中小企业定向私募股权融资的法律问题

上市“密码”企业上市的利弊、条件、方法、案例1/sundae_meng不想当将军的士兵不是好士兵

----(法)拿破仑不想上市的企业不是好企业

----(美)J.P.摩根2/sundae_meng一、企业上市的利弊（解决问题：要不要上市？）3/sundae_meng（一）企业上市的七大好处好处一：上市能赚钱1、“身价”暴涨，股东赚钱2、巨额融资，企业赚钱3、新股东交钱，老股东赚钱4、上市以前赚利润，上市以后赚股价5、反复融资、多次赚钱6、买东西不用花钱7、“要”钱不用还4/sundae_meng好处二：上市能出名好处三：企业上了市、股东得解放好处四：老板可以最大限度地发挥个人能力好处五：上市可以吸引人才、留住人才好处六：企业上市一次，超越对手十年好处七：老板可以最大限度地发挥社会价值5/sundae_meng（二）上市的七大坏处坏处一：上市要“翻（三年）旧帐”坏处二：上市要“查（三代）老底”坏处三：上市要规范坏处四：上市费用高坏处五：上市时间长坏处六：上市难成功坏处七：上市以后老板“拍板”更“麻烦”6/sundae_meng要不要上市？——企业上市的利弊比较-对自己：企业要不要上市，实际上是企业要不要做一笔投入几百万，成功概率大约八成，成功后能赚几亿、几十亿、甚至几百亿的生意的决策。-对对手：企业要不要上市，如同出门是要开汽车还是骑自行车，开汽车是要走高速公路还是走乡村老公路之比较，人同车不同，车同路不同，谁能跑过谁？7/sundae_meng二、企业上市的条件（解决问题：能不能上市？）8/sundae_meng主板与中小板硬条件（5个数字条件）：1、1个有限公司2、2个以上，200个以下股东3、3千万股本、3年3千万利润4、4（层）规范（股东层、董事层、监事层、高管层）5、5独立（资产、业务、人员、机构、财务）、5千万经营活动现金流或者3亿销售额（3年）9/sundae_meng创业板硬条件（数字条件）：2千万股本、2年2千万利润10/sundae_meng中关村三板硬条件（数字条件）：中关村高新技术企业、500万股本、无盈利要求11/sundae_meng天交所三板硬条件（数字条件）：2年500万利润12/sundae_meng

软条件（4个实质判断条件）：

1、股权清晰

2、资产完整

3、经营规范

4、盈利持续13/sundae_meng概括实质条件：1个条件具有较高的持续规范盈利能力14/sundae_meng能不能上市？——企业上市的条件准备上市既有硬条件，也有软条件，硬条件是基础，软条件是关键。15/sundae_meng三、企业上市的四大方法（解决问题：怎么样上市？）16/sundae_meng方法一：找人（团队）17/sundae_meng组织企业上市必需的三个上市团队1、股东团队（核心决策团队）2、企业管理团队（内部实施团队）3、中介顾问团队（外部实施团队）18/sundae_meng方法二：找“卖点”19/sundae_meng方法二：找“卖点”如何找“卖点”？卖点一：“优”中找“特”卖点二：“小”中见“大”卖点三：“老”中出“新”卖点三：看现在、卖未来20/sundae_meng“卖点”一：“优”中找“特”优中之优：证券市场“嫌贫爱富”特中之特：证券市场“喜新厌旧”施振荣：企业一定要有自己的“特质”罗文志：美国人把企业当猪养、中国人把企业当儿子养。想上市要把企业当女儿养，女儿养大了迟早要出嫁，女儿出嫁要“梳妆”，女儿出嫁以后还是女儿。21/sundae_meng“卖点”二：小中见大小产品、大市场小行业、大企业小规模、大增长小企业、大前景小老板、大胸怀22/sundae_meng“卖点”三：老中出新老企业、新产品老产品、新技术老团队、新机制23/sundae_meng“卖点”四：看现在、卖未来既要看现实，又要卖未来既要看事实，又要卖故事24/sundae_meng方法三：找政策-高科技（自主创新）-节能环保-低碳-现代服务业（连锁餐饮、物流、网购、理发、美容、保姆）25/sundae_meng方法四：找市场-主板市场方兴未艾（上海）-创业板市场与中小板市场不断发展（深圳）-三板市场（中关村、天交所）不断扩容-海外市场日趋成熟-私募市场蓬勃发展26/sundae_meng怎么样上市？——上市的操作方法上市既要按法定程序操作，又要注重方法和技巧，上市需要“梳妆”，成功来自细节。27/sundae_meng案例与故事用友软件（软件）、俏江南（餐饮）、苏宁电器（电器销售）、九州通（药品销售）、雪莱特（节能）、碧水源（水处理）、伊立浦（家电）伟星股份（纽扣）、青岛金王（蜡烛）、新华医疗（手术刀）、山东药玻（药用玻璃）、姚记扑克、好想你（枣）28/sund