2025年风险管理期末考试试卷及参考答案

2025年风险管理期末考试试卷及参考答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1.某企业将原材料采购合同中的价格波动风险通过与供应商签订固定价格协议转移给对方，这种风险应对策略属于（）。A.风险规避B.风险转移C.风险对冲D.风险接受2.在风险评估中，若某风险事件发生的概率为0.3，潜在损失为500万元，则该风险的期望损失为（）。A.150万元B.350万元C.500万元D.800万元3.以下关于风险偏好（RiskAppetite）与风险容忍度（RiskTolerance）的描述，正确的是（）。A.风险偏好是具体业务层面可接受的风险上限B.风险容忍度是企业整体对风险的态度C.风险偏好通常通过量化指标（如VaR）体现D.风险容忍度是风险偏好的细化和落地4.某金融机构使用历史模拟法计算日度VaR（置信水平95%），若选取过去250个交易日的收益数据，排序后第13个最小的损失值为-300万元，则VaR值为（）。A.287万元B.300万元C.313万元D.无法确定5.根据巴塞尔协议Ⅲ，操作风险的资本计量方法不包括（）。A.基本指标法B.标准法C.内部评级法D.高级计量法6.企业在数字化转型中引入AI决策系统，可能面临的新型操作风险是（）。A.模型偏差导致的决策失误B.利率波动导致的资金成本上升C.客户违约概率增加D.汇率变动导致的资产减值7.以下不属于市场风险的是（）。A.某债券因发行方信用恶化导致价格下跌B.股票市场大幅波动导致投资组合价值缩水C.利率上升导致企业债务利息支出增加D.汇率贬值导致海外子公司资产折算损失8.在压力测试中，“假设GDP增速骤降5个百分点，同时CPI上涨8%”属于（）。A.历史情景B.反向情景C.自定义情景D.基准情景9.某企业通过购买财产保险应对火灾风险，这一策略的核心是（）。A.降低风险发生概率B.减少风险损失程度C.将风险转移给第三方D.提高风险应对能力10.以下关于企业风险管理（ERM）框架的描述，错误的是（）。A.ERM强调全员参与而非仅风险管理部门B.ERM目标包括战略、运营、报告和合规C.ERM要求对所有风险进行同等强度的管理D.ERM注重风险与机会的平衡二、多项选择题（每题3分，共15分，多选、错选不得分，少选得1分）1.以下属于风险识别常用方法的有（）。A.德尔菲法B.情景分析法C.敏感性分析D.损失数据统计2.信用风险的主要度量指标包括（）。A.违约概率（PD）B.违约损失率（LGD）C.风险价值（VaR）D.预期损失（EL）3.操作风险的四大类事件包括（）。A.内部欺诈B.外部欺诈C.客户、产品及业务操作D.市场波动4.风险对冲的常见工具包括（）。A.远期合约B.期权C.保险D.互换协议5.以下关于压力测试与VaR的关系，正确的有（）。A.VaR衡量正常市场条件下的潜在损失B.压力测试关注极端情景下的风险C.VaR可完全替代压力测试D.两者结合能更全面评估风险三、判断题（每题1分，共10分，正确填“√”，错误填“×”）1.风险是指损失的不确定性，因此风险一定意味着负面结果。（）2.风险评估中，定性分析主要依赖统计模型，定量分析依赖专家判断。（）3.企业风险偏好应保持绝对稳定，不受战略调整影响。（）4.市场风险中的利率风险仅影响负债端，不影响资产端。（）5.操作风险可以通过购买保险完全转移。（）6.压力测试的情景设计需覆盖可能对企业造成重大影响的小概率事件。（）7.预期损失（EL）是平均意义上的损失，非预期损失（UL）是超出预期的波动部分。（）8.传统风险管理侧重分散管理各类型风险，ERM强调整合管理。（）9.风险容忍度通常以具体数值（如“信用风险敞口不超过净资产的20%”）表述。（）10.蒙特卡洛模拟法计算VaR的优势在于能处理非线性、非正态分布的风险。（）四、简答题（每题8分，共24分）1.简述风险评估中“概率-影响矩阵”的构建方法及应用价值。2.比较VaR（风险价值）与CVaR（条件风险价值）的核心区别，并说明CVaR的优势。3.列举企业风险管理（ERM）的五大要素，并简要解释其内涵。五、计算题（每题10分，共20分）1.某投资组合包含股票A（占比60%，日收益率标准差1.5%）和股票B（占比40%，日收益率标准差2%），两者相关系数为0.5。假设收益率服从正态分布，计算该组合的日度VaR（置信水平99%，Z值取2.33）。2.某银行有一笔1000万元的贷款，违约概率（PD）为2%，违约损失率（LGD）为40%，违约风险暴露（EAD）为100%。计算该笔贷款的预期损失（EL）和非预期损失（UL，假设损失分布标准差为EL的2倍）。六、案例分析题（共11分）2024年，某新能源汽车企业面临以下风险事件：（1）上游锂矿价格因地缘政治冲突上涨30%，导致电池成本增加；（2）自动驾驶系统因算法缺陷引发多起交通事故，被监管部门调查；（3）为扩大市场份额，企业通过赊销方式向经销商大幅增加铺货，应收账款规模同比增长150%。要求：（1）识别上述事件对应的风险类型（市场风险、信用风险、操作风险、战略风险中选择）；（3分）（2）针对事件（1），提出至少2种风险应对策略；（4分）（3）针对事件（3），说明需重点关注的信用风险指标，并提出管控建议。（4分）参考答案一、单项选择题1.B2.A3.D4.B5.C6.A7.A8.C9.C10.C二、多项选择题1.ABCD2.ABD3.ABC4.ABD5.ABD三、判断题1.×2.×3.×4.×5.×6.√7.√8.√9.√10.√四、简答题1.构建方法：以风险发生概率（横轴）和潜在影响（纵轴）为坐标轴，将风险事件按评估结果标注在矩阵中，划分高、中、低风险区域。应用价值：直观区分风险优先级，为资源分配提供依据（如高概率高影响风险需重点应对，低概率低影响风险可简化管理）。2.核心区别：VaR是置信水平下的最大潜在损失（如95%置信水平下，VaR=100万元表示有5%概率损失超过100万元）；CVaR是损失超过VaR的条件均值（即“尾部平均损失”）。CVaR优势：弥补VaR对尾部风险描述不足的缺陷，更全面反映极端损失的严重程度，且满足次可加性（组合风险不大于各部分风险之和），更适用于投资组合管理。3.五大要素：①内部环境（企业风险管理文化、价值观）；②目标设定（战略、运营等目标与风险偏好一致）；③事件识别（识别影响目标的内外部风险与机会）；④风险评估（分析风险的可能性与影响）；⑤风险应对（选择规避、降低、转移或接受等策略）。五、计算题1.组合标准差=√[(0.6²×1.5%²)+(0.4²×2%²)+2×0.6×0.4×1.5%×2%×0.5]=√[(0.36×0.0225%)+(0.16×0.04%)+(0.48×0.015%)]=√(0.0081%+0.0064%+0.0072%)=√0.0217%≈1.473%。日度VaR=组合价值×Z值×标准差（假设组合价值为1单位）=1×2.33×1.473%≈3.43%（若组合价值为V，则VaR=V×3.43%）。2.预期损失（EL）=PD×LGD×EAD=2%×40%×1000万元=8万元。非预期损失（UL）=损失分布标准差=2×EL=16万元（注：实际中UL计算需考虑损失分布的方差，此处按题目假设简化）。六、案例分析题（1）事件（1）：市场风险（原材料价格波动）；事件（2）：操作风险（系统缺陷引发的运营事故）；事件（3）：信用风险（经销商应收账款违约风险）。（2）应对策略：①风险对冲：与锂矿供应商签订长期价格锁定协议（或通过期货市场买入锂矿期货合约对冲价格上涨）；②风险降低：研发电池材料替代技术（如钠电池），减少对锂资源的依赖；③风险转移：将部分电池生产外