2026年证券从业资格投资银行业务试题及答案

2026年证券从业资格投资银行业务试题及答案考试时长：120分钟满分：100分试卷名称：2026年证券从业资格投资银行业务试题及答案考核对象：证券从业资格考试考生题型分值分布：-判断题（20分）-单选题（20分）-多选题（20分）-案例分析（18分）-论述题（22分）总分：100分---一、判断题（共10题，每题2分，共20分）1.投资银行业务的核心是帮助企业进行融资，但不包括并购重组服务。2.中国证监会是证券发行与承销活动的唯一监管机构。3.IPO项目的保荐机构需对发行人的持续合规能力负责，期限为上市后3年。4.可转换债券兼具股权和债权特征，发行人需在转股期内赎回未转股部分。5.证券公司从事投资银行业务需满足净资本不低于8亿元人民币。6.并购重组中的反垄断审查仅适用于跨境交易。7.发行人的财务顾问在尽职调查中需重点关注关联方交易的非公允性。8.首次公开发行股票的询价阶段分为初步询价和累计投标询价两个环节。9.投资银行项目承销团成员需按比例分配承销额度，不得转让。10.上市公司再融资的募集资金用途需经股东大会审议通过。二、单选题（共10题，每题2分，共20分）1.下列哪项不属于投资银行业务的“四大支柱”？A.IPO承销B.并购重组C.资产管理D.财务顾问2.中国证监会发布的《证券发行与承销管理办法》适用于以下哪种情况？A.债券发行B.基金募集C.期货开户D.保险销售3.可转债的转股价格调整机制中，通常采用以下哪种方式？A.固定不变B.逐年下调C.与股价挂钩D.由保荐人决定4.并购重组中，目标公司董事会作出决议需经代表多少以上表决权通过？A.1/2B.2/3C.3/4D.全体一致5.证券公司从事投资银行业务的注册资本最低要求为多少？A.1亿元B.5亿元C.10亿元D.15亿元6.首次公开发行股票的估值方法中，以下哪种属于相对估值法？A.DCF模型B.P/E比率C.WACC法D.成本法7.发行人的财务顾问在尽职调查中需重点关注以下哪项？A.管理层背景B.法律诉讼C.市场推广D.产品设计8.询价阶段中，初步询价的时间通常为多少？A.1周B.2周C.1个月D.2个月9.投资银行项目承销团成员的承销比例分配需遵循以下原则？A.随机分配B.按资质分配C.按规模分配D.按地区分配10.上市公司再融资的募集资金用途中，以下哪种情况需强制进行可行性论证？A.股票回购B.设备购置C.补充流动资金D.研发投入三、多选题（共10题，每题2分，共20分）1.投资银行业务的风险主要包括哪些？A.市场风险B.法律合规风险C.操作风险D.信用风险2.IPO项目的尽职调查中，需重点关注哪些方面？A.财务状况B.法律合规C.业务模式D.管理团队3.可转债的发行条款中，通常包含哪些内容？A.转股价格B.赎回条款C.回售条款D.信用评级4.并购重组中的反垄断审查需考虑哪些因素？A.市场集中度B.竞争影响C.消费者利益D.行业政策5.证券公司从事投资银行业务需满足哪些条件？A.资本充足率达标B.专业人员配备C.内部控制完善D.监管许可6.首次公开发行股票的估值方法中，以下哪些属于绝对估值法？A.DCF模型B.成本法C.P/E比率D.市净率7.发行人的财务顾问在尽职调查中需核查哪些文件？A.公司章程B.股东名册C.税务申报表D.诉讼判决书8.询价阶段中，主承销商需向投资者提供哪些信息？A.发行规模B.发行价格区间C.发行条款D.估值报告9.投资银行项目承销团成员的职责包括哪些？A.组织询价B.承销分配C.资金划拨D.风险控制10.上市公司再融资的募集资金用途中，以下哪些情况需披露具体方案？A.购置资产B.股票回购C.补充流动资金D.研发投入四、案例分析（共3题，每题6分，共18分）案例一：IPO项目尽职调查某科技公司计划首次公开发行股票，其财务顾问在尽职调查中发现以下问题：1.公司部分高管与关联方存在频繁资金往来；2.近三年营业收入波动较大，但无合理解释；3.专利技术存在被仿冒风险。请分析上述问题可能存在的风险，并提出解决方案。案例二：可转债发行条款设计某能源企业发行可转债，条款设计如下：-转股价格为每股10元；-赎回价格为每股11元；-回售价格为每股9元。请分析该条款设计对发行人和投资者的潜在影响。案例三：并购重组反垄断审查某家电企业计划收购竞争对手，交易规模达50亿元，市场调研显示该行业CR3已超过70%。请分析该交易可能面临的反垄断审查要点，并提出应对建议。五、论述题（共2题，每题11分，共22分）1.论述投资银行业务中尽职调查的重要性及其核心内容。2.结合当前市场环境，分析投资银行项目承销团制度的优势与挑战。---标准答案及解析一、判断题1.×（投资银行业务包括并购重组服务）2.×（中国证监会、交易所、证监会派出机构共同监管）3.×（期限为上市后2年）4.√5.√6.×（适用于境内交易）7.√8.√9.×（可转让）10.√二、单选题1.C2.A3.C4.B5.B6.B7.B8.B9.B10.B三、多选题1.ABCD2.ABCD3.ABC4.ABCD5.ABCD6.AB7.ABCD8.ABCD9.ABCD10.ABD四、案例分析案例一：IPO项目尽职调查风险分析：1.高管与关联方资金往来可能涉及利益输送，影响公司独立性；2.营业收入波动可能反映业务模式不稳定或财务造假；3.专利技术存在仿冒风险，可能损害公司核心竞争力。解决方案：1.要求高管提供资金往来说明，必要时调整股权结构；2.核查业务合同、发票等，确保收入真实性；3.加强专利保护，考虑申请更严格的保护措施。案例二：可转债发行条款设计对发行人影响：-赎回条款保护发行人避免股价过高时转股损失；-回售条款需承担股价下跌风险。对投资者影响：-转股价格锁定收益，但需关注公司成长性；-回售权提供保底收益，但需承担赎回风险。案例三：并购重组反垄断审查审查要点：1.市场集中度是否显著提高；2.是否排除或限制竞争；3.是否损害消费者利益。应对建议：1.提前进行合规评估，必要时调整交易方案；2.提供反垄断承诺，如剥离部分资产；3.准备充分证据证明交易符合公共利益。五、论述题1.尽职调查的重要性及其核心内容重要性：-降低投资风险，确保发行人合规；-为估值定价提供依据；-保障投资者权益。核心内容：-财务尽职调查（审