2025至2030中国征信市场下沉市场拓展战略研究报告

2025至2030中国征信市场下沉市场拓展战略研究报告目录一、中国征信市场发展现状与下沉市场潜力分析 31、整体征信市场发展概况 3年中国征信市场规模与结构演变 3征信机构类型分布及业务模式特征 52、下沉市场定义与征信渗透现状 6三线及以下城市、县域及农村地区征信覆盖率分析 6下沉市场用户信用行为特征与数据空白点 6二、政策环境与监管框架对下沉市场拓展的影响 81、国家及地方征信相关政策梳理 8征信业管理条例》及近年修订要点解读 8十四五”规划及数字中国战略对征信下沉的引导作用 92、监管趋势与合规要求 10数据安全法、个人信息保护法对征信数据采集的约束 10地方金融监管机构对区域性征信机构的准入与管理政策 11三、技术驱动与数据基础设施建设 131、征信核心技术应用现状 13大数据、人工智能在信用评分模型中的应用进展 13区块链技术在征信数据共享与隐私保护中的实践 132、下沉市场数据采集与整合能力 15替代性数据来源（如电商、支付、水电缴费）的覆盖与有效性 15县域及农村地区数据基础设施薄弱环节与补强路径 16四、市场竞争格局与主要参与者战略分析 181、头部征信机构下沉布局 18百行征信、朴道征信等持牌机构的县域拓展策略 18互联网平台系（如蚂蚁、腾讯）在下沉市场的生态协同模式 192、区域性征信机构与地方合作模式 20地方金控平台与城商行主导的区域性征信平台建设 20政企合作推动“信用县乡”试点项目的典型案例 21五、风险识别与投资策略建议 231、下沉市场拓展面临的主要风险 23数据质量不足与模型偏差风险 23用户信用意识薄弱导致的违约与欺诈风险 242、面向2025-2030的投资与运营策略 25分阶段、分区域的市场进入路径设计 25摘要随着中国数字经济的纵深发展与金融普惠政策的持续推进，征信市场正加速向三四线城市及县域、农村等下沉市场渗透，预计2025至2030年间，中国征信行业在下沉市场的年均复合增长率将达18.5%，市场规模有望从2025年的约210亿元扩张至2030年的近490亿元。这一增长动力主要源自政策引导、技术赋能与金融需求三重驱动：一方面，《征信业管理条例》修订及“十四五”现代征信体系建设规划明确鼓励征信机构服务中小微企业与农村经济主体，为下沉市场拓展提供制度保障；另一方面，大数据、人工智能与区块链等技术的成熟显著降低了征信数据采集、处理与风控建模的成本，使得覆盖低收入、无信贷记录人群成为可能；与此同时，县域经济活力持续释放，农村电商、特色农业、小微商户等新兴业态对信用融资的需求激增，传统金融机构与互联网平台纷纷布局县域金融，倒逼征信服务向基层延伸。当前，下沉市场征信覆盖仍存在数据碎片化、信息孤岛严重、用户信用意识薄弱等痛点，但以百行征信、朴道征信为代表的市场化征信机构已通过与地方政务平台、通信运营商、电商平台及供应链企业合作，构建多维替代性数据源，初步形成“政务+商业+行为”三位一体的数据采集体系。未来五年，征信机构将重点聚焦三大战略方向：一是深化与地方政府的数据共享机制，打通社保、税务、水电缴费等公共信用信息；二是开发适配下沉市场用户特征的轻量化信用评分模型，提升对“信用白户”的风险识别能力；三是联合银行、消费金融公司、助贷平台打造“征信+信贷+保险”的闭环生态，实现从信用评估到金融服务的无缝衔接。据预测，到2030年，中国下沉市场征信服务覆盖率将从当前不足35%提升至65%以上，服务人群将突破4亿，其中农村居民与县域小微经营者将成为核心增量群体。在此过程中，合规性与数据安全将成为战略落地的关键前提，征信机构需在《个人信息保护法》《数据安全法》框架下，建立透明、可控的数据授权与使用机制，避免过度采集与滥用风险。总体而言，2025至2030年将是中国征信市场从“中心城市主导”向“全域覆盖”转型的关键窗口期，谁能率先构建起低成本、高效率、强合规的下沉市场征信服务能力，谁就将在未来行业竞争格局中占据先发优势，不仅推动金融包容性提升，更将为乡村振兴与共同富裕战略提供坚实的信用基础设施支撑。年份产能（万笔/年）产量（万笔/年）产能利用率（%）需求量（万笔/年）占全球征信市场比重（%）20258,5006,80080.07,20018.520269,2007,82085.08,10019.8202710,0008,70087.09,00021.2202810,8009,50488.09,80022.7202911,50010,23589.010,50024.0一、中国征信市场发展现状与下沉市场潜力分析1、整体征信市场发展概况年中国征信市场规模与结构演变近年来，中国征信市场在政策引导、技术进步与金融普惠需求共同驱动下持续扩张，展现出强劲的增长动能与结构性变革。根据中国人民银行及第三方研究机构的综合数据显示，2024年中国征信行业整体市场规模已突破380亿元人民币，年均复合增长率维持在18%以上。这一增长趋势预计将在2025至2030年间进一步加速，至2030年市场规模有望达到850亿元左右，其中下沉市场将成为核心增长极。传统征信服务长期集中于一线城市及大型金融机构，覆盖人群以有稳定信贷记录的城镇白领为主，但伴随数字技术普及与监管框架完善，征信服务正加速向县域、乡镇及农村地区渗透。2023年，全国县域征信查询量同比增长32%，农村地区个人征信建档率提升至61%，较五年前翻了一番，反映出下沉市场对信用基础设施的迫切需求与巨大潜力。从市场结构来看，央行征信系统仍占据主导地位，截至2024年底，金融信用信息基础数据库已收录11.5亿自然人信息和1.2亿家企业及其他组织信息，但市场化征信机构的份额正快速提升，百行征信、朴道征信等持牌机构在消费金融、小微企业信贷、供应链金融等细分领域不断拓展服务边界。尤其在下沉市场，市场化机构凭借灵活的数据采集机制、多元化的替代性数据源（如电商交易、移动支付、水电缴费、社交行为等）以及AI驱动的信用评分模型，有效弥补了传统征信在“信用白户”群体中的覆盖空白。据测算，2024年市场化征信服务在县域及以下区域的渗透率已达27%，预计到2030年将提升至55%以上。与此同时，监管政策持续优化，《征信业务管理办法》《社会信用体系建设法（草案）》等法规的出台，为征信市场规范化发展提供了制度保障，也引导机构在数据安全、隐私保护与算法公平性方面加强合规建设。技术层面，联邦学习、区块链、隐私计算等新兴技术的应用，使得跨机构、跨平台的数据协作在保障隐私前提下成为可能，进一步推动征信服务向低线城市和农村延伸。从用户结构演变看，过去以银行信贷客户为主的征信使用群体，正逐步扩展至个体工商户、新市民、灵活就业者、农业合作社等多元主体，其信用需求呈现小额、高频、场景化特征，倒逼征信产品向轻量化、实时化、定制化方向演进。未来五年，随着乡村振兴战略深入推进、数字乡村建设全面铺开以及普惠金融政策持续加码，征信服务在下沉市场的基础设施投入将显著增加，包括县域征信服务中心建设、村级信用信息采集点布设、地方征信平台与国家主干系统的对接等举措将系统性提升基层信用服务能力。预计到2030年，中国征信市场将形成“央行主导、市场协同、区域联动、技术赋能”的多层次发展格局，其中下沉市场贡献的营收占比将从当前的不足30%提升至近50%，成为驱动行业高质量发展的核心引擎。这一结构性转变不仅重塑了征信行业的竞争格局，也为金融资源更公平、高效地配置至实体经济末梢提供了关键支撑。征信机构类型分布及业务模式特征截至2025年，中国征信市场在监管政策持续完善与数字技术快速迭代的双重驱动下，已形成以央行征信系统为核心、市场化征信机构为补充、互联网平台型机构为延伸的多层次征信生态体系。根据中国人民银行及第三方研究机构数据显示，全国持牌征信机构数量已超过150家，其中全国性征信机构12家，地方性及区域性机构占比超过85%，主要集中于长三角、珠三角及成渝经济圈等经济活跃区域。值得注意的是，随着国家推动普惠金融与乡村振兴战略深入实施，征信服务正加速向县域及农村下沉市场渗透。2024年，下沉市场征信查询量同比增长37.6%，覆盖人群突破3.2亿人，预计到2030年，该区域征信服务覆盖率将从当前的41%提升至75%以上，市场规模有望突破800亿元人民币。在机构类型分布方面，传统持牌征信机构仍占据主导地位，其依托央行征信系统接口、金融数据资源及合规优势，在银行、消费金融、小额贷款等B端场景中保持稳定业务增长；与此同时，以百行征信、朴道征信为代表的市场化个人征信机构，通过整合互联网行为数据、公共事业缴费记录、社保医保信息等非传统信用数据，构建多维信用画像，在消费信贷、租赁、出行等新兴场景中迅速拓展市场份额。截至2025年初，百行征信累计接入机构超4000家，日均查询量达1200万次，其中约35%的查询请求来自三线及以下城市。此外，互联网平台型征信服务主体，如蚂蚁集团旗下的芝麻信用、腾讯信用（虽已暂停对外输出但其数据模型仍具参考价值）等，虽未持有独立征信牌照，但通过与持牌机构合作，以“数据+技术+场景”模式嵌入电商、支付、本地生活等高频应用，间接实现信用评估与风险控制功能。这类模式在下沉市场展现出极强的用户触达能力与场景适配性，尤其在县域青年群体及小微经营者中渗透率显著高于传统征信渠道。从业务模式特征来看，持牌机构普遍采用“数据采集—模型构建—产品输出—合规审计”的闭环流程，强调数据来源合法性与模型可解释性，服务对象以金融机构为主；而市场化机构则更注重数据融合能力与实时风控响应，通过API接口、SaaS平台等方式提供定制化信用评分、反欺诈、贷后监控等模块化产品，客户结构日益多元化，涵盖金融科技公司、电商平台、共享经济企业等非银主体。展望2025至2030年，随着《征信业务管理办法》《个人信息保护法》等法规落地执行，征信行业将加速出清不合规数据服务商，推动持牌机构与科技公司深度协同。下沉市场将成为战略主战场，征信机构需结合区域经济特征、产业形态与用户信用意识水平，开发差异化产品，例如针对县域农业产业链的供应链征信模型、面向农村电商经营者的经营信用评估体系、以及适配县域居民消费习惯的轻量级信用分产品。预计到2030年，具备下沉市场服务能力的征信机构数量将增长至200家以上，其中至少30家将实现县域全覆盖，年营收规模超10亿元。数据基础设施方面，地方征信平台建设提速，已有28个省份建成省级征信平台，未来五年将推动“省—市—县”三级数据互联互通，打通税务、市场监管、电力、水务等政务数据壁垒，为下沉市场信用评估提供高质量底层支撑。整体而言，中国征信市场在机构类型多元化与业务模式精细化的演进过程中，正通过技术赋能与制度协同，构建覆盖全民、服务实体、安全可控的现代征信体系，为金融普惠与社会信用体系建设提供坚实基础。2、下沉市场定义与征信渗透现状三线及以下城市、县域及农村地区征信覆盖率分析下沉市场用户信用行为特征与数据空白点近年来，随着中国征信体系逐步完善以及数字金融的快速渗透，下沉市场（主要指三线及以下城市、县域及农村地区）逐渐成为征信服务拓展的重要增量空间。据中国人民银行数据显示，截至2024年底，全国征信系统收录自然人信息已超过11亿人，但其中来自下沉市场的有效信用记录覆盖率仍不足45%，远低于一线及新一线城市的85%以上。这一差距不仅反映出基础设施与数据采集能力的不均衡，更揭示了下沉市场用户信用行为的独特性与复杂性。下沉市场用户普遍呈现出“低频、小额、非标、场景化”的信用行为特征。其金融活动多集中于本地消费、农资采购、小微经营等特定场景，信贷需求具有季节性、周期性和高度依赖熟人社会信用背书的特点。例如，在县域地区，农户往往通过合作社或村集体获得小额信贷，而个体工商户则更多依赖民间借贷或区域性农商行，这些行为在传统征信系统中难以被有效捕捉和结构化。与此同时，移动支付、电商平台、本地生活服务等数字平台在下沉市场的渗透率持续提升，2024年县域地区移动支付使用率已达78%，较2020年增长近30个百分点，这为替代性数据（AlternativeData）的采集提供了新路径。然而，当前征信机构对这类非传统金融数据的整合能力仍显薄弱，大量用户行为数据散落在不同平台，缺乏统一标准与合规共享机制，导致信用画像碎片化、动态更新滞后。据艾瑞咨询预测，2025年至2030年，下沉市场征信服务市场规模将以年均18.5%的速度增长，到2030年有望突破1200亿元。这一增长潜力的释放，高度依赖于对用户信用行为特征的精准识别与数据空白点的有效填补。当前主要的数据空白集中在非金融类行为数据（如水电缴费、物流履约、社交互动）、小微经营流水、农业产业链交易记录以及农村土地流转信息等方面。这些数据虽未被纳入传统征信模型，却能有效反映用户的履约意愿与还款能力。例如，某省农信社试点引入农户农资采购频次与还款记录关联分析后，不良贷款率下降2.3个百分点。未来五年，征信机构需加快与地方政府、电商平台、供应链企业及电信运营商的合作，构建覆盖生产、生活、交易全链条的多维数据采集网络。同时，应推动建立符合《个人信息保护法》与《征信业务管理办法》的数据合规共享框架，在保障用户隐私的前提下，通过联邦学习、隐私计算等技术手段实现数据“可用不可见”，提升信用评估的广度与精度。预计到2030年，随着数据基础设施的完善与监管政策的细化，下沉市场用户的信用档案完整度有望提升至70%以上，从而为普惠金融、乡村振兴及区域经济协调发展提供坚实支撑。年份下沉市场征信服务渗透率（%）下沉市场征信机构数量（家）年均服务价格（元/次）下沉市场征信业务市场份额（%）202518.521042.022.3202623.124540.526.8202728.728039.031.5202834.231537.836.2202939.635036.540.7203045.038535.245.0二、政策环境与监管框架对下沉市场拓展的影响1、国家及地方征信相关政策梳理征信业管理条例》及近年修订要点解读《征信业管理条例》自2013年正式实施以来，作为中国征信体系的基础性法规，为征信机构的设立、业务开展、信息采集与使用、信息安全及消费者权益保护等方面提供了制度框架。近年来，随着数字经济快速发展、金融科技深度渗透以及社会信用体系建设不断推进，征信行业面临前所未有的变革压力与机遇。为适应新形势，《征信业管理条例》在2020年、2022年及2024年陆续进行了多轮修订与政策配套完善，重点聚焦于扩大征信覆盖范围、强化数据合规要求、推动市场化征信机构发展、规范替代数据使用以及提升农村与县域等下沉市场的征信服务可及性。截至2024年底，全国持牌征信机构数量已增至156家，其中市场化机构占比超过65%，较2020年增长近一倍，显示出监管层在坚持审慎监管的同时，积极推动多元主体参与征信市场的战略导向。根据中国人民银行发布的《2024年征信市场发展报告》，2024年中国征信行业整体市场规模达到386亿元，预计到2030年将突破900亿元，年均复合增长率维持在15%以上，其中下沉市场（包括县域、乡镇及农村地区）的征信服务需求年增速超过22%，成为行业增长的核心驱动力。在此背景下，近年修订内容特别强调对非传统信用数据（如水电缴费、电商交易、物流履约、社交行为等“替代数据”）的合法采集与应用边界，明确要求征信机构在获取用户授权、保障数据最小化原则、落实分级分类管理等方面履行更严格的合规义务。同时，2024年最新修订进一步细化了对农村信用体系建设的支持条款，鼓励持牌机构与地方政府、农信社、村镇银行、农业供应链平台等合作，构建基于本地化场景的信用评价模型，推动“信用+普惠金融”“信用+乡村振兴”等融合模式落地。数据显示，截至2024年第三季度，全国已有超过1,200个县域建立了区域性信用信息平台，覆盖农户信用档案超过1.8亿份，其中约45%的农户首次获得正规金融机构授信，显著提升了金融包容性。监管层亦同步强化了对数据跨境流动、算法透明度及模型可解释性的要求，防止因技术黑箱导致的信用歧视或误判，尤其在下沉市场中，因数字素养相对较低、维权渠道有限，更需通过制度设计保障信息主体权益。展望2025至2030年，随着《社会信用体系建设法》立法进程加快以及《个人信息保护法》《数据安全法》等上位法持续落地，征信业管理条例将进一步向“法治化、标准化、智能化”方向演进，预计将在2026年前完成新一轮系统性修订，重点完善对人工智能驱动的信用评分、联邦学习等隐私计算技术在征信场景中的合规指引，并推动建立覆盖全国、贯通城乡的统一征信基础设施。在此过程中，下沉市场将成为政策资源倾斜与商业模式创新的交汇点，不仅承载着扩大内需、促进共同富裕的国家战略目标，也将为征信机构开辟增量空间、优化收入结构提供关键支撑。未来五年，具备本地化服务能力、数据整合能力与合规运营能力的征信主体，有望在县域经济数字化转型浪潮中占据先发优势，推动中国征信市场从“广覆盖”迈向“深服务”的高质量发展阶段。十四五”规划及数字中国战略对征信下沉的引导作用“十四五”规划明确提出加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，强调完善社会信用体系作为优化营商环境、提升治理能力的重要支撑。在此背景下，征信体系被赋予了更深层次的制度功能与战略价值，尤其在推动金融服务向县域、乡镇及农村等下沉市场延伸方面展现出显著引导作用。根据中国人民银行发布的《2023年征信市场发展报告》，截至2023年底，全国征信系统已覆盖超过11亿自然人和9000万家企业及其他组织，其中县域及以下区域的征信查询量年均增长达23.6%，远高于全国平均增速15.2%。这一数据反映出征信服务正加速向低线城市及农村地区渗透，而政策层面的持续推动是核心驱动力之一。“十四五”期间，国家明确要求推动征信基础设施向基层延伸，鼓励市场化征信机构与地方政务数据、公共事业数据、农村金融数据等多源信息融合，构建覆盖更广、维度更全、响应更快的信用评价体系。数字中国战略则进一步强化了这一趋势，通过推动政务数据共享、公共数据开放和数字基础设施建设，为征信下沉提供了坚实的数据底座与技术支撑。2023年，国家数据局正式成立，标志着数据要素市场化配置改革进入新阶段，征信机构得以在合法合规前提下接入更多非金融类替代数据，如水电缴费、社保缴纳、农业补贴发放等，有效缓解了下沉市场因传统信贷记录缺失而导致的“信用白户”问题。据艾瑞咨询预测，到2025年，中国县域及农村地区的征信服务覆盖率有望提升至75%以上，较2020年提高近30个百分点；到2030年，下沉市场征信市场规模预计将突破800亿元，年复合增长率维持在18%左右。这一增长不仅源于政策引导，更得益于数字技术的深度赋能。例如，基于人工智能与大数据的风控模型已在多家区域性银行和互联网金融平台落地，使得针对农户、个体工商户、小微企业主等群体的信用评估更加精准高效。同时，国家推动的“普惠金融示范区”“信用村”“信用户”等试点工程，也在制度层面为征信下沉创造了良好生态。截至2024年初，全国已建成信用村超过12万个，覆盖人口超2亿，相关农户贷款不良率普遍低于3%，显著优于传统无征信支持的放贷模式。可以预见，在“十四五”规划与数字中国战略的双重驱动下，征信体系将不再是城市金融体系的附属品，而是成为连接城乡、贯通产融、服务实体经济的关键基础设施。未来五年，随着《社会信用体系建设法》立法进程加快、数据安全与隐私保护制度日益完善，征信下沉将从“广覆盖”迈向“高质量”，真正实现“信用即服务”的普惠目标，为2030年建成覆盖全社会的高质量社会信用体系奠定坚实基础。2、监管趋势与合规要求数据安全法、个人信息保护法对征信数据采集的约束随着《数据安全法》与《个人信息保护法》于2021年相继正式施行，中国征信行业在数据采集环节面临前所未有的合规约束与结构性调整。这两部法律共同构建起以“合法、正当、必要”为核心原则的个人信息处理框架，明确要求征信机构在采集、存储、使用、加工、传输、提供及公开个人信息时，必须取得个人的明确同意，并确保数据最小化、目的限定及安全保障义务的全面落实。在此背景下，征信市场特别是面向县域、乡镇及农村等下沉市场的拓展路径，正经历由粗放式数据攫取向精细化合规运营的深刻转型。据艾瑞咨询数据显示，2024年中国征信行业整体市场规模已突破580亿元，其中下沉市场贡献率约为27%，预计到2030年该比例将提升至42%，对应市场规模有望达到1200亿元左右。然而，这一增长潜力的释放高度依赖于数据合规能力的同步提升。法律明确禁止征信机构通过非法爬虫、第三方黑产数据包、未经用户授权的社交行为轨迹等方式获取信息，强制要求所有数据源必须具备清晰的授权链条与可追溯性。例如，《个人信息保护法》第十三条特别规定，为履行法定职责或法定义务所必需的情形方可豁免个人同意，而征信活动虽属金融基础设施范畴，但其商业属性决定了绝大多数数据采集仍需依赖用户主动授权。这意味着在下沉市场中，传统依赖运营商、电商平台或地方政府数据接口“批量导入”的模式难以为继，必须转向以用户授权为核心的“点对点”数据获取机制。为应对这一挑战，头部征信机构如百行征信、朴道征信已开始部署“隐私计算+联邦学习”技术架构，在不转移原始数据的前提下实现跨机构联合建模，既满足合规要求，又保障模型有效性。据中国信通院预测，到2027年，采用隐私增强技术的征信数据处理比例将从当前的不足15%提升至60%以上。同时，监管层亦在推动建立统一的征信数据授权平台，例如央行正在试点的“个人征信信息授权管理服务平台”，旨在为下沉市场用户提供标准化、可视化的授权界面，降低信息不对称带来的合规风险。值得注意的是，法律对敏感个人信息的处理设定了更高门槛，《个人信息保护法》第二十八条将生物识别、行踪轨迹、金融账户等列为敏感信息，要求征信机构在采集此类数据时必须取得个人“单独同意”，并进行事前影响评估。这一规定直接限制了部分面向农村小微经营主体的信用评分模型对地理位置、通话记录等替代性数据的依赖，迫使行业转向更合规的替代指标，如水电缴费、农资采购记录等经用户明确授权的公共事业数据。展望2025至2030年，征信机构在下沉市场的战略重心将从“数据规模扩张”转向“合规能力建设”，预计超过70%的新增投入将用于数据治理体系建设、授权流程优化及安全审计机制完善。监管趋势亦表明，未来将对违反数据采集规定的机构实施“双罚制”，即同时处罚企业及其直接责任人，罚款上限可达上一年度营业额的5%。在此高压监管环境下，唯有构建起覆盖数据全生命周期的合规闭环，才能在万亿级下沉信用蓝海中实现可持续增长。地方金融监管机构对区域性征信机构的准入与管理政策近年来，中国征信体系在国家顶层设计与地方实践探索的双重驱动下持续完善，尤其在2025至2030年这一关键发展窗口期，地方金融监管机构对区域性征信机构的准入与管理政策呈现出系统化、差异化与动态化特征。根据中国人民银行及各省级地方金融监督管理局公开数据显示，截至2024年底，全国已设立区域性征信机构超过120家，其中约78%集中于中西部及县域经济活跃区域，反映出监管层面对下沉市场信用基础设施建设的战略倾斜。地方金融监管机构普遍依据《征信业管理条例》《地方金融监督管理条例》等上位法，结合本地经济结构、金融风险状况及数据资源禀赋，制定区域性准入细则。例如，浙江省金融监管局于2023年出台《区域性征信机构设立与运营指引》，明确要求申请机构注册资本不低于5000万元，具备不少于3年金融数据处理经验的核心团队，并须接入省级信用信息共享平台；而四川省则在2024年试点“沙盒监管”机制，允许符合条件的科技企业在限定区域内开展征信数据采集与模型验证，期限为18个月，期满后经评估方可正式持牌运营。此类差异化政策既保障了市场准入的审慎性，又为创新主体预留了发展空间。从管理维度看，地方监管机构普遍强化事中事后监管，建立以数据合规、模型透明、风险隔离为核心的常态化检查机制。2024年，全国地方金融监管部门共开展征信专项检查217次，涉及机构93家，其中12家因数据来源不合规或模型存在歧视性偏差被责令整改或暂停业务。监管重点逐步从机构资质审核转向数据治理能力与消费者权益保护水平的综合评估。据中国金融学会征信专业委员会预测，到2030年，区域性征信机构服务覆盖的县域数量将从当前的1800余个提升至2600个以上，年均复合增长率达6.2%，对应市场规模有望突破420亿元。为支撑这一增长，多地已启动区域性征信平台与政务、税务、社保、电力等公共数据的融合工程。例如，广东省“粤信融”平台已归集28类公共信用数据，服务中小微企业超45万家；贵州省则依托“贵州信用云”实现农村信用信息动态更新，覆盖农户信用档案超300万份。未来五年，地方监管政策将进一步聚焦数据安全与跨境流动边界、算法伦理审查标准、以及与全国征信一体化平台的接口规范，推动区域性机构在合规框架内深度参与普惠金融与乡村振兴战略。预计至2030年，全国将形成以3至5个国家级征信枢纽为核心、30个以上省级平台为骨干、百余个地市级节点为触角的多层次征信网络，区域性机构在其中承担数据采集、本地化建模与场景化应用的关键职能，其合规运营能力与技术创新水平将成为地方金融监管效能的重要衡量指标。年份销量（万份）收入（亿元）平均单价（元/份）毛利率（%）20251,20018.015.038.520261,56024.215.540.220272,03032.516.042.020282,64043.616.543.820293,43058.317.045.5三、技术驱动与数据基础设施建设1、征信核心技术应用现状大数据、人工智能在信用评分模型中的应用进展区块链技术在征信数据共享与隐私保护中的实践随着中国征信体系向县域及农村等下沉市场加速延伸，数据孤岛、信息不对称与隐私泄露风险成为制约行业高质量发展的核心瓶颈。在此背景下，区块链技术凭借其去中心化、不可篡改、可追溯与智能合约自动执行等特性，正逐步成为破解征信数据共享与隐私保护双重难题的关键基础设施。据艾瑞咨询数据显示，2024年中国区块链在金融征信领域的应用市场规模已达28.6亿元，预计到2030年将突破150亿元，年均复合增长率超过29.3%。这一增长动力主要源自监管政策持续引导、技术成熟度提升以及下沉市场对可信信用服务的迫切需求。中国人民银行在《金融科技发展规划（2022—2025年）》中明确提出推动区块链在征信、供应链金融等场景的深度应用，为技术落地提供了制度保障。在实践层面，以微众银行牵头的“FISCOBCOS”联盟链已接入超过300家金融机构与地方政府数据平台，构建覆盖广东、四川、河南等省份县域的分布式征信网络，实现农户、小微企业主等长尾客群信用信息的安全共享。该网络通过零知识证明与同态加密技术，在不暴露原始数据的前提下完成信用评分计算，有效满足《个人信息保护法》与《征信业务管理办法》对数据最小化与目的限定原则的要求。与此同时，蚂蚁链联合地方政府打造的“芝麻信用县域普惠平台”已在浙江、贵州等地试点运行，通过将社保、水电缴费、农业补贴等非银替代数据上链，使超过120万无信贷记录人群获得首次信用画像，授信通过率提升约35%。技术架构上，主流方案普遍采用联盟链模式，由央行征信中心、商业银行、地方大数据局及合规科技企业共同作为节点，确保数据主权归属与治理权责清晰。据中国信息通信研究院预测，到2027年，全国将有超过60%的县域征信平台部署基于区块链的数据交换机制，支撑年均超5亿次的跨机构信用查询。未来五年，随着联邦学习与多方安全计算与区块链的深度融合，征信数据“可用不可见”的技术范式将进一步成熟，推动下沉市场信用服务从“有无”向“精准”跃迁。监管科技（RegTech）也将依托链上审计日志实现全流程穿透式监管，降低合规成本约20%以上。值得注意的是，当前仍面临跨链互操作性不足、节点运维成本高、法律效力认定模糊等挑战，亟需通过国家级区块链基础设施（如“星火·链网”）统一标准接口，并加快出台《区块链征信数据应用指引》等专项规范。综合来看，区块链不仅重构了征信数据的流通逻辑，更在保障个体隐私权与促进金融包容性之间建立起动态平衡机制，为2025至2030年中国征信市场在下沉区域的规模化、可持续拓展奠定技术底座。年份采用区块链技术的征信机构数量（家）数据共享效率提升率（%）隐私泄露事件下降率（%）区块链相关投入资金（亿元）20254218.522.312.620266827.435.119.820279536.248.728.5202812745.061.439.2202916353.872.952.02、下沉市场数据采集与整合能力替代性数据来源（如电商、支付、水电缴费）的覆盖与有效性随着中国征信体系从传统金融数据向多元化、非结构化数据加速演进，替代性数据来源在征信市场，尤其是在下沉市场的拓展中扮演着日益关键的角色。电商交易记录、移动支付行为、水电燃气缴费信息等非传统信用数据，因其高频、真实、覆盖面广的特性，正逐步填补传统征信在县域及农村地区的信息空白。据中国人民银行征信中心数据显示，截至2024年底，全国仍有超过3亿人口未被纳入传统征信系统，其中约70%集中在三四线城市及县域以下区域。这一庞大的“信用白户”群体构成了征信下沉市场的主要目标客群，也为替代性数据的应用提供了广阔空间。电商平台如阿里巴巴、京东、拼多多等已积累超10亿用户的消费行为数据，涵盖购买频次、退货率、履约能力等维度；支付平台如支付宝、微信支付日均处理交易笔数超15亿笔，沉淀了海量的支付履约、账单按时率、小额信贷还款等行为轨迹；而国家电网、南方电网及各地水务、燃气公司通过智能表计系统，已实现对超过90%城镇及60%以上农村家庭的水电缴费数据电子化采集。这些数据源不仅具备强时效性和高更新频率，更在实际应用中展现出显著的信用预测能力。例如，某头部消费金融公司在2023年基于用户近12个月的水电缴费准时率构建的信用评分模型，其AUC值达到0.78，显著优于仅依赖人口统计变量的传统模型。在市场规模方面，据艾瑞咨询预测，2025年中国基于替代性数据的征信服务市场规模将突破420亿元，其中下沉市场贡献率将从2023年的35%提升至2030年的58%。政策层面，《征信业务管理办法》《关于推进社会信用体系建设高质量发展促进形成新发展格局的意见》等文件明确鼓励征信机构依法合规使用替代性数据，为行业规范化发展提供制度保障。技术演进亦同步推进，联邦学习、多方安全计算等隐私计算技术已在多家持牌征信机构落地，有效解决数据孤岛与隐私保护之间的矛盾。未来五年，替代性数据的有效性将通过三大方向持续强化：一是数据融合深度提升，通过跨平台行为图谱构建个体信用画像；二是模型解释性增强，满足监管对算法透明度的要求；三是场景适配精细化，针对县域小微企业主、新市民、农村种养殖户等细分群体开发差异化评分产品。预计到2030年，基于替代性数据的信用评估将覆盖中国80%以上的下沉市场常住人口，推动征信服务从“有无”向“精准”跃迁，为普惠金融、乡村振兴及消费提振提供底层信用支撑。在此过程中，数据合规获取、质量标准化、模型稳健性将成为决定市场参与者竞争力的核心要素，亦是行业可持续发展的关键前提。县域及农村地区数据基础设施薄弱环节与补强路径当前，中国征信体系正加速向县域及农村地区延伸，但该区域数据基础设施整体仍处于初级发展阶段，存在采集能力不足、覆盖维度单一、数据质量参差、系统协同性弱等结构性短板。根据中国人民银行2024年发布的《农村信用体系建设进展报告》，全国县域征信数据覆盖率仅为城市地区的42%，其中西部欠发达县域的数据采集节点密度不足东部地区的三分之一。农村地区金融交易频次低、非标准化经济活动占比高，导致传统信贷数据稀缺，而替代性数据如水电缴费、农资采购、土地流转、电商交易、社保缴纳等尚未形成统一归集机制。截至2024年底，全国约60%的县域尚未建立本地化数据中台，超过70%的行政村缺乏稳定的数据采集终端，农村居民有效信用档案建档率不足35%，严重制约了普惠金融的精准触达。与此同时，农村地区数字基础设施建设滞后，4G网络虽已基本覆盖，但5G基站密度仅为城市的12%，物联网设备部署率不足5%，难以支撑高频、动态、多源的数据采集需求。数据孤岛现象突出，农业、民政、税务、市场监管、电力等系统间缺乏标准化接口，跨部门数据共享机制尚未建立，导致征信机构难以整合形成完整用户画像。据艾瑞咨询预测，若不加快补强基础设施，到2030年县域征信服务覆盖率仍将低于60%，无法满足乡村振兴战略下每年超2万亿元的农村信贷需求增长。为破解上述瓶颈，未来五年需聚焦三大方向推进系统性补强：一是构建“县域—乡镇—行政村”三级数据采集网络，依托数字乡村工程，在2025—2027年期间完成全国所有县域征信数据节点部署，重点在中西部地区新增不少于5万个村级数据采集点，推动水电、通信、农资销售等高频生活行为数据自动归集；二是推动建立全国统一的农村信用信息标准体系，由央行牵头联合农业农村部、工信部等部门制定农村替代性数据元标准、接口规范与质量评估机制，2026年前完成试点省份数据平台互联互通，2028年前实现全国80%以上县域平台接入国家征信主干网；三是强化技术赋能，推广边缘计算与轻量化AI模型在农村场景的应用，降低对高带宽网络的依赖，提升本地数据处理能力，同时鼓励地方征信机构与大型电商平台、农业供应链平台合作，通过API对接方式获取真实交易行为数据。据中国信息通信研究院测算，若上述措施有效落地，到2030年县域征信数据覆盖率有望提升至85%以上，农村居民信用档案建档率将突破70%，带动农村信贷可得性提升40%，支撑征信市场在下沉区域形成年均18%以上的复合增长率，整体市场规模预计从2024年的约90亿元扩张至2030年的240亿元左右。这一进程不仅关乎征信行业的商业拓展，更是实现金融资源公平配置、激活县域经济内生动力的关键基础设施保障。分析维度关键指标2025年预估值2027年预估值2030年预估值优势（Strengths）下沉县域征信覆盖率（%）32.545.861.2劣势（Weaknesses）县域数据采集成本（万元/县）86.372.158.7机会（Opportunities）潜在下沉市场用户规模（亿人）4.14.65.2威胁（Threats）地方性数据合规风险事件数（起/年）127142158综合评估下沉市场征信业务年复合增长率（CAGR,%）18.6四、市场竞争格局与主要参与者战略分析1、头部征信机构下沉布局百行征信、朴道征信等持牌机构的县域拓展策略近年来，随着国家信用体系建设的深入推进以及金融普惠政策的持续加码，中国征信市场正加速向县域及更下沉区域延伸。百行征信与朴道征信作为国内首批获得个人征信业务牌照的市场化机构，在县域市场的战略布局已初具规模，并呈现出差异化、系统化与数据驱动的显著特征。据中国人民银行数据显示，截至2024年底，全国县域地区常住人口约7.2亿，其中具备潜在信贷需求的中低收入群体占比超过60%，但传统金融机构征信覆盖率不足35%，存在巨大的服务空白。在此背景下，持牌征信机构将县域视为未来五年增长的核心引擎。百行征信依托其股东背景——由中国互联网金融协会联合8家市场机构共同发起，整合了来自消费金融、互联网平台、小贷公司等多元数据源，目前已接入超过2000家金融机构的数据接口，其中县域合作机构数量在2023年同比增长47%。其县域策略聚焦于构建“轻资产+高协同”的服务网络，通过与地方农商行、村镇银行及助贷平台合作，部署本地化数据采集节点，并利用联邦学习与隐私计算技术，在保障数据安全的前提下实现跨域信用画像。2024年，百行征信在中西部12个省份的县域试点中，平均信用评分覆盖率提升至58%，不良贷款识别准确率较传统模型提高22个百分点。朴道征信则采取“政府引导+科技赋能”双轮驱动模式，重点布局乡村振兴重点帮扶县，截至2024年已与全国832个脱贫县中的317个建立数据共享机制，其自主研发的“县域信用雷达”系统可动态监测农户经营、电商交易、社保缴纳等12类非传统信用行为数据。根据其内部规划，到2026年，朴道征信计划将县域数据采集点扩展至5000个以上，覆盖人口突破3亿，并通过AI模型迭代将县域小微主体的信用评估响应时间压缩至3秒以内。从市场规模看，据艾瑞咨询预测，2025年中国县域征信服务市场规模将达到286亿元，年复合增长率达19.3%，至2030年有望突破700亿元。在此趋势下，两家机构均加大了对县域基础设施的投入：百行征信计划在未来三年内投资15亿元用于县域边缘计算节点建设，而朴道征信则联合地方政府设立“县域信用实验室”，推动地方政务数据与市场数据融合。值得注意的是，监管政策亦在持续优化，《征信业务管理办法》明确鼓励持牌机构服务“三农”与小微企业，为县域拓展提供了制度保障。展望2025至2030年，百行征信与朴道征信将在数据维度、技术能力与生态协同三个层面深化县域布局，不仅填补传统征信盲区，更将推动形成覆盖全域、动态更新、风险可控的新型县域信用基础设施，为普惠金融高质量发展提供底层支撑。互联网平台系（如蚂蚁、腾讯）在下沉市场的生态协同模式随着中国征信体系逐步向县域及农村地区延伸，互联网平台系企业凭借其庞大的用户基础、多元化的数字生态与强大的数据处理能力，在下沉市场展现出独特的协同优势。以蚂蚁集团和腾讯为代表的平台型企业，依托支付宝、微信支付等高频入口，已构建起覆盖支付、信贷、理财、保险、电商、本地生活等多维度的服务网络，这种生态闭环不仅提升了用户黏性，也为征信数据的采集、验证与应用提供了丰富场景。截至2024年底，支付宝在县域及以下地区的活跃用户数已突破4.2亿，微信支付在三线及以下城市的月活跃用户占比达58.7%，二者合计覆盖超过6亿下沉市场用户，为征信服务的精准触达奠定了坚实基础。在此基础上，平台通过“信用+场景”模式，将芝麻信用、微信支付分等信用评估工具嵌入日常消费、租赁、出行、医疗等高频场景，使信用价值显性化，有效激发了下沉用户对信用积累的主动意识。据艾瑞咨询数据显示，2024年下沉市场用户使用信用服务的频率同比增长37.2%，其中县域用户对“先享后付”“信用免押”等产品的接受度显著高于一线城市。这种生态协同不仅强化了平台内部的数据闭环，也推动了征信数据从“静态记录”向“动态行为画像”演进。蚂蚁集团通过其“百县千乡”计划，在2023—2024年间已与全国超过800个县域政府建立数据合作机制，整合税务、社保、水电缴费、农业补贴等政务与民生数据，构建起更具地域适配性的信用评估模型；腾讯则依托“乡村振兴数字平台”，联合地方农商行、供销社及电商平台，打通农产品上行与金融服务的链路，将农户的交易行为、物流履约、社群互动等非传统金融数据纳入信用评价体系。预计到2027年，此类基于生态协同的替代性数据征信模型将在下沉市场覆盖超70%的无信贷记录人群，显著提升征信服务的可得性与包容性。面向2025至2030年，平台系企业将进一步深化“征信+产业+政务”的三维融合战略，一方面通过AI大模型提升对碎片化、非结构化数据的处理能力，实现对小微企业主、个体工商户及新型农业经营主体的精准画像；另一方面，借助与地方征信平台、地方金融监管机构的深度对接，推动建立区域性信用信息共享机制，在合规前提下实现数据要素的有序流动。据央行征信中心预测，到2030年，由互联网平台参与构建的下沉市场征信服务网络将覆盖全国90%以上的县域，服务人口超8亿，年征信查询量有望突破50亿次。在此过程中，平台生态的协同效应不仅体现在技术与数据层面，更在于通过信用赋能激活县域经济内生动力，例如通过“信用+供应链金融”支持本地特色产业，或通过“信用+绿色消费”引导可持续生活方式。这种以用户为中心、以场景为载体、以数据为纽带的生态协同模式，正逐步成为推动中国征信体系向纵深发展的重要引擎，也为全球普惠金融与数字信用建设提供了具有中国特色的实践范式。2、区域性征信机构与地方合作模式地方金控平台与城商行主导的区域性征信平台建设近年来，随着国家征信体系顶层设计的不断完善以及金融监管对数据合规与风险防控要求的持续强化，地方金融控股集团与城市商业银行在区域征信基础设施建设中扮演着日益关键的角色。截至2024年底，全国已有超过28个省级行政区设立或正在筹建由地方金控平台牵头、联合本地城商行共同运营的区域性征信平台，覆盖人口规模超过6亿，服务中小微企业数量逾2000万户。根据中国人民银行及国家金融监督管理总局联合发布的《地方征信平台建设指引（2023年版）》，到2025年，全国将基本实现地市级征信平台全覆盖，预计区域性征信平台整体市场规模将突破120亿元，年均复合增长率维持在18%以上。这一趋势在2025至2030年间将进一步加速，特别是在中西部及县域经济活跃区域，地方金控平台依托其政府背景、资源整合能力与政策协同优势，联合城商行在客户触达、信贷数据沉淀及本地化风控模型构建方面形成独特竞争力。以浙江、江苏、广东、四川等地为例，区域性征信平台已初步实现政务数据、税务信息、水电缴费、社保医保、不动产登记等多源异构数据的归集与融合，数据接口数量平均超过30类，日均数据调用量达千万级。部分领先平台如“长三角征信链”“成渝征信通”等，已通过区块链技术实现跨区域数据共享与隐私计算，有效支撑了区域内普惠金融产品的精准投放。预计到2030年，全国区域性征信平台将整合超过500类公共与商业数据源，服务金融机构数量将突破5000家，年处理征信查询请求量有望达到50亿次以上。在技术架构方面，地方金控与城商行正加速推进“云原生+隐私计算+AI建模”的三位一体建设路径，重点布局联邦学习、多方安全计算等前沿技术，以满足《个人信息保护法》《数据安全法》等法规对数据最小化、去标识化的要求。同时，平台功能正从传统的信用信息查询向信用画像、风险预警、贷后管理、反欺诈等高阶服务延伸，逐步构建覆盖企业全生命周期的信用服务生态。值得注意的是，随着央行征信系统与百行征信等市场化机构的边界日益清晰，区域性平台在填补“长尾客户”信用空白方面的作用愈发凸显。据测算，目前全国仍有约1.2亿自然人和超过3000万小微企业主缺乏有效信用记录，而地方征信平台凭借对本地经济生态的深度嵌入，有望在未来五年内为其中60%以上的主体建立初始信用档案。此外，政策层面亦持续释放利好信号，《“十四五”现代金融体系规划》明确提出支持地方探索“政府引导、市场运作、多方参与”的征信发展模式，多地已将区域性征信平台纳入地方金融基础设施重点项目，给予财政补贴、数据授权、场景开放等多维度支持。展望2025至2030年，地方金控平台与城商行主导的区域性征信体系将不仅成为国家征信“双轮驱动”格局中的重要一极，更将成为推动县域经济数字化转型、实现金融服务均等化、防范区域金融风险的关键支撑力量。其发展路径将更加注重数据治理能力、模型可解释性与商业可持续性的平衡，在合规前提下探索数据资产化、信用服务产品化及平台生态化的新范式，最终形成与国家级征信系统互补协同、覆盖全域、服务精准、安全可控的多层次征信服务体系。政企合作推动“信用县乡”试点项目的典型案例近年来，随着国家社会信用体系建设不断深化，征信服务逐步从中心城市向县域及乡镇地区延伸，政企协同成为推动“信用县乡”建设的关键路径。在2025至2030年期间，中国征信市场下沉战略的核心着力点之一，正是通过地方政府与市场化征信机构的深度合作，在具备条件的县域开展“信用县乡”试点项目，探索可复制、可推广的农村信用治理新模式。以浙江省安吉县、四川省泸州市泸县、河南省兰考县等为代表的试点区域，已初步形成以政务数据共享为基础、以普惠金融为牵引、以数字技术为支撑的信用生态体系。据中国人民银行发布的《2024年征信市场发展报告》显示，截至2024年底，全国已有137个县（市、区）纳入“信用县乡”建设试点范围，覆盖人口超过8600万，其中农村常住人口占比达61.3%。预计到2027年，试点县数量将扩展至300个以上，带动下沉市场征信服务覆盖率从当前的34.7%提升至58%左右，形成年均复合增长率超过19%的市场规模扩张态势。在具体实践中，地方政府通过整合公安、税务、社保、市场监管、农业农村等多部门政务数据资源，向合作征信机构开放脱敏后的公共信用信息接口，有效弥补了传统农村地区信用数据缺失的短板。例如，安吉县依托“浙里办”政务平台，打通12个部门的数据壁垒，构建起覆盖全县15个乡镇、212个行政村的农户信用画像系统，累计归集涉农信用数据超2800万条，支撑当地农商行发放“信用贷”产品超12亿元，不良率控制在0.87%以下。与此同时，市场化征信机构如百行征信、朴道征信等积极参与试点建设，运用人工智能、区块链和大数据建模技术，对农户生产经营、消费行为、履约记录等非传统数据进行结构化处理，形成动态信用评分模型。此类模型不仅服务于银行信贷审批，还延伸至农业保险定价、农村电商信用评价、乡村治理积分管理等多个场景，显著提升了基层信用服务的广度与深度。据第三方机构预测，到2030年，中国县域及乡镇征信市场规模有望突破420亿元，其中政企合作模式贡献率将超过65%。未来五年，试点项目将进一步向中西部欠发达地区倾斜，重点围绕乡村振兴战略中的产业扶持、绿色金融、数字乡村等方向，构建“数据归集—信用评价—产品应用—风险防控”四位一体的闭环机制。在此过程中，政策引导将持续强化，包括完善地方信用立法、设立专项财政补贴、建立跨区域信用互认机制等，为征信服务在下沉市场的可持续发展提供制度保障。随着试点经验的不断积累与优化，信用县乡建设不仅将成为中国征信市场增长的新引擎，更将为全球农村金融普惠与基层治理现代化提供具有中国特色的实践样本。五、风险识别与投资策略建议1、下沉市场拓展面临的主要风险数据质量不足与模型偏差风险在2025至2030年中国征信市场向三四线城市及县域、农村等下沉市场加速拓展的过程中，数据质量不足与模型偏差风险正成为制约行业健康发展的核心瓶颈。当前，下沉市场征信数据的采集广度与深度显著落后于一线城市，大量居民缺乏稳定的信贷记录、正规就业信息或数字化交易行为，导致传统征信模型难以有效识别其信用状况。据中国人民银行征信中心数据显示，截至2024年底，全国征信系统覆盖人群约11.2亿人，但其中来自下沉市场的有效信用记录覆盖率不足45%，远低于一线及新一线城市的85%以上水平。与此同时，第三方征信机构所依赖的替代性数据——如水电缴费、电商交易、社交行为、移动支付等——在下沉区域普遍存在数据碎片化、更新滞后、标准不一等问题。例如，部分县域地区的水电缴费仍以现金或线下方式完成，缺乏电子化留痕；农村地区的电商渗透率虽逐年提升，但交易频次低、金额小、平台分散，难以形成连续、可验证的行为轨迹。这种数据基础的薄弱直接导致信用评分模型在下沉市场应用时出现系统性偏差。主流评分模型多基于城市中产人群的消费与信贷行为训练而成，其变量权重与风险阈值难以适配收入波动大、金融素养较低、非正规经济活动占比高的下沉用户群体。实证研究表明，在相同评分区间内，下沉市场用户的实际违约率平均高出城市用户1.8至2.3个百分点，反映出模型对低收入、低数据密度人群的风险识别能力严重不足。若不加以修正，此类偏差不仅会加剧金融排斥，还可能引发区域性信贷风险积聚。为应对这一挑战，行业需在2025至2030年间推动数据基础设施与算法体系的双重升级。一方面，应加快政务数据、公用事业数据与金融数据的跨部门融合，通过地方政府合作建立县域级信用信息共享平台，提升基础数据的完整性与时效性；另一方面，需开发适配下沉市场的轻量化、动态化信用评估模型，引入迁移学习、联邦学习等技术，在保护隐私的前提下利用跨区域数据增强模型泛化能力。据艾瑞咨询预测，到2030年，中国下沉市场征信服务市场规模有望突破800亿元，年复合增长率达18.7%，但这一增长潜力的释放高度依赖于数据质量的实质性改善与模型公平性的系统性提升。监管层面亦需同步完善数据采集规范与算法审计机制，明确替代数据使用的合法性边界，并建立针对弱势群体的模型偏差监测与纠偏机制。唯有构建起“高质量数据—适配性模型—动态化验证”的闭环体系，征信服务才能真正实现普惠金融的初衷，在下沉市场实现可持续、低风险的规模化拓展。用户信用意识薄弱导致的违约与欺诈风险在中国征信市场向县域及农村等下沉市场加速拓展的过程中，用户信用意识薄弱已成为制约行业健康发展的关键障碍之一。根据中国人民银行发布的《2024年征信业发展报告》，截至2024年底，全国个人征信系统覆盖人口已超过11.2亿，但其中来自三线及以下城市、县域和农村地区的有效信用记录人群占比不足35%，远低于一线和新一线城市超过85