中级经济师《金融专业》历年真题及答案

中级经济师《金融专业》历年真题及答案一、单项选择题（每题1分，共30分。每题只有一个正确答案，请将正确选项选出并填写在括号内）1.下列关于货币供给量M2的说法正确的是（）A.仅包括流通中的现金B.包括企业活期存款但不包括定期存款C.包括居民储蓄存款但不包括政府存款D.包括流通中现金、单位活期存款、个人存款及其他存款答案：D解析：M2为广义货币供应量，涵盖流通中现金、单位活期存款、个人存款及其他存款，反映社会总需求变化。2.若央行在公开市场中买入国债，则货币乘数将（）A.增大B.减小C.不变D.先增后减答案：A解析：买入国债释放基础货币，银行体系准备金增加，货币乘数公式m中分子不变、分母中准备金率r下降，故m增大。3.根据利率期限结构理论，若预期未来短期利率持续下降，则收益率曲线形态最可能为（）A.水平B.递增C.递减D.驼峰答案：C解析：预期理论下，长期利率等于未来短期利率平均值。预期短期利率下降，长期利率低于当前短期利率，曲线递减。4.商业银行贷款定价中，若采用“成本加成法”，则贷款利率＝（）A.基准利率＋违约风险溢价B.资金成本＋经营成本＋风险溢价＋目标利润C.国债收益率＋通胀溢价D.同业拆借利率＋流动性溢价答案：B解析：成本加成法将资金成本、经营费用、风险补偿及股东回报逐项加成，形成最终利率。5.在巴塞尔协议Ⅲ框架下，系统重要性银行附加资本要求为（）A.0.5%～1.0%B.1.0%～2.5%C.2.5%～3.5%D.3.5%～4.5%答案：B解析：巴Ⅲ规定全球系统重要性银行（G-SIBs）需额外计提1.0%～2.5%的核心一级资本，以防范“大而不能倒”风险。6.某银行资产久期为5年，负债久期为3年，若市场利率上升1%，则银行净值变动约为（）A.增加2%B.减少2%C.增加8%D.减少8%答案：B解析：久期缺口=利率上升1%，净值变动≈最接近选项为减少2%。7.下列属于央行结构性货币政策工具的是（）A.常备借贷便利（SLF）B.中期借贷便利（MLF）C.抵押补充贷款（PSL）D.短期流动性调节（SLO）答案：C解析：PSL为特定领域（如棚改、基建）提供长期低成本资金，具有定向、结构性特征。8.在汇率标价USD/CNY＝6.85中，若人民币即期汇率变为6.80，则意味着（）A.美元升值，人民币贬值B.美元贬值，人民币升值C.两者均升值D.两者均贬值答案：B解析：数值下降表示1美元兑换人民币减少，美元贬值，人民币升值。9.某企业发行面额100元、票面利率4%、期限3年的贴现债券，若市场要求收益率为5%，则发行价格最接近（）A.97元B.98元C.99元D.100元答案：A解析：贴现债券价格P但题目为“贴现债券”却给出票面利率4%，实为附息债券，需重新计算：P最接近97元。10.根据马科维茨资产组合理论，当两种资产相关系数为－1时，最小方差组合的标准差（）A.等于两种资产标准差之和B.等于两种资产标准差之差C.可能为零D.等于加权平均标准差答案：C解析：相关系数－1时，存在权重使组合方差为零，实现完全对冲。11.在Black-Scholes模型中，其他条件不变，若标的资产波动率上升，则期权价格将（）A.上升B.下降C.不变D.先升后降答案：A解析：波动率增加提升不确定性，增加期权时间价值，价格上升。12.下列关于绿色信贷的说法错误的是（）A.鼓励银行向环保项目倾斜B.需建立环境风险分类C.可适用较低风险权重D.无需披露环境信息答案：D解析：绿色信贷要求银行披露项目环境效益及风险，接受社会监督。13.若某国国际收支经常账户顺差，资本账户逆差，且储备资产减少，则表明（）A.错误与遗漏为负B.错误与遗漏为正C.经常账户被高估D.资本账户被低估答案：B解析：总差额＝经常账户＋资本账户＋错误与遗漏＋储备变动＝0，储备减少为负，故错误与遗漏必须为正以平衡。14.在回购交易中，若采用“买断式回购”，则债券所有权（）A.不发生转移B.发生转移C.由第三方托管D.由交易所冻结答案：B解析：买断式回购中债券所有权转移至资金融出方，可自由处置，但需到期返还。15.下列哪项不属于商业银行表外业务（）A.贷款承诺B.信用证C.同业存放D.衍生品合约答案：C解析：同业存放为表内负债，其余为表外或有负债。16.若某银行核心一级资本净额1000亿元，风险加权资产12500亿元，则其核心一级资本充足率为（）A.6%B.7%C.8%D.9%答案：C解析：=17.在利率互换中，若一方支付固定利率3%，收取浮动利率6个月Shibor，当Shibor上升时，该方（）A.净支出增加B.净支出减少C.净收入增加D.净收入不变答案：C解析：收取浮动利率随Shibor上升而增加，净收入增加。18.下列关于数字货币（CBDC）的说法正确的是（）A.仅基于公有链发行B.不具法偿性C.采用双层运营体系D.完全匿名不可追溯答案：C解析：我国CBDC采用“央行—商业银行—公众”双层运营，保持法偿性与可控匿名。19.若某股票贝塔值为1.2，无风险利率3%，市场组合预期收益10%，则其预期收益率为（）A.10.4%B.11.4%C.12.4%D.13.4%答案：B解析：CAPME20.在商业银行资产负债管理中，利率敏感性缺口为正，当利率下降时，净利息收入将（）A.增加B.减少C.不变D.先增后减答案：B解析：缺口为正表示利率敏感性资产大于负债，利率下降导致资产利息收入下降幅度大于负债利息支出下降，净利息收入减少。21.下列关于信托受益权质押的说法正确的是（）A.无需登记即可对抗第三人B.质权自合同生效时设立C.需在中国信托登记公司登记D.不可转让答案：C解析：信托受益权质押需在信托登记系统办理登记，登记后生效。22.若某国通胀率6%，名义利率8%，则实际利率最接近（）A.1.5%B.1.8%C.2.0%D.2.2%答案：B解析：费雪方程123.在债券投资中，若采用“骑乘收益率曲线”策略，投资者应买入（）A.长期并持有到期B.短期并持有到期C.中期并在到期前卖出D.长期并在到期前卖出答案：C解析：骑乘策略利用收益率曲线向上倾斜特征，买入期限略长债券，随时间推移债券期限缩短、收益率下降、价格上涨，提前卖出获利。24.下列关于科创板制度的说法错误的是（）A.允许未盈利企业上市B.采用注册制C.上市首日不设涨跌幅限制D.个人投资者无需资产门槛答案：D解析：科创板个人投资者需满足50万元资产及2年交易经验门槛。25.若某银行不良贷款率2%，拨备覆盖率180%，则拨贷比为（）A.2%B.3.2%C.3.6%D.4%答案：C解析：拨贷比＝不良贷款率×拨备覆盖率＝2%×180%＝3.6%。26.在商业银行内部评级法中，PD表示（）A.违约概率B.违约损失率C.违约风险暴露D.有效期限答案：A解析：PD（ProbabilityofDefault）即借款人在未来一年内违约概率。27.下列关于REITs的说法正确的是（）A.只能投资住宅地产B.收益来源仅为租金C.份额可在交易所交易D.无需分红答案：C解析：REITs份额上市交易，收益来源包括租金与资产增值，强制分红比例通常不低于90%。28.若某银行采用标准法计量市场风险，股票风险资本要求为（）A.8%×股票头寸B.8%×净多头C.8%×（多头＋空头）D.8%×（多头－空头）绝对值答案：B解析：标准法对股票净多头头寸直接按8%计提资本。29.下列关于跨境融资宏观审慎调节参数的说法正确的是（）A.仅影响企业境外发债B.上调则收紧跨境融资C.下调则扩大融资空间D.与金融机构无关答案：C解析：参数下调可提高企业跨境融资上限，扩大融资空间。30.在利率走廊机制中，上限通常为（）A.再贷款利率B.常备借贷便利利率C.存款准备金利率D.中期借贷便利利率答案：B解析：SLF利率构成市场利率上限，防止货币市场利率过度波动。二、多项选择题（每题2分，共20分。每题有两个或两个以上正确答案，多选、少选、错选均不得分）31.下列属于商业银行负债创新的有（）A.大额存单B.结构性存款C.同业存单D.回购协议E.资产支持证券答案：A、B、C、D解析：资产支持证券为资产端创新，其余均为负债端创新工具。32.根据蒙代尔—弗莱明模型，在固定汇率制度下（）A.货币政策无效B.财政政策有效C.资本流动完全D.利率由世界利率决定E.央行可独立决定货币供给答案：A、B、C、D解析：固定汇率加完全资本流动下，货币政策被外汇储备变动抵消，财政扩张通过利率稳定产生完全乘数效应。33.下列关于债券久期的说法正确的有（）A.久期越大利率风险越高B.零息债券久期等于期限C.附息债券久期小于期限D.久期与票面利率负相关E.久期与到期收益率正相关答案：A、B、C、D解析：到期收益率与久期负相关，收益率越高，久期越小。34.下列属于影子银行范畴的有（）A.货币市场基金B.信托贷款C.银行理财D.小额贷款公司E.金融租赁答案：A、B、C解析：影子银行核心特征为信用转换、期限转换、流动性转换，租赁与小贷公司转换程度较低。35.下列关于资本充足率分母—风险加权资产的说法正确的有（）A.现金权重为0B.商业银行债权权重为20%C.个人住房抵押贷款权重为50%D.对中央政府债权权重为0E.对工商企业债权权重为100%答案：A、C、D、E解析：商业银行债权权重视期限及外部评级而定，非一律20%。36.下列关于金融期权的希腊字母说法正确的有（）A.Delta衡量标的资产价格敏感性B.Gamma衡量Delta敏感性C.Theta衡量时间损耗D.Vega衡量波动率敏感性E.Rho衡量利率敏感性答案：A、B、C、D、E解析：各希腊字母定义正确。37.下列关于人民币加入SDR货币篮子的影响有（）A.提升国际储备地位B.增加债券发行需求C.促进汇率市场化D.降低汇率波动E.推动资本项目开放答案：A、B、C、E解析：加入SDR后国际配置需求上升，汇率弹性需提高，但波动未必降低。38.下列关于金融科技监管沙盒的说法正确的有（）A.允许创新业务试点B.放宽监管要求C.设置退出机制D.强调消费者权益保护E.仅适用于银行机构答案：A、B、C、D解析：沙盒面向所有金融机构及科技公司，非仅银行。39.下列关于通胀保值债券（TIPS）的说法正确的有（）A.本金随CPI调整B.票面利率固定C.实际收益确定D.通胀上升时本金增加E.利息支付额随本金调整答案：A、B、C、D、E解析：TIPS本金按CPI指数化，利息＝固定票息率×调整后本金，实际收益率锁定。40.下列关于银行压力测试的说法正确的有（）A.评估极端情景下损失B.需覆盖信用风险C.需覆盖市场风险D.需覆盖流动性风险E.结果无需披露答案：A、B、C、D解析：上市银行需按监管要求披露压力测试概要结果。三、案例分析题（共50分）（一）案例材料某商业银行2023年末资产负债表简表如下（单位：亿元）：资产金额负债及权益金额现金200活期存款2000央行准备金800定期存款3000贷款6000同业拆入500债券投资2000应付债券500同业资产500股东权益1500合计9500合计9500已知：贷款加权平均久期2.5年，债券久期5年，负债平均久期1.5年；活期存款沉淀率60%；央行法定准备金率8%，超额准备金率2%；贷款平均收益率5%，债券收益率3.5%，负债平均成本率2%，股东要求ROE12%。41.计算该行存贷比（保留一位小数），并说明监管红线。（4分）答案：存贷比＝贷款/（活期＋定期）＝6000/5000＝120.0%。监管红线为75%，明显超标。42.计算该行核心一级资本充足率（假设风险权重：现金0%，准备金0%，贷款100%，债券50%，同业20%）。（5分）答案：风险加权资产R核心一级资本＝股东权益1500，充足率=远高于监管要求5%。43.计算利率上升1%时，银行净值变动额（用久期缺口法，资产总额9500亿元）。（5分）答案：资产久期=负债久期1.5年，负债总额8000亿元，缺口=净值变动Δ利率上升1%，净值减少约133亿元。44.若该行计划通过利润留存补充资本，假设净利润全部留存，资产规模不变，ROA需达到多少才能满足12%ROE？（3分）答案：ROE＝ROA×权益乘数，权益乘数=ROA＝12%/6.33＝1.89%。45.提出两条降低利率风险的具体措施，并说明理由。（3分）答案：（1）发行长期固定利率债券替换部分短期负债，延长负债久期，缩小久期缺口；（2）利用利率互换将固定利率贷款转换为浮动利率，使资产现金流随利率上行增加，对冲净值下跌。（二）案例材料某公司拟发行3年期公司债，面额100元，票面利率4%，每年付息一次，市场同期限国债收益率2.5%，信用利差150bp。公司另发行1年期短期融资券，票面利率3%，到期一次还本付息。