资过

多造成的资金闲置或资金浪费的情况。从小芒电商的2022年度财报可看出，

小芒电商在建立5家实体店铺方面具有稳定的负债能力，能够接受505万元

的筹资方案。

3.2筹资成本较低原则

小芒电商建立5家实体店铺筹资方式力求降低成本，想法设法的达到最

低成本的目标，实现利润最大化的目标。因此，小芒电商要求资本成本率不

能高于现有公司的资产成本率6.5%。在制定小芒电商筹资方案时，需要对各

种筹资方式对比分析，选择经济、可行在筹资方式以确定合理的资金结构，

降低成本，小芒电商希望保证能满足扩建资金需求前提下，严格控制资本成

本，权衡利弊，尽量满足筹资成本最低原则。

3.3取得及时原则

小芒电商筹资资金时提出一定要保证资金可以及时到位，保证资金充足，

按照筹资方案设计好的时间，做到筹资时间与资金使用时间衔接，在恰当的

时间点上筹集资金和使用资金。在2024年5月初，2024年8月初两个时间

点上，资金必须要跟上扩建的进度，保证三个部分的工程能在计划的时间内

完成，必须保证扩建工作有序顺利进行，避免拖延扩建工程产生额外费用，

避免因为资金原因造成工程停滞，保证在2024年9月底可以完工开业。

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3.4风险适当原则

小芒电商建立线下实体店铺必然是伴随着风险的，风险适当是指要把筹

资风险控制在可以承受的范围之内，应考虑自身的偿债能力，筹资资金的期

限，筹资的方式，借款的期限和利率等，确保有到期有还款的能力，还应保

证正常运营的资金不能断。在筹集到资金的同时，应保证小芒电商的线上其

它业务的正常发展。

4小芒电商建立实体店铺筹资方案设计

4.1小芒电商建立实体店铺筹资方式分析

经过调查研究，小芒电商建立实体店铺的可行性筹资来源和方式有;吸

收直接投资、留存收益和银行贷款三种，具体筹资方式及优缺点分析如下；

4.1.1吸收直接投资

经过市场调研和与有投资意向的公司交流后，芒果传媒有限公司和芒果

超媒股份有限公司有意向对本公司建立实体店铺各投入资金50万元。吸收

直接投资的优点有:能过尽快筹资能直接获得所需要的资金来尽快形成生产

经营能力，同时有利于增强企业的资信程度和借款能力，能有利于壮大却依

然实力。缺点有:投资者将参与公司的利润分配，利益共享，以至于资金成

本较高，不易进行产权交易，容易分散企业控制权，且难以进行产权转让等。

4.1.2商业信用

由于小芒电商主要是以销售货物为主的经营方式，因此能够通过赊购商

品的商用信用方式来筹资是选择筹资理由之一采用商业信用筹资的优点有：

筹资方式十分便利，不需要复杂的安排，可以随着商品的购销来享受信用、

归还货款；.筹资的成本较低，如果小芒电商在实际中不放弃现金折扣那么

使用商业信用将会不发生筹资成本；商业信用的使用限制少，比起其它的筹

资方式而言，它不需要担保或者抵押的方式，能够选择的余地大。缺点是一

般而言商业信用的筹资时间较短，如果需要取得现金折扣的话时间更短；但

如果放弃现金折扣的话就需要负担很高的一个筹资成本。由于小芒电商的商

业信誉良好，许多供货商愿意和小芒电商以月结的方式来帮助小芒电商进行

筹资。

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4.1.3银行贷款

经过与多家银行协商沟通，目前有多家银行愿意向小芒电商贷款，经过

对比，中国工商银行长沙四方坪支行是最合适的。小芒电商选择中国工商银

行的优点有:第一、利息较低，相比较于其他类型贷款，工商更适合小芒电

商，给出的贷款利率为3.85%，成本较低。第二、资金来源稳定安全，工商

银行的资金实力雄厚，能在公司要求时间内及时发放，第三、贷款速度快，

只要提供的材料符合要求审核通过，就可快速放款。缺点:第一、办理贷款

业务流程和手续繁杂，需提供各种证明材料和抵押物，且把控严格，需一定

时间审查公司还款能力和真实性。第二、存在财务风险，银行要求期限两年，

到期一次还本付息，属于负债筹资。第三、筹资数额有限，银行借款一般受

到贷款机构资本实力的制约，难以像发行公司债券一样一次筹集到大笔袋资

金。

4.2小芒电商建立实体店铺的具体筹资方案

根据筹资方式优缺点分析，小芒电商建立线下店铺具体筹资方案为吸收

直接投资、商业信用和银行贷款三种筹资方式相组合的筹资方案，具体方案

见下表2：

表2小芒电商建立实体店铺筹资方案明细表单位:万元

年份

年月年月合计

筹资方式2024520248

吸收直接投资100100

商业信用135135

银行贷款270270

合计235275505

在整个筹资方案中，总需筹资资金505万元，商用信用借款135万元货

款，上表中吸收直接投资将在在2024年5月初100万元到位，2024年5月

初取得银行借款270万元，利率为3.85%，期限2年，到期一次还本付息，

在2026年9月初偿还借款以及利息。

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5小芒电商建立实体店铺筹资方案的评价

5.1从筹资规模适当方面评价

本次小芒电商预计在消费水平年轻化的五个城市建立线下门店是经过深思

熟虑的考量。如果市场反应良好，五个直营线下店铺带来的利润较高则可以进一

步考虑建立加盟等方式。从小芒电商历年来的财务年报来看，小芒电商的经营销

售额是处于一个不断上涨的阶段，对于本次筹资505万元的筹资计划是在可控范

围内的。基于市场调研及同行业其它公司开展线下实体店的情况来看，平均建立

一家门店资金基本上达到了100万元左右，而本次小芒电商开展5家线下店铺预

计将筹资505万元。本次共筹资505万元对于小芒电商来说是一个能接受的金额，

不会对其公司后续发展造成巨大影响。因此筹资方案符合筹资规模恰当的原则。

5.2从筹资成本较低方面评价

根据现有资本成本情况和市场状况，综合分析公司建立线下店铺筹资方案筹

资成本具体见下表3。

表3小芒电商建立线下店铺筹资方案资本成本明细表

综合资本成

筹资方式筹资占比个别资本成本率

本率

筹资方吸收直接投资19.8%5.3%

案商业信用

26.7%5.7%4.95%

银行贷款53.5%3.85%

上表当中吸收直接投资个别资本成本率5.3%是按照小芒电商现在有的

直接投资资本成本率估算得出。商业信用的5.7%是根据和供货商签订的信用

条件计算得出，银行借款的个别资本成本率根据银行贷款利率3.85%得出。

由表3可知，小芒电商建立线下店铺商业信用135万元，吸收直接投资100

万元，银行贷款275万元，三种方式结合的组合筹资方案的综合资本成本率

为4.95%，此方案资本成本小于公司现有资本成本率6.5%。因此筹资方案符

合筹资成本较低的原则。

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5.3从筹资及时方面评价

小芒电商在5月初预计筹集资金370万元用于前期工程，而商业信用135

万元可以在9月初作为延期付款的方式来暂缓资金的紧张。小芒电商在3月

中旬与芒果传媒有限公司和芒果超媒股份有限公司签订投资协议，协议明确

约定投资款100万元在5月初到账。同年5月初预计筹集资金为270万元，

小芒电商在1月下旬与银行签订借款协议，协议约定已固定资产作为抵押，

并约定于5月初发放贷款资金270万元。如此，小芒电商建立线下店铺的两

个关键时间点，5月初和8月初所需要的筹资资金都可以准时到位，保证了

资金的及时到位，扩建工作可以顺利的进行，不会因为资金投入不及时而停

滞，符合筹资及时原则。

5.4从风险适当方面评价

小芒电商建立5个线下实体店铺筹资方案中505万元的筹资金额当中，

芒果传媒有限公司和芒果超媒股份有限公司各对小芒电商投资50万元属于

权益资金筹资，不需要偿还。而商业信用方面因为公司主营的线上销售业务

主要也是采用此方式，有着充足的资源和良好的商业信用，因此这两方面都

可以暂时不用考虑风险。而银行贷款属于债务筹资，筹资方案的主要财务风

险都来源于这部分。银行借款本金270万元，利率3.85%，贷款期限为2年

到期一次还本付息，在2026年9月初需还本付息291万元。根据同行业客

流量和小芒电商目前情况可以推测得出，小芒电商建立的五家实体店铺预计

每天客流量达到80-100，客单价平均为150元。而现金流出量主要由门店租

金、水电费、人工费用及其它费用组成。建立实体店铺现金流量具体情况预

测见下表4。

表4小芒电商建立实体店铺筹资方案现金流量预测表单位:万元

时间现金流入量现金流出量现金净流量

2024年9月-2025年121253095

月

2025年1月-2025年12486160326

月

2026年1月-2026