云南信托面试题及答案

云南信托面试题及答案Q1：请结合具体案例说明主动管理类信托与被动管理类信托的核心差异，以及受托人在两类业务中的职责边界。A：主动管理类信托与被动管理类信托的核心差异体现在受托人对项目的主导权、风险控制责任及收益来源上。以某能源类主动管理信托为例，受托人需全程参与项目筛选、尽调、投后管理：前期通过行业研究锁定新能源细分赛道，对标的企业进行财务、技术、市场三重尽调（如核查储能技术专利有效性、下游订单真实性）；投资后派驻董事参与经营决策，监控资金使用（如要求按月提供研发投入明细），并设定对赌条款（若年度营收未达目标则触发股权回购）。此类业务中，受托人需承担主动管理责任，收益主要来自超额业绩报酬（如超过8%的部分提取20%）。被动管理类信托以某银行理财资金通道业务为例，受托人仅承担事务性管理职责：根据委托人指令开立账户、划付资金，不参与底层资产筛选（由银行提供白名单），投后仅按约定监控资金是否用于指定用途（如房地产开发贷需核对工程进度与资金拨付节点），不介入项目经营决策。受托人收益为固定通道费（通常0.1%-0.3%/年），风险由委托人自担（如底层资产违约时，受托人无代偿义务）。两类业务的职责边界在于“是否实质性参与资产管理”：主动管理需受托人运用专业能力对项目风险收益负责，被动管理则限于执行委托人指令，不承担超出事务管理的责任。Q2：某房地产信托项目拟融资5亿元，用于二线城市住宅开发（容积率2.5，可售面积10万㎡），评估单价1.8万元/㎡，融资期限2年，预期销售去化周期18个月。请从业务尽调角度，说明你会重点关注哪些风险点及应对措施。A：尽调需重点关注以下风险：（1）市场去化风险：二线城市近年住宅库存去化周期普遍延长（如2023年某省会城市平均去化周期22个月），需核查项目定位是否匹配区域客群。应对措施：①分析周边3公里内竞品（如是否有同类型改善盘集中入市）；②获取项目营销方案（如定价策略是否低于周边10%以快速去化）；③要求开发商提供前50名意向客户认购书（锁定20%去化量）。（2）资金闭环风险：项目总投需8亿元（土地款3亿+建安4亿+其他1亿），开发商自有资金仅1亿，需关注资金缺口填补能力。应对措施：①核查开发商其他项目销售回款（如要求提供近3个月银行流水，确认可归集资金1.5亿）；②设置资金监管账户，按工程进度放款（如桩基完成放20%，主体封顶放50%）；③要求实际控制人提供连带责任担保，并质押其持有的其他优质项目股权（评估价值不低于2亿元）。（3）政策风险：2024年部分城市调整预售资金监管比例（如重点监管资金从总投30%降至25%），需评估对项目资金使用的影响。应对措施：①与当地住建部门确认具体监管细则（如是否允许用银行保函替代部分监管资金）；②在信托合同中约定，若监管政策收紧导致资金冻结，开发商需在10日内补充同等金额流动性。（4）工程进度风险：项目需18个月达到预售条件（主体施工至2/3），需核查施工方实力。应对措施：①核查施工单位资质（需具备一级建筑总承包资质）；②要求提供工程进度表（细化至每月形象进度，如3月完成地下室、6月主体5层）；③引入第三方工程监理（费用由开发商承担），每月出具监理报告（重点关注工期延误超10天的情况）。Q3：某家族信托客户资产包括上市公司股票（市值8亿元，流通股）、非上市股权（某科技公司30%股权，估值5亿元）、房产（上海内环3套，评估价1.2亿元），客户需求为财富传承（指定子女按年龄分阶段继承）、税务优化、防婚变。请设计信托架构并说明关键点。A：架构设计需结合资产特性与客户需求，采用“家族信托+SPV”双层结构：（1）上市公司股票：因流通股交易需遵守减持规则（大股东每年减持不超过2%），建议将股票直接装入信托，由受托人担任名义持有人。关键点：①设置交易授权（客户可通过投资顾问委员会指令买卖，但单日净卖出不超过总股本0.5%）；②税务筹划（通过信托持有可避免股权继承时的20%个人所得税，未来减持时按信托层面缴纳增值税及所得税，可通过公益捐赠抵扣部分税负）。（2）非上市股权：因科技公司可能涉及后续融资（如计划2年内IPO），建议通过有限合伙（SPV）间接持有（客户为LP，信托为GP）。关键点：①控制权保留（SPV合伙协议约定，涉及股权稀释、重大资产处置需客户书面同意）；②退出安排（若公司IPO，SPV需在锁定期后1年内完成股票划转至信托，避免双重征税）。（3）房产：上海内环房产若直接过户需缴纳3%契税及增值税（满五唯一可免），建议通过信托持有房产公司股权（客户将房产注入新设公司，再将公司股权装入信托）。关键点：①规避房产过户税费（股权交易仅需缴纳印花税）；②维护房产使用（约定子女可居住但不得擅自出售，需经受托人审批）。传承安排：设置分阶段分配条款（如子女25岁时可领取信托收益的30%，30岁时可领取本金的20%，35岁时全额继承），附加条件（如取得硕士学历可提前1年分配，婚变时分配资金归个人财产）。防婚变措施：在信托文件中明确“信托受益权不属于夫妻共同财产”，并通过公证增强效力。税务优化：利用家族信托的“代际传承免税”特性（国内暂未开征遗产税，但未来可规避潜在税负），同时通过信托持有资产的收益分散至不同纳税年度（如将房产租金按季度分配，降低单次收入适用税率）。风险管理岗面试题及答案Q1：某信托公司2023年末房地产信托余额450亿元（占比28%），其中项目集中在三四线城市的商业综合体（占比60%）。请从风险经理角度，分析该业务条线的主要风险，并提出2024年风险管控措施。A：主要风险包括：（1）区域市场风险：三四线城市商业综合体空置率高（2023年平均空置率22%，高于一二线15%），租金回报率普遍低于6%（信托融资成本8%-10%），存在现金流覆盖不足风险。（2）资产流动性风险：商业综合体处置周期长（平均需12-18个月），若项目违约，抵押物（商场产权）难以快速变现，可能导致信托计划延期兑付。（3）开发商偿债能力风险：三四线房企融资渠道受限（2023年房企境内债发行额同比下降40%），部分开发商依赖“借新还旧”，若销售回款不及预期（如某项目去化率仅30%），可能触发交叉违约。2024年管控措施：（1）存量项目分类管理：按“正常、关注、预警”三级分类。对现金流覆盖倍数＜1.2的项目（如某商场年租金5000万，信托本息需6000万），要求开发商追加抵押物（如抵押其他城市住宅用地，评估价值不低于1亿元）或引入战投（如与地方城投合作成立运营公司，分担租金收入）。（2）增量业务准入收紧：新增房地产信托仅限一二线城市核心区住宅（去化周期＜12个月）或优质商业（出租率＞90%，租户为连锁品牌），三四线商业综合体原则上不再准入。（3）动态监测指标升级：按月监控项目销售/出租进度（如设定预警线为预期的70%），若连续2个月未达标，启动强制处置程序（如通过AMC转让债权，折扣率不低于本金的85%）。（4）压力测试强化：针对利率上升（假设融资成本提高200BP）、租金下降（假设出租率降至80%）等情景，模拟信托计划兑付缺口（如某项目缺口3000万），要求开发商提前储备流动性（如质押其持有的上市公司股票，市值覆盖缺口的150%）。Q2：某政信信托项目融资主体为某县级城投（AA评级），担保人为地级市城投（AA+），底层资产为产业园区基础设施建设（总投12亿元，已投入5亿元）。请说明你会重点核查哪些合规性风险，以及风险缓释措施。A：合规性风险核查重点：（1）政府隐性债务风险：需核查融资是否涉及新增隐性债务（根据2023年财政部126号文，禁止通过信托等非标方式为政府变相融资）。具体措施：①获取当地政府债务限额及余额表（2023年末该县级政府债务率180%，属红色预警区域）；②核查项目资金用途（是否用于公益性项目且无经营性现金流，如道路建设无收费权则可能涉及隐性债务）；③要求融资主体出具“不新增隐性债务承诺函”，并由当地财政局盖章确认。（2）担保有效性风险：地级市城投（AA+）虽评级较高，但需核查其担保能力。措施：①分析担保人财务报表（2023年资产负债率75%，有息负债中短期占比40%，需关注其流动性）；②核查担保决议程序（需提供担保人董事会/股东会决议，签字页需与工商备案一致）；③要求担保人提供最近3个月银行对账单（确认货币资金不低于5亿元，覆盖其短期债务的20%）。（3）项目自偿性风险：产业园区基础设施建设收入主要来自土地出让金返还（占比80%），需核查土地出让可行性。措施：①获取园区土地规划（已出让土地占比30%，剩余70%为工业用地，当地工业企业入驻率55%）；②核查政府土地出让计划（2024年计划出让200亩，预计收入4亿元，需覆盖项目剩余投入7亿元的57%）；③要求将土地出让金监管账户纳入信托监控（资金到账后优先偿还信托本息）。风险缓释措施：（1）追加抵质押：要求融资主体抵押园区内已建成厂房（评估价值6亿元，抵押率50%），并将未来土地出让金应收账款质押（登记至中登网）。（2）交叉违约条款：若融资主体或担保人在其他金融机构债务出现逾期（超过5个工作日），信托计划提前到期并启动处置程序。（3）资金监管升级：设立双账户监管（信托账户与项目专户），资金拨付需提供工程进度证明（如监理报告、发票），单次拨付不超过当期投入的80%（防止资金挪用）。合规与法律岗面试题及答案Q1：2023年《信托公司资金信托管理暂行办法（征求意见稿）》对资金信托的非标债权投资比例、期限匹配等提出新要求。某信托公司现有资金信托规模2000亿元，其中非标债权占比55%（平均期限1.5年），请分析该公司面临的合规压力，并提出整改方案。A：合规压力主要体现在：（1）非标比例超标：征求意见稿要求“非标债权资产余额不得超过资金信托净资产的30%”，假设公司资金信托净资产2000亿元（按规模计），则非标上限为600亿元（2000×30%），当前非标余额1100亿元（2000×55%），超500亿元。（2）期限错配：非标债权平均期限1.5年，若资金信托中短期产品（＜1年）占比高（假设40%），则存在“短钱长投”问题（征求意见稿要求“期限匹配，不得开展滚动发行、集合运作、分离定价的资金池业务”）。整改方案：（1）存量非标压降：①通过资产证券化（ABS）出表（如将优质非标债权打包发行ABS，规模300亿元，降低非标余额至800亿元）；②推动非标转标（如将应收账款债权在北金所挂牌为债权融资计划，认定为标准化资产，规模200亿元，非标余额降至600亿元达标）。（2）增量业务调整：新增资金信托以标品为主（如债券、股票、公募基金），非标债权仅投向符合国家战略的领域（如绿色能源、保障性租赁住房），且需满足“期限匹配”（如发行2年期信托计划对接2年期非标债权）。（3）产品结构优化：对短期资金（＜1年），仅投资标准化资产（如国债逆回购、同业存单）；对中长期资金（≥1年），可配置非标债权（但需严格控制比例，不超过该产品规模的30%）。（4）系统改造：升级信托登记系统，实现每笔非标债权的期限、底层资产、资金来源的穿透式管理（如通过区块链技术记录资金流向，确保“一一对应”）。Q2：某信托计划因底层资产违约（某民营企业债券兑付失败），投资者要求信托公司承担赔偿责任，理由是“尽调未发现企业关联方占款问题”。作为合规法务，你会如何应对？需重点核查哪些证据？A：应对策略分三步：（1）责任界定：根据《信托法》第三十六条，受托人仅对“未履行忠实、谨慎义务”承担赔偿责任。需证明受托人已履行“适当性义务”（如尽调充分、信息披露完整）。（2）证据核查重点：①尽调核查是否对关联方占款进行穿透核查（如通过企业信用信息公示系统、银行流水分析，是否发现大股东控制的5家关联公司与融资方存在大额资金往来，2022年占款金额1.2亿元，占净资产的25%）；是否在尽调报告中提示“关联方资金占用风险”（若未提示则可能被认定失职）。②信息披露文件：核查信托合同、风险揭示书是否明确披露“关联方占款”风险（如“融资方存在关联方资金占用情形，可能影响偿债能力”）；投资者签署的《风险确认书》是否包含“已知晓并自愿承担上述风险”条款（若未披露则可能构成欺诈）。③投后管理记录：核查是否按月监控融资方资金流水（如发现2023年3月再次向关联方划款5000万元），是否向投资者发送临时公告（若未跟踪则可能被认定管理失职）。（3）应对措施：若证据显示受托人已履行义务（如尽调报告提示风险、披露完整、投后跟踪），则向投资者解释“信托财产独立，风险由委托人自担”；若存在尽调疏漏（如未发现占款），则与投资者协商补偿方案（如用信托报酬部分补偿，比例不超过损失的20%），同时追究项目团队责任（如扣减绩效、内部通报）。产品研发岗面试题及答案Q1：当前信托行业加速向服务信托转型，某信托公司拟开发“保险金信托+养老社区”联动产品。请设计产品框架，并说明如何实现“财富传承”与“养老服务”的协同。A：产品框架设计为“保险金信托+养老社区权益”双核心：（1）资金端：客户投保终身寿险（保额1000万元），同时与信托公司签订保险金信托合同（将身故保险金作为信托财产）。信托期限为“终身+20年”（覆盖客户及子女一生），收益分配规则：①客户生存期间，每年分配信托收益的10%用于养老社区服务费（上限50万元/年）；②客户身故后，剩余信托财产按子女年龄分阶段分配（30岁分配30%，40岁分配40%，50岁分配30%）。（2）资产端：信托公司与头部养老机构合作（如泰康之家、光大汇晨），为信托客户预留养老社区优先入住权（保证1年内入住，普通客户排队需3年）、折扣权益（服务费9折）、专属服务（私人医生、定制营养餐）。协同机制：（1）传承与服务绑定：客户需签署《养老服务确认书》，明确“享受养老社区权益以加入保险金信托为前提”，增强客户粘性（若中途解约，权益自动终止）。（2）资金闭环管理：信托收益优先支付养老社区费用（通过受托人与养老机构直连账户，避免资金挪用），剩余收益按约定分配给受益人，实现“生前服务+身后传承”的无缝衔接。（3）增值服务延伸：针对高净值客户，叠加“居家养老服务”（如上门护理、适老化改造，费用从信托收益中列支）、“医疗绿通”（三甲医院专家号预约），提升产品差异化（相比单一保险或信托，综合服务覆盖率提高40%）。（4）风险控制：与养老机构签订《服务质量保证协议》（约定入住率低于90%时，机构需按差额补偿信托财产）；设立“养老服务风险准备金”（从信托报酬中提取5%，用于应对机构违约时的客户赔偿）。Q2：某信托公司计划发行一只“碳中和主题”证券投资信托，主要投资新能源、节能环保等领域的股票与债券。请设计产品要素（期限、规模、投资策略），并说明如何向投资者解释“ESG投资”与“收益性”的平衡。A：产品要素设计：（1）期限：3年（封闭期）+1