【《互联网金融发展对商业银行盈利能力影响的实证研究》9600字（论文）】

互联网金融发展对商业银行盈利能力影响的实证研究内容摘要：在万众互联时代，随着互联网的发展，促使互联网金融成为了大势所趋。从最近几年崛起大数据和云计算以及其他的各种手段来说，互联网有着便捷性程度好、效率高、低投入等诸多优势。互联网金融的快速发展，对传统商业银行业务格局造成较大冲击，让商业银行的利润大打折扣。通过运用国内众多商业银行在2015-2019期间的数据作为研究范式，分析随着互联网金融的日益壮大，其对商业银行盈利能力的影响，提出合理建议，以供大家参考。关键词：互联网金融；商业银行；盈利能力1引言1.1研究背景相较于传统商业银行，互联网金融拥有其独特的金融融资模式，在资本市场运作方面也具有其独特性。随着电商市场开放政策的颁布，我国互联网高端技术，随着21世纪的到来，变得日益完善。因为科技的进步肯定会导致传统金融格局发生深刻变化，互联网巨头也正在通过运用各种各样的新技术来提升自身的硬实力。这样一来，互联网必定研发一系列具有很大竞争优势的互联网金融产品，由于这些产品的存贷利差各不相同，大多数传统商业银行的客户因为利息的多寡离开了传统商业银行，在当今条件下，国内商业银行面临的挑战无比巨大。通过初步分析，商业银行可以通过运用高新科技的网络技术，可以通过运用自身具有的传统的资本优势和日积月累形成的传统商业银行品牌优势，唯有将三者有机结合，方可拓宽资金来源。如此背景下，商业银行的盈利模式受到了极大的挑战，本文通过选取2015-2019年国内商业银行作为样本，研究互联网金融发展对商业银行盈利能力的影响。1.2研究意义商业银行是金融行业中中流砥柱的一部分，本文也以此作为切入口，在互联网金融的影响下，进一步对传统银行的盈利模式进行剖析。从多种角度来看，商业银行是传统行业中首屈一指的行业，在对传统产品的推陈出新，资产的规模和对高新技术的合理运用等诸多方面，商业银行有着巨大的优势。正是因为此，商业银行在互联网浪潮的冲击中受到的打击更小，这由于它多次注重对客户的服务质量、资产规模有关。传统商业银行的重要业务对于整个银行业未来发展产生深远影响，本文就以商业银行作为范式，通过对其核心业务进行盈利的分析，存在重要意义。从理论方面来讲，互联网在对金融行业做出的巨大改变，必然波及传统商业银行。众多商业银行为了在互联网时代为了更好的提升自身硬实力，在商业竞争中获取更大的优势，就必须进行理论和实践的大革新。因此，这一课题对商业银行有极大的参考意义。在传统商业银行盈利模式发生改变的趋势下，需要我们通过金融创新理论、营销管理理论或者金融监管等相关理论作为进一步研究提供借鉴意义。2文献综述2.1国内研究现状通过科学的研究发现，互联网高度普及，已经深深地融入到生活的各个领域和方面，这其中自然囊括银行的金融产品和细致入微的金融服务。随着这些成果的变多，正是我国学者坚持不懈和细致梳理的结晶。不难看出，在网络借贷方面，李广子与张翼两位学者不认同P2P网贷代替了传统商业银行在借贷方面的地位。两位学者将p2p网络借贷和传统商业银行视为共生关系，相辅相成，互相促进。这一结论的指出，是因为p2p自身的优点使得传统商业银行和p2p可以和谐共存。具体自身优点有二，第一是因为p2p放贷高效。原因其二是，网络借贷额度满足中低各个收入群体优的需要。[2]。另一位学者，韩莹发现互联网金融模式先驱的概念指出，完美阐释了新模式对传统商业银行体系需求的补充和完善。资源的合理配置是互联网金融的有力手段[3]。还有学者发现，其中，刁付生的侧重在第三方支付领域的研究，从业务规模的方向，得出了其观点。相比于传统的商业银行，第三方支付的规模更大，与此同时，第三方支付和传统商业银行通过合作必定可以达到两者的共赢局面。[4]。在对互联网金融发展模式的理解角度，杨芬作出了许多贡献成果。除第三方借贷之外，她也总结互联网保险、众筹、基金等方面的诸多内容。[5]。2.2国外研究现状通过观察西方的研究发现，互联网金融的进步广泛影响着商业银行的发展。相较于负影响，国外学者从奇特的角度发现，传统银行在当前的发展阶段，无法与互联网比肩。不管是在传统商业银行新产品的研发角度，还是从传统银行所提供创新服务的方面来说，在短时间期内，互联网金融总是另传统传统商业银行难以望其项背。基于此，学者GaoSimin.(2010)进行了大量调查，研究各科的日常消费习惯和消费需求，并对此进行逻辑严密的分析，需求变化是导致消费习惯以及消费行为变化的核心诱因。在了解和利用消费者消费行为习惯方面，传统商业银行做的远远不及互联网金融。他进一步研究发现，将存贷的利息差额是传统商业银行重要的资金收入源泉，随着互联网金融发展不断推进，其市场份额将持续增加，进一步压缩传统商业银行的市场空间，这直接导致了传统商业银行的萧条。[13]互联网渗透到生活的方方面面，上文提到，金融行业也被波及，这一观点得到了业内专家WuHuihui的认可。她研究发现，她认为互联网金融的发展精简了众多传统商业银行的各种业务和繁琐的业务步骤和流程。所以，高新技术的云用提升了互联网金融的效率。与此同时，这也让客户和银行之间的消息变得更加公开化和透明化，降低了信息的成本，提升了效率。除此之外，更重要的一方面是，在过去，传统商业银行可以通过运用用技术手段控制风险，合理的支配资金的使用。在互联网金融的发展下，银行只有改变传统的运营方式，努力提升自身的金融科技和技术的运用水平。2.3国内外文献综述评述总的来看，国内外的学者们采用辩证的方法，从两个角度指出互联网金融影响传统商业银行的具体路径。。传统商业银行的核心业务必定会承受来自新科技的冲击。从短期内考虑，传统商业银行必然没有办法摆脱互联网金融发展对其带来负面的影响。这是因为，互联网科技作为工具的一种，肯定会引起传统商业银行的关注。对于新的技术的使用和进一步适应是一个长期的过程，但是，这样的工具会提高效率。商业银行为了自身的生存和进一步更好的发展，必定要采取众多技术的助力。然而，很遗憾，关于以上方面的研究，大部分学者仅仅在理论层面上进行了探究，但是缺乏深层次的实证分析。大部分研究成果仅仅是从宏观影响作为着手点，对传统银行的研究没有做到有的放矢，缺乏针对性。基于此，本文着力于从各个商业银行之间的共同特点下手，得到触类旁通的效果。从一点的研究进而扩散到整个行业，商业银行在互联网的浪潮中，所受的影响会对整个行业有极大的参考价值。因此，对于这部分深入研究的空白有待补充，整个理论体系也有待完善，因此本文选择商业银行作为研究样本，进行深层次的探究具有重要意义和价值。3相关概念及理论3.1互联网金融凭借着新兴的互联网新技术，互联网金融发展迅速。通过完善金融各种业务的处理流程，具有便捷、实时、效率高等诸多优势。虽然其有着高效的发展，但是，互联网金融方面并没有得到权威的认定和统一。在金融方面，我们可以分别在广义和狭义两个层面上界定互联网金融的概念以及相应内涵。第一，在广义层面上，互联网金融在金融和非金融两个领域均有明显的体现。互联网通过运用大数据进行数据的整理和分析、运用搜索引擎技术对数据进行捕捉和获取、运用移动支付这种现代的技术手段作为提升效率的工具，进一步促进线上服务融合线下的服务。进而呈现出一种崭新的、有创造力的金融业态。从狭义的角度来说，它是金融业务在互联网时代发生的迁移与电子化的称谓，是企业对互联网技术创新使用和有机拓展。3.2金融中介理论一九七零年左右，乔治·阿克洛夫(2001)在他的论文中指出金融中理论。他是金融中介理论的提出者。他指出，金融中介理论在早期是被用来解释信息不对称的现象的。例如商业银行、证券公司、咨询中心抑或是保险公司，就会被认定为金融中介主体。信息不对称获，导致信息获取成本高，从而使得无用成本的极为高昂。这种成本的高昂，加快了金融中介理论的产生。在互联网金融发展的今天，互联网金融以减少顾客在交易中付出的成本，使得交易信息变得更加清晰。老一代的商业银行在这种新模式的影响下，其重要程度在消费者心中大打折扣。更为可怕的是，互联网金融讨得了用户的欢心，而商业银行缺乏人性化和便捷化的服务，这直接导致传统金融模式的局限性进一步加剧。3.3长尾理论克里斯·安德森(2006)首次提出了常委理论的概念以及相应观点。它的意思是经济效应由巨大的利益市场产生。因为成本和效率等诸多因素的影响，如果商品存储以及流通的场域较大，则会减少其生产成本，进而导致商品生产的普遍化，即便是产品需求整体较低，但是依然会被细分市场的目标群体吸纳。细分市场的供需关系整合起来形成较大的市场份额，甚至可以媲美主流商品市场份额。互联网金融正是通过整合高新科技，例如如云计算技术和大数据技术等，正是由于收集了的大量的客户个人信息，可以作出清晰的归类和细致的分析。正是基于此，互联网金融可以有更为精准的各种用户需求，有利于压缩商品成本，完美实现个性化推荐与提供相关服务的有机统一。网络平台的个性化推荐，使得客户与相关企业的距离变得更近。进一步来说，我们把目光放在微小企业上，正是通过成本极低的客户信息采集，持续发挥长尾经济效益。3.4平台经济理论平台经济从本质上讲是一种特有的商业模式。作为难得的软硬设备兼备的交易场所，集合传统商业银行，形成一定竞争关系。它为交易双方提供了安全可靠的平台。正是因为交易环境的安全，所以在平台交易两者都需要为平台提供一定的管理费用。基于此，在实际运营的情况下，很成功的平台有：阿里巴巴、美团、拼多多等等。从组成来看，平台经济的发展离不开信息技术的创新和支持，第三方支付是平台经济发展的重要基础。为实现第3方支付的高水平发展，平台经济势必会与现代网络技术进行融合发展。通过技术手段打通产业链的上下游，平台企业实现了商户、服务业和制造业的有机融合，这个就是我们所谓的三位一体。正是由于电子商务技术的完美使用，在金融领域，影响巨大。这样的服务推行一定会引起金融产品井喷式涌出，且对互联网理财和互联网借贷以及互联网保险等产品中起到重要的助推作用。4互联网金融的发展对商业银行盈利能力的定性分析4.1互联网金融对发展商业银行资产业务的影响在2018年，众多商业银行的在主要资产均超出平均资产总额的一半及以上。同时，股份制商业银行在2018年获得贷款总额超过2万亿的好成果。相交2013年同时期的数据，有超过了200%的增长幅度。但是，在这期间，网络借贷P2P的发展也比较好。2018年，互联网人数超过八亿，信贷用户更是有三亿之多，规模巨大。对数据的初步分析可以发现，有三分之一的网民参与了网络借贷。传统的商业银行本着盈利的原则，其更加钟爱于大中型单位。从放贷角度来看，传统商业银行追求信用条件的良好，由此门槛比较高，同时势必要求其有广大的资产，作为安全放贷的有力保障。正是基于此，尾部企业并没有得到广泛关注，通过对企业类型进行深入分析可知，二者形成了相互补充的有利作用。不难看出，二者的关系是相互补充、互相促进而非单一的竞争和敌对关系。4.2互联网金融发展对商业银行负债业务的影响查阅数据后发现，顾客在传统商业银行总存款的方面，2014-2018年呈现出略微下降趋势。初步分析，这与互联网的兴起有关。互联网金融于2014年发端，余额宝作为代表，在2013年6月开始吸收闲置的用户资金。之后的几年中，这样的规模爆炸式的增长。这样必定影响传统商业银行的市场。另外，余额宝的优点是它无门槛，并且回报相对传统商业银行的回报率比较高。它作为互联网金融的代表理财产品，并且不需要顾客长久的定期存入资金。作为货币基金的一种，它风险是所有基金产品中最小的。余额宝的早期年利率一度超过7%。之多。不过，在后续的几年，余额宝的利降低至3%左右。通过参考传统商业银行在相同时间段的活期利率，可以发现，余额宝远高于传统商业银行。支付宝通过将余额宝和支付宝的支付手段产生关联，运用科技手段和手机终端进行捆绑。有利于使得客户打破地域的限制，客户群体打破地域对酷虎理财的限制共同作为余额宝的的用户。除余额宝之外，支付宝还推出了一系列配套的理财产品。这些产品与服务甚至细化到客户生活中的角角落落和方方面面，从各个方面吸引客户向其投入资金。正是因为在利率之高和营销之好的双重保险下，客户便会转移注意力向余额宝中存钱，而不是将目光转至传统商业银行。表12013-2019年余额宝年化收益率年份201420152016201720182019年转化收益率6.97%4.03%2.79%2.66%4.47%2.734.3互联网金融发展对商业银行中间业务的影响商业银行在我国囊括四部分，分别含有，一部分是国有控股大型商业银行和城市商业银行，同时还包括股份制商业银行以及农商银行。本文选择平安银行作为案例分析对象，在利用相关渠道获取必要信息和数据的基础上，通过列举举例的形式反应近些年的情况，以点带面，借此反应互联网金融如何影响商业银行业务特征，查阅资料得知，作为股份银行名列前茅的佼佼者，其为向客户提供更加多的增值服务，必定需要通过中间业务实现。其中，手续费和佣金是银行利润的主要来源之一，银行也就成为了如此的中间业务平台。表2为平安银行各项收入总额(百万)年份营业收入总额利息净收入手续费及佣金收入其他收入201239,75033,0365,722922201352,18940,68810,4661,045201473,40753,04617,3782,963201596,16368,46124,0833,6192016107,71576,41127,8593,4452017105,78874,00930,6741,1032018116,71674,74531,29710,674如上表所示，可以发现，平安银行在利息收入总量的表格一栏中，其数据比重逐年有着下降的趋势。与利息比重下降趋势相反的是，中间业务的比例呈现了升的趋势。在2017年甚至占到总收入的30%左右，数额超过300亿之多。另外，这几年的趋势发现，银行对非利息收入的重视程度，必然逐年提高。这种现象的发生便是收到了第三方支付的影响。其中影响体现在以下两方面：首先是由第一、第三方支付提供的免费的服务平台。这使得银行和客户之间的中间成本减少了非常多，导致损失的部分体现在手续费的收入的增多中。其次，第二支付和第三支付的合法性以及合规性不断提升。根据相关数据统计，目前已经超过300家互联网企业获得了监管部门发放的互联网支付牌照，在这种情况下，互联网公司的线上支付业务在很大程度上取代了传统商业银行业务。5.实证分析5.1样本选择与数据来源通过上一部分对商业银行中的股份制商业中的佼佼者平安银行的作为样本进行解析，初步探讨了互联网金融的发展传统商业银行在资产、负债以及业务等方面的关联性。接下来，本文通过对国内众多商业银行，近些年的呈现的，实时数据的进行解析，做出以下研究。将2015-2019年国内商业银行作为研究主体，包括实力强大股份制商业银行和不分伯仲的国有控股大型商业银行。另一部分包含，快捷方便的城市商业银行以及农村商业银行。由于部分商业银行存在数据缺失，所以将其剔除。最终留下182家商业银行，5年共910个样本数据。本文银行样本数据全部来源于国泰安（CSMAR）数据库，第三方支付交易规模和P2P行业市场规模数据来源于中国产业信息网，并且采用了EXCEL2010和SPSS25.0对数据进行相关处理和计算分析。5.2研究假设本文综合相关观点，提出如下假设：互联网发展负向作用于商业银行盈利能力，两者存在负相关关系。5.3模型设计(1)互联网金融发展进程越快，传统商业银行盈利能力也会相应下降，前者负向作用于后者，因此本文建立多元线性回归模型1，通过此种方式，来检验二者之间的关系，模型如下所示：（式3.1）在式3.1的基础上，加入控制变量LNSIZE、NPLR、LNGDP进行回归，如式3.2，（式3.2）5.4变量的定义表3变量定义表5.4.1被解释变量被解释变量。总资产收益率（ROTA）用于衡量商业银行的盈利能力，商业银行盈利能力可以通过以下公司计算：总资产收益率=净利润/平均总资产*100%，是一种可以代表所有商业银行盈利水平的风向标，总资产收益率是一个非常重要的指标，在很大程度上反映了企业整体盈利能力，是评价企业盈利能力的关键指标之一。5.4.2解释变量解释变量。网络借贷和第三方支付是现阶的互联网金融的主要产品，具有较高的市场占有率。为凭借互联网金融的发展水平，本文选择P2P网络借贷规模增长率和第三方支付规模作为评价指标，并且以上一年数据为基数计算其增长率，简写为INF。5.4.3控制变量控制变量。商业银行盈利能力取决于多方面因素，因此商业银行盈利能力的评价指标具有多样性。我们知道，上述因素也仅仅是众多因素中的一种，除了与互联网金融发展外。银行总资产规模、不良贷款率等作为内部因素同时影响着银行的盈利能力。除了内部影响因素之外，同时，作为外部因素的代表，GDP代表的宏观经济生态。两者均作为本研究的控制变量。5.5描述性统计分析表4描述性统计分析描述统计N最小值最大值均值标准偏差ROTA910.0082.7010.8820.371INF910.3101.053.584.257LNSIZE91022.14731.03625.6571.686NPLR910.00013.2501.7931.059LNGDP91010.82511.16910.999.126有效个案数（成列）910总资产收益率存在最大值和最小值，通过对总资产收益率的计算和分析，我们可以得出最小值为.008，最大值为2.701，均值为0.882，标准差为0.371，整体来看，各商业银行的总资产收益率间的极值相差较大，标准差在所有指标中适中，这可以看出，不同商业银行之间的个体差异较大，波动范围较窄。整体来看五年间互联网金融发展较快，同时标准差较小，说明波动较小，增长率呈现稳定上升趋势。银行总资产规模的最小值为22.147，最大值为31.036，均值为25.657，标准差为1.686，说明极值差距较大，并且不同银行之间总资产规模的波动性较大。整体来看，不良贷款率极值差与标准差都较大，说明面对五花八门的的商业银行，他们呈现的不良贷款差异较大，并且波动性较大。国内生产总值的自然对数最小值为10.825，最大值为11.169，均值为10.999，标准差为.126，整体来看极值相差较小，标准差较小，说明2015-2019年国内生产总值没有大幅度变化，波动较小。5.6相关性分析为了初步检验多个变量间是否可能存在多重共线问题。本文经过分析，决定采取Pearson相关性分析方法进行研究。通过分析表5的相关数据，可以发现此次构建的回归模型基本上不存在多重共线问题。从后续回归中，互联网金融负向影响总资产收益率，在5%水平上，不良贷款率负向作用于银行总资产收益率，两者之间存在显著的负相关关系。换言之，随着商业银行的不良贷款比例越来越高，显著的负面影响银行的盈利水平。此外，解释变量与其他变量之间也不存在多重共线问题，由此证明构建模型良好，可以进行回归分析。表5相关性分析ROTAINFLNSIZENPLRLNGDPROTA1INF.076*1LNSIZE-.077*-.0561NPLR-.392**-.020-.199**1LNGDP-.166**-.711**.092**0.391注：***、**、*分别代表在0.01、0.05及0.1上相关性显著。5.7回归分析表6总资产收益率与互联网金融的回归结果模型1模型2解释变量INF.110**（2.312）-.108*（-1.763）控制变量LNSIZE-.031***（-4.675）NPLR-.145***（-.13.610）LNGDP-.560***（-4.462）常数项.817***（26.835）8.165***（5.828）R2.006.199调整后的R2.005.195F值5.343**56.108***注：***、**、*分别代表在0.01、0.05及0.1上相关性显著。从表6模型1中可以看出互联网金融与银行总资产收益率回归系数为0.110，但模型1的R方仅为0.006，足以说明没有加入控制变量，而模型1的整体拟合优度不能让人满意，通过对模型1的分析，并对其加入各个控制变量后，从表6的模型2中不难得到，互联网金融与银行总资产收益率的回归系数为-0.108，即互联网金融与银行总资产收益率负相关。即可认为互联网金融负向作用于传统商业银行的总资产收益率，两者之间存在负相关关系，随着互联网金融的发展进程不断推进，传统商业银行总资产收益率也会出现一定程度的下降。两者之间的相关性在10%水平上通过了显著性检验，通过回归分析可以发现，互联网金融规模增长率，每增加一个单位，传统商业银行总资产收益率会下降0.108个单位，这一关系符合理论分析结果。不良贷款率与本行总资产收益率之间的回归系数经过计算为-0.145，在1%的水平上通过了显著性检验。基于此，可以判断商业银行贷款风险系数和总资产收益率之间存在显著的负相关关系，因此传统商业银行贷款风险负向作用于该行的总资产收益率，贷款风险系数越高，相应的总资产收益率越低。从表6中模型2的回归结果可以看出，进行调整后，R平方为19.5%，这表示模型的整体拟合优度良好，方程的线性关系良好。5.8稳健性检验现有文献中，通常通过对变量进行改变或者更换研究数据等方法进行稳健性检验，本文通过改变核心被解释变量方法，对稳定性进行检验。以此证明本研究非偶然出现的结果，使得稳定性得以充分保障。本文采用资产回报率=税后净利润/总资产作为银行盈利能力的衡量指标，重新进行多元线性回归分析，从而检验结果的稳健性。根据表7的模型2得出解释变量与被解释变量的系数为-0.001，在5%的水平上通过了显著性检验，其回归结果保持一致，理论分析结果仍旧得到验证。在对模型2的分析中，，调整后的R方为18.5%，方程的整体拟合度较好。由此可以判断实证分析结果通过了稳健性，检验得出了比较稳定的实证分析结果。表7稳健性检验模型1模型2解释变量INF.001-.001**（-2.428）控制变量LNSIZE-.000***（-4.838）NPLR-.001***（-.13.361）LNGDP-.005***（-4.134）常数项.008***（28.354）0.072***（5.546）R20.002.189调整后的R20.000.185F值1.36952.588***注：***、**、*分别代表在0.01、0.05及0.1上相关性显著。6研究结论及建议6.1结论整理发现，本文通过选取2015-2019年国内商业银行作为此次课题研究的样本，在实证分析的基础上，探究了互联网金融发展和商业银行盈利能力之间的相关性，并分析了前者对后者的影响情况。在互联网高度普及的当下，互联网金融掌握了诸多新技术，使得其发展迅猛，但是，其对传统商业银行的利息收入有着巨大的打击和摧残。另外，在非利息收入方面，互联网金融也使得传统商业银行受到负面损失，两方面降低了商业银行的收入水平。研究众多可能导致的原因发现，互联网金融刚刚兴起，利息收入仍是商业银行的重要收入来源，互联网金融尚未给银行带来收入结构上的改变。除此之外，本文实证性结果表明，在互联网金融的负面影响下，传统商业银行其总资产收益率呈现负面的发展趋势。这样的结果对于传统商业银行来说不容乐观。第三方支付的优点有：放贷规模多变和灵活、较高的活期利率等等。由此，这影响了传统商业银行的利息收入。P2P虽然挤占了空间商业银行来说，但是如此压缩仅是涉及对传统商业银行盈利结构的影响，在大的客户分类方面，还是呈现出了和传统商业银行互补的局面，由此可见，相对前者较为较为轻微。大体上与本文最初的假设和预期相同。除此之外，其他控制变量的影响程度也与本文预期大体一致。6.2研究建议基于本文以上发现随着互联网金融快速发展，在多个维度下影响了传统商业银行盈利能力，本文在两者相关性深入分析的基础上，尝试提出了二点可行性建议：改善经营理念。在金融产品要体现出创新性，在互联网时代，要与互联网充分结合，不能行动上泥古不化，思想上不思进取。另外，将自身的经营效率提升，可以在自身经营模式和服务理念方面作出改变。通过对二者的改进、发展和完善，实现经营模式的升级和蜕变。在经营模式上，尝试线上和线下的有机结合，以此提升竞争力。2、理财产品应分层分级分类别。在互联网高度普及互联网金融持续发展的大背景下，商业银行资金存在着不同程度上的被互联网分流的结果