(2025年)货币银行学期末考试试题及答案

(2025年)货币银行学期末考试试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1.2024年某国央行宣布将法定数字货币（CBDC）纳入M1统计口径，这一调整直接影响的货币职能是（）。A.价值尺度B.流通手段C.贮藏手段D.支付手段2.下列关于“菲利普斯曲线”的表述中，正确的是（）。A.短期菲利普斯曲线表明通胀与失业负相关，长期可能失效B.菲利普斯曲线适用于所有经济周期，不存在政策局限性C.货币学派认为菲利普斯曲线在长期是垂直的，通胀与失业无关D.新凯恩斯主义否定菲利普斯曲线的短期有效性3.2024年某商业银行通过发行次级债券补充资本，该债券在资本结构中属于（）。A.核心一级资本B.其他一级资本C.二级资本D.表外资本4.若某国2024年基础货币为50万亿元，货币乘数为3.2，现金漏损率为10%，则商业银行超额存款准备金率约为（）（假设法定存款准备金率为8%）。A.2%B.3%C.4%D.5%5.下列金融工具中，属于资本市场工具的是（）。A.银行承兑汇票B.同业存单C.公司股票D.短期融资券6.2024年美联储结束加息周期并启动降息，若其他条件不变，这一操作对新兴市场国家的影响最可能是（）。A.资本外流加剧B.本币贬值压力增大C.外债偿还成本上升D.跨境资本流入增加7.关于“金融脱媒”的表述，错误的是（）。A.表现为企业直接融资占比上升B.会削弱商业银行传统存贷业务优势C.主要由金融市场发展和金融创新驱动D.对中央银行货币政策传导无影响8.某投资者持有面值100元的5年期债券，票面利率5%（按年付息），当前市场利率为4%，该债券的理论价格约为（）。A.104.45元B.102.78元C.98.23元D.108.11元9.下列货币政策工具中，属于价格型调控工具的是（）。A.法定存款准备金率B.中期借贷便利（MLF）利率C.再贴现额度D.公开市场操作规模10.2024年某国发生“流动性陷阱”，此时最有效的政策是（）。A.降低政策利率B.增加政府支出C.提高存款准备金率D.发行中央银行票据二、名词解释（每题4分，共20分）1.货币中性2.逆回购3.影子银行4.金融抑制5.利率期限结构三、简答题（每题8分，共32分）1.简述凯恩斯货币需求理论的核心观点及其与古典货币数量论的主要区别。2.分析存款保险制度对商业银行经营的双重影响。3.说明中央银行“最后贷款人”职能的内涵及其在金融稳定中的作用机制。4.结合2024年全球主要经济体货币政策分化（如美国降息、欧洲维持高利率），简述汇率波动对国际贸易的影响路径。四、论述题（每题14分，共28分）1.结合2023-2024年全球通胀形势（如能源价格波动、供应链调整），论述中央银行在“稳物价”与“稳增长”目标冲突中的政策选择逻辑。2.随着数字金融快速发展（如区块链、智能合约），传统商业银行的“信息中介”和“信用中介”职能面临哪些挑战？应如何应对？参考答案一、单项选择题1.B（CBDC作为电子现金，主要强化流通手段职能）2.A（长期菲利普斯曲线垂直，短期存在替代关系；货币学派支持长期垂直，新凯恩斯主义认可短期有效）3.C（次级债券偿还顺序在存款人和一般债权人之后，属于二级资本）4.B（货币乘数公式：m=(1+c)/(r+e+c)，代入数据3.2=(1+0.1)/(0.08+e+0.1)，解得e≈3%）5.C（资本市场工具期限在1年以上，股票无到期日）6.D（美联储降息导致美元资产收益率下降，资本可能流向新兴市场寻求更高回报）7.D（金融脱媒会改变货币流通速度，影响货币供应量调控效果）8.A（债券价格=5/(1+4%)+5/(1+4%)²+5/(1+4%)³+5/(1+4%)⁴+(100+5)/(1+4%)⁵≈104.45元）9.B（MLF利率通过影响银行资金成本调节市场利率，属于价格型工具）10.B（流动性陷阱中利率已降至极低，货币政策失效，需财政政策刺激需求）二、名词解释1.货币中性：指货币供给量的变化仅影响名义变量（如价格水平、名义收入），不影响实际变量（如实际产出、就业）的理论观点。古典学派和货币学派认为长期内货币中性，凯恩斯学派则强调短期非中性。2.逆回购：中央银行向一级交易商购买有价证券（如国债），并约定在未来特定日期卖出的交易行为。逆回购是央行向市场投放流动性的操作，到期时收回流动性，属于公开市场业务的主要工具。3.影子银行：指游离于传统银行监管体系之外，从事类似银行信用中介活动的金融机构或业务，如信托公司、理财公司、资产证券化产品等。其特点是高杠杆、期限错配，可能引发系统性金融风险。4.金融抑制：指政府通过利率管制、信贷配给、资本流动限制等手段过度干预金融体系，导致金融市场扭曲、资源配置效率低下的现象。主要表现为实际利率为负、金融机构创新不足。5.利率期限结构：指相同风险等级和信用质量的债券，其到期收益率与期限之间的关系。通常用收益率曲线表示，形态包括向上倾斜（正常）、向下倾斜（倒置）、水平等，反映市场对未来利率走势和经济预期的判断。三、简答题1.凯恩斯货币需求理论核心观点：货币需求由交易动机、预防动机和投机动机决定，其中交易和预防动机与收入正相关，投机动机与利率负相关，因此货币需求函数为L=L1(Y)+L2(r)。与古典货币数量论的区别：①古典理论假设货币流通速度V不变，货币需求仅与收入相关（MV=PT）；凯恩斯认为V不稳定，受利率影响。②古典理论强调货币的交易媒介职能，凯恩斯扩展了贮藏手段职能（投机需求）。③古典理论主张货币中性，凯恩斯认为货币供给变化可通过利率影响实际经济。2.双重影响：积极方面：①增强存款人信心，减少挤兑风险，维护银行流动性稳定；②促进中小银行与大银行公平竞争，避免“大而不能倒”的道德风险；③通过差别费率机制倒逼银行加强风险管控。消极方面：①可能引发“逆向选择”，高风险银行更倾向参保；②部分银行因保费成本上升压缩利润空间；③存款保险覆盖限额可能导致大额存款人转向其他金融工具，加剧脱媒。3.内涵：中央银行作为最后贷款人，在商业银行出现流动性危机且无法通过市场融资解决时，通过再贷款、再贴现等方式提供紧急资金支持，防止单个机构风险扩散为系统性风险。作用机制：①通过流动性注入缓解银行短期资金缺口，避免恐慌性挤兑；②传递政策信号，稳定市场预期；③与宏观审慎监管配合，要求受援银行整改风险隐患，强化风险约束。4.影响路径：①直接价格效应：本币升值（如欧元对美元升值）导致出口商品外币价格上升，抑制出口；本币贬值（如新兴市场货币对美元贬值）则增强出口竞争力，但进口成本上升可能推高国内通胀。②预期效应：货币政策分化引发汇率波动加剧，企业避险成本（如远期结售汇费用）增加，影响贸易合同签订。③产业链传导：汇率波动改变中间品进口成本，影响跨国产业链布局（如制造业企业可能调整海外生产基地选址）。④贸易融资成本：汇率波动导致银行对贸易信贷的风险溢价上升，企业融资难度增加。四、论述题1.2023-2024年全球通胀呈现结构性特征：能源价格因地缘冲突波动、供应链修复不均衡推高部分商品价格，同时主要经济体经济增速放缓（如欧洲面临衰退压力）。央行政策选择逻辑：①短期优先稳物价：当通胀超目标（如美国CPI一度高于5%），央行需通过加息抑制需求（如美联储2023年连续加息），避免通胀预期脱锚。②中期平衡稳增长：若通胀回落但经济下行压力加大（如2024年美国GDP增速降至1.5%），则放缓加息或启动降息（如2024年6月美联储首次降息25BP），通过降低企业融资成本刺激投资。③工具组合优化：除利率工具外，运用结构性货币政策（如定向再贷款支持绿色产业），在不全面宽松的前提下精准支持薄弱环节。④国际政策协调：与其他主要央行沟通（如G20会议），避免汇率剧烈波动加剧输入性通胀，例如欧央行与美联储同步调整政策节奏以稳定欧元兑美元汇率。2.挑战：①信息中介职能弱化：区块链技术实现交易信息全流程可追溯，企业与投资者通过去中心化平台（如DeFi）直接对接，减少对银行信息筛选的依赖；智能合约自动执行交易条款，降低信息不对称程度。②信用中介职能受冲击：数字信贷平台（如基于大数据的网络小贷）通过用户行为数据评估信用，绕过传统银行的抵押担保模式；稳定币（如USDC）作为支付工具，分流银行活期存款，削弱资金归集能力。③风险管控难度上升：数字金融交易速度快、跨市场关联性强（如加密货币与股票市场联动），银行传统的风险监测模型难以实时预警。应对策略：①强化数字技术应用：开发区块链贸易融资平台（如央行数字货币跨境支付系统），提升信息处理效率；利用人工智能优化信用评分模型（如整合社交、消费